Image for post
Image for post

Эксперты о будущем STO: уверенный рост

К рынку security token offering (STO) присматриваются не только потенциальные эмитенты, но и в целом эксперты криптоиндустрии и традиционных финансов. Они наблюдают за его развитием, оценивая востребованность данного инструмента привлечения инвестиций и пытаясь спрогнозировать его популярность в ближайшем будущем. Как показывает наш обзор, в экспертном сообществе к концу 2019 года сложился консенсус: индустрия STO уже нашла свою нишу, и в дальнейшем ее ожидает рост. Вопрос лишь в том, каким именно он будет — поступательным или взрывным.

Аудиторы настроены позитивно

За рынком security token offering внимательно следят два представителя «большой четверки» глобальных аудиторов — PricewaterhouseCoopers (PWC) и Deloitte. На мнения и аналитику этих компаний ориентируется руководство мировых корпораций при принятии ключевых стратегических решений, поскольку уровень экспертности в вопросах финансов и развития экономики у ведущих аудиторов крайне высок.

Отчет PWC констатирует https://is.gd/Ec5pNa, что с момента проведения первых STO в 2017 году общий объем средств, привлеченных в ходе размещения, постоянно растет. Самое главное, он, по прогнозам аналитиков компании, будет увеличиваться и дальше. Среди драйверов этого роста указываются все большая ясность с регулированием STO властями разных стран, а также тот факт, что к процессу размещения подключаются лицензированные регуляторами биржи. Одним словом, устранение юридических лакун, которых уже практически не осталось, приведут в нее еще больше участников.

Отчет Deloiite, также описывая усилия законодателей развитых стран создать для STO юридическую инфраструктуру, акцентирует https://is.gd/3FKI4q внимание еще и на преимуществах механизма. Для проведения размещения токенов, как пишут аналитики, требуется гораздо меньше усилий, чем для того же IPO. Например, нет необходимости во множестве посредников в виде депозитариев, в которых хранится цифровой актив, поскольку он записан на блокчейне. Не нужно заключать сделки о переходе актива из одних рук в другие и тратить время и деньги на их оформление, поскольку трансфер токена совершается благодаря смарт-контракту.

В будущем, уверены в Deloitte, STO может стать одним из основных способов для привлечения инвестиций. Это мнение разделяет и владелец консалтинговой компании Bear Run Partners LLC Барри Симэн. «Сначала рынок медленно привыкал к STO, как к новой парадигме инвестирования, но сейчас это отношение меняется», — пишет он https://is.gd/eXUvFx в своем блоге. — «Мы видим все больше объявлений о том, что та или иная компания планирует токенизацию активов. И все больше специалистов узнают о выгодах STO и начинают его предметно изучать». По его мнению, в ближайшем будущем мы, скорее всего, «увидим взрывной рост в количестве размещений» с помощью security token offering.

Проще, доступнее, эффективнее

Управляющий партнер инвестиционного фонда Scheme Investments Ламберт Деспо объясняет https://is.gd/ooct9N на примере недвижимости, почему стремительный рост действительно может стать реальностью. Объект недвижимости, интересный для вложения средств, обычно весьма дорого стоит. Следовательно, он доступен только крупным инвесторам. А что делать тем, у кого есть значительные суммы денег, которые они хотели бы выгодно вложить,, но не настолько значительные, чтобы их хватило на привлекательную недвижимость? Им приходится обращаться в трастовые фонды, которые собирают относительно мелкие партии вложений, объединяют их и инвестируют в крупные объекты. Такой механизм, к сожалению, не всегда продуктивен, потому что ваши средства вкладываются не в конкретные дом, поместье или гостиницу, которые вам приглянулись, а в целый пул активов, среди которых могут попасться и не очень доходные. Токенизация эту проблему решает: имущество дробится на небольшие части, доступные широкому кругу инвесторов. «Благодаря токенам возможны вложения в активы, расположенные, например, на конкретной улице или в конкретном районе», — говорит он.

