Polkadot的貸款協議，Parallel DOT Crowdloans。
源自：Mr.block 链闻 ChainNews_10/25文章
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Polkadot Crowdloan獎勵規則 & Auction Loan產品
撰文：Mr.Block 區塊先生
加密貨幣投資是非常高風險的一件事情，如果你不懂的話，就絕對不要碰！今天文章內容都不是任何的金融建議。 Cryptocurrency investment is a really high-risk, if you don’t understand it, please don’t touch it! Anything said in this article is not a financial advice.
摘要
Heiko Finance是Parallel Finance 在 Kusama 網絡上的先行網，目前Heiko已於10月6日結束，完成200K KSM Crowdloan，正式成為Kusama拍賣第二批第十位的獲勝者。Parallel Finance將使用Crowdloan的方式參加第一次 Polkadot在11月11日平行鏈拍賣。Parallel Finance是建立在Polkadot生態系中的去中心化貨幣市場協議，有自己的借貸、質押、衍生品協議及Dynamic AMM等功能，因此，Parallel Finance所做的事情更像是在平行鏈上多個DeFi應用的組合器，解決閒置資金，提高 $DOT 和 $KSM 持有者的資金效率，其特色功能包含了槓桿質押、拍賣借貸、利率互換、去中心化的信用評分等等，可以很好的解決 $DOT/$KSM 持有者借貸需求。另外，目前借貸市場較專注在altcoin的借貸，目前約500億美金市場，但很少人關注在Polkadot和Kusama的平行鏈市場，其具有豐厚的價值，而Parallel Finance有先手者優勢。之前較有名的Crownloan包含Moonriver、Acala、Shiden Network、Karura等等，如果用戶可以提早進入這個市場取得先機，那回報會是非常可觀的。平行鏈的市場大且新，而Parallel Finance將在這利基市場鎖定有利位置。當插槽拍賣結束後，Parallel Finance也可以經營這幾條鏈上的合作加上和同樣擁有Compound和Aave類似的借貸功能。Parallel Finance要在Crowdloan上再做一層，例如把$KSM放在Parallel Finance上面，Parrallel Finance除了會給你Parallel Finance的代幣($PARA)獎勵外，還可獲得投入到Crownolan 的$DOT獎勵。總之，Parallel致力於在Polkadot和Kusama中解決任何有關的借貸問題，例如altcoin以及平行鏈，來達到資金高效運用。
TL；DR
1. Parallel Finance將使用Crowdloan的方式參加第一次 Polkadot在11月11日平行鏈拍賣，建議用戶用Auction loan的方式參與。
2. Parallel Finance所做的事情更像是在平行鏈上多個DeFi應用的組合器，解決閒置資金，高效投資組合管理的互動等問題，其特色功能包含了槓桿質押、拍賣借貸、利率互換、去中心化的信用評分等等。
3. Auction loan是Parallel Finance為參與Crowdloan的用戶推出，可以用來提高資金利用率。通過Auction loan一站式你可以獲得Crowdloan項目的多層獎勵，從而實現Crowdloan參與的最大收益。
4. Parallel Finance完成了由 Polychain 領投的 2,200 萬美元 A 輪融資，Pantera Capital 是參投機構之一，這輪融資過後，Parallel 將很可能一躍成為Polkadot生態中融資額最高的項目。在今年 6 月份，Parallel 已經完成了 200 萬美元種子輪融資，其投資方包括 Polychain Capital、Pantera Capital、Alameda Research、Lightspeed Ventures、Breyer Capital、8 Decimal Capital 和 Hypersphere Ventures。同時也獲得了 Web3.0 基金會官方 Grant 的支持。
