Soda Protocol — 一個帶有信用系統的借貸協議
SodaID 量化鏈上行為的價值，優化使用者的資本效率。
EXCUTIVE SUMMARY
Soda Protocol是建立在Solana上的借貸協議。Soda具有許多DeFi創新，其中最吸引人的“鏈上數據評級系統Soda ID”，其紀錄了用戶歷史數據及偏好等等以作為未來使用依據，這對於DeFi用戶、機構、項目方來說都是非常有用的。另外，Soda也提供閃電貸、清算等功能，幫助用戶提高資本效率，這將符合即將到來的DeFi 2.0。總之，Soda更像是一個以借貸為核心的開放性金融與數據平台，並希望提供更多工具（金融玩法）給生態中的各類協議，達到生態的共同繁榮。
TL；DR
1.Soda創新的鏈上數據評級系統Soda ID，讓每個項目/用戶將更注重個人行為，因為未來都將作為依據。例如，項目方將可以更低成本的找到他們想要的用戶。
2.在借貸方面，Soda面對黑天鵝時的機制，允許任何人即時參與到清算中。對於新的資產會限制其LPV，並應用對幣價上升鈍化或對幣價下跌敏感的Oracle，一起來應對大幅的價格波動。另外，預留資金池來應對市場極端行情，其包含了協議收入及平台代幣。
3.Soda的代幣經濟模型參考了Curve Finance。Curve Finance的代幣經濟模型一直是很多項目的依據。
4.Soda成功通過6週的社區測試，現在主網已經上線。Soda Sparkling活動進行中，用戶提供資金到Soda借貸池將獲得流動性獎勵。
5.Soda已被CERTIK完成審計。
SodaID
SodaID是一個鏈上信用評級系統，為申請信用貸款、接收空投和社區參與活躍度等等提供依據，將用戶的歷史行為數據價值最大化。在SodaID信用評級系統中，將依據存/貸款利息及歷史清算金額等來進行評分。信用評分較高的用戶將享有高LTV、Mint激勵和治理投票權重，及降低清算標準、罰款和交易費。總之，SodaID希望提供一個信用評分系統給其他協議使用，並可以在任何平台上查詢用戶行為數據和評分模型。
PAIN POINT SOLUTION
場景1
當我們看好一個新幣種時，我們應該當個Holder（持幣則享受不到超高APR）還是流動性挖礦（一半資產換成USDC去流動性挖礦，則無法完全享受代幣價值的上升）？以及當我們不看好一個新幣種時，但它並沒有上中心化交易所或是上了交易所但沒有開槓桿合約時，我們該如何做空？
Soda 解決辦法
在新市場的借貸，新幣種流通量相對小導致其幣價容易被操控。而Soda提出對新幣種而言，必須分離其存與借的需求，不願意參與流動性挖礦的持幣者，可以將幣存入Soda。隨著超高的流動性挖礦APY吸引到大量用戶，就會產生大量的借款需求，勢必會抬高借出者的APY。隨著一個新幣種逐漸成熟，其市值提高以及持幣地址更分散。這時，Soda可以通過投票治理的方式去提高新幣種存借比，並根據市場表現進行動態調整，把它分成主流的借貸市場或新借貸市場。剛上的新幣種存借比可能為0，但會隨著新項目本身市場認可度的提高、市值提高，Soda會通過投票治理的方式，給到合適的存借比。另外，隨著新項目高流動性挖礦獎勵會使整體APY上升，但小幣種有一定的存借比，可能會面臨被幣價操控或套利的可能性。當幣價上升的過程中，Soda採用鈍化的Oracle來保護協議的安全，其利用時間加權的方式計算價格，因此，無法通過操控幣價來進行鉅額的借款。同時，新幣種的借貸會為整個市場提供更高的流動性，流動性的本質來自於套利行為。Soda在新市場的資產借貸服務，為交易者提供了做空途徑，同時，也為槓桿交易協議提供資金池，進而滿足需求方所需資金池。
場景2
項目方很難篩選到最合適/優良的用戶，例如：
- 無法識別用戶地址能對項目方產生的價值，給予了相同的利率、挖礦獎勵、空投。
- 對於想要達到更精准滿足運營需求的項目方，透過了解用戶的歷史偏好，在行銷上的花費將更節省。
- 很多DeFi協議在實施空投時，被零社區貢獻的陌生用戶地址拿去了大量獎勵到市場大量拋售。
- 作為資深DeFi用戶及協議早期支持者，為協議貢獻很多，但沒有歷史的行為及身份價值數據證明，得不到應有的獎勵。
Soda 解決辦法
Soda為此開發鏈上評分系統SodaID，開放給“所有協議”查閱用戶歷史行為的數據。另外，任何需求方都可以根據用戶行為統計數據來構造評分模型，因為需求方才是最了解自己的，而Soda提供這項工具，讓項目方去設立需求評分條件，查詢用戶的行為統計和評價模型結果。SodaID有點類似美國的FICO Score，但是在區塊鏈上的信用評分。Soda希望打造一個讓用戶把信用評分和資產作為同等重要的概念。SodaID讓項目方/需求者知道此用戶的評分或類型。例如，用戶更偏向於主流資產還是風險更高的新資產、喜歡使用哪些功能、對風險的偏好等等數據。因此，讓項目方更有效率的找到它們的客群。另外，Soda會根據不同的評級分數設計不同的NFT Cards。總之，要是你的SodaID評分良好，你將可以享受的權利包含更高的流動性挖礦獎勵、優先空投、降低交易費用等等。
FOUNDER&TEAM
Soda團隊大部分成員都是2017、18年進入區塊鏈行業。團隊成員之前都對DeFi或是公鏈(EOS、ETH等等)都有特別的研究，也參與過Lending、NFT等等項目的RD。在技術方面，像是Mars Liu是Python中文社區創辦人、Kumar是資深的Web3工程師、Liu Xin是資深的Full-stack工程師、Ge Yunlong專攻於密碼算法和零知識證明、Andrew Zhu精通統計並負責Soda ID的設計。另外，在市場面，Colin有著數年市場上行銷的經驗/資源。總之，Soda的團隊是很完整的。
CONCLUSION
Soda提供了讓用戶在更安全的環境下參與新市場的資產買賣、擁有很好的機制應對突如其來的黑天鵝事件、以及我個人非常喜歡的SodaID用戶評級系統。我認為信用評級是金融領域的核心，我特別看好SodaID的未來，這將會大幅降低用戶的不良行為，讓需求方依據每個用戶的歷史表現制定更合適的策略或讓商家低成本的找到他們想要傳遞的對象。另外，Messari在其”Crypto Theses forr 2022"提到，區塊鏈上的身份信用評級也將是2022年非常值得注意的一個主題。總之，Soda提出的這些玩法是非常有創意的，補足了Solana目前欠缺的基礎設施工具。
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紅樓資本 (https://www.rbcap.io/) 成立於2018年，是一家總部位於台灣的區塊鏈前瞻技術與數位科技整合的風險投資公司，以 Venture Studio 的設定做賦能型風險投資，不只投入資金，更實際出力幫助新創公司在業務上的成長。紅樓資本不只專注於區塊鏈、加密貨幣以及加密藝術品投資，也針對 AI、雲端服務、大數據分析及資料安全、治理等極具潛力技術投資。紅樓預見未來區塊鏈技術和數位新經濟將在金融、資訊安全、物聯網、供應鏈等產業應用上對我們的社會和經濟產生重大的影響，也從中積極佈局，與新創公司以及投資人共存共榮。
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