Una Guida per Principianti per Navigare Olympus Pro

Olympus Pro è stato ufficialmente annunciato il 17 Settembre 2021 — introducendo una nuova e sostenibile alternatiiva alle tradizionali strategie di liquidity mining. Al momento della stesura di questo articolo due coorti sono state lanciate, e oltre $11,000,000 di liquidità sono stati aggiunti. Poiché Olympus Pro continua ad espandersi, portando nuovi progetti, nuove comunità e nuovi OHMies, speriamo che questo post serva da utile guida introduttiva per navigare in questo nuovo paradigma.

Cosa è Olympus Pro?

Dato che la stoia del liquidity mining nella DeFi è già stata rattontata nel post dell’annuncio di Olympus Pro, possiamo saltare direttamente alle cose più importanti: Cosa è Olympus Pro?

In breve, Olympus Pro generalizza il meccanismo obbligazionario. di OHM (spiegato in seguito) e permette a qualsiasi progetto di vendere obbligazioni per raccogliere liquidità per la propria DAO o protocollo. Questo è un cambio radicale rispetto a come il liquidity mining funziona poichè piuttosto che prendere in fitto la liquidità con gli incentivi, i progetti possono acquistare e possedere la liquidità usando le obbligazioni.

Il flusso di fondi può essere semplificato come segue:

Nel vecchio paradigma, i progetti pagano tokens dalla loro tesoreria in un periodo di tempo prestabilito per affittare liquidità e l’attenzione dei fornitori di liquidità (LPs). Spesso, quando queste ricompense finiscono, gli LP passano semplicemente al farming successivo, rendendo il liquidity mining un costo irrecuperabile con poca risoluzione di causa . Ser ScoopyTruples di Alchemix (un partner Olympus Pro) l’ha detto al meglio: “ Liquidity Mining è come una droga; Devi svezzarla nel tempo.”

Utilizzando Olympus Pro, i progetti possono rendere il proprio flusso di fondi circolare e creare una relazione simbiotica che crei profitto alla propria comunità. Poiché i progetti utilizzano il meccanismo di bonding per migliorare la propria liquidità, tale liquidità torna alla tesoreria del progetto e diventa un’attività permanente e produttiva. In altre parole, il liquidity mining di Olympus Pro non è più un costo, ed il progetto ha ora pieno controllo sulla liquidità che hanno pagato.

Capovolgendo il vecchio modello, i progetti non solo traggono vantaggio, ma anche la comunità di ciascuno di essi. I membri delle community posso stare tranquilli sapendo che la liquidità per il token che supportano non scomparirà all’improvviso non appena gli incentivi terminano. Saranno anche molto più felici sapendo che il progetto sta ricevendo una risorsa che produce reddito in cambio di ricompense simboliche piuttosto che affittare mercenari. Questi due importanti miglioramenti creano un ecosistema molto più sano attorno a ciascun token e consentono ai giovani progetti di prosperare.

Come funzionano le obbligazioni?

Nel contesto di Olympus Pro, bonding è il processo di vendere tokens o shares LP ad un protocollo o DAO in cambio del token nativo di quel progetto. Il beneficio per il bonder è che questo ha l’opportunità di ricevere il token di un progetto ad un prezzo scontato — generando un guadagno per la durata dell’obbligazione.

Nonostante la teoria relativa alle obbligazioni è certamente utile (la trovi qui), il miglior modo di imparare è attraverso un esempio. Navigando nel marketplace di Olympus Pro, ti verrà proposta una lista di obbligazioni:

Ogni obbligazione ti dice il tipo di azioni LP (o altro asset) con cui dovrai pagare, l’asset di pagamento che riceverai e il ritorno sull’investimento (ROI) su quell’obbligazione in quel momento. Se un ROI specifico ti sembra interessante, fai clic su “Bond” per ottenere i dettagli maggiori.

Dopo aver cliccato su “Bond”, ti verrà proposto un prezzo e un periodo di vesting. Il prezzo è il modo in cui viene determinato il ROI e il periodo di vesting è il tempo che dovrai attendere per realizzare a pieno il tuo ROI. Il periodo di vesting varia da progetto a progetto.

Sembra troppo bello per essere vero, qual è il problema?

É importante notare che il marketplace di bond di Olympus Pro può e sarà comptitivo, specialmente se stai puntando ad obbligazoni specifiche. Quando nuove obbligazioni sono lanciate, lo sconto è

It’s important to note that the Olympus Pro bond marketplace can and will be competitive, especially if you’re targeting specific bonds. When bonds are launched, lo sconto è fissato a un certo importo (es. 5%) e non appena le persone si impegnano, tale sconto inizia a diminuire (es. da 5 a4%), rendendolo meno redditizio. Se nessuno sta effettuando il bonding, lo sconto torna a salire, rendendolo più redditizio.