5. 團隊背景非常堅實。創始人Yubo Ruan是多次創業成功者，有傳統金融背景以及計算機工程能力，是八維資本的創始人，管理規模超六千萬美金的基金，同時也是 Trust Token 的投資人及開發貢獻者。另外，Stanford大學密碼學教授 Dan Boneh 作為技術顧問的唯三的項目，另外兩個顧問項目分別是知名風投基金 A16Z 和 Chia。
6. 目前Parallel Finance的測試網已經開始，這邊(https://docs.parallel.fi/a-guide-to-testnet)有非常詳細的手把手教學。
核心概念
槓桿質押 (Leverage Staking)
用戶可以在Parallel抵押$DOT和$KSM鑄造xDOT及xKSM資產，再將其借給Parallel賺取質押利息加上借款人費用，這就是所謂的槓桿質押。又或者用戶質押xDOT及xKSM借款，降低借貸成本(因為你質押時就自帶收益)，提高資產槓桿。另外，一但通過拍賣得到Kusama槽，Parallel會上線Liquid Staking產品，其最大特色是用戶可以借出“已經”質押的資產，從而同時獲得質押和借出的雙重利息。在用戶借貸同時，Parallel通過算法/信譽評級驗證節點來優化用戶質押收益，最高達到20%的年化收益。
拍賣貸款 (Auction Loans)
Parallel的拍賣貸款功能對基於Polkadot和Kusama上的DeFi項目將產生巨大影響，因為用戶借貸抵押品的目標對象是平行鏈中的各方，這表示用戶除了獲得項目提供的獎勵外，還將從拍賣貸款中獲得固定比率的收益。這種借貸機制將吸引那些想增加其借出 $DOT 和 $KSM 收益的用戶，也會吸引那些想直接獲得用戶貸款資金的項目。在平行鏈中需要將其$DOT和$KSM總量的30%鎖定，也就是在市面上的流動供應量減少了，這時借貸市場顯得尤其重要。平行鏈拍賣通過激勵來獲取流動性，就像Heiko Finance在 Crowdloan中用戶將他們的$DOT或$KSM借給Crowdloan的參與者來獲得$HKO獎勵，但是在Parallel上進行借款的參與者不一定會在平行鏈中拍賣成功，如果拍賣成功的參與者會支付利息加上代幣獎勵給借他們$DOT或$KSM的用戶。如果拍賣失敗，出借的用戶可以選擇延長至下一個平行鏈拍賣或收回代幣。在 Heiko Finance上線 Auction Loans的產品，也將會為 Polkadot 上未來的卡槽拍賣吸引更多的 $KSM/$DOT 借貸者。這將提高平行鏈的整體淺在利用率，是Polkadot 生態系統固有的一大優點。
利率互換 (Interest Rate Swaps)
利率互換在傳統金融中衍生品常提到，也正是DeFi高速發展所需要的，能有效突破DeFi無形天花版所需的工具之一，Parallel作為利率互換的中間者連結借出、借入者以及貨幣市場。因為這個功能，將使市場上的參與者能進一步增加/減少其利率風險，很容易理解的就是固定利率適合比較保守的用戶或是你認為的熊市，反之。想在DeFi世界裡愈來愈穩定，開發出更多金融工具是非常有必要的。
去中心化的信用評分 (Decentralized Credit Scoring)
2008年的次貸危機就是起源於不透明的信用評分，區塊鏈中透明的特性確實是一項寶貴的資產。如果在區塊鏈的世界中可以把信用評分引進，那會是非常成功，而Parallel Finance 希望成為「DeFi 信用的脈搏」。DeFi同樣也需要能夠對借貸方進行評級，信用不良的借方，也會給貸方知道，並要求更高的回報，跟傳統金融市場同個概念。例如，在項目方面，這個項目曾經被黑客攻擊幾次且後續處理態度或項目內容跟實際內容有出入，這都可以顯現在評分上。這將影響新用戶對項目代幣的看法，項目將因此尋求更好的信用度。
為什麼建議用戶用Auction loan的方式参加Crowdloan？
