아카디코 — 또 하나의 스택스 기반 DeFi — ②백서 번역본 (3)DIKO & 인센티브와 보상 편

D💎

Published in

스택스 한국 엠버서더 블로그

10 min readOct 9, 2021

DIKO: Arkadiko 프로토콜의 거버넌스 토큰

원문 링크: https://docs.arkadiko.finance/protocol/diko

DIKO
- 100,000,000개의 토큰 발행

21% 팀 — 4년 베스팅 / 6개월 후 매월 언락(unlock)
4 % 전략적 자금조달 — 명확한 부가가치가 있는 주요 투자자에 대한 소규모 개인 판매. 팀 토큰과 동일한 베스팅.
25 % Arkadiko 재단 재무 계정 — 재단이 보유한 락되어있는(locked) 토큰. 거버넌스는 이 DIKO 토큰을 어디에 어떻게 사용할지 결정. Arkadiko 프로토콜을 홍보하고 발전시키는 데 사용. 현 시점에는 예상하기 어려운 미래의 토큰 수요을 파악. 거버넌스가 지출하기로 결정하지 않는 한 락됨(locked).
50% 생태계 보상 풀 — Arkadiko 토큰은 사용자가 프로토콜에 유동성을 제공하기 위한 인센티브로 방출 일정에 따라 방출.

DIKO는 Arkadiko 프로토콜의 거버넌스 토큰 역할을 합니다. 우리가 생태계 내에서 사용하는 주요 조정 메커니즘입니다. DIKO 토큰을 통해 보유자는 ArkadikoDAO가 제안하는 중요한 결정에 대해 발언권을 가질 수 있습니다. 또한, DIKO 토큰을 통해 보유자들은, 표준 프로토콜에서 방출되는 물량부터 향후에는 프로토콜 수수료까지, 여러 소스의 수익을 획득할 수 있습니다.
Arkadiko 생태계는 성장하고 진화하고 있고, 프로토콜의 미래의 방향성에 커뮤니티가 가능한 한 많이 참여하기를 바랍니다.
출시 시 스왑을 통해 DIKO를 구매할 수 있습니다. 그 후, 유동성 풀에 유동성을 제공하거나 보안 모듈에 스테이킹하는 데에 사용할 수 있습니다.
보안 모듈에 스테이킹하는 것은 일정의 리스크를 동반합니다.

1) 보안 모듈 (Security Module)

보안 모듈 스테이킹

원문 링크: https://docs.arkadiko.finance/protocol/diko/security-module

DIKO 보유자는 스테이킹 기간 동안 DIKO를 stDIKO로 전환하여 DIKO를 스테이킹할 수 있습니다. 스테이커들은 언제든지 원래의 DIKO로 다시 전환하고 되찾을 수 있습니다. stDIKO를 보유함으로서 거버넌스 제안에 투표하는 데 사용할 수 있는 투표 권한 가중치를 받습니다.

보안 모듈은 프로토콜에 대한 백스톱(일종의 “안전장치”) 역할을 합니다. 해킹이나 악용으로 인하여 ‘불량 부채’가 발생할 경우 보안 모듈에 스테이킹된 최대 30%의 DIKO 토큰을 판매하여 이 손실을 메울 수 있습니다. 즉, 보안 모듈에 DIKO를 스테이킹하면 DIKO의 최대 30%를 잃을 위험이 존재합니다. 어떤 면에서 stDIKO 보유자는 프로토콜 손실에 대한 일종의 보험을 제공한다고 볼 수도 있습니다. 보안 모듈에서 DIKO 토큰을 판매하기로 하는 결정은 거버넌스를 통해 이루어지며 프로세스가 프로토콜 전반에 존재하는 동일한 합의 메커니즘을 따릅니다.

stDIKO를 스테이킹하여 보안 모듈에 참여함으로써 사용자는 스테이킹 개수에 비례하는 프로토콜 보상을 공정하게 받을 수 있습니다. 이러한 보상은 DIKO 대비 stDIKO의 상대적인 가격 상승을 통해 자동으로 형성됩니다. 언스테이킹 시 사용자는 처음에 스테이킹한 것보다 더 많은 DIKO를 받게 되며 아래는 누적 수익률과 보상의 계산식입니다.

