[인터뷰] 네오핀 인덱스 P.O Jay와의 10문 10답 “탈중앙화 방식의 분산투자는 새로운 혁신입니다”
안녕하세요 네오핀입니다.
오늘은 인덱스 상품의 프로젝트 오너인 Jay를 모시고 인덱스 상품에 대한 10문 10답을 진행하고자 합니다. 여러 가상자산을 안정적으로 분산투자할 수 있는 인덱스 상품에 대해 많은 분들의 궁금증이 해소될 수 있으면 좋겠습니다. 😀
Q1. 간단한 자기소개를 부탁드려요.
A1. 안녕하세요, 저는 네오핀 Index 상품 P.O. Jay입니다. 저는 워싱턴 대학에서 데이터 사이언스를 전공했고, 그 후 여러 기업에서 시장 및 기업 분석, 블록체인 기술과 디지털 자산 관련 시장과 상품을 경험하며 경력을 쌓았습니다. 현재는 네오핀에서 블록체인 기술을 활용한 혁신적인 금융 서비스를 개발하고 있으며 데이터에 기반한 리스크 관리와 투명한 상품 설계에 주력하고 있습니다.
Q2. 인덱스 상품에 대해 간단히 소개해주세요.
A2. 네오핀의 인덱스 상품은 전통 금융의 ETF와 비슷하게 특정 지수를 추종하여 가상자산을 자동으로 분산투자할 수 있는 상품입니다. 예를 들어, 이번에 출시된 상품들은 시가총액에 따라 자산 비중을 조정하여 여러 가상자산에 분산투자합니다.
단일 혹은 페어로 가상자산을 투자하던 기존 디파이 상품에서 한단계 더 진화한 방식이라 보면 됩니다.
쉽게 말해, 투자에 번거로운 일은 모두 네오핀이 대신해주는 서비스라고 보시면 되요. (Get the Index token, sit back, and let it handle the rest for you.) 여러 자산에 분산 투자하고 주기적으로 재조정해 리스크를 관리하며, 별도의 시장 조사 없이도 최신 트렌드를 따라 투자할 수 있습니다. 기존 ETF와는 달리, 인덱스 토큰은 블록체인 상에 기록되어 투명성과 보안성을 보장하며, 다양한 디파이 서비스에서도 활용 가능합니다.
상품은 크게 RWA, 이더리움, AI 등 3개의 카테고리에서 출시가 됐어요.
RWA Project INDEX(RPI)
▲MakerDao (MKR) ▲Ondo Finance (ONDO) ▲Pendle (PENDLE)
▲Mantra (OM) ▲Propy (PRO)
Ethereum Family Index(EFI)
▲Ethereum(ETH) ▲Ethena (ENA) ▲Pendle (PENDLE) ▲Metis (METIS)
▲ether.fi (ETHFI) ▲Lido DAO Token(LDO) ▲Uniswap(UNI)
AI Titans Index (ATI)
▲Artificial Superintelligence Alliance(FET) ▲The Graph (GRT)
▲Worldcoin (WLD) ▲AIOZ Network (AIOZ) ▲Arkham(ARKM)
▲Zignaly (ZIG)
ETH이나 USDT, USDC를 네오핀 월렛으로 전송한 뒤 네오핀 웹이나 앱의 인덱스 카테고리에서 상품을 이용할 수 있습니다. 각 가상자산들의 비중이나 인덱스 상품의 가격 추이 등을 확인할 수 있어요. 별도의 락업 기간이 존재하지 않기 때문에 이용자가 원하는 일정에 맞춰 거래할 수 있는 것도 장점입니다. 인덱스 상품은 다른 토큰에 투자하는 것과 마찬가지로 인덱스 토큰의 가치가 하락하면 원금에 손실이 일어날 수 있는 점은 유의해주세요.
Q3. 인덱스 상품을 출시하게 된 배경은 무엇인가요?
