Monedas Estables Más Seguras para Ganar Intereses en DeFi

Usuarios de todo el mundo han empezado a invertir en monedas estables como una forma sencilla de empezar a obtener ingresos pasivos. Sin embargo, acontecimientos recientes como los estallidos de UST/Terra, Celsius, Voyager y Hodlnaut han hecho perder a los usuarios miles de millones de dólares. Para ayudar a los usuarios a navegar por el mercado de forma segura, este artículo explicará los diferentes tipos de monedas estables, enseñará a los inversores cómo identificar los riesgos y obtener los mejores tipos de interés de las monedas estables.

¿Qué son las monedas estables?

Las monedas estables son tokens cuyo valor está vinculado a otro activo más estable, como el dólar estadounidense, el euro o incluso el oro. Los tipos más populares están vinculados al dólar estadounidense, principalmente USDC, USDT, BUSD y DAI.

Pero también hay diferentes mecanismos para cada moneda estable, como si están colateralizadas, descentralizadas, respaldadas por fiat o no respaldadas por fiat.

Monedas estables con garantía o sin garantía

Las monedas estables colateralizadas se pueden canjear por los activos subyacentes que las respaldan, mientras que las monedas estables no colateralizadas o parcialmente colateralizadas, como UST, se basan en sus algoritmos y activos. USDC y USDT son canjeables 1:1 por dólares, mientras que UST era canjeable por 1 dólar de LUNA, que podría no venderse por 1 dólar en función de la demanda.

Debido al pánico y la especulación, la demanda de LUNA cayó, y UST era esencialmente canjeable por nada. Esto nunca ocurriría con USDC y USDT, ya que son canjeables directamente por un dólar cada uno.

Monedas estables descentralizadas frente a centralizadas

Las monedas estables descentralizadas suelen considerarse monedas estables emitidas por protocolos DeFi, como MakerDAO para DAI, mientras que las monedas estables centralizadas son emitidas por empresas como Circle o Tether para USDC y USDT, respectivamente. Las monedas estables descentralizadas más seguras están sobrecolateralizadas por activos en staking. Por ejemplo, una bóveda DAI podría requerir que un usuario coloque en stake $200 de ETH para acuñar $100 de DAI. Si el ETH baja de $150, el protocolo liquida ETH por DAI, devuelve al usuario el ETH sobrante y cobra una comisión.

Monedas estables respaldadas por fiat frente a monedas estables no respaldadas por fiat

A diferencia de USDC y USDT, hay ciertas monedas estables DeFi que no están respaldadas por dólares estadounidenses, como LUSD, que sólo está sobrecolateralizada con ETH. Estar colateralizado sólo con criptomonedas tiene sus ventajas como la descentralización, pero también desventajas debido a la volatilidad del mercado y la demanda. Como se muestra aquí, el precio del LUSD puede oscilar 2 céntimos por debajo o hasta 5 céntimos por encima del USD. Para contrarrestar esto, DAI ha implementado una mezcla de garantías fiat y cripto.

¿Qué monedas estables son seguras?

Aunque hemos explicado los diferentes tipos de monedas estables y su mecánica, es posible que los usuarios o inversores potenciales no tengan tiempo para investigar por su cuenta cada una de ellas. A continuación destacaremos las monedas estables más seguras.

USDC

Circle publica declaraciones mensuales sobre sus reservas de USDC, mostrando las tenencias con una cantidad mixta de valores del Tesoro de Estados Unidos y dólares estadounidenses. Según su último informe, el valor de mercado de sus activos supera en 180 millones de dólares los USDC en circulación.

DAI

DAI está respaldado por una mezcla de monedas estables centralizadas y otras criptomonedas, como USDC, USDP y ETH, con una proporción de garantía de moneda estable de >80% al momento de este artículo. Desde su creación en 2017, DAI ha mostrado un sistema de liquidación robusto y una seguridad de contrato inteligente resistente, lo que lo pone a la par con USDC en términos de seguridad.

USDT

A pesar de las controversias de Tether/USDT, es un hecho indiscutible que es la moneda estable más antigua y más grande por capitalización de mercado, sobreviviendo a todos los ataques lanzados contra ella a lo largo de los años. Tether publica declaraciones trimestrales sobre sus reservas, mostrando las tenencias con una mezcla de dinero en efectivo, metales preciosos, préstamos garantizados y otras inversiones.

OUSD

OUSD es una moneda estable DeFi con rendimiento garantizado por otras monedas estables USDC, DAI y USDT. Al utilizar las monedas estables más seguras como garantía y protocolos DeFi de primera clase para generar rendimiento, OUSD es la moneda estable con rendimiento más seguro del mercado.

Cómo ganar intereses con monedas estables de forma segura

Como se ha visto antes, los APY insostenibles, como el tipo de interés constante del 20% de UST, son insostenibles y pueden causar la pérdida de fondos. Durante los mercados alcistas, donde la demanda de tokens y apalancamiento es alta, un tipo de interés del 20% podría ser viable, pero no es sostenible a largo plazo. Durante los mercados bajistas, las plataformas centralizadas que ofrecen tasas de interés superiores al 8% han colapsado, como Celsius y Hodlnaut.

Dado que las plataformas centralizadas de préstamos de criptomonedas son opacas, las plataformas que ofrecen tipos de interés superiores a los rendimientos del Tesoro de EE.UU., es decir, >6%, probablemente asumen más riesgos, como los préstamos sin garantía o la negociación discrecional. Para evitar estos riesgos, los usuarios pueden utilizar protocolos DeFi transparentes.

Protocolos DeFi para ganar intereses con monedas estables de forma segura

Los protocolos DeFi de primera clase como Aave, Compound, Curve y Convex tienen transacciones y tenencias transparentes en cadena para que cualquiera pueda verificarlas. Al evitar los préstamos sin garantía, estos protocolos son capaces de evitar riesgos a costa de un rendimiento extra. OUSD encamina sus USDC, USDT y DAI hacia estos protocolos y distribuye automáticamente el rendimiento a los titulares de OUSD. Puede encontrar más información sobre estos protocolos DeFi y las estrategias de rendimiento de OUSD aquí.

OUSD hace el trabajo por usted

Si hacer sus propios análisis de riesgo y gestión de activos es demasiado engorroso o requiere mucho tiempo, tener OUSD es una gran opción para usted. La DAO de OUSD dedica una ingeniería que elige automáticamente las estrategias ideales de rendimiento ajustado al riesgo. El rendimiento generado se envía entonces automáticamente a los holders de OUSD, sin necesidad de staking o bloqueos. Su billetera se convierte efectivamente en una cuenta de ahorros de alto rendimiento, ganando ingresos pasivos sin trabajo.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre moneda fiduciaria y monedas estables?
Las monedas fiduciarias son emitidas por el gobierno, mientras que las monedas estables son emitidas por protocolos DeFi o empresas que garantizan las monedas estables con otros activos. La mayoría de las monedas estables están vinculadas al USD, que representa el valor de la moneda fiduciaria.

¿En qué se diferencia la moneda estable Dai de USDT y USDC?
Dai es emitida por MakerDAO, un protocolo descentralizado construido sobre Ethereum. Su garantía es totalmente transparente y la aplicación es accesible a todo el mundo, mientras que USDT y USDC están garantizados por empresas centralizadas.