Introduzindo Olympus Pro
Uma mudança de paradigma na forma como os protocolos utilizam as emissões para agregar valor.
Uma breve história dos mecanismos de emissão de tokens
Tudo começou com a mineração. As primeiras moedas foram cadeias individuais de Proof of Work, que usam recompensas em bloco para incentivar os mineradores a manter a cadeia e proteger a rede. As recompensas do bloco vivem em um cronograma de emissões perpétuas; a segurança é sempre necessária para a rede e, portanto, a rede sempre paga pela segurança (embora o Bitcoin seja projetado para, um dia, retirar suas recompensas de bloco em favor de um modelo baseado em taxas).
Depois veio a ICO. Habilitados pela tokenização de smart contract (contrato inteligente) no Ethereum, novos projetos começaram a oferecer seus tokens na forma de uma venda pública. Geralmente, uma grande parte do fornecimento total do token foi oferecida desde o início, com alguns reservados para uma fundação para apoiar iniciativas de desenvolvimento e crescimento. As ICOs eram eficazes na distribuição de suprimentos aos detentores, mas separavam inerentemente o preço do token do sucesso e do ajuste do produto ao mercado da rede (já que a ICO ocorreria antes do lançamento de um produto).
A ICO reinou suprema até que a Compound mudou o jogo com a introdução da mineração de liquidez. Ao pingar suprimentos para os participantes da rede que fornecem valor ao protocolo (no caso do Compound, emprestando ativos), eles conseguiram inicializar rapidamente grandes faixas de liquidez, enquanto os credores conseguiram obter uma renda passiva com juros altos. Os meses seguintes (agora conhecidos como DeFi Summer) viram uma infinidade de projetos, novos e antigos, adotarem esse mecanismo para acelerar a participação em suas redes.
O Problema
A mineração de liquidez, sem surpresa, enfrenta a mesma desvantagem da mineração PoW: é uma despesa perpétua sem benefício duradouro. A mineração de liquidez pode ser equiparada ao aluguel — pode ser mais barato do que comprar no início, mas pare de pagar o aluguel e você não o terá mais. À medida que o DeFi amadurece, fica cada vez mais claro que os incentivos não são uma estratégia viável de longo prazo para as redes. O objetivo deve ser sempre inicializar e acumular valor defensável a longo prazo, em vez de pagar perpetuamente altos juros sobre o capital mercenário.
Bonds (títulos) mudam tudo
A Olympus virou este modelo de cabeça para baixo. Embora tenhamos começado com incentivos de liquidez no lançamento, nós os usamos (como devem ser usados) como um mecanismo de bootstrapping (inicialização) de curta duração. Os incentivos de LP nos permitiram construir rapidamente um grande pool de liquidez, mas nunca foi uma estratégia de longo prazo. Os Bonds são.
Bonds são um mecanismo pelo qual o próprio protocolo pode negociar seu token nativo em troca de ativos. Em vez de alugar liquidez de terceiros, compra-os diretamente. Uma vez que o bond é criado, o protocolo possui esses ativos e, como a mineração de liquidez, distribuiu nova oferta.
A Olympus obteve enorme sucesso por meio de bonds. Nos primeiros seis meses, o protocolo acumulou mais de US$ 150 milhões em ativos. Isso é mais alto do que o TVL de muitos protocolos e nunca terá que pagar outro centavo por eles. Além disso, a maioria desses ativos é produtiva; em vez de custar o dinheiro do protocolo, eles fazem o dinheiro do protocolo.
Acreditamos que é hora de compartilhar essa inovação com o restante da DeFi.
Olympus Pro
Em sua essência, o Olympus Pro é um serviço para protocolos que buscam utilizar bonds em seus programas de emissões com baixa sobrecarga e máximo impacto. Fornecemos aos nossos parceiros infraestrutura, experiência e exposição. Os projetos só precisam trazer um token e um objetivo.