Nell’esempio presentato sopra, il bond FOX-ETH UNI è al massimo e restituisce un ROI negativo. Ciò significa che la domanda di obbligazioni era sufficientemente alta da ribaltare il ROI in negativo (ossia il prezzo dell’obbligazione è superiore al prezzo di mercato). Naturalmente, quando il ROI è negativo, nessuno dovrebbe acquistare, il che consente alle obbligazioni di tornare a un ROI positivo. Suggerimento rapido: più veloce sei e più controlli il mercato, migliori sono le tue probabilità di ottenere un buon prezzo.

L’importante dinamica da ricordare è che il ROI non è dato ai bonders in una sola volta e che i bonds hanno un periodo di vestizione lineare. Come menzionato precedentemente, dovrai attendere l’intero periodo di vesting per realizzare l’intero ROI. Ciò protegge i progetti da inaspettate pressioni di vendita e significa che i bonders non possono vendere i tokens tutti in una sola volta. Nelle strategie di liquidity mining tradizionale questo non è il caso. Ricorda che ogni progetto decide il proprio periodo di vesting, quindi conviene controllare bene prima di effettuare un acquisto.

Modelli Mentali

Dal punto di vista dell’utente, interagire con il marketplace di obbligazioni di Olympus Pro non è così semplice come altri modelli di mining di liquidità o di rendimento, quindi è importante stabilire modelli mentali per interagire con le obbligazioni.

Un modo di far ciò è valutare le obbligazioni in relazione ad altre opportunità di guadagno per un determinato token (ad es. pool2 o staking). Se il ROI del bond supera quelle opportunità nel periodo di tempo che stai considerando, potrebbe essere una strategia utile per te. Oppure, se ti senti più a tuo agio nell’usare le obbligazioni rispetto alle altre opzioni, allora le obbligazioni potrebbero essere la strada da percorrere. Tuttavia, ti consigliamo di considerare la tua capacità di monitorare attivamente il mercato per produrre rendimenti coerenti. Le obbligazioni non dovrebbero essere considerate una strategia passiva.

Un altro modello mentale potrebbe essere l’utilizzo di obbligazioni per l’accumulazione di token. Poiché le obbligazioni offrono uno sconto rispetto al prezzo di mercato, potrebbero permetterti di accumulare token a tua scelta con uno sconto. Questa strategia può essere un po’ più passiva rispetto alla precedente, richiede meno spese generali e può essere un buon modo per iniziare con le obbligazioni Olympus Pro.

Detto questo, qualunque strategia tu scelga non è importante. L’importante è che tu abbia un piano di azione prima di iniziare in modo da poter ragionare sul tuo successo con i legami. Se hai domande o idee, non esitare a condividerle con altri OHMies nel Discord.

Quale è il guadagno per OlympusDAO?

Abbiamo discusso perchè questo cambio nel mining di liquidità è benefico per i partners di Olympus Pro e per i suoi utenti, ma quale è il guadagno per OlympusDAO? Innanzitutto: OlympusDAO prende una commissione (attualmente il 3,3% dal token di ciascun progetto ma probabilmente cambierà dato il successo del lancio iniziale) associata a ogni vendita di obbligazioni — creando una nuova forma di entrate per la tesoreria che aumenta con ogni partner aggiunto. Questa dinamica avvantaggia anche lo stato di riserva di OHM, rendendolo una forma di esposizione proxy a progetti DeFi futuri. Più partner significano più entrate e più entrate significano una maggiore tesoreria.

In secondo luogo, permette alla DAO di collaborare con diversi tipi di progetti DeFi non solo su Ethereum, ma anche su altre reti. La creazione di molte relazioni produttive consente a Olympus di creare incursioni “infinite” nel suo ecosistema, nonché vie per integrazioni. Man mano che Olympus continua a crescere e continua a perseguire la sua missione, queste incursioni e uscite diventeranno sempre più importanti.

Infine, le obbligazioni hanno avuto un gran successo per noi e sarebbe una vergogna non condividerle con l’ecosistema DeFi. Se uno di noi vince, dovremmo tutti fare del nostro meglio per aiutare gli altri a vincere. Il mining di liquidità non deve più essere uno sforzo meticoloso per i protocolli e Protocol Owned Liquidity è il futuro.

Riguardo Olympus

Olympus è una riserva finanziaria decentralizzata che fornisce interessi composti sostenibili attraverso la sua tesoreria di proprietà della comunità e protetta.

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Originariamente pubblicato su https://olympusdao.medium.com il 13 Novembre 2021.