A3. 주식 시장에서는 미국 S&P 500, 나스닥 100 등 분산투자가 가능한 ETF(상장지수펀드)가 엄청난 인기를 얻고 있는 데요. 가상자산의 경우 아직까지 이렇다할 분산투자 상품이 없어 높은 변동성으로 인한 리스크를 투자자들이 온몸으로 안고 있습니다.
또한 디파이는 끊임없이 새로운 영역을 개척하고, 발전해나가고 있는데요. 스테이킹에서 일드파밍으로, 유동성 스테이킹으로, 리스테이킹으로, 끊임없이 발전해나갔죠. 인덱스는 블록체인과 접목될 때 보안성과 투명성 측면에서 더 큰 메리트가 있어 향후 성장성이 크다고 판단됩니다.
그리하여 네오핀에서는 인덱스 상품을 개발하고 출시하게 되었어요. 개별 가상자산 종목을 직접 선정하고 투자하는 것에 어려움을 느끼거나, 한번에 편리하게 투자 포트폴리오를 관리하고 싶은 경우, 리스크를 줄이기 위해 분산투자를 희망하는 이용자들에게 추천을 드립니다.
Q4. 스마트 컨트랙트를 활용한 디파이에서 분산투자가 가능한 인덱스 상품을 출시한 사례는 많이 못 본 것 같은데 맞는지? 네오핀 인덱스 만의 차별화 포인트는 무엇인가?
A4. 맞습니다. 아직까지 탈중앙화 방식의 인덱스 상품을 출시한 곳은 많지 않습니다. 이제 태동하는 시장이라고 보면 될 것 같은데요. 네오핀 만의 차별화 포인트는 크게 세가지입니다.
첫번째는 바로 신뢰와 안정성인데요.
투자에 있어 가장 중요한 부분이라 생각되는데요.
네오핀은 지난 2017년부터 이더리움, 트론, 카르다노, 코스모스, 카이아 등 다양한 글로벌 블록체인 노드 밸리데이터 운영자로 참여하며 블록체인 전문성과 기술력을 쌓아왔어요. 글로벌 시장에서 가장 실력 있는 노드 밸리데이터라 생각합니다. 특히 지난 2018년부터 현재까지 사고율 0%, 블록 생성률 99.99999%, 슬래싱 0%로 다양한 블록체인의 노드 검증과 네트워크 운영을 성공적으로 수행해왔어요.
지난해에는 규제 적합성과 전문성을 인정받아 아랍에미리트(UAE) 아부다비 투자진흥청(Abu Dhabi Investment Office, ADIO)의 혁신 기업으로 선정됐어요. 블록체인 기업에서는 드물게 정부기관으로부터 직간접 투자를 유치했습니다. 그리고 더욱 중요한 것은 UAE 금융특구 ADGM(Abu Dhabi Global Market)과 함께 세계 최초의 디파이 규제안을 민관 협력으로 만들어 나가며 다양한 이해관계자들에게 신뢰를 강화하고 있습니다.
두번째는 편리한 UI와 UX입니다.
네오핀의 서비스는 기본적으로 디파이와 월렛으로 구분됩니다. 네오핀 월렛은 구글 플레이스토어나 앱스토어에서 네오핀 애플리케이션을 다운로드 받아 아주 쉽게 만들 수 있습니다. 네오핀 지갑 개설하기 링크를 올려드리오니 참고해서 네오핀 월렛을 손쉽게 만들어보세요!
네오핀 앱을 다운로드 받으면 지갑 개설 이후 앱 안에서 디파이 상품도 손쉽게 이용할 수 있어요. 인덱스를 비롯해 스테이킹, 일드파밍, 스왑, 파생상품 등 아주 다양한 디파이 상품을 만날 수 있습니다. 더군다나 네오핀은 멀티체인을 지원하고 있기 때문에 더욱 활용가치가 높은데요.
네오핀 웹은 디파이를 좀 더 넓고 큰 화면에서 편리하게 이용할 수 있어요. 네오핀 월렛을 쉽게 연결할 수 있고, 또 외부 지갑 사용도 가능해요.
