金融股存股法 (價值與波動)
上一篇我們列出了全部金融股的 CP 值後可以知道到底買哪些股票當存股可以將投入的金額最大化。
不過 CP 值的算法可以說是結果論，以 10 年的數據來說，我們只看 10 年後最後的成果。如果你的存股方式就是只進不出，屬於打算 10 年後再看結果的人，那 CP 值的數據對你就很有幫助；然而人都是貪心的，你一定是想說可不可以賺到股利也賺到價差？
為了知道價差的部分，我們另外訂一個名詞稱為：成長比。成長比的計算方式跟 CP 值是一樣的，同樣都是總價值減去總投入金額並除上總投入金額：
(總價值 - 總投入金額) / 總投入金額但成長比需要看平均值，也就是每年來結算一次成長比，最終再把 10 年的成長比作平均，這樣就可以知道這支股票過去 10年 的 CP 值是否有在成長或是減少，最終的結果我們稱為：成長比平均值。
圖一是所有金控股的 『CP 比』與『成長比平均值』，
那這兩個數據到底放在一起看之後又該如何解讀？
CP 值高：長期的最終獲利成果豐碩成長比平均值高：股價與股利價值持續上升
從圖 1 可以看得出來，有些股票的 CP 值高但成長比未必有拉上去，例如：合庫金的 CP 值高但成長比平均值卻不高，相反的也有 CP 值低但成長比平均值高，例如富邦金的 CP 值不高但成長比平均值卻不差。
為何富邦金有CP 值不高但成長比平均值高的狀況？主要是因為在 2011 年有股價下滑的問題，導致 CP 被拉低。但因為股價後來有被拉上去 (可以解讀為股價波動較大)，因此成長比平均值也就被拉了上去。
解釋完了成長比平均值，這邊我們把全部金融類股的 CP 值與成長比平均值一次攤出來看，這樣就可以看出海水退了誰沒穿褲子。
有了圖 3 的比較表，就可以讓我們更深入的來探討這兩個數據可以幫助我們了解某些狀況，並真正選出哪一支金融股適合你用來當作存股。
我們分成四種情況，第一種是懶得更換股票，只想長期買特定股票當存股來賺股利，不在乎股價在存股期間的變化；第二種是在意股價在存股期間的變化，且願意較頻繁買賣股票，但也想長期存股賺股利。
1) 想賺價差也想長期存股：CP 值低、成長平均值高2) 懶得看股票只要賺股利：CP 值高、成長平均值低
而另外兩種情況比較極端一點，若不是上輩子有燒好香不然就是上輩子做太多壞事。這兩種情況分別是：CP 值高、成長平均值高 以及 CP 值低、成長平均值低。
講了這麼多，直接把這些數據繪成圖來看比較實在。橫軸是 CP 比，縱軸是成長平均比，越往右表示 CP 值越高，越往上表示成長平均值越高。
綠色的是金控股，粉紅色是銀行股而藍色是保險股。
在圖 4 中我們將分處於四個象限的資料來做個解釋：
第一象限： CP 值高而且成長平均比也高。玉山金可以說是當之無愧，其他像新產與華票也都不錯，可以注意的是彰銀、第一金、中再保與台中銀，雖然 CP 值高但成長比就跟不上中信金、台新金與兆豐金。
第二象限：CP 值低但成長平均比高。富邦金跟中壽都是典型的例子，這兩支股票的波動較大，所以成長比也較高。如果你是可以接受股價波動且願意頻繁買賣的人，那就可以考慮這兩支。
第三象限：CP 值低而且成長平均比低。應該沒人想選到落在這邊的股票，因為長期下來這些股票無法賺到太多，看得出來比較多聚集在這區的都是保險類股，因此選股時可以儘量避開。但特別的是元大金，雖然成長比平均值低，但其 CP 值落若在中間的位置，所以如果你只是個想看結果但不在乎中間股價波動起伏的投資者，可以考慮元大金、國票金與遠東銀。另外要注意的是，三商銀在 CP 值得部分則是出現負值，表示你若買三商銀當存股，最後不只賺不到股息，股價還會下滑到低於你的成本，這類型的股票就要特別小心了。
第四象限：CP 值高但成長平均比低。如果你屬於懶得頻繁更換股票，只想乖乖定存買股當定存的話，那這一區就非常適合你了。像合庫金與臺企銀都是典型的例子，股價個波動不大，但若把時間一拉長，整個存股效果就會出來。
以上四個象限代表著每支股票的投資報酬率與波動程度，你可以依據自己的習慣與個性去找出哪一隻是最適合自己的存股囉。
希望大家都操作順利~~
警語
以上數據是過去的紀錄，未來是否依據此趨勢發展沒有人可以保證，因此投資時這些數據當作參考就好，此數據並非邀約投資。投資前請詳閱各股票之公開說明書或投資人須知。