Por meio de bonds, os protocolos podem acumular a liquidez de infraestrutura crucial que geralmente atendem por meio da mineração de liquidez. Em vez de alugar essa liquidez (muitas vezes a taxas de juros astronômicas), eles simplesmente a compram, transformando uma despesa perpétua de drenagem de valor em ativos geradores de receita que facilitam a funcionalidade do restante da plataforma.
Vamos detalhar as várias peças deste novo produto:
Infraestrutura
O Olympus Pro é um protocolo de liquidez como serviço, fornecendo um treasury (tesouro) personalizado e bonds otimizados para necessidades individuais. Nossos contratos são auditados, testados em batalha e prontos para uso, permitindo que os desenvolvedores gastem menos tempo facilitando a tokenomics e mais tempo fazendo o que fazem de melhor: construindo ótimos produtos.
O Olympus Pro X é um mercado de bonds, fornecendo uma solução de front-end integrada para que os usuários criem e gerenciem de maneira rápida e fácil suas posições de bonds em uma interface de usuário unificada e familiar.
Expertise (Perícia)
Bonds exibem maior complexidade do que os incentivos tradicionais de mineração de liquidez e, dada a natureza crítica das emissões de tokens, é importante que os projetos acertem na primeira tentativa.
É aí que entramos. A Olympus passou meses estudando e aperfeiçoando seus próprios bonds. Nosso valioso insight, obtido a partir de vários testes explícitos baseados em dados e inúmeras observações implícitas, ajudará os projetos a colocar em funcionamento programas de bonds passivos e autorregulados.
Exposição
Os parceiros serão apresentados no Olympus Pro X, um mercado unificado para bonds de vários protocolos. O mercado se tornará o destino padrão para investidores DeFi que procuram exposição com desconto a vários tokens por meio desse mecanismo exclusivo. A presença nesta interface será inestimável para alcançar novos investidores, assim como o valor da listagem em uma bolsa.
Além disso, a Olympus fornecerá aos seus parceiros serviços de co-marketing, alavancando nossa comunidade e marca para destacar projetos novos e empolgantes. Como aprendemos nos últimos meses, você não pode bifurcar a comunidade; mas você pode participar.
Benefício do Tesouro
Você pode estar pensando: “isso parece ótimo para protocolos, mas qual é o benefício para a Olympus?” O Olympus Pro agregará principalmente valor à Olympus de duas maneiras:
Taxas
O Tesouro da Olympus cobrará uma taxa sobre todos os volumes. Para o bem de nosso coorte piloto, essa taxa é uma taxa fixa de 3,3% aplicada aos pagamentos de bonds. Por exemplo, se um bonder Abracadabra recebe 1 SPELL por um bond, o Tesouro recebe 0,033 SPELL. Estas são mais do que taxas para “cobrar” outros protocolos para construir conosco — ao contrário, a transferência para nosso tesouro representa nossa pele no jogo. O sucesso dos nossos parceiros é o sucesso da Olympus.
Utilidade
Um objetivo final dos serviços Olympus Pro é promover o OHM como um ativo do tesouro e token de par de liquidez para outros protocolos. Alavancaremos nossas parcerias para acelerar esse processo: 1) oferecendo descontos para protocolos que acumulem OHM ou OHM-X SLP e; 2) oferecer oportunidades de co-bonding para protocolos usando OHM como pagamento, especialmente com pares OHM (sujeito à aprovação de governança da Olympus).
Considerações finais
O Olympus Pro é outro passo para consolidar o OHM como moeda de reserva criptográfica. Nossa coorte inicial será acompanhada por mais membros nos próximos meses e estamos ansiosos para discutir com quaisquer partes interessadas aqui. Estamos empolgados em ver o DeFi evoluir com a Olympus lado a lado.
Desta vez nós conseguimos.
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Originalmente publicado: https://olympusdao.medium.com em 27 de Setembro, 2021.