특히 인덱스는 각 상품별로 구성하고 있는 가상자산의 비중 확인부터 각 인덱스 토큰을 획득하기 위한 민트, 스왑 등을 정말 손쉽게 할 수 있는게 강점입니다.
내부 UX 디자인팀은 늘 편리한 UI와 UX를 제공하기 위해 고심하고 있습니다. 터치 몇 번 만으로 이용자들이 서비스를 실행할 수 있는지, 버튼 간 동선이 불편하지는 않은지, 이용자들이 주로 어떤 서비스를 사용하고 이에 따라 어떤 사용 행태를 보이는지 등을 분석하고 서비스 개발에 반영하고 있습니다.
지갑개설도 정말 쉽고, 사용하기는 더욱 쉬우니 네오핀 꼭 이용해보세요 😘
세번째는 매력적인 디파이 서비스를 손쉽게 이용할 수 있다는 점입니다. 인덱스 토큰은 블록체인을 통해 사용자의 지분을 토큰화하여, 같은 네트워크 내에서 자유롭게 거래하거나 다양한 디파이 서비스에서 활용할 수 있는데요.
특히 네오핀 인덱스 상품은 토큰 홀더들에게 매력적인 디파이 활용 기회를 제공하도록 설계되었습니다. 구성 토큰을 개별적으로 스왑하는 Mint/Redeem 옵션과 인덱스 토큰을 스왑풀에서 즉시 거래하는 Swap 옵션을 통해, 사용자의 거래량에 따라 최적의 옵션을 추천해 줍니다.
이를 위해 유동성 풀이 필요하며, 인덱스 토큰 홀더들은 유동성 풀에 자산을 예치해 추가적인 스왑풀 리워드를 받을 수 있습니다.
사용자 편의성 및 스왑풀 리워드뿐만 아니라, 두 상품은 서로 시너지를 발휘합니다. 스왑풀에 예치하는 사용자가 많아질수록 더 큰 거래량을 적은 가격 변동으로 처리할 수 있어, 다양한 금액대의 사용자들이 참여할 수 있으며, 이용자가 많아질수록 리워드가 증가하는 선순환 구조가 형성됩니다.
또한, 스왑풀 가격과 Mint 가격 간의 아비트라지 기회도 발생할 수 있습니다.
마지막으로, 인덱스 토큰을 Redeem할 때 사용자는 ETH 또는 구성 토큰으로 선택해 받을 수 있으며, 구성 토큰을 즉시 다른 디파이 서비스에서 활용하려는 사용자에게도 적합한 상품입니다.
Q5. 네오핀 독스에 올라온 분산투자 백테스팅 결과가 흥미롭다. RWA, ETH, AI 각각 인덱스 상품 출시 이후에도 백테스팅 결과처럼 분산투자의 효과가 나타나고 있는지?
A5. 이전 백테스팅을 통해서 이론상의 인덱스 토큰의 분산 투자 효과를 확인할 수 있었는데요. 상품 출시 이후에도 상품별로 효과를 확인할 수 있었습니다.
예시로 아래는 RPI 상품의 현황인데요, 인덱스 토큰 (파란색)을 보유하고 있을때 하락장에서 구성토큰 들은 약 -5.69%~ -18.31%까지 손실이 잃어났지만, RPI토큰은 -11.69%로 리스크를 헷징할 수 있었습니다.
Table 1. RPI 토큰 (파란색) 및 각 구성 토큰 보유 시 PnL 비교. 8/29~9/7 하락장 기준
또한 상승장에서는 구성 토큰 가격은 -0.19%~51.63% 증감율을 보였는데요, RPI 토큰은 저점대비 +21.24%로 준수한 수익률을 내고 있습니다.
Table 2. RPI 토큰 (파란색) 및 각 구성 토큰 보유 시 PnL 비교. 9/7~9/23 상승장 기준
EFI 또한 출시 이후 약 +13.01% 상승하였고, 이는 구성 토큰 가격의 2.95%~26.62% 증감율에 비해 비교적 완만한 증감율을 보입니다. 구성 토큰 중 가장 비중이 큰 ETH가 9.47% 상승하는 동안 EFI는 13.01% 상승하였고 대신 하락장에서는 리스크 분산이되어 타 토큰들 대비하여 변동성이 비교적 작게 하락이 되는 것을 확인할 수 있습니다.
