3 กลยุทธ์เทรดที่นักเทรดควรรู้จัก
วันนี้เราจะลองมาแนะนำ 3 กลยุทธ์ที่เป็นที่นิยมในการลงทุนคือ Momentum Trading Pair Trading และ Kalman Filter
Momentum Trading
Momentum Trading เป็นหนึ่งในรูปแบบการเทรดที่ง่ายที่สุด และด้วยความง่ายทำให้เป็นรูปแบบที่เป็นที่นิยมมากที่สุดด้วย Momentum Trading คือ การซื้อขายตามแนวโน้มต่าง ๆ เช่น ปริมาณการซื้อขายและอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคา โดยซื้อเมื่อแนวโน้มราคามีทิศทางเพิ่มขึ้นและขายเมื่อแนวโน้มราคามีทิศทางลดลง
เครื่องมือบางอย่างสำหรับ Momentum Trading ช่วยในการกำหนดแนวโน้ม เช่น เส้นแนวโน้ม เส้นแนวโน้มคือเส้นที่ลากจากราคาสูงไปยังราคาต่ำ หรือในทางกลับกัน ในช่วงเวลาที่กำหนด หากเส้นเป็นขาขึ้น แนวโน้มจะเพิ่มขึ้นและนักลงทุนที่มีโมเมนตัมซื้อหุ้น หากเทรนด์ไลน์ลง เทรนด์จะลดลงและนักลงทุนโมเมนตัมขายหุ้น Momentum Trading อย่างง่ายอาจใช้เพียงแค่เส้น Moving Average หรือส่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เราจะซื้อเมื่อราคาอยู่เหนือเส้น Moving Average และขายเมื่อราคาตำ่กว่าค่า Moving Average
ด้วยวิธีนี้ การลงทุนแบบโมเมนตัมเป็นเพียงตัวบ่งชี้ทางเทคนิคเท่านั้น แม้ว่า “โมเมนตัม” อาจหมายถึงการวัดประสิทธิภาพขั้นพื้นฐาน เช่น รายได้และรายได้ โดยทั่วไปมักใช้ในการอ้างอิงราคาสินทรัพย์ในอดีตเป็นตัวบ่งชี้ทางเทคนิค
ข้อเสียของการซื้อขายแบบ Momentum Trading ก็มีเช่นเดียวกับรูปแบบการซื้อขายอื่น ๆ มีความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการซื้อขายแบบโมเมนตัม การใช้เทคนิคนี้ ควรรู้ว่าเรากำลังซื้อขายตามหลังคนอื่นๆ ในตลาด และไม่เคยรับประกันแนวโน้มราคา และเตรียมพร้อมเสมอสำหรับการกลับรายการหรือการแก้ไขที่ไม่คาดคิดที่เกิดขึ้น สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากข่าวที่ไม่คาดคิดหรือการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาด
Pair Trading
Pairs Trading: เป็นการสร้างกลยุทธ์การลงทุนโดย ซื้อสินค้าชนิดหนึ่ง และขายสินค้าอีกชนิดหนึ่งเพื่อขจัดวามเสี่ยงบ้างอย่างออกไป
เพื่อให้เห็นภาพเราลองมาดูตัวอย่างกัน สมมุติว่าเมื่อเราซื้อขายหุ้น Kbank เราจะได้กำไรต่อเมื่อหุ้น Kbank เพิ่มขึ้น ที่นี้หากเราคิดว่าหุ้น Kbank ดีแต่ไม่มั่นใจในอุตสาหกรรมธนาคารแหละเราจะทำอย่างไรได้บ้าง วิธีที่ง่ายเราขาย shot หุ้นอุตสาหกรรมธนาคารตัวอื่นที่เราคิดว่าราคาจะลดลงเราก็จะสามารถขจัดความเสี่ยงของอุตสาหกรรมธนาคารได้แล้วตราบใดที่หุ้น Kbank เพิ่มขึ้น มากกว่าหุ้นธนาคารตัวอื่นหรือลดลงน้อยกว่าหุ้นธนาคารที่เราเลือก
Beta Hedge Pair Trade
