2020年における暗号通貨、取引所、トレーディングに関する戦略と動向

Prance Gold Holdings
Jul 14 · 14 min read
2020年における暗号通貨、取引所、トレーディングに関する戦略と動向
2020年における暗号通貨、取引所、トレーディングに関する戦略と動向

当レポートの概要

このレポートでは、暗号通貨とその取引所の現状分析と共に、取引の傾向、複雑な構造、リスクと機会について詳細に説明する。

目次

I. はじめに

II. 暗号通貨とは (暗号通貨と市場)

III. 現在取引されている主要な暗号通貨

IV. 取引所の状況

V.トレーディング手法と投資戦略

  • スポット取引 (概要、リスクと機会)

VI. 2020年の展望 (おわりに)

VII. 参考文献

2020年における暗号通貨、取引所、トレーディングに関する戦略と動向
2020年における暗号通貨、取引所、トレーディングに関する戦略と動向

はじめに

暗号通貨は、現金の代替品になるだけでなく、投資など他の金融商品としても機能するように設計されている革新的な金融技術だ。暗号通貨は、現在のような市況、多様な種類の仮想通貨、取引所の可用性、および様々な戦略の存在により、投資資産としてもその存在価値を高めつつある。

暗号通貨とは

暗号通貨とは、暗号化されたアルゴリズムを利用してコインを生成し、取引を安全に行うことができるデジタル通貨だ。このタイプの資産は、商品や法定通貨のような物理的な形態を持っていないため、行われたすべての取引は、インターネットを介して記録される。ビットコインは2009年に開発された最初の暗号通貨である。ビットコインの後に開発された他の暗号通貨も存在し、これらはAltcoins(代替コイン、alternative coinsの略)と呼ばれている。 暗号通貨は、現在使用されている法定通貨に代わる、革新的な概念なのだ。

暗号通貨の市場規模は現在2,680億米ドルで、2018年には過去最高の7,440億米ドルに達している。市場成長の主な要因は、分散型台帳技術の透明性、発展途上国での高額送金、国境を越えた送金コストの高さ、金融規制の変動、ベンチャーキャピタル投資の増加などである¹。現在では、取引や投資の増加も市場の成長を牽引している。

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出所: Coin360²

現在取引されている主要な暗号通貨

2020年1月の時点で2,000以上の暗号通貨が存在するため、これらの通貨の完璧なリストを取得することは困難だ。しかし、以下が現在取引されている主要な暗号通貨となる。

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出所: Coinmarketcap³

ビットコイン

ビットコインは、いかなる形態の規制からも切り離され、完全に分散化されたグローバルなピアツーピアのデジタルキャッシュになることを目指している。ビットコインは、暗号通貨市場で最も高い流動性を持っているため、最も投資されている暗号通貨の1つであり、初心者が購入するのに最適な暗号通貨だ。ビットコインの需要と大量の供給は今後も増加すると予想されている。現在約2,100万枚のコインしか存在しないため、この需要が高まると、価格は指数関数的に上昇すると予想されている。

イーサリアム

2016年に誕生したイーサリアムは、現在、時価総額でビットコインに次ぐ第2位のデジタル通貨となっている。しかし、まだビットコインには大差で遅れをとっている通貨である。2020年1月現在、イーサリアムの時価総額はビットコインの約1/10の規模である。イーサリアムは現在、イーサリアム内でアプリケーションを開発・実行したい開発者や、イーサリアムを使って他のデジタル通貨を購入したいと考えている投資家によって求められている

ライトコイン

2013年に登場したライトコインは、ビットコインの後塵を拝している暗号通貨の一つであり、「ビットコインの金に対して銀」と言われることもしばしばある。ライトコインは多くの面でビットコインと比較することができるが、ブロック生成速度が速く、より速い取引時間を提供することができることが特徴だ¹⁰。2020年1月現在、ライトコインはトークン1個あたり46.92ドルの価値を持ち、時価総額は30億米ドルで、世界で6番目に大きな暗号通貨となっている¹¹