Мнение Деспо, очевидно, разделяют https://is.gd/6WmvBG в BnkToTheFuture, маркетплейсе, который на своей онлайновой площадке объединяет бизнесы, нуждающиеся в инвестициях, и самих инвесторов. В 2019 году, сообщили в BnkToTheFuture, оборот платформы на 61 % состоял из криптовалют — именно в такой форме компании предпочитали получать вложения. В ноябре BnkToTheFuture приобрела в США брокера BMI Capital International, имеющего лицензию Комиссии по ценным бумагам. Цель сделки — получить возможность проводить STO на американском рынке и привлекать квалифицированных инвесторов для участия в размещениях. В 2019 году на платформе уже было выпущено два инвестиционных токена, а к 2020 году готовятся еще три. «Мы полагаем, что в 2020 году половина компаний выберет security token для того, чтобы привлекать средства”, — отметил СЕО BnkToTheFuture Саймон Диксон.

Неудивительно, что новости о токенизации, о которых говорил Саймон, и правда появляются все чаще. Компания World Chess, которой до недавнего времени принадлежали эксклюзивные права на трансляцию Чемпионата мира по шахматам, анонсировала гибридное размещение. Оно будет состоять из двух частей. Первая — STO, а вторая — традиционное IPO. Покупатели из числа аккредитованных инвесторов получат небольшие доли в самой компании, которая развивает онлайн-площадку для игры в шахматы. «Гибридное размещение — инновационный финансовый инструмент. Я надеюсь, что мы создадим прецедент, и нашему примеру последуют многие другие компании и будут использовать новые технологии для привлечения средств на свое развитие», — сказал https://is.gd/xby1DO журналистам СЕО World Chess Илья Мерензон.

Подытожить мнения экспертов можно высказыванием https://is.gd/qQUw5w автора книг о блокчейне Аннди Лиэн:

«Крипторынок в настоящий момент по сути мертв. Игроки с него ушли, уровень доверия к крипте очень низкий. Механизм STO позволит привлечь на него новых профессиональных аккредитованных инвесторов. Регуляторы, например, в Сингапуре уже готовятся к тому, чтобы создать для STO законодательную базу, идут дискуссии по поводу того, как данный инструмент изменит практику торговли ценными бумагами. В 2020 году мы увидим позитивные результаты».

Похоже, что этот прогноз уже начал сбываться.

Консультативная группа Rainer AG

Международное финансовое консалтинговое агентство Rainer AG.

Rainer AG Advisory Group

Written by

Международное финансовое консалтинговое агентство с многолетним опытом работы по привлечению инвестиций в средний и малый бизнес

Консультативная группа Rainer AG

Международное финансовое консалтинговое агентство Migom AG. Партнер международного банка нового поколения, Migom Bank. Migom AG решает сложные вопросы своих клиентов в условиях нестабильности и тотального контроля

Rainer AG Advisory Group

Written by

Международное финансовое консалтинговое агентство с многолетним опытом работы по привлечению инвестиций в средний и малый бизнес

Консультативная группа Rainer AG

Международное финансовое консалтинговое агентство Migom AG. Партнер международного банка нового поколения, Migom Bank. Migom AG решает сложные вопросы своих клиентов в условиях нестабильности и тотального контроля

Medium is an open platform where 170 million readers come to find insightful and dynamic thinking. Here, expert and undiscovered voices alike dive into the heart of any topic and bring new ideas to the surface. Learn more

Follow the writers, publications, and topics that matter to you, and you’ll see them on your homepage and in your inbox. Explore

If you have a story to tell, knowledge to share, or a perspective to offer — welcome home. It’s easy and free to post your thinking on any topic. Write on Medium

Get the Medium app

A button that says 'Download on the App Store', and if clicked it will lead you to the iOS App store
A button that says 'Get it on, Google Play', and if clicked it will lead you to the Google Play store