DeFi博客系列
当传统金融面对DeFi时
迈向DeFi 2.0的4个关键因素
介绍
在本文中，我们将介绍传统的金融领域如何看待当前的DeFi热潮，并讨论接下来将要发生的事情。 其作者在金融领域工作了17年多，衍生产品的结构设计和交易上有丰富的经验，同时还是一名专注于分布式账本技术的软件工程师。 这是Secured Finance撰写的DeFi博客系列的第一篇文章。
什么是DeFi？
DeFi是去中心化金融的简称； 但是，这两者之间似乎存在区别。 目前尚无明确定义，接下来让我们看看它们有何不同。
- DeFi是提供特殊金融服务的DApp类型。 今年我们看到在以太坊区块链上多了许多项目。 每个项目都有其自己的协议，但是这些项目与其他项目之间通常不会共享该协议。
- Decentralized Finance（去中心化金融）讲的是金融领域，其重点是这些技术在金融领域的应用，这些技术可以减少或消除提供金融服务时对一个或多个中介或集中式流程的需求。 （FSB：去中心化金融技术）
传统金融如何看待当前的DeFi趋势
当我们对视DeFi作为金融系统的一部分时，看看它是否存在任何问题。 当传统的金融工作人员听到“金融”一词时，他们会做出如下隐含假设：
1 金融产品可以采用任何形式，例如债券，票据，股票，货币，商品，基金，存款，贷款，房地产，知识产权，将来的买卖权等。
2 可以计算资产价值的任何东西，它可以用任何方式表示，例如数字或非数字，有形或无形。
3 无论资产是保存在区块链上还是在账本上，资产都可以无缝的移动并从一种转换为另一种。 可以通过中心化的中间人或分散的点对点方式进行转移。
因此，从本质上讲，金融是可互操作的，跨司法管辖区的，集中式或分散式的经济活动。 因此，传统的金融人士天生就对DeFi和分散式金融的概念比较熟悉。
最近，我一个在高盛（Goldman Sachs）工作了12年的老朋友说：
我不明白为什么人们会讨论中心化和去中心化。 我们只是做生意。 — 高盛的一名董事
对他来说，去中心化结构太自然了，不值得去过多讨论。 实际上，传统金融在40年前已经有去中心化交易的例子。 第一个例子是1981年IBM与世界银行之间的跨货币掉期。我们没有刻意去使用“去中心化”一词，但是没有交易所和中介机构的点对点交易已经广为人知。例如场外交易（OTC）衍生产品。
场外交易衍生品市场巨大。 根据国际清算银行的统计，名义总金额超过600万亿美元，约为世界GDP的7倍。 考虑到这种规模，DeFi似乎仍处于早期阶段，但具有巨大的增长潜力。OTC业务的成功很大程度上归功于使用称为ISDA主协议的标准化协议。 它消除了点对点交易相关的大量谈判和法律成本，并为场外交易衍生品交易者提供宝贵的安全措施。
回到“金融”这个话题，我们可以指出当前DeFi生态系统中的以下几种局限性：
- 可交易资产仅限于加密资产，在许多情况下，它们只是以太坊上的ERC-20代币。
- 协议不是标准化的，因此分散的个人用户群对网络可扩张性带来限制。
- 大多数交易是即期汇率交易或短期交易。
- 大多数项目都是由软件工程师开发的，所以缺乏对金融监管的理解。
DeFi 2.0的兴起
尽管当前的DeFi体系结构有所局限性，但它在区块链发展中发挥了重要作用，我们将其称为DeFi 1.0。
- 智能合约可以用作金融交易平台。
- 加密资产被视为产生利率的新资产类别。
- 即期汇率交易和短期流动性可以通过智能合约进行管理。
现在，让我们设想下一代DeFi的功能以及“安全金融”如何引领这个领域。 在DeFi 2.0中，我们解决了以下限制：
- 依旧处理主流加密货币（ETH，BTC，FIL，USDC等）。 我们正在开发跨链可互操作的Oracle网络，以实现第一层金融。
- 制定与ISDA主协议兼容的标准化协议。 我们通过使用相同的术语和操作来邀请传统金融机构来提供零学习成本平台。
- 我们制定收益率曲线，并提供更多的流动性和对冲产品。 这样就可以进行全面的复杂金融交易。
- 金融监管机构不会让DeFi在没有监管的情况下发展壮大。 我们将密切讨论并将监管观点嵌入我们的源代码中，以确保合规性。
结论
在本文中，我们从传统金融的角度回顾了当前的DeFi趋势。 40年的场外交易衍生产品经验给了我们对如何解决DeFi的限制，并向前迈进提供了更多的见解。
最后，我们想通过此P2P问卷调查（3分钟）收集早期测试的试点用户。 请花一点时间来完成它，我们将把结果发送给您，并将您保留在安全金融代币空投的列表中。
下篇文章
- DeFi 2.0的关键驱动力
- 如何建立收益率曲线及其重要性
- Filecoin：传统投资者的机会
- 去中心化金融监管
注：原文出处 Senshi M. Onions When Traditional Finance Meets DeFi
