Mudando para Utilidade— $OHM

O mundo sempre tem mudado através das inovações. Se você está lendo isso, você já deve estar à frente de uma inovação. O que a OlympusDAO está construindo é a mais inovadora, rápida e um experimento sem precedentes em DeFi.

Eu sou um OG Ohmie e tenho assistido (e contribuído para) a Olympus desde sua fase inicial. Desde então, houve várias crises ou ocorrências de FUD-heavy que impactaram a comunidade. Apesar disso, com o passar do tempo, eu me tornei cada vez mais confiante na Olympus.

Ao longo deste artigo, eu tentarei demonstrar o quão longe a Olympus já chegou e para onde estamos nos movimentando. Se você não está familiarizado com a Olympus, leia o artigo anterior.

Moeda de reserva em Defi

O objetivo da Olympus é se tornar uma moeda de reserva em Defi. O último artigo começou com esse tópico e irei revisitá-lo aqui mais uma vez. Em março de 2021, quando a Olympus foi lançada, muitos de nós não entendiam o conceito ou tinham dificuldade de capturar essa visão em nossas mentes.

Você pode pensar no dólar como um exemplo de moeda reserva, mas é mais difícil imaginar uma moeda reserva para DeFi. A Olympus tem entregue diversos produtos até o momento, então o panorama geral tem começado a ficar mais visível. Para começar, vamos dar uma olhada em alguns pontos chave da moeda de reserva.

Características da moeda de reserva:

• A troca deve ser gratuita e fácil
• A liquidez deve ser profunda para não ser altamente volátil em caso de crise
• A entidade operacional deve administrar liquidez
• As carteiras devem ser diversificadas para reduzir o risco cambial e manter um crédito saudável
• Você deve ser capaz de negociar com vários produtos

Se você já seguiu a Olympus, alguns dos itens acima vão se destacar. Em qual estágio a Olympus está?

A inicialização acabou

para que a moeda seja utilizada e distribuída, a emissão deve ser enfatizada para criar liquidez. Apesar da inflação causada pelo alto APY, a emissão inicial de OHM permitiu que o protocolo detinha a maior parte de sua liquidez, construindo um lastro de ativos em tesouraria por meio de vendas de bond e (3,3). A Olympus conseguiu inicializar por meio desses mecanismos, com o fornecimento total de tokens atualmente se aproximando de 10 milhões de OHM e tem os ativos de aproximadamente US$500 milhões na tesouraria.

Contudo, esse processo não foi fácil por vários motivos. Embora a Olympus tenha construído liquidez por meio do alto APY até agora, os especuladores que desejam obter lucros rápidos, bem como aqueles que acreditam na missão inovadora da Olympus, afluíram para a OHM ao mesmo tempo. Isso criou um ciclo de hype fora do controle. Zeus compartilhou suas preocupações várias vezes em relação ao prêmio e, inevitavelmente, o valor de mercado cresceu muito rápido e recentemente diminuiu rapidamente.

Perspectivas de bifurcações

Além disso, numerosas bifurcações (referidas como Forks) que testemunharam a viabilidade do Protocol Owned Liquidity (POL) apareceram. O maior número de bifurcações de protocolo desde a Ethereum. O interessante é que a maioria das bifurcações defendia se tornar uma moeda de reserva e os usuários que buscam alto APYs. O problema era que o fenômeno de alta da APY obscureceu a essência da missão da Olympus e seus objetivos.

Você se lembra das características da moeda de reserva listadas acima? Quase todas as bifurcações que visam o status da moeda de reserva estão em posição de competir com a Olympus no início, mas nunca conseguem acompanhar a comunidade e o crescimento únicos da Olympus (eu respeito seus esforços puros). No entanto, existem algumas exceções. Em vez de visar o status da moeda de reserva — várias bifurcações adotaram o mecanismo de bons da Olympus e foram lançados para apoiar o ecossistema da Olympus ou ter seu próprio objetivo exclusivo, consulte o KlimaDAO, RomeDAO, etc. O mercado decide quais protocolos sobrevivem, mas aqueles que entendem o valor, a Olympus está tentando trazer para a DeFi sendo capazes de identificar quais protocolos têm missões menos legítimas.

Deve-se enfatizar que o alto APY foi apenas para inicializar a liquidez, não o propósito da própria Olympus. Então, qual é a próxima narrativa da Olympus neste estágio em que 10 milhões de tokens foram cunhados com sucesso, OIP-18 e OIP-63 passaram e o APY diminuiu?