ค่าเบต้าคือค่าวัดการเปลี่ยนแปลงของหุ้นเมื่อเทียบกับตลาดโดยหากมีค่า Beta มากกว่า 1 หมายความว่าหุ้นดังกล่าวจะมีการเปลี่ยนแปลงมากกว่าตลาดในทิศทางเดี่ยวกัน หากค่า Beta มีค่าระหว่าง 0 ถึง 1 หมายความว่าหุ้นมีการเคลื่อนไหวน้อยกว่าตลาดในทิศทางเดี่ยวกัน และถ้า Beta น้อยกว่า 0 คือหุ้นมีการเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับตลาด แบบจำลองการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนหรือสมการ CAPM ที่แสดงไว้ที่นี่ยืนยันว่าผลตอบแทนส่วนเกินที่คาดไว้ของหุ้นนั้นถูกขับเคลื่อนด้วยค่า Beta ล้วนๆ
การทำ Beta Hedge Pair Trade คือการที่เราพยายาม long หุ้นที่มีค่าเบต้ามากกว่าตลาดและ short หุ้นที่มีค่าเบต้าตำ่กว่าตลาดเมื่อมองว่าตลาดเป็นขาขึ้น และทำตรงกันข้ามเมื่อตลาดเป็นขาลง แต่แทนที่จะ short หุ้นเพียงตัวเดี่ยวเราจะทำทั้งกลุ่มหลักทรัพย์นั้นเอง
Kalman Filter
ปัญหาที่สำคัญในการวิเคราะห์ข้อมูลหรือแม้กระทั้งวิทยาการข้อมูลคือการพยามหาแนวโน้มของสิ่งที่เราสนใจ โดยเฉพาะในทางการเงินแล้วหาเราสามารถคาดการณ์ทิศทางของสินทรัพย์ได้อย่างแม่นยำเราจะสามารถทำเงินได้มหาศาล แล้ววิธีหนึ่งที่จะทำสิ่งนั้นคือ Kalman filter
Kalman filter คืออัลกอลิทึมที่สังเกตแนวโน้มของตัวแปรและการรบกวนในช่วงเวลาหนึ่งเพื่อประเมินพารามิเตอร์ของระบบ (ซึ่งบางส่วนไม่สามารถสังเกตได้) และคาดการณ์การสังเกตในอนาคต ในแต่ละครั้ง ขั้นตอนจะทำการทำนาย ใช้การวัด และอัปเดตตัวเองตามการเปรียบเทียบการทำนายและการวัด
Kalman filter ถูกนำเสนอครั้งแรกโดย รูดอล์ฟ อีมิว คาลมาน ในปี ค.ศ. 1960 ซึ่งแนวความคิดของคาลมานเกี่ยวกับตัวกรองคาลมานนี้ถูกตั้งข้อสงสัยเป็นอย่างมากในช่วงเริ่มต้นแต่อย่างไรก็ดี คาลมานประสบความสำเร้จในการนำแนวผลงานชิ้นนี้ของเขาให้ได้รับการยอมรับจากการได้พบกับ สแตนลี่ เอฟ. ชมิคท์ (Stanley F. Schmidt) แห่งศูนย์วิจัยแอมส์ ของนาซ่า ในช่วงทศวรรษที่ 1960 จนในที่สุด Kalman filter ได้ถูกนำไปใช้ในการควบคุมและกรองสัญญาณของยานอวกาศในโครงการอะพอลโล และหลังจากนั้นก็ถูกนำไปใช้อย่างแพร่หลายเรื่อยมา
ข้อดีของ Kalman filter คือ เราไม่จำเป็นต้องเลือกความยาวของช่วงเวลา เราจึงลดความเสี่ยงที่จะเกิด Over fitting เราเปิดตัวเองให้เหมาะสมกับพารามิเตอร์การเริ่มต้นสำหรับตัวกรองมากเกินไป แต่สิ่งเหล่านี้ง่ายกว่าเล็กน้อยในการกำหนดอย่างเป็นกลาง ไม่มีอาหารกลางวันฟรีและเราสามารถกำจัดการใส่มากเกินไปได้ แต่Kalman filter เข้มงวดกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และมีประสิทธิภาพมากกว่าโดยทั่วไป ตัวประมาณคาลมานใช้ในกลยุทธ์ที่สัญญาณการซื้อขายถูกสร้างขึ้นโดยครอสโอเวอร์ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