Table 3. EPI 토큰 (파란색) 및 각 구성 토큰 보유 시 PnL 비교. 9/10~9/22 기준
ATI도 만찬가지로 출시 이후 하락장에서도 완만한 하락과, 상승장에서도 비교적 리스크를 헷징하는 움직임을 보여주고 있습니다.
Table 4. ATI 토큰 (파란색) 및 각 구성 토큰 보유 시 PnL 비교. 9/10~9/22 기준
Q6. 인덱스 상품은 리밸런싱이 중요하다고 알고 있다. 가상자산은 주식에 비해 변동성이 매우 크다. 현 인덱스 상품의 리밸런싱 주기가 짧거나 길지는 않은지?
A6. 인덱스 상품에서 리밸런싱 기간은 매우 중요합니다. 크립토 씬은 변화가 무쌍하고 변동성이 매우 크기 때문에 인덱스 상품을 구성하는 가상자산을 선정할때 시가총액이 너무 작은 것은 배제했습니다. 시가총액이 작을 경우, 큰 변동성으로 인해 리스크가 커질 것이 우려됐기 때문입니다.
현재 리밸런싱 주기는 분기이며 리밸런싱에 소요되는 가스피 및 스왑수수료 등을 고려하였고 가격 변동성은 백테스팅을 통해서 적절한 수치로 정하였습니다. 다만, 운영팀이 계속 모니터링하면서 리밸런싱 주기를 조절해야할 필요가 있거나, 구성토큰에 문제가 생긴것으로 판단될 경우에는 공지 이후에 일정을 조정할 수 도 있습니다. 각 카테고리별 가상자산에 대해 이상 징후가 없는지 저희 운영팀이 계속 모니터링을 하고 있다는 점을 참고해주시면 좋을 것 같습니다.
네오핀의 독스에서 리밸런싱 히스토리를 확인할 수 있는데요. 우선 대표적으로 RPI의 히스토리를 링크 걸어드릴게요. 인덱스 상품이 어떻게 운영되는지에 대한 중요한 지표이니 꼭 확인해봐주세요!
Q7. 네오핀 인덱스는 분산투자를 통해 변동성으로 인한 리스크를 줄여주는 대신 리턴도 줄어들게 된다는 장점이자 단점이 있다. 이게 일반 주식시장에서는 지금까지 잘 통했고 앞으로도 잘 통할 것이라 생각된다. 다만 가상자산을 투자하는 사람들은 기본적으로 하이리스크 하이리턴을 추구하는 것 같은데, 인덱스 상품에 대한 수요가 많아질 것이라 예상하는지?
A7. 지금까지의 크립토 투자자들의 성향이 하이리스크 하이리턴일 수 있겠지만 앞으로는 점차 안정성을 추구하는 방향으로 갈 것이라 생각합니다.
왜냐하면 크립토 자체의 성격이 이제 점차 투자자산으로 바뀌어가고 있기 때문이에요. 올해 비트코인과 이더리움의 ETF 승인이 되었고 미국 대선 후보인 트럼프가 비트코인을 비축자산으로 보유하겠다고 발표하는 등 가상자산 자체에 대한 인식이 바뀌고 있습니다.
가상자산에 대한 관심은 점차 높아지고 있지만 여전히 변동성이 심하다보니 다양한 가상자산을 보다 손쉽게, 안전하게 투자하고 싶은 투자자 니즈가 점차 확대되고 있는 분위기입니다. 하지만 아직까지 비트코인이나 이더리움 외에 알트코인에서의 분산투자가 가능한 이렇다할 상품이 많지 않은 상황이에요.
이런 상황에서 네오핀이 선보인 인덱스 상품은 매우 유용합니다.