Auction loan是Parallel Finance為參與Crowdloan的用戶推出，可以用來提高資金利用率。通過Auction loan一站式你可以獲得Crowdloan項目的多層獎勵，從而實現Crowdloan參與的最大收益。簡單的來說，Auction loan給參加Crowdloan用戶帶來的好處有五點。第一，通過Auction loan可以參加任何Crowdloan項目。第二，通過Auction loan可以獲得超過比在任何渠道進行Crowdloan更高的回報，從而獲得更多的獎勵，像是通過Auction loan參與Crowdloan：1 $DOT = A項目基本獎勵+X%A額外獎勵 + Y%A項目額外獎勵+$PARA獎勵。然而，通過Polkadot.js參加A項目的Crowdloan獲得 1 $DOT= A項目基本獎勵+X%額外獎勵。第三，通過Auction loan不用承擔2年$DOT鎖倉期帶來的風險，也就是說，通過Auction loan投A項目Crowdloan，你除了第二的獎勵外，還會拿到cDOT-A的衍生品作為流動性資產。第四，cDOT的衍生品在Parallel平行鏈上線後，可以在AMM市場進行交易以及在借貸市場作為抵押資產質押。下面我們來展開說一說Auction loan帶來的這些優勢：
1. 你可以通過Auction loan參與任何想參與的項目
Auction loan是一個Permissionless的專為參與Crowdloan的用戶提供服務的平台，任何在參與Crowdloan卡槽競拍的項目，都會在Auction loan支持，你可以用你持有的$DOT通過Auction loan參與任何項目的Crowdloan。
2. 通過Auction loan獲得最多的額外獎勵
用一個公式來做一個對比：
通過Auction loan參加A項目的Crowdloan獲得：
1 $DOT = A項目基本獎勵+X%A額外獎勵（包括推薦獎勵；早鳥獎勵等）+Y%A項目額外獎勵（Auction loan產品專屬獎勵）+$PARA獎勵
通過Polkadot.js參加A項目的Crowdloan獲得：
1 $DOT= A項目基本獎勵+X%額外獎勵（包括推薦獎勵；早鳥獎勵等）
這是一個簡單的數字對比，對於用戶來說，你可以通過Auction loan來獲得參加Crowdloan的最大收益。另外，還和項目進行了合作，給通過Auction loan參加Crowdloan的用戶提供額外的獎勵！
3. 通過Auction loan獲得質押$DOT的流動性
在$DOT的Crowdloan中，所有參與質押的$DOT都有2年的鎖定期。但是通過Auction loan來參與Crowdloan，可以獲得cDOT的流動性資產，釋放自己質押的$DOT流動性。例如，通過Auction loan參與了Crowdloan中的A項目，你會收到一個cDOT-A，作為領取A項目代幣的憑證。在Parallel平行鏈上線後，你可以將cDOT在AMM市場裡進行交易，也可以在Parallel的借貸市場裡，將cDOT作為質押，從而借出$DOT或者穩定幣資產。
4. cDOT可以在AMM市場交易
cDOT通過Auction loan參與Crowdloan獲得。在Parallel的平行鏈上線後，如果你想要對抵押的$DOT進行售出，可以在AMM市場進行出售。
5. cDOT可以作為質押資產來進行借款
Parallel的借貸市場支持cDOT作為抵押資產。例如，
1）你通過Auction loan參與A項目的Crowdloan，獲得cDOT作為流動性憑證。
2）你將cDOT放在Parallel的借貸市場進行質押。
3）借出$DOT或者穩定幣資產。
4）用借出的$DOT或者穩定幣去做其他你想做的投資，包括你可以將借出的$DOT重新用於參加Crowdloan。
Parallel DOT Crowdloan
Polkadot 正式宣布了第一批下一次平行鏈拍賣將於 2021 年 11 月 11 日開始，共五個時段，然後是第二批（共六個時段），直至 2022 年 3 月。Parallel 將參加第一次 Polkadot 平行鏈拍賣，並且需要贏得一個平行鏈插槽才能在 Polkadot 上啟動網絡。Parallel將舉辦Crowdloan活動，並邀請社區成為早期支持者。要將 $DOT 綁定到Crowdloan活動中，持有 $DOT 的人需要確保 $DOT 代幣未質押且可用於為Crowdloan做出貢獻。另外，解鎖 $DOT 代幣的過程大約需要 28 天。
Parallel Heiko Crowdloan
已於10月6日結束，完成 200K $KSM Crowdloan，正式成為Kusama拍賣第二批第十位的獲勝者。
團隊背景
