El Blockchain Cambiará Al Sistema Financiero Como Internet Lo Hizo Con Los Medios
Si le hubiéramos dicho a nuestros padres en los años ’90 que en solo unos años estaríamos leyendo el diario en un computador en vez de esperar a que llegue el repartidor todas las mañanas, nos habrían dicho que estamos locos. Si les hubiéramos dicho que incluso unos pocos años después íbamos a poder hacerlo con teléfonos celulares y desde cualquier parte del mundo, definitivamente nos habrían dicho que no entendíamos nada. Hoy puedes comprar Bitcoin en Orionx. ¿Qué crees que te habrían dicho?
A finales del 2008 y como respuesta a la crisis financiera, se publica el paper del Bitcoin desafiando al sistema que había hecho desaparecer la plata de millones de personas, que debido al nulo encaje bancario y por ende baja liquidez, llevó a la quiebra a Lehman Brothers.
Si me preguntan si fue la banca quien le declaró la guerra al Bitcoin o al revés… diría que una imagen vale más que mil palabras:
Una versión de red de pares (P2P) del dinero electrónico permitiría que el pago en línea se envíe directamente de una parte a otra sin pasar por una institución financiera
El enigmático Satoshi Nakamoto no necesito más que el primer párrafo para declarar que el objetivo principal de ese dinero digital era evitar el uso de las instituciones financieras. Creando una nueva versión del dinero digital que eliminaba para siempre la necesidad de contar con un intermediario para poder realizar transacciones grandes, pequeñas y hacia cualquier parte del mundo.
Esta discusión sobre si es este realmente el comienzo del fin para la banca o si es simplemente un nuevo juguete tecnológico como el CD-ROM que pasará de moda en un par de años lleva mucho tiempo.
Personalmente creo que la verdad no es ni la una ni la otra.
No creo que los bancos desaparezcan, pero tampoco creo que tengan el mismo poder en 20 años ni que se utilicen de la misma manera. En este artículo te contaré 5 maneras en que esta industria se vera transformada debido a la tecnología subyacente del Bitcoin: Blockchain y DLT (tecnología de registro distribuido) en general.
Lo que hoy sí es una realidad, es que Bitcoin esta aquí para quedarse, y que los bancos tienen más que claro el peligro que esta tecnología significa para ellos. Sin ir más lejos, el año pasado en su reporte anual 10-K presentado a la SEC, Bank of America y JPMorgan Chase listaron a las criptomonedas como un los factores de riesgo que podría impactar en la competitividad de sus bancos, reducir sus ingresos y ganancias.
Pagos Locales e Internacionales
Nunca voy a olvidar el mes de Diciembre de 2018. Teníamos un nuevo inversionista con contrato firmado y todo listo para realizar el pago. Que todo esto se concretara era extremadamente importante, era el único medio para pagar sueldos a fin de mes. Y llego el gran minuto:
10 de diciembre nos envían el recibo de la plata. Llegábamos a fin de mes!!…Cierto??…Cierto?!? y gracias al de arriba así fue, pero no por mucho.
Increíblemente el pago demoró más de 10 días en estar disponible en nuestra cuenta bancaria. Podría haber ido a buscar la plata 7 u 8 veces si me tomaba un avión para ir a buscarlo. En el mundo digital de hoy, es realmente una vergüenza. ¿Lo peor de todo? Con Bitcoin la transacción habría sido casi instantánea.
Si bien la validación completa de la transacción puede tomar unos minutos, las transacciones en sí mismo queda registradas de manera casi instantánea, permitiéndote realizar pagos a cualquier parte del mundo de manera segura, rápida, y de manera relativamente anónima en caso de que ese fuese tu objetivo.
Comercio Internacional
Para que el comercio internacional se pudiera desarrollar de la manera en que la conocemos hoy, se crearon las finanzas internacionales. Su objetivo principal: 1) mitigar los riesgos; 2) extender créditos; 3) dar seguridad a importadores y exportadores para que pudiesen entablar relaciones comerciales.
