Matemática Financeira Básica e Contabilidade
Ao começar a pesquisar sobre investimentos, o novo investidor pode se deparar com muitos conceitos matemáticos que podem se mostrar obscuros ou causar confusão. Por isso, é importante saber o básico de matemática financeira para não se perder e se confundir ao ver tantos números e dados.
A Matemática Financeira
Existe um grande mito sobre investimentos de que a matemática financeira é complicada demais, com muitos gráficos e conceitos complicados, o que pode acabar afastando muitos futuros investidores da bolsa de valores. Mas a verdade é que essa área da matemática é elementar, em sua maior parte composta por operações fáceis, repetitivas e por conceitos simples.
Uma forma de se entrar em contato com essa matemática é ao se analisar os relatórios empresariais, o que é feito por investidores de longo prazo para saber mais sobre a empresa que pretende ser sócio. Esses relatórios podem ser encontrados nos sites das empresas ou da B3 (Bolsa de Valores de São Paulo):
Empresas Listadas B3 — Nesse link pode-se procurar pela empresas listadas na bolsa e verificar seus relatórios trimestrais (ITRs) e Demonstrações Financeiras, além de outros documentos administrativos.
Mas na maioria das vezes nos sites das empresas a informação é mais amigável pro investidor, como por exemplo da Ambev, que possui até mesmo um podcast para divulgar as informações:
Como é estruturado esse conhecimento
Ao começar o estudo da matemática financeira, deve-se entender que existem diversas áreas de estudo para diferentes propósitos. Basicamente, pode-se dividir esse conhecimento entre:
- Análises Técnicas ou Gráficas, utilizadas para operações especulativas de curto prazo, como day trade (operações de compra e venda realizadas no mesmo dia) ou swing trade (operações realizadas em curto período de tempo, como dias ou poucas semanas).
- Análises Fundamentalistas, que são utilizadas para entender como a empresa se saiu financeiramente no passado, analisando sua Contabilidade e entendendo sua capacidade de gerar lucros e sua saúde financeira.
Entretanto, diversos conceitos matemáticos são aplicados em ambos os tipos de análise e podem ser utilizados na tomada de decisões ao se realizar um investimento.
Também trabalharemos mais profundamente as áreas de análises técnica e fundamentalista em módulos futuros do PIG.
Cálculos de Porcentagem e Juros
Outro importante tópico da matemática que é imprescindível para quem acompanha o mercado financeiro são os cálculos envolvendo porcentagem e juros, com maior enfoque no crescimento exponencial, que pode causar algumas confusões.
É sempre importante lembrar que as porcentagens no mercado financeiro se aplicam sobre outras porcentagens, as vezes levando a resultados não intuitivos. Por exemplo, em um crescimento mensal de 10%, após 3 meses não resulta num crescimento de 30%, mas sim de 33,1%, pois essa porcentagem deve ser multiplicada exponencialmente, geralmente obedecendo a fórmula básica da função exponencial, que pode também ser aplicada em juros:
M = C (1 + i)^t
em que M é o montante, C o capital inicial, i a taxa de juros na forma percentual e t a quantidade de vezes em que a taxa é aplicada
É também importante saber fazer alguns cálculos com porcentagem e lembrar que 10% pode ser escrito na forma 10/100 ou 0.10, facilitando os diferentes cálculos elementares a serem feitos.
Outros conceitos muito importantes na hora de calcular rendimentos são o de rentabilidade nominal e real. A rentabilidade nominal é a rentabilidade bruta de um investimento, por exemplo de 12% ao ano. Já a rentabilidade real utiliza a rentabilidade bruta e desconta o que for perdido para a inflação, cálculo que é feito pela equação de Fischer:
Rentabilidade Real = (1 + Rentabilidade Nominal) / (1 + Inflação) -1
Para saber mais:
- Brasil Escola: Juros Compostos
- Toda Matéria: Juros Compostos
- Toda Matéria: Cálculos Porcentagem
- Rentabilidade Real e Nominal (Blog efetividade)
Caso queira se aprofundar mais no assunto, também existe uma área mais complexa dos cálculos, que pode ser vista nesses canais/vídeos do youtube:
- Canal do Professor Maurício Ribeiro do Vale sobre cálculos financeiros
- Vídeo sobre matemática financeira e análise de investimentos
- Vídeo Sobre Cálculos de Parcelamento
- Curso sobre Calculadora HP12
Importância dos Gráficos
Um desses conceitos essenciais para qualquer tipo de análise e importante habilidade do investidor é saber analisar facilmente gráficos, que podem parecer muito complexos e difíceis, mas a verdade é que é possível aprender a entendê-los rapidamente.