創始人 Yubo Ruan 是多次創業成功者，有傳統金融背景以及計算機工程能力，是八維資本的創始人，管理規模超六千萬美金的基金。同時也是 Trust Token 的投資人及開發貢獻者，為 TrueFi v2 的鏈上治理和 Staking 建立了 Solid 程序，並對 v2 的設計做出了貢獻。同時，Parallel 還是Stanford大學密碼學教授Dan Boneh 作為技術顧問的唯三的項目，另外兩個顧問項目分別是知名風投基金 A16Z 和 Chia。儘管目前 Parallel 團隊的信息不多，但僅開始幾個月，項目的產品完成度、代碼量和融資程度，都可以體現出這個項目的實力。總之，深挖創始人的履歷，懂金融又懂技術來做 DeFi 項目，顯然就駕輕就熟。而其背後也有專業的密碼學專家作為顧問，為Parallel做好了充分的技術支持。
代幣經濟模型
Parallel DOT Crowdloan
Parallel ($PARA) 是 Parallel在Polkadot 平行鏈的原生平台代幣，用於Parallel協議執行費用、治理、激勵、對沖風險等功能。$PARA代幣的總供應量為 100 億。Parallel為 Polkadot 生態系統上的任何項目提供最慷慨的流動性挖掘激勵，無論是為在Parallel上構建的開發人員，還是為提供流動性的用戶。鼓勵高數量持有，增加提名為Staker的機會，其分配及解鎖如下：
Parallel Heiko Crowdloan
已於10月6日結束，完成200K KSM Crowdloan，正式成為Kusama拍賣第二批第十位的獲勝者。Heiko (HKO) 代幣的總供應量為 10 億。 最初的 HKO 流通供應將來自rowdloan獎勵歸屬和流動性挖掘計劃。
相關新聞
1. Parallel Finance 先行網 Heiko Finance以 202,793 枚 $KSM 贏得 Kusama 上第十個平行鏈插槽，隨後 Heiko Finance將接入 Kusama 中繼鏈，以平行鏈的方式出區塊。
2. Parallel 和 Bifrost 將通過 SALP 協議達成合作，為用戶釋放 Crowdloan 流動性。
3. 波卡生態 DeFi 平台 Parallel 已集成至去中心化數據工具 SubQuery，SubQuery 幫助 Parallel Finance 在他們現有的 Heiko Finance測試網上存儲、分析和查詢數據，部分數據將直接展示在 Parallel Finance的新應用中。
4. Parallel Finance的投資機構之一 Pantera Capital 計劃通過質押 $KSM 參與支持 Parallel-Heiko 的 Kusama 卡槽眾貸競拍。
5. 完成了由 Polychain 領投的 2,200 萬美元 A 輪融資，Pantera Capital 是參投機構之一。
總結
Polkadot是唯一通過設計創造集體創新的區塊鏈，且每條鏈都可以通過其進行連接。Parallel在Polkadot上能進入任何鏈，從而確保在其他鏈上的炒作週期中一直處於領先地位。未來，Parallel 還計劃在以太坊上落地，但短期內暫時專注在Polkadot生態。這主要因為質押在該生態系統中已經廣泛使用，順勢為之將為團隊贏得必要的時間和市場滲透力，以便未來在以太坊網絡上的推廣，以太坊 2.0 的出現，在短期內創造的對槓桿質押需求的增加也將成為一個足夠好的推廣契機。最後再次強調，Auction loan是Polkadot生態唯一為參與Crowdloan用戶提供更高資金效率/流動性，通過一個APP，同時獲取多層獎勵和流動性。 Parallel期望通過Auction loan為Polkadot用戶帶來更高的收益、資金效率和流動性，這是Parallel Finance所有產品的目標。敬請期待Parallel Finance未來將推出的其他產品。讓我們一起將Polkadot生態建設的更大，將Polkadot生態的DeFi變得更具獲活力。
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區塊先生 Mr.Block 華語世界影響力最大的 DeFi Youtuber & 區塊領域記者。深入淺出地輸出了超過 300 期優質 DeFi 視頻，同時也是 Curve、PleasrDAO 的核心成員。.
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