Si bien el comercio internacional es vital para la economía global, sigue teniendo practicas extremadamente antiguas, manuales y burocráticas.
Una de las maneras más comunes de realizar estas operaciones es mediante cartas de crédito “físicas”, que a su vez requieren por temas de seguridad la documentación original que aprueba los pagos. Desde el punto de vista practico, se libera la carga potencialmente días antes de que el exportador realmente reciba su dinero, ya que la documentación original tiene que literalmente viajar hasta el banco en dónde tiene su cuenta corriente.
Lo que la tecnología Blockchain nos permite en este caso, y es lo que algunos consorcios ya están haciendo, es mediante contratos inteligentes automatizar la validación de la documentación y gatillar el pago según las condiciones que se hayan acordado para esa operación.
Levantamiento de Capital
Los fees que cobran los bancos de inversión para hacer una empresa publica y que se transe en bolsa pueden llegar hasta el 9%, siendo en promedio un 7% en 2017 para empresas que levantar menos de USD 100 millones.
Hoy, gracias a blockchain las empresas como Tzero han logrado levantar cientos de millones de dólares vendiendo sus acciones tokenizadas (STO) en un blockchain, y que pueden ser pagas y transferidas de manera digital sin tener que pagarle a ningún intermediario por esta transacción.
Estos Security Token Offering (STO) pueden representar una acción, un bono o cualquier activo financiero en general, y ya se encuentran regulados en un montón de países como la Unión Europa, Estados Unidos, Israel, Japón y Canadá.
Prestamos y Crédito
Hasta que el Nico Shea creó Cumplo en Chile, los bancos y las instituciones financieras han tenido el monopolio para realizar prestamos en función de una matriz de riesgo que nadie conoce y que extremadamente arbitraria (para qué recordar el Caso Caval).
Son muchas las maneras que tenemos de darle acceso a crédito más justo a las empresas, pero sobre todo a las personas.
Gracias a la tecnología blockchain tenemos un marco de operación seguro, barato y rápido para aumentar significativamente la cantidad de personas que pueden acceder a un crédito, y por otro lado ofrecer una mejor rentabilidad a los inversionistas que un depósito de plazo. Imagina una persona en Japón prestándote dinero en Chile. La pregunta es por qué no, si la tecnología lo permite.
Para entender un poco mejor cómo podrían mejorar los prestamos y créditos gracias a blockchain es importante entender su implicancia en los valores. Adelante dejaré un ejemplo que combine ambos puntos.
Valores y Seguros
Los STO que comentamos anteriormente son justamente valores.
El potencial que desbloquea blockchain es eliminar al intermediario en la transferencia de valores. Cuando compras una acción en la Bolsa de Comercio de Santiago, el negocio se realiza al menos 2 días después cuando se termina el proceso de post-trade, y el Depósito Central de Valores realiza el cambio de propiedad en sus registros.
Si pudiéramos llevar las acciones a un registro en blockchain y pudiésemos pagar con una moneda digital como DAI o un CLP digital, la transacción de acciones y el pago se realiza en el mismo instante. Compras y pagas y recibes tu producto, tal como debería ser.
poder llevar el registro de nuestras pertenencias al mundo digital y poder transarlo de manera rápida y sin intermediarios.
Uno de los escenarios más fáciles de imaginar, no así de implementar, es la comprar una casa con un crypto-crédito mediante un contrato inteligente. Se definen las condiciones del crédito, las multas por atrasos y el proceso de liquidación en caso de que se llegue a ese extremo, se programan en este contrato inteligente y se deja la propiedad de la casa, tokenizada, en garantía.
En definitiva, la tecnología blockchain tiene el potencial de llevar el potencial de la banca hasta al último rincón del planeta, con la mera necesidad de un celular, de manera mas justa, transparente y segura.
Algunos bancos e instituciones financieras que están trabajando en este tecnología:
- NASDAQ
- Santander
- Barclays
- UBS
- Citigroup
- Bank of England
- Deutsche Bank
- DBS Bank
- BBVA
- LHV Bank
- BYN Mellon
- Commonwealth Bank of Australia
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