Empréstimos Descentralizados

Entenda como funciona os principais mercados monetários descentralizados e a diferença entre CeFi.

Então agora você quer aprender a participar de mercados monetários descentralizados onde podemos emprestar nossas cripto moedas em uma pool(piscina de liquidez) e disponibilizar ao protocolo a realizar empréstimos garantidos com nosso capital. Parece utopia uma coisa como estas ter sido automatizada por contratos inteligentes, mas hoje já temos um dos principais papeis dos bancos tradicionais substituídos pela blockchain.

A ideia toda que envolve as cripto moedas é realmente você fazer a sua própria custodia, e neste sentido é onde temos a principal diferença entre os mercados monetários centralizados para os descentralizados. Quando falamos em empresas como a Nuo Network ou a BlockFi são exemplos de empresas que funcionam como mercados monetários onde você pode delegar a custodia das suas criptos e com isso começar a rentabilizar seu capital, no entanto, terá de confiar na empresa para que seus fundos estejam seguros e que te devolvam quando for solicitado. No mundo DeFi este risco não existe! Você mantem a custodia dos seus fundos a todo momento e isso por si só já é uma grande vantagem sobre as as CeFi(finanças centralizadas), fora isso, temos a blockchain ao nosso lado, pois podemos confiar que todos os dados estão sendo auditados a cada bloco minerado e uma vez que inseridos, se tornam imutáveis.

Existem diversos mercados monetários disponíveis tanto em CeFi quanto em DeFi e esta é uma tendencia para os próximos anos.

Neste tutorial, iremos abordar os conceitos basicos dos 2 principais mercados monetários descentralizados do mundo DeFi o Compound e o Aave.

Compound é um dos maiores e principais protocolos quando falamos sobre mercados monetários descentralizados. Tem uma interface muito simplificada e vamos mostrar hoje como podemos emprestar nossas DAI para receber um juros sobre nossa posição.

Está é a interface completa de interação ao usurário do protocolo, como podem ver é bem simplificada e hoje vamos entender como funciona.

Do lado esquerdo da tela temos a area de “Supply” que é dedicada para quem deseja emprestar suas criptos, ou seja, quem quer depositar liquidez dentro do protocolo. Como podemos verificar, todas as informações necessárias estão disponíveis, tais como a taxa de juros que está sendo paga agora no momento que fica na coluna “APY” que é a taxa de juros anualizada. É importante saber que essa taxa é volátil, ou seja, ela varia de acordo com a utilização da pool, um dado muito importante que seja compreendido quando falamos deste tipo de protocolo e que é de fácil verificação, disponível a todos de maneira transparente. Vale dizer que se a taxa de juros está em 3% ao ano e você deposita, se a taxa subir ou descer, o seu rendimento estará sujeito a esta variação também.

As informações sobre o total de capital alocado no protocolo e quais os principais mercados no momento estão disponíveis também no site do Compound. Neste exemplo acima, temos do lado esquerdo num total de 1.6 bilhão de dólares americanos em criptos depositados e servindo de liquidez para que empréstimos sejam realizados. Por outro lado, 913 milhões de dólares já foram emprestados e é assim que medimos a utilização das pools, mas note que cada pool tem a sua própria estatística e isso implica diretamente no juros que será pago aos participantes, lei da oferta e demanda, quanto mais gente emprestando, menor o juros, se tivermos mais pessoas pegando emprestado, o juros sobe para incentivar novos participantes a depositarem mais liquidez, e tudo isso é controlado por algorítimos, ou seja, não existe uma pessoa que consiga dizer qual será a taxa cobrada.

Para depositar DAI e começar a participar da taxa de juros oferecida pelo Compound, basta selecionar o mercado, digitar o valor em DAI que deseja depositar e clicar em “supply”. Neste caso, note que recebemos também uma distribuição em COMP, o token de governança descentralizada do protocolo Compound, e isso é uma nova forma de beneficiar os participantes, pois o protocolo remunera as pessoas com direito a voto neste processo. A partir do momento que você ganhou os COMP tokens, poderá decidir o que vai fazer com eles, seja vender para trocar por outras criptos ou guardar e votar nas pautas da governança. Para sacar de volta, basta clicar em “Withdraw” que significa saque em inglês. Você poderá sacar a qualquer momento a quantia + o juros que coletou no período que permaneceu na pool.

Já no Aave, temos algumas ferramentas a mais, e vamos comentar aqui sobre elas.

Acima temos os mercados monetários com muito mais opções de criptos comparado ao Compound, e isso por si já é uma vantagem.

Para depositar DAI, bata verificar os dados do momento e clicar em Supply, da mesma maneira feita no Compound. Note que aqui temos informações importantes sobre o DAI no Aave, como a taxa de juros anualizada e a “30D Avg” que é a taxa média anualizada que foi paga nos últimos 30 dias.

Fora isso, o Aave tem uma característica interessante, pois seus desenvolvedores testam todos os limites da tecnologia para nos trazer novos meios de interagir com o mundo DeFi. Uma das tecnologias presentes no Aave que não está disponível no Compound são as conhecidas “Flash Loans”, que permitem aos usuários terem acesso a capital sem dar nada como garantia ou colateral, porém o sistema tem meios de saber se o empréstimo será pago, pois ele tem de ser devolvido na mesma transação. Parece uma coisa sem utilidade você pegar um empréstimo e no mesmo momento ter de devolver, qual o sentido disto? A ideia é que com o acesso ao capital abundante de maneira segura, ajude no equilíbrio do ecossistema como um todo, no sentido de trazer eficiência ao mercado ao reduzir ao máximo as arbitragens existentes. As transações são programáveis e com isso podemos realizar inúmeras etapas antes de devolver o dinheiro a pool e com isso realizar as arbitragens, fechando-as e com isso, mercado todo ganha eficiência financeira.

O Aave também tem uma diferença para quem pega dinheiro emprestado no protocolo, existem duas taxas para você escolher, uma variável e a outra fixa, ou seja, caso contrate a fixa, ela não mudará até o termino do pagamento da divida.

Importante ressaltar que tanto no Aave quanto no Compound, não existe uma data para que o empréstimo seja pago, porém dependendo do tipo de garantia que der para pegar empréstimos, no caso se der ETH por exemplo, uma garantia volátil, você estará sujeito a ser liquidado para que o protocolo mantenha a solvência do ambiente e a segurança a todos.

O Aave também tem uma area especifica para quem deseja agir como a contraparte, neste caso, você estaria liquidando as pessoas que estão com níveis de garantia fora do minimo necessário para manter a solvência, e com isso estará pagando a divida de outra pessoa e ficando com a garantia que ela deu para lastrear seu empréstimo + uma multa que quem foi liquidado também pagará que pode variar entre 5 a 10% do total.

De modo geral, é interessante que você entenda os processos e participe deste novo modo de organização da sociedade chamado DeFi.