stDIKO/DIKO = (스테이킹된 DIKO + 누적 보상) / 스테이킹된 DIKO

stDIKO는 여러 소스에서 수익을 창출할 수 있도록 구성됩니다. 프로토콜 출시 시 stDIKO는 표준 프로토콜에서 방출되는 물량으로부터 보상을 받습니다. 프로토콜 수익의 주요 원천 중 하나는 USDA 대출에 대한 안정성 수수료입니다. Arkadiko DAO가 이러한 안정성 수수료의 일정 비율을 stDIKO 보상 풀로 라우팅하는 옵션을 포함하여 보안 모듈의 스테이커를 위한 또 다른 수익의 원천을 추가하였습니다.

2) 전략적 자금조달 (Strategic Raise)

원문 링크: https://docs.arkadiko.finance/protocol/diko/strategic-raise

ArkadikoDAO는 초기에 생태계의 성장을 지원할 여러 당사자로부터 전략적 투자를 유치했습니다. 우리는 초기 인프라 및 유동성 공급자가 ArkadikoDAO에 처음 참여할 수 있는 인센티브를 제공하기 위해 이 접근 방식을 선택했습니다. 우리는 함께 역할을 분담하고 더 넓은 커뮤니티를 구축해 왔습니다.

우리의 전략적 파트너는 모두 Arkadiko에 분명한 가치를 더합니다. 스왑에 초기 유동성을 제공하는 것 외에도 일부는 볼트 청산 및 차익 거래와 같은 Keeper 서비스를 제공합니다. 이러한 필수 파트너 없이는 초기에 Arkadiko의 성장과 안정성이 더 어려워졌을 것입니다.

DIKO 전략적 판매 참가자는 팀 토큰과 동일한 DIKO 락업 일정을 갖습니다. 즉, 6개월의 절벽 후 4년 동안 선형 잠금 해제가 뒤따릅니다. 우리는 이것이 그들 모두가 앞으로도 오랫동안 Arkadiko를 계속 지원하도록 장려할 수 있기를 바랍니다.

전략적 판매 참가자는 Arkadiko 출시 시 부여된 전체 락된 DIKO의 10%를 받습니다. 그들은 이러한 잠금 해제된 토큰에 대한 보상으로 풀의 유동성으로 DIKO를 제공할 것입니다.

곧 전체 투자자 목록을 발표할 것입니다.

3) 거버넌스 (Governance)

원문 링크: https://docs.arkadiko.finance/protocol/diko/governance

DIKO 토큰을 통해 사용자는 ArkadikoDAO의 적극적인 제안을 할 수 있는 영향력을 갖게 됩니다. 이런 식으로 사용자는 실제로 DAO의 이익을 위해 행동하는 기여자와 함께, 프로토콜을 소유하게 되고, 적절한 견제와 균형을 갖출 수 있게 됩니다. 이 접근 방식을 사용하여 Arkadiko는 분산된 커뮤니티 중심 방식으로 확장하고 맞추어 나갈 수 있습니다.

거버넌스 결정의 예를 아래에 표현하였습니다. 프로토콜이 안정성 수수료 또는 스왑 수수료와 같은 몇 가지 다른 흐름에서 수익을 창출할 수 있다는 점을 감안할 때, 이러한 수수료의 일부를 보안모듈 스테이커들에게 돌려줄 수 있습니다. 초기에 이 수수료는, Arkadiko가 가능한 한 빠르고 효율적으로 성장할 수 있도록 충분한 개발 리소스를 확보하기 위해, Arkadiko 팀에게 갑니다.

우리는 탈중앙화 거버넌스와 DAO오너쉽의 열렬한 지지자입니다. 그러나 프로토콜 초기에는 성공으로 가는 가장 좋은 방법이 보다 중앙 집중화된 리더십이라고 생각합니다. 시간이 지남에 따라 강력한 커뮤니티가 유지되면서 수수료 분배 제어가 더욱 분산될 수 있습니다.

