抵押Crypto借貸 — Compound

Published in

MyEthAcademy

4 min readJun 6, 2019

上一篇文章同大家分享左點樣用Compound存款賺利息，今次就同大家分享點樣抵押加密貨幣借錢。

原理

用crypto借錢，其實就好似我地平時做按揭咁；只不過今次唔係抵押層樓比銀行借港紙，而係抵押crypto借crypto，中間仲無左間銀行。

喺Compound, 只要你Supply crypto (見上一篇有關存款嘅文章），就會根據你Supply貨幣嘅抵押率”Collateral Factor”釋放出相對應嘅貸款額度。

Compound利率根據存款及貸款嘅需求而釐定，存款數目大過貸款的話，貸款利率就會下調，存款數目小過貸款的話，貸款利率就會上調。

我地可以喺Compound網頁睇到最新嘅實際年利率，利息會每一個ETH Block (大概15秒左右）計算一次。

在Compound貸款係無設定還款期的，你可以隨時還返借出嘅加密貨幣。

Compound入面有一個抵押比率 (Collateral Factor)，代表你存入嘅貨幣可以為你釋放幾多百分比嘅貸款額，質素較高、流通性較高嘅貨幣就會有一個較高嘅比率，反之就較低。

除左Collateral Factor, 喺Compound借貸有三個數字我們必須要搞清楚：

Supply Balance — 你存入嘅加密貨幣總值

Borrow Balance — 你借出嘅加密貨幣總值

Borrowing Power — 你尚餘嘅借貸額（即係用你存入嘅貨幣 x Collateral Factor — 借出貨幣嘅總額）

留意返，Compound所有嘅計算都係以ETH作為單位。

若果你嘅抵押貨幣價格下跌，又或者你借出嘅貨幣價格上升，你又補唔切倉，導致你嘅Borrowing Power變成一個負數，Compound社群任何人都可以幫你「斬倉」- 幫你還左你嘅貸款然後按比例得到你嘅抵押貨幣，價格上仲會有5%嘅折扣。

亦都因為呢個斬倉機制，所以係無違約風險（Default Risk），咁存入加密貨幣嘅你就可以放心。

ETH Collateral Factor: 0.75 | BAT Collateral Factor: 0.60

我存入10ETH以及5ETH等值嘅BAT，最多可以借出等值10.5ETH (10x0.75 + 5x0.6) 嘅加密貨幣（ETH/DAI/BAT/REP/USDC/ZRX)；我就借出9ETH等值嘅DAI (2,250DAI)。

咁我嘅Supply Balance = 15ETH，Borrow Balance = 9ETH，Borrowing Power = 1.5ETH。

如果今日BAT價格跌左好多，我存入左嘅BAT由原本等值5ETH跌到只係得返1ETH：

Supply Balance = 11ETH，Borrow Balance = 9ETH，Borrowing Power = -0.9 (10x0.75 + 1x0.6–9)

由於我Borrowing Power變左負數，任何人都可以幫我斬倉，還左我部份或者全部嘅貸款。假設幫我全部2,250Dai liquidate，咁佢就會得到9.4736ETH (5%折扣，所以原本1ETH=$250, 而家只需$237.5)

而家只得幾個加密貨幣可以抵押，但日後我地會期望見到更多嘅實體嘢可以被「貨幣化」(Tokenized) ，只要佢地有足夠大嘅二手巿場，就可以成為一個有效嘅抵押品。

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