CurveBTC+の紹介

ACoconut Japan

Published in

NUTS Finance

May 27, 2021

🌈CurveBTC LPトークンを保有している方、お見逃しなく！

私たちは、Ethereum上の最初のコンポジットプラス資産である CurveBTC+を発表できることを嬉しく思います。

CurveBTC+は、Curveの流動性提供者向けの便利で金利を享受することができるERC20 BTCです。

CurveBTC+とは

CurveBTCの流動性提供者は多くの場合、以下の2ステップの行動をします。

ERC20 BTC (WBTC、renBTC、sBTCなど) をCurveプールに預ける。
入手したCurve BTC LPトークン (renCrv、sbtcCrvなど) をファーミングプロトコル (Yearn、Harvest、Badgerなど) に預け、さらなる利益を得る。

Ethereum上での、巨額なBTCの旅は基本的にここで終わります。特に Curve では、ほとんどのBitcoinが眠っているため、資本効率が低いことは明らかです。

CurveBTC+は、Curve BTC vault Share tokens によって裏付けられた、合成 ERC20 BTC です。CurveBTC+は、以下のようにCurve BTC LP トークンの価値を完全に解き放つことができます。

CurveBTC+は全ての保有者にグローバルな利子を提供します。ユーザーはCurveBTC+を他のアプリケーションで利用した場合でも、Curveやあらゆるイールドファーミングプロトコルから得られる利回りを継続して得ることができます。
CurveBTC+はBTCとの安定したペッグを維持しており、1 CurveBTC+は常に 1 BTCと交換することができます。これにより、CurveBTC+はレンディングや証拠金取引における理想的な担保となります。

CurveBTC+を選ぶ理由

CurveBTC+以前のERC20 BTC資産は、利子の配当と価値の固定を同時に行えるものではありませんでした。そのため、CurveBTC+はその他のERC20 BTCと比べてユニークな存在となっています。

透明性とリアルなAPY

Curve や Yield Farming のプロトコルから APY を計算して検証することは難しく、Curve BTC の流動性提供者にとって悩ましい問題となっています。プロトコルの DApp が提供する数字を信用するか、複雑なスクリプトを書いて計算をクロスチェックしなければなりません。

CurveBTC+の APY は完全な透明性を持っているので、CurveBTC+を保有することで問題を解決できます。つまり、CurveBTC+の残高はあなたのLPポジションにおける真のBTC価値を提示するものであり、さらにそれはLPポジションの価値が増加するにつれて徐々に増加していくのです。

2つのタイムスタンプでの残高を確認すれば、その間のAPYを簡単に確認することができます。CurveBTC+はBTCと1対1でペッグしているので、必ず同数量のBTCと交換することも可能です。

担保としての利便性

Ethereum上の利子発生機能付きBTC資産のほとんどが、公正な価格設定が難しいため、レンディングや証拠金取引のプロトコルで担保として利用することができません。例えば、mStableの利子発生機能付きBTCである imBTC の価値は以下の特性に依存しています。

BTC価格
mBTCのスワップ取引量
Compound/Aave における mBTCバスケットの運用実績

imBTCの流動性の低さから、imBTCのパフォーマンスに基づく間接的な価格設定や、スワップペアによる直接的な価格設定は難しいと言えます。このような問題は Badger や DeFiDollar の inBTC にも当てはまります。

CurveBTC+は、BTCへのペッグを維持することでこの問題を解決します。つまり、Curve BTC の流動性提供者はレンディングや証拠金取引のプラットフォーム上でこれを担保として利用し、BTC LPポジションの資本効率を高めることができるのです。さらに、Curve やイールドファーミングプロトコルから得られる収益を失うことなくそれを実現することができます。その仕組みについてはこちらの記事をご参照ください。

CurveBTC+の発行方法

上記の通り、CurveBTC+は Curve BTC vault トークンで発行することができます。私たちが最初にサポートするイールドファーミングプロトコルは Badger です。Badger はBitcoinを DeFi に導入するためのプロダクトやインフラを構築することに特化したコミュニティ、DAOであるためことから今回選択しました。Sett と名付けられた Badger の Vault プロダクトは、Curve の流動性提供者に魅力的な利回りを提供します。

CurveBTC+の発行はこちらをご参照ください。

リソース

ACoconutガバナンスの紹介
ACoconut v2の紹介
ACoconut: 世界初のクロスチェーンBTCイールドアグリゲーター
ACトークノミクスv2の紹介
Telegramコミュニティ: https://t.me/acbtc_community
Discordコミュニティ: https://discord.com/invite/mvANFYe

ACoconutについて

ACoconutは、分散型システム間の摩擦の無いBTCの流動を可能にするために設計された BTC DeFi プロトコルスイートです。ACoconutのプロトコルスイートは BTC+ と acBTC で構成されており、NUTS Finance が提供しています。

NUTS Financeについて

NUTS Financeはブロックチェーン開発DAO (分散型自律組織) です。ブロックチェーン上の金融アプリケーションを強化するためにより安全でコンポーザブル (構成可能) なオープンソース技術を構築することに焦点を当てています。チームメンバーは経験豊富な開発者、金融関係者、連続起業家で構成されています。私たちはブロックチェーン技術を活用して、金融サービスにおけるこれまでのワークフローを改善することに強い意欲を持っています。