¿Qué es Convex Finance?
Convex Finance, explicada
La pila de finanzas descentralizadas (DeFi) ha crecido rápidamente en los últimos años, atrayendo más de $47 mil millones en capital bloqueado en contratos inteligentes. Este bullicioso sistema financiero alternativo ha atraído a una gran cantidad de personas diferentes: usuarios que envían pagos entre pares, ahorradores que huyen de sus monedas hiperinflacionarias, coleccionistas de NFT, comerciantes que especulan con tokens e inversores que obtienen rendimiento de las monedas estables.
La base de usuarios de DeFi en constante evolución ha llevado a la evolución de los perfiles y necesidades de los usuarios. En respuesta a esas necesidades, los desarrolladores han innovado y creado nuevas primitivas, una de ellas es Convex Finance.
¿Cómo se relacionan Convex Finance y Curve Finance?
Para entender qué es Convex, los lectores primero deben entender Curve.
Curve es un exchange descentralizado que utiliza creadores de mercado automatizados (AMM) para cotizar precios de activos para compradores y vendedores. Pero antes de poder cotizar precios, los fondos de liquidez de los AMM deben ser capitalizados por los proveedores de liquidez.
Digamos que hay un par comercial ETH/USD en Curve. Un proveedor de liquidez (LP) proporcionaría tanto ETH como USD, y recibiría tokens ETHUSD Curve LP para indicar la propiedad de esa parte del fondo de liquidez. Cuando un comerciante hace una oferta por ETH en el par ETH/USD, el algoritmo de Curve vendería ETH por un precio determinado en función de cuánto hay en el grupo de liquidez, el tamaño de la orden, las operaciones anteriores, etc.
Las tarifas de tradeo se cobran cada vez que se realiza una transacción y se pagan a los proveedores de liquidez y a los stakers de CRV. Los proveedores de liquidez también reciben recompensas de token CRV por proporcionar liquidez en la plataforma Curve, que tiene una valoración total de $748 millones. CRV ordena tal valoración porque los holders de CRV bloqueados reciben derechos de voto para el protocolo, tarifas comerciales y recompensas de CRV impulsadas al proporcionar liquidez.
Sin embargo, obtener recompensas impulsadas por ser un casillero CRV y proveedor de liquidez había mostrado una clara dicotomía entre las dos partes; Los casilleros CRV no necesariamente quieren ser proveedores de liquidez, y viceversa. Esta situación única ha llevado a la creación de Convex.
¿Qué es Convex Finance?
Al convertir CRV en CRV bloqueado y proporcionar liquidez en nombre de las dos partes, el equipo de Convex ha creado un refuerzo de rendimiento. Las recompensas de CRV impulsadas que gana Convex se comparten entre los casilleros de CRV y los proveedores de liquidez, y Convex toma una parte como tarifa. Convex también bloquea el CRV que recibe, convirtiéndose en un accionista de CRV.
El token Convex (CVX) se puede bloquear durante 16 semanas para obtener rendimiento del CRV del protocolo y los incentivos de votación.
Riesgos financieros de Convex
El riesgo de Convex Finance se puede dividir en dos partes: la calidad de sus contratos inteligentes que actúan como intermediarios para los casilleros CRV y los proveedores de liquidez, y los riesgos de Curve Finance en sí.
Curve y Convex, implementados desde enero de 2020 y mayo de 2021 respectivamente, han estado operando sin vulnerabilidades ni ataques. Ambos habían atraído más de $20 mil millones de dólares de valor total bloqueado (TVL) en sus picos, lo que actuó como una recompensa en vivo para que los piratas informáticos (hackers) explotaran el protocolo. El hecho de que no haya habido exploits demuestra la resistencia de sus contratos inteligentes, lo que demuestra que son seguros.
Tasas de interés de Convex Finance
Las tasas de interés para proporcionar liquidez en monedas estables de nivel A, como USDC, USDT y DAI, actualmente rondan el 1–3% en las condiciones actuales del mercado, lo cual es aceptable ya que no conllevan riesgos direccionales y permiten a los usuarios obtener rendimiento en su USD mientras manteniéndose líquido.
¿Cómo se relacionan Convex y OUSD?
Origin Dollar (OUSD) implementa monedas estables en protocolos DeFi de primer orden como Convex, lo que genera rendimiento para los holders de OUSD. Debido a la naturaleza variable de los rendimientos de DeFi, OUSD reequilibra los activos entre diferentes estrategias semanalmente, lo que le permite obtener más rendimiento que usando solo Convex, Aave o Compound.
Dado que el rendimiento de OUSD se acumula directamente en las billeteras de los holders todos los días, los usuarios no tienen que pagar tarifas de transacción adicionales para canjear las recompensas. Los holders con menos capital mantienen su liquidez total mientras disfrutan de rendimientos compuestos que antes solo disfrutaban las ballenas. Los holders de OUSD han estado disfrutando de sus ingresos pasivos a una tasa del 3–5% en las condiciones actuales del mercado.
¿Dónde comprar OUSD?
La compra de Origin Dollar se puede realizar en la aplicación OUSD en la red Ethereum, a través de Curve o en exchanges de criptomonedas como Kucoin o Gate. Si compra a través de la aplicación OUSD, estará acuñando OUSD nuevo con DAI, USDT o USDC, mientras que la compra en un mercado secundario se puede realizar a través de monedas estables, USD o cripto.
Competidores de Convex Finance
Convex es un protocolo bastante único, pero sus dos competidores más cercanos son:
- Yearn Finance: un agregador de rendimiento general
- Aura Finance: centrado en el ecosistema Balancer en lugar de Curve
Si bien estos competidores son atractivos para muchos usuarios, Convex y Curve tienen algunos de los grupos DeFi más probados en batalla con más liquidez que sus competidores.
¿Es seguro Convex Finance?
Convex se ha convertido rápidamente en una de las aplicaciones más populares en DeFi debido a sus atractivos rendimientos. Su falta de exploits en un entorno en vivo donde el código es ley habla por sí mismo; Creemos que Convex es uno de los protocolos DeFi más seguros.