Um bom guia para se entender os gráficos do tipo candle, que são muito utilizados para expor mudanças de valor das ações ao longo do tempo, pode ser encontrado no seguinte vídeo:
Para se saber mais sobre os diversos tipos de gráficos:
A Contabilidade
Conhecer conceitos e entender o básico das ciências contábeis pode ajudar muito o investidor a tomar decisões e entender melhor as informações financeiras divulgadas pelas principais mídias do setor. Apesar de ser uma área muito extensa e que possui cursos universitários dedicados, não é necessário ao investidor saber fazer a contabilidade de uma empresa, mas apenas saber como entender seus relatórios e índices, o que faz grande diferença nas tomadas de decisão ao se fazer investimentos.
Por exemplo: baseando-se na saúde financeira de uma empresa o investidor pode optar por investir na empresa. Além disso, investidores que têm ações de uma empresa podem considerar a venda dos papéis ao identificar o princípio de um declínio nos fundamentos do negócio. A contabilidade avisa com certa antecedência quando é hora de deixar um empreendimento que já não trará mais os bons resultados.
Para se aprofundar mais no assunto da contabilidade para investidores, recomendamos os seguintes livros:
Principais conceitos
Os principais conceitos e índices fundamentalistas que podem ser analisados nos Relatórios Trimestrais das empresas são:
- O Balanço Patrimonial (BP): é como se fosse uma fotografia da situação da empresa no final do período analisado. O BP avalia a situação econômica e financeira da empresa, podemos saber através dele as principais origens de recursos de uma empresa. O BP também mostra como o dinheiro foi aplicado. É apresentado na forma dos ativos, passivos e patrimônio líquido da empresa. As principais perguntas que podem ser respondidas pelo BP são onde a empresa investe e como a empresa se financia. É muito importante saber que o BP não reflete a situação do caixa da empresa, já que são incluídos ativos circulantes e não circulantes, incluindo movimentações futuras, portanto acaba mostrando mais uma imagem futura do que presente.
Para saber mais : Clube de finanças BP
- Demonstração do resultado de exercício (DRE): A DRE conta a história da contabilidade da empresa no trimestre, e é utilizada para medir a eficiência do desempenho econômico, relatando o faturamento da empresa no trimestre, também permitindo verificar sua margem de lucro. É apresentada na forma da receita bruta e líquida, dos custos, do lucro bruto e líquido e das despesas com vendas e administrativas. Além disso, permite a verificação do EBIT (Earnings Before Interest and Taxes), que é o lucro operacional.
Para saber mais: Vídeo Sobre DRE
- Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC): A DFC calcula a variação do caixa da empresa durante o período, permitindo a análise da capacidade da empresa de gerenciar fluxos de caixa líquidos positivos. Este é o documento contábil que melhor reflete o desempenho financeiro de uma empresa, na medida em que fornece informações sobre as origens e o destino dos recursos. Verifica como a empresa gera o seu caixa e como ela faz a alocação do mesmo.
Indicadores de Desempenho
Ao fazer a análise contábil da empresa, podem ser tirados diversos indicadores, normalmente relações, que podem indicar diversos aspectos da saúde financeira e desempenho de uma empresa e que podem ser lidos facilmente. Por exemplo: o ROE (Return on Equity) identifica a rentabilidade do capital investido pelos acionistas, e é obtido pela divisão entre o Lucro Líquido pelo Patrimônio Líquido no ano contábil.
Existem diversos tipos de indicadores: de rentabilidade, eficiência, produtividade, financeiros e de sustentabilidade. Esses indicadores podem ser lidos rapidamente pelo investidor e permitem guiar diversas tomadas de decisão.
Para saber mais:
- Análise de ações: indicadores
- Indicadores fundamentalistas: Capital Research
- Infomoney: Indicadores fundamentalistas
- Como analisar uma empresa: Tiago Reis
Conclusão
Ao se realizar uma compra de uma ação, o investidor está se tornando sócio da empresa, e saber como está a saúde da empresa em que investiu é importante na hora de vender ou comprar mais ações. Por isso, saber o básico de contabilidade pode ajudar muito na hora de tomar ações.
Já as habilidades de matemática financeira, como a leitura de gráficos e saber fazer cálculos básicos de porcentagem e juros são essenciais para se poder ler e entender artigos do meio financeiro e documentos de análise de investimentos.
Fontes
- Brasil Escola: Juros Compostos
- Toda Matéria: Juros Compostos
- Toda Matéria: Cálculos Porcentagem
- Rentabilidade Real e Nominal (Blog efetividade)
- Clube de Finanças
- Análise de ações: indicadores
- Indicadores fundamentalistas: Capital Research
- Infomoney: Indicadores fundamentalistas
- Como analisar uma empresa: Tiago Reis
- Clube de finanças BP
- Gráficos Corretora Clear
- Análise Técnica Rico Investimentos
- Foxbit: Gráficos Candles
- Empresas Listadas B3
- Canal do Professor Maurício Ribeiro do Vale sobre cálculos financeiros
- Vídeo sobre matemática financeira e análise de investimentos
- Vídeo Sobre Cálculos de Parcelamento
- Curso sobre Calculadora HP12