Mudando para utilitário

O APY ainda ultrapassa 3.000% e precisamos tornar a liquidez mais espessa e cada vez mais estável. Precisamos expandir para mais plataformas para facilitar a troca de tokens (não muito distante de agora, a governança aprovou uma votação para contratar formadores de mercado para CEXs). Tudo isso está interligado e naturalmente aumenta o uso. Vamos descobrir quais casos de uso foram desenvolvidos até agora.

Plataforma de empréstimo-

• A Rari Capital, já bastante conhecida, é a plataforma que permite que você tome emprestado criptomoedas com gOHM como garantia. Para as Pools 6 e 18, US$150M de gOHM foram fornecidas como garantia.
• A Vesta Finance é um dos programas da incubadora da Olympus e é um protocolo de empréstimo que será lançado no final de janeiro. Não há despesas com juros além das taxas únicas incorridas para originação de empréstimos e reembolso com gOHM servindo como garantia.

Derivados -

• Usando o Single Staking Option Vault (SSOV) da Dopex para prever o preço do gOHM e fornecer liquidez, você pode receber um prêmio dependendo da sua posição.

Bootstrapping -

• A Olympus fornecerá liquides de OHM ao protocolo Balancer para que o OHM seja usado para Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) por meio de CopperLaunch e PrimeDAO. Debt DAO será o primeiro caso de LBP usando OHM.

Ativo de apoio -

• O Volt é uma bifurcação de moeda estável debt-backed floating da RAI, que será usado para emitir stablecoins por meio do armazenamento de OHM em seu tesouro junto com outros ativos.

LPs/Bonds(gOHM) -

• RomeDAO, REDACTED Cartel, Lobis, Tokemak, FiatDAO, TreasureDAO, Growth Depi, SquidDAO, Abachi(TBD), VOLT(TBD), etc.

Doação -

• FrenDAO, Olympus GIVE

Os ecossistemas estão adoranto OHM/gOHM em várias formas de derivativos, incluindo empréstimos, bootstrapping de liquidez, bonds, LPs e doações. Após a fase inicial de bootstrapping, o OHM está mudando apra utilidade, o que é muito encorajador para o OHM funcionar como moeda.

No futuro, pode haver um dia em que você precise do gOHM na sua carteira para utilizar os serviços DeFi. Além disso, após a migração V2, espera-se que o gOHM ganhe mais casos de uso à medida que se expande, multi-chain, para Abitrum, Avalanche, e Phantom.

Tesouraria / Receitas

À medida que a liquidez e a utilidade do OHM, a moeda, estão aumentando — quão saudável é a gestão e o crescimento da tesouraria? Existe o risco de que a carteira fique muito concentrada em um só lugar? com a emissão de tokens ainda não concluída, como o suporte a ativos está crescendo de acordo coma inflação? Primeiro, vamos explorar os recursos financeiros da tesouraria um por um. As principais métricas são baseadas no aplicativo da web da Olympus e no Olympus Lookout da Fluidsonic.

Orientação: Os números abaixo são baseados em números de 30 dias de 22 de dezembro de 2021 a 20 de janeiro de 2022.

Bonds -

No período mencionado acima, as vendas de bonds totalizaram US$44M a uma média de US$1.4M por dia. Atualmente, 8 tipos de de bonds estão ativos, incluindo os títulos recém-adicionados, UST e wBTC. Depois que a governança determina quais ativos são considerados seguros e importantes, a Olympus vende os bonds para esses ativos para gerenciar a solidez de sua carteira. Zeus mencionou, o número de ativos que podem ser vinculados provavelmente chegará a 30 no futuro.

Taxas de LP -

A Olympus faturou US$5M e US$160mil em lucro médio diário no mesmo período. A maior parte da liquidez está posicionada no SushiSwap, e os pares OHM-DAI e OHM-ETH representam a maior proporção. Quanto mais OHM for usado como moeda, mais protocolos suportarão seus pares. Por outro lado, à medida que a liquidez da Olympus cresce e a utilidade aumenta, também estão sendo feitas tentativas para economizar nas taxas da plataforma desenvolvendo Swaps exclusivamente para a Olympus (RangeSwap, Atlantis).

Pro -

Ganhou US$1M e US$30mil em lucro médio diário. Atualmente, existem cerca de 40 parceiros de coorte e, em breve, quando o Pro Permissionless for lançado, o protocolo para criar POL aumentará a uma taxa muito mais rápida. O mesmo se aplica à taxa de venda de bonds de 3.3%, portanto, ao longo do tempo a receita do Pro será outro pilar importante que sustenta a tesouraria da Olympus.

Além dos três recursos financeiro acima, a Olympus adquiriu uma baixa proporção de cvxCRV, ou cerca de US$50M no último mês, com uma média de US$1.6M por dia, aproximadamente projetada para um ano, atingiria cerca de US$584M.

Suborno/Troca -

Ainda mais, a Olympus está fazendo parceria com muitos outros protocolos no centro do ecossistema ou incubando novos projetos, recebendo seus vários ativos e adicionando-os a tesouraria. Isso desempenha outro papel importante na expansão da tesouraria.

• Klima DAO: Recebe 3.5% da oferta total de pKLIMA.
• Cartel REDIGIDO: Recebe 20% de pBTERFLY (10% da oferta total) e compartilha 5% da receita de bonding externo de token. Um adicional de 20% obtido da Tokemak, Convex, e Frax será subornado à Olympus.
• Lobis: Aceita 1.1% de todas as taxas de venda de bonds. Possui liquidez de 6M OHM-LOBI.
• PhantomDAO: Recebe 3.33% dos tokens de governança. 10% da tesouraria inicial será composta por gOHM, e a proporção será aumentada de acordo com o voto de governança.
• DebtDAO: Recebe 3.33% dos tokens de governança. Adicionando OHM às opções de empréstimos.
• Volt: Recebe 6% da oferta total de VCON, um token de governança.
• Umami Finance: A longo prazo, mais de 25% da tesouraria será emparelhada com pares gOHM e gOHM, e US$1M será suportado para pares gOHM-UMAMI. A Umami usa o gOHM como seu principal ativo de garantia.

O Bitcoin está morto, mais de 400 vezes.

Até agora, analisamos se o OHM foi construído adequadamente para funcionar como uma moeda. Você acha que o OHM pode se qualificar como moeda de reserva? O lado sombrio da inovação é que sempre há uma opinião pública cética que atrapalha a inovação. O Bitcoin morreu mais de 400 vezes. Houve inúmeras ocorrências de FUD para a Olympus. É incrível que a história de Ponzi ainda saia. A maioria não pode dizer a diferença entre uma Ponzi e uma fraude de Ponzi.

Em relação ao valor intrínseco dos tokens que você possui, considere se eles continuam lucrando ou aumentam seus fluxos de caixa para apoiar o token. Para o OHM, a emissão de tokens está diminuindo. Isso provavelmente significa que a pressão de queda de vendas nos preços dos tokens também diminuirá.

As vendas de bonds foram retomadas e os tipos de bond serão aumentados. O Pro será atualizado para criar mais parcerias. Mais projetos de ecossistemas vão querer fazer parceria e compartilhar seus ativos. O valor intrínseco do token e o prêmio serão ajustados de acordo no futuro. Deixo para sua imaginação sobre como isso será no futuro.

DAO

Numeroso e talentosos Ohmies continuam a fazer a Olympus melhor juntos. Em adição a isto, muitos novos projetos internos incluindo Agora, Olympus Incubator, Sherpa Library, e Playground estão sendo realizados e desenvolvidos.

Esses dias, a DAO mesma está recebendo mais atenção do que nunca, mas a OlympusDAO é uma das comunidades mais ativas em DeFi com 166 Ohmies contribuindo e recebendo prêmios (como em dezembro 2021). A maioria desses ohmies fazem o seu melhor para dar suporte ao protocolo mesmo quando outros não pedem. Ao passo que a escala cresce, a DAO está atualmente mudando a sua estrutura organizacional para V2.

Além de (3,3)

A comunidade, que começou com 3,3, alcançou grandes objetivos nos últimos 10 meses. O que foi surpreendente sobre escrever isso acima, é que a maioria dos novos parceiros e lugares de uso foram criados em quatro meses depois do último artigo. As bases da Olympus tem crescido forte e estão expandindo. (3, 3) está ainda em boa forma, mas o OHM está enfrentando uma fase expansionista ao passo que a utilidade ajudará a Olympus ir além em se tornar uma verdadeira moeda reserva de DeFi.

Gostaria de finalizar este artigo com as palavras de Zeus. “Aposte alto nos projetos e pessoas que você acredita.”

Originalmente publicado em https://medium.com em 24 de janeiro, 2022.