La Estrategia en Convex de LUSD Ahora está Disponible en OUSD
Los ingenieros de Origin Dollar están constantemente desarrollando nuevas estrategias, mejorando los parámetros de riesgo, manteniendo la seguridad y maximizando el rendimiento ajustado al riesgo. Antes de ejecutar cualquier decisión, el gobierno de Origin garantiza que OUSD y los fondos de los usuarios permanezcan seguros. Después de una revisión exhaustiva, La DAO de Origin Dollar cree que agregar la estrategia de LUSD de Convex es una actualización estratégica clave. La nueva integración sienta las bases para metaestrategias de moneda estable más amplias en Convex en busca de los mayores rendimientos de monedas estables neutrales al mercado y de bajo riesgo.
¿Qué es LUSD?
LUSD es una moneda estable vinculada al USD emitida por Liquity, un protocolo de préstamo descentralizado en Ethereum. Liquity permite a los usuarios pedir prestado LUSD usando ETH como garantía, cobrando una tarifa de originación variable entre 0,5% y 5%. Sorprendentemente, el protocolo cuenta con una tasa de interés del 0% para todos los prestatarios.
La liquidez requiere que el protocolo general esté por encima del 150% del valor de la garantía, lo que significa que el valor total de los préstamos en LUSD debe estar por debajo del 66,67% del valor ETH publicado como garantía. Si el protocolo cae por debajo de este valor especificado, las posiciones con una relación de garantía inferior al 150% tendrán su garantía ETH liquidada por LUSD. Según este gráfico de Dune, el protocolo suele mantener un valor de garantía de >200%.
Tenga en cuenta que cuando el protocolo mantiene un valor de garantía por encima del 150%, las posiciones individuales pueden tener un índice de garantía mínimo del 110% antes de ser liquidadas.
Beneficios de integrar LUSD con Origin Dollar
LUSD es similar a DAI, pero su fuerte enfoque en la descentralización lo distingue. En comparación con DAI, que ha incorporado USDC, WBTC y GUSD como garantía, LUSD solo usa ETH, que es completamente descentralizado y no censurable. Aunque los parámetros de DAI para los préstamos son lo suficientemente estrictos como para superar todas las estresantes pruebas de mercado de las criptomonedas, la capa adicional de descentralización de LUSD sigue siendo positiva.
Los contratos inteligentes de LUSD también son inmutables, lo que significa que ningún administrador puede cambiar las variables en el contrato para una posible explotación. A diferencia de MakerDAO, el protocolo LUSD no se basa en la gobernanza: el protocolo se implementa sin intención de cambiarlo.
Al incorporar las estrategias de LUSD en Convex y Curve, OUSD puede lograr un APY proyectado de 2 a 6%. Si bien estas estrategias exponen a OUSD a riesgos asociados con LUSD, creemos que estos riesgos son mínimos. Además, las asignaciones comenzarán con asignaciones pequeñas, y OUSD seguirá siendo minteable solo con DAI, USDC y USDT; lo mismo se aplica para el canje de Origin Dollar.
¿Cuáles son las preocupaciones?
Las propiedades de LUSD como una moneda estable completamente incensurable y la capacidad de los holders para obtener rendimientos elevados han llevado a un exceso de demanda constante, lo que hace que se negocie por encima de $1. Si OUSD compra al precio de mercado actual de aproximadamente $1,02, el protocolo puede incurrir en pérdidas si LUSD vuelve al valor de $1.
Según el análisis de la DAO, tomará aproximadamente 34 días recuperar las pérdidas si LUSD vuelve a $1, suponiendo que OUSD compre LUSD a $1.028 y mantenga un APY de 4.85%. Según el análisis del escenario, la DAO votó para establecer un límite de 100 000 fondos que se implementarán en esta estrategia. En particular, esta es una asignación pequeña en comparación con los fondos que se están desplegando en otras estrategias de rendimiento.
Obtenga rendimiento de DeFi a través de OUSD
La cuidadosa integración de LUSD no solo mejora los rendimientos de OUSD, sino también la diversificación del riesgo de las monedas estables. Las mejoras constantes realizadas en el protocolo solo son posibles gracias a la capacidad de los ingenieros de DAO para realizar revisiones de contratos inteligentes, con investigación y desarrollo continuos.
Para beneficiarse de estos esfuerzos, los usuarios simplemente deben tener OUSD, ya que el rendimiento se envía directamente a sus billeteras sin necesidad de bloqueos. Las posiciones de OUSD se pueden monitorear activamente en la cadena o en el panel de análisis, brindando a los usuarios una transparencia radical. Con las recientes quiebras en el brazo centralizado de las criptomonedas, OUSD se ha convertido en un refugio seguro para los usuarios que desean obtener ingresos pasivos con sus monedas estables.
¿Cómo comprar OUSD?
OUSD se puede obtener a través de exchanges descentralizados como Uniswap o exchanges centralizados como Kucoin o Gate, o se puede comprar directamente en la aplicación de OUSD a través de OUSD.com. Si los usuarios no tienen una billetera criptográfica, deben configurar una. Si almacena más de $1000 en tokens, generalmente se recomienda usar una billetera de hardware como Ledger.