取引所の状況

今日では306の取引所が世界中でトラックされており、合計時価総額は3,580億米ドルとなっている¹²。これらの取引所では、ドル、ユーロ、円などの法定通貨、またはビットコインやイーサリウムのような暗号通貨で暗号通貨を購入、売却、取引することができる。すべての取引所がすべての暗号通貨をサポートしているわけではなく、多くの投資家が複数のプラットフォームを利用している。

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出所: Coinmarketcap¹²

トレーディング手法と投資戦略

スポット取引

スポット取引とは、即時決済を目的とした暗号通貨の売買を指す¹⁴。スポット取引は、将来の日付ではなく、同じ日付で取引される必要がある。スポット取引は複雑な方法ではない。スポット取引はスポット市場で行われ、暗号通貨の即時またはほぼ即時の受渡しを特徴としている。

スポット取引のメリットとしては、低リスクであることが挙げられる¹⁵。スポット取引に利用される取引所のほとんどが正確で透明性が高いため、違法な取引の恐れを回避することができる。スポット取引は優れた取引方法のように見えるかもしれないが、欠点もある。またトレーダーがこの戦略を長期的に行う場合は、より多くの資金が必要となる。

レバレッジ取引

レバレッジ取引とは、借りた資金を利用して、利益を増幅させるために暗号通貨を取引する方法だ。信用取引口座を利用することで、第三者から提供された高額の資金を利用し、現物取引と比較して高い額で取引することができる。レバレッジ取引では、トレーダーは取引額を増やすことで、成功した取引でより高い利益を実現することができる¹⁶

レバレッジ取引は、通常のスポット取引とは異なり、初期投資額を大幅に上回る損失を被る可能性があるため、リスクの高い取引方法とされている¹⁷。レバレッジの大きさに依存した取引では、市場価格がわずかに下落しただけで、トレーダーは大きな損失を被ることになる。したがって、この取引方法を使用したい投資家は、適切なリスク管理戦略を採用し、ストップリミット注文のようなリスク軽減ツールを活用することが不可欠だ。

裁定取引

裁定取引は、異なる取引所における同じ暗号通貨の価格の不一致を利用した取引の一形態だ。これは、いくつかの条件下で損失と純投資の可能性をなくして利益を保証する投資戦略である¹⁸。これらの価格の不一致は、複数の取引所において通貨の価格が異なっている場合に発生する。

裁定取引は、暗号通貨市場の非効率があるために機能する。これらの非効率性の主な要因は需要と供給であり、そのいずれかが変化すると、暗号通貨の価格に影響を与える可能性がある。この戦略は、リスクがないと考えられている¹⁹。この戦略は、取引所間において需要と供給のレベルに食い違いがある場合に発生する価格の違いにスポットを当てるものだ。

トレーダーは、裁定取引の一環として自動売買システムを使用することができる。自動取引システムは、アルゴリズムを利用して、異なる取引所の価格差を探し当てる。これによりトレーダーは、その価格差が一般に知られ、市場がその非効率性を調整する前に裁定取引の機会を利用することができるようになる。暗号通貨裁定取引の最も一般的なタイプは、3つの異なる通貨間の価格差を利用した、トライアングルアービトラージだ。

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トライアングルアービトラージの例

  • トレード1: ETH/BTC = 0.01741のレートで、1.00BTCから 57.238ETHへ交換

リターン(%): 7.99%

裁定取引で最も重要なのはスピードだ。ほんの一瞬で市場価格が変動し、裁定取引の機会を失うことがある。これが、裁定取引のために自動化されたシステムに頼るトレーダーが増えている理由だ。

ビットコイン先物

現金決済のビットコイン先物取引では、投資家は、暗号通貨自体を保持することなく、ビットコインへのエクスポージャーを得ることができる。このタイプの投資戦略は、商品や株式の先物契約と同じように作用する。ビットコイン先物は、投資家がビットコインの将来について投資することを可能にする²⁰。このタイプの戦略を通じて、投資家は、契約が決済されたときにビットコインの代わりに現金を受け取ることができる。