인센티브 및 보상 (Incentives and Rewards)

원문 링크: https://docs.arkadiko.finance/protocol/incentives-and-rewards

Arkadiko는 플랫폼의 모든 이해 관계자가, 제공서비스에 대한 직접적인 혜택을 받는 자연스러운 인센티브가 존재하는 프로토콜입니다.

DIKO 토큰은 조정 및 인센티브 메커니즘으로 사용됩니다. DIKO의 공급은 사전 설정된 배출 일정에 따라 계속 팽창하고 있으며 DIKO를 공정하고 효율적인 방식으로 배포하도록 최적화되어 있습니다.

분배 일정에 대한 자세한 내용은 여기에서 확인할 수 있습니다. (https://docs.arkadiko.finance/protocol/incentives-and-rewards/emission-schedule)

총 DIKO 공급에서 50%가 커뮤니티에 배포하기 위해 예약되어 있음을 알 수 있습니다. 이는 선택된 스테이킹 또는 유동성 풀에 대한 주간 배출량으로 이어집니다. 거버넌스는 이러한 다양한 풀의 가중치를 결정하거나 DIKO 보상이 의미 있는 새로운 영역을 제안할 수 있습니다.

Arkadiko는 표준 주간 언락에 이어 처음 6주 동안 특수 유동성 채굴 출시 이벤트를 진행합니다. 이 이벤트 동안 우리는 Vault 소유자에게 DIKO 토큰을 보상하여 Arkadiko 내의 핵심 사용자나 지표들의 상승을 장려합니다.

1) 분배 일정 (Emission Schedule)

원문 링크: https://docs.arkadiko.finance/protocol/incentives-and-rewards/emission-schedule

Arkadiko는 2주마다 사전 설정된 양의 DIKO 보상을 발행합니다. 이는 PoX(전송증명)의 주기와 같습니다.

초기에 프로토콜 기여자가 새로운 DIKO가 보상을 받는 비율은 매우 높습니다. 2주마다 DIKO 분배량은 2%씩 감소합니다.

5년 후 프로토콜은 연간 인플레이션율 2%를 목표로 합니다.

처음 6주 동안 Arkadiko는 유동성을 끌어들이기 위해 특별한 유동성 채굴 이벤트를 진행합니다. 이번 출시 이벤트를 고려한 총 분배량은 다음과 같습니다.

보상 싱크 (Reward Sinks)

분배물량은 어디로 가나요? 우리는 어떠한 유동성을 장려하고 싶습니까?

원문 링크: https://docs.arkadiko.finance/protocol/incentives-and-rewards/reward-sinks

DIKO 분배는 Stacks DeFi 생태계에서 알맞은 종류의 유동성을 장려하기 위해 신중하게 제작되었습니다. 주간 총 분배량에서 이 새로운 토큰이 흘러갈 여러 보상 싱크(“유동성이 흘러갈 곳”이라는 뜻)가 선택됩니다. 처음에 Arkadiko 팀은 강화할 풀을 결정하지만 출시 후에는 거버넌스가 보상 싱크의 가중치를 결정하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

출시 시 Arkadiko의 분배량은 다음과 같이 구성될 예정입니다.

이러한 설계의 근거는, 주로 스테이블 코인 USDA에 대한 STX 토큰의 유동성 스왑 풀을 우선적으로 장려하려는 목적이라고 할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 CEX에서 더 광범위하게 수용되는 토큰을 통해 생태계를 더 쉽게 빠져나가고 들어갈 수 있습니다. STX/USDA의 총 유동성은 DIKO/USDA 풀보다 높을 가능성이 높기 때문에 APR 경쟁력을 유지하기 위해 더 많은 비중을 할당해야 합니다.

물론 이러한 선택은 출시 이전에 그리고 가치가 락업되기 이전에 이루어졌습니다. 조정을 해야 하는 경우, 간단한 거버넌스 투표를 통해 보상 싱크에 새로운 가중치를 할당할 수 있습니다.