抵押Crypto借貸 — Compound
上一篇文章同大家分享左點樣用Compound存款賺利息,今次就同大家分享點樣抵押加密貨幣借錢。
原理
用crypto借錢,其實就好似我地平時做按揭咁;只不過今次唔係抵押層樓比銀行借港紙,而係抵押crypto借crypto,中間仲無左間銀行。
喺Compound, 只要你Supply crypto (見上一篇有關存款嘅文章),就會根據你Supply貨幣嘅抵押率”Collateral Factor”釋放出相對應嘅貸款額度。
利率
Compound利率根據存款及貸款嘅需求而釐定,存款數目大過貸款的話,貸款利率就會下調,存款數目小過貸款的話,貸款利率就會上調。
我地可以喺Compound網頁睇到最新嘅實際年利率,利息會每一個ETH Block (大概15秒左右)計算一次。
還款
在Compound貸款係無設定還款期的,你可以隨時還返借出嘅加密貨幣。
貸款額
Compound入面有一個抵押比率 (Collateral Factor),代表你存入嘅貨幣可以為你釋放幾多百分比嘅貸款額,質素較高、流通性較高嘅貨幣就會有一個較高嘅比率,反之就較低。
除左Collateral Factor, 喺Compound借貸有三個數字我們必須要搞清楚:
Supply Balance — 你存入嘅加密貨幣總值
Borrow Balance — 你借出嘅加密貨幣總值
Borrowing Power — 你尚餘嘅借貸額(即係用你存入嘅貨幣 x Collateral Factor — 借出貨幣嘅總額)
留意返,Compound所有嘅計算都係以ETH作為單位。
抵押品價格下跌
若果你嘅抵押貨幣價格下跌,又或者你借出嘅貨幣價格上升,你又補唔切倉,導致你嘅Borrowing Power變成一個負數,Compound社群任何人都可以幫你「斬倉」- 幫你還左你嘅貸款然後按比例得到你嘅抵押貨幣,價格上仲會有5%嘅折扣。
亦都因為呢個斬倉機制,所以係無違約風險(Default Risk),咁存入加密貨幣嘅你就可以放心。
實際例子
ETH Collateral Factor: 0.75 | BAT Collateral Factor: 0.60
我存入10ETH以及5ETH等值嘅BAT,最多可以借出等值10.5ETH (10x0.75 + 5x0.6) 嘅加密貨幣(ETH/DAI/BAT/REP/USDC/ZRX);我就借出9ETH等值嘅DAI (2,250DAI)。
咁我嘅Supply Balance = 15ETH,Borrow Balance = 9ETH,Borrowing Power = 1.5ETH。
如果今日BAT價格跌左好多,我存入左嘅BAT由原本等值5ETH跌到只係得返1ETH:
Supply Balance = 11ETH,Borrow Balance = 9ETH,Borrowing Power = -0.9 (10x0.75 + 1x0.6–9)
由於我Borrowing Power變左負數,任何人都可以幫我斬倉,還左我部份或者全部嘅貸款。假設幫我全部2,250Dai liquidate,咁佢就會得到9.4736ETH (5%折扣,所以原本1ETH=$250, 而家只需$237.5)
展望
而家只得幾個加密貨幣可以抵押,但日後我地會期望見到更多嘅實體嘢可以被「貨幣化」(Tokenized) ,只要佢地有足夠大嘅二手巿場,就可以成為一個有效嘅抵押品。
參考文章:
https://medium.com/compound-finance/faq-1a2636713b69
https://compound.finance/developers/api
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