ビットコイン先物については、商品先物取引委員会²¹によって規制された取引所で取引されており、大規模な機関投資家が参加することで信頼感が醸成されている。先物は現金で決済されるため、投資家はビットコインのウォレットを持つ必要がない。ビットコイン先物で行われる取引では、ビットコインの物理的な交換は行われないのだ²²

2020年の展望

暗号通貨や取引所の増加に伴い、トレーダーや投資家にとって取引や投資の機会が増えている。活用できる戦略にはさまざまな種類があり、適切な戦略を選択することで、暗号通貨投資の収益性を高めることができる。戦略とリスクを理解することは、投資家の資産を指数関数的に成長させ、効果的に暗号通貨市場全体を成長させるのに役立つ。

当レポートについて

このレポートはPrance Gold Holdingのリサーチユニットにより作成されたものです。

Prance Goldは、デジタル資産保有者に暗号通貨のポートフォリオを成長させる機会を提供することで、従来のビジネスモデルの限界を押し広げる、最先端のエンドツーエンド企業です。

参考文献

1 “Figures — Cryptocurrency Market — Global Forecast to 2024 ….” https://www.asdreports.com/market-research-figures-470260/cryptocurrency-market-global-forecast.

2 “Crypto Market Cap Charts: Total Volume And Percentage ….” https://coin360.com/charts.

3 “CoinMarketCap.” https://coinmarketcap.com/.

4 “Bitcoin and the rise of decentralized autonomous organizations.” 30 Nov. 2018, https://link.springer.com/article/10.1186/s41469-018-0038-1

5 “Price Discovery of a Speculative Asset: Evidence from a ….” 19 Oct. 2018, https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3258508.

6 “Global drivers of cryptocurrency infrastructure adoption ….” 2 Mar. 2020, https://link.springer.com/article/10.1007/s11187-019-00309-8.

7 “Bitcoin — Bitcoin Wiki.” https://en.bitcoin.it/wiki/Bitcoin.

8 “• Ethereum price monthly 2016–2020 | Statista.” 1 Jul. 2020, https://www.statista.com/statistics/806453/price-of-ethereum/.

9 “What is Ethereum? | Ethereum.org.” https://ethereum.org/en/what-is-ethereum/.

10 “Litecoin — Open source P2P digital currency.” https://litecoin.org.

11 “Litecoin — CoinMarketCap.” https://coinmarketcap.com/currencies/litecoin/.

12 “Top Cryptocurrency Spot Exchanges ….” https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/.

13 “Top Cryptocurrency Spot Exchanges | CoinMarketCap.” https://coinmarketcap.com/rankings/exchanges/.

14 “Spot Trade Definition — Investopedia.” 21 Aug. 2019, https://www.investopedia.com/terms/s/spottrade.asp.

15 “Alternative Investments: CAIA Level I.” https://books.google.com/books?id=jynfDwAAQBAJ&pg=PA496&lpg=PA496&dq=One+of+the+advantages+of+spot+trading+is+it+is+low-risk.&source=bl&ots=ZqQmimFUJF&sig=ACfU3U3WZzvK8fCJE0gE5tU1fCef6DYBpQ&hl=en.

16 “What Is Margin Trading? | Binance Academy.” https://academy.binance.com/economics/what-is-margin-trading.

17 “Cryptocurrency Trading: A Comprehensive Survey.” 25 Mar. 2020, https://arxiv.org/abs/2003.11352.

18 “Arbitrage | SpringerLink.” https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-1-349-20213-3_4.

19 “(PDF) Efficiency and Arbitrage in Financial Markets.” https://www.researchgate.net/publication/228381995_Efficiency_and_Arbitrage_in_Financial_Markets.

20 “What are Bitcoin Futures? — Securities.io.” 23 Jun. 2020, https://www.securities.io/what-are-bitcoin-futures/.

21 “Bitcoin Futures — CME Group.” https://www.cmegroup.com/trading/bitcoin-futures.html.

22 “CME Bitcoin Futures Frequently Asked Questions — CME Group.” https://www.cmegroup.com/education/bitcoin/cme-bitcoin-futures-frequently-asked-questions.html.

イメージ: Pixabay

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