중앙화된 금융인 씨파이에서는 이용자 자산 유용 이슈나 뱅크런 등이 빈번하게 발생하지만 스마트 컨트랙트를 활용한 디파이는 고객 자산 유용이슈로 부터 자유롭습니다.
더군다나 개별자산을 투자했을 때 발생할 수 있는 크립토의 높은 변동성으로 인한 리스크를 줄여주면서, 타 시장 대비 크립토에서 경험할 수 있는 높은 수익률을 함께 취할 수 있기 때문에 향후 인덱스 상품에 대한 수요는 더욱 높아질 것으로 판단합니다.
Q8. 앞으로 나올 인덱스 상품의 카테고리에 대한 힌트를 줄 수 있는지?
A8. 비트코인 처럼 메이저 토큰들을 활용하고 싶은데요, 단, 이더리움 네트워크에서 이뤄져야되는 만큼 그만큼 제약이 따라 충분한 검토가 필요합니다.
앞으로도 계속해서 리서치를하고 데이터 기반으로 시장에서 핫한 테마별 토큰들을 선정하여 주기적으로 다양한 상품들을 저희 네오핀 사용자들에게 제공해드릴 수 있도록 하고 싶어요.
만약 좋은 아이디어가 있으시다면 저희 네오핀 커뮤니티에서도 제안 주시면 저희 리서치 팀이 검토해보겠습니다.
Q9. RWA, ETH, AI 중 인덱스 P.O인 Jay가 가장 애정하는 것은? 그 이유는?
A9. 세가지 카테고리 모두 너무나 애정하고 있어요. 그 중에 하나만 꼽아달라고 하는건 너무나 어려운 질문인데요. 그래도 꼭 한가지만을 꼽아야한다면 저는 가장 먼저 출시된 RWA Project INDEX 상품을 꼽고 싶어요. 네오핀은 지난해부터 RWA 사업을 강화하고 있습니다. 다양한 RWA 프로젝트와의 파트너십을 비롯해 네오핀 내에서 RWA 토큰에 대한 다양한 상품을 출시했고 RWA 전문 플랫폼 출시 계획도 잡고 있어요. 향후에 네오핀 인덱스의 RPI와 네오핀 RWA 플랫폼의 시너지가 날 수 있도록 고심하고 있다보니 RWA 인덱스 상품에 좀 더 애정이 가는 것 같습니다.
RWA 시장은 높은 성장성이 기대됩니다. 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)에 따르면 2030년까지 RWA 시장이 16조 달러를 넘어설 것으로 예상되요. 성장성이 기대되는 카테고리의 시총이 높은 주요 가상자산을 선별해 안정적으로 분산투자 상품인 만큼 여기에 링크 걸어드릴테니 꼭 한번 확인해보시길 바랍니다. 🙂
Q10. 마지막으로 인덱스 P.O 입장에서 꼭 하고 싶은 말이나 강조하고 싶은 점이 있다면?
A10. 가상자산의 분산투자를 손쉽게 도와주는 네오핀 인덱스 상품은 정말 혁신적인 상품입니다. 씨파이에서 발생하는 고객 자금 유용 이슈로 부터 안전하며, 인덱스를 서비스하는 네오핀은 신뢰와 안정성으로 인정받고 있으며, 모든 과정은 탈중앙화 되어 있어 투명합니다. 시중에 메이커다오와 온도파이낸스와 펜들의 가상자산을 하나로 묶어 분산투자할 수 있는 상품을 만나보기 힘들잖아요? 네오핀에서는 손쉽게 이용 가능합니다👏
마지막으로, 인덱스 상품이 가진 장점들이 네오핀 사용자들에게 좋은 결과로 이어져 네오핀 커뮤니티 및 생태계가 커지길 바랍니다. 앞으로도 다양한 인덱스 상품들을 기대해주세요.
네오핀 인덱스 상품에 대한 궁금증이 해소되셨나요? 인덱스 상품에 대한 궁금증이 있으면 네오핀 소셜 채널을 통해 언제든 문의주시길 바랍니다. 그럼 다음에 또 만나요 😍
네오핀 인덱스 바로가기: https://app.neopin.io/index/
