StaFi rToken Whitepaper

Published in

Stafi Russia

19 min readDec 16, 2020

Аннотация

Proof of Stake (PoS) стал одним из основных алгоритмов консенсуса. С 2012 года совместными усилиями разных исследователей и команд было решено множество технических проблем, таких как Nothing at Stake, Long Range Attack и т.д. К 2018 году алгоритм консенсуса PoS постепенно созрел. В июне того же года начали реализовываться PoS (PoS-подобные) проекты, представленные EOS и Tezos, положив начало новому поколению технологий PoS, основанных на консенсусе. В течение следующих двух лет развития PoS открыла золотой период развития. В 2020 году представители новых публичных сетей, таких как Polkadot, Near, Solana и Celo, приняли PoS в качестве алгоритма консенсуса.

Данные StakingRewards показывают, что в настоящее время существует 154 проекта со стейкингом, в которых размещены активы на общую сумму около15 миллиардов долларов США. Фактически, на самом деле существует гораздо больше 154 проектов, которые приняли механизм консенсуса PoS, а общая стоимость поставленных активов легко превышает 40 миллиардов долларов США, если вы включите те, которые были конвертированы из ETH 2.0 в PoS.

Следовательно, по мере роста PoS задача помочь валидаторам раскрыть ликвидность застейканых активов при сохранении безопасности исходной цепочки остается. Решение rToken, предложенное StaFi, является решением вышеупомянутой проблемы. С помощью rTokens миллиарды долларов застейканых активов могут циркулировать без необходимости отмены ставки. Это решает дилемму ликвидности, связанную со стейкингом, и увеличивает готовность как криптоэнтузиастов, так и разработчиков блокчейнов участвовать в консенсусе PoS.

Мы верим и работаем над тем, чтобы StaFi стал стандартом для решения проблемы ликвидности застейканых активов, расширения возможностей сотен PoS-проектов и высвобождения активов. Решение rToken сначала будет реализовано в трех основных публичных сетях: ETH 2.0, Polkadot и Cosmos. Он не только предоставит решения по обеспечению ликвидности, а именно rETH, rDOT и rATOM, для трех вышеупомянутых публичных сетей, но также предоставит стандартизированный протокол rToken для всех PoS проектов, которые были разработаны в этих сетях.

Помимо предоставления решений по ликвидности rToken для PoS-проектов, StaFi также будет разрабатывать межсетевые мостовые сервисы, которые помогут циркуляции сотен rToken в экосистемах Ethereum, Polkadot и Cosmos. Например, rToken в экосистеме Polkadot может «выходить» за пределы своей сети в Ethereum для продажи или предоставления в долг на DEX, и наоборот.

2. Введение

2.1. Определение rToken

rToken — это обменный токен для застейканых активов выпущенный Stafi protocol, который можно продавать, одалживать или брать взаймы в различных местах. Каждый раз, когда пользователь стейкает нативный токен через соответствующий Staking Contract, выпускается определенное количество rToken в зависимости от количества застейканых нативных токенов. Обменный курс для rToken будет постепенно расти по мере накопления вознаграждений за стейкинг для конкретного нативного токена, а также будет увеличиваться количество нативных токенов, которые могут быть обменяны.

2.2 Права, представленные rToken

rToken представляет собой право в любой момент обменять нативные застейканые активы и получить соответствующий доход от стейкинга. Кроме того, держатели rToken также имеют право продолжать участвовать в ончейн управлении в исходной сети.

2.3 Как получить rToken

Есть два основных метода получения rToken:

1) Застейкайте токены через Staking Contract: rTokens будут выпущены и отправлены на указанный вами адрес кошелька в соответствии с суммой нативных токенов, которые вы застейкали (Qs), и обменным курсом rToken (Cr);

2) Купите rToken на Uniswap или других биржах:

Все rToken можно продавать и обменивать на нативные токены по рыночному обменному курсу на децентрализованных биржах или централизованных биржах, поддерживающих rTokens.

2.4 Почему rToken

Проблема ликвидности застейканых активов стала движущей силой при разработке решений rToken. Для большинства проектов Proof-of-Stake застейканые активы подлежат определенному периоду блокировки или требуют длительного периода для разлокировки, в течение которого пользователь не имеет доступа к своему активу и не имеет права на получение вознаграждения за стейкинг. Например, период разблокировки для Cosmos составляет 21 день, Polkadot 28 дней и StaFi 14 дней.

В результате пользователь не имеет возможности торговать своими активами, особенно в ожидании неблагоприятного движения рынка, потому что пользователь не имеет возможности разместить ордер на продажу, пока его актив застейкан.

Однако с помощью решения StaFi пользователь теперь может получить соответствующее количество rToken, чтобы обменять нативные застейканые активы в любое время, продолжая при этом получать доход от стейкинга. Что еще более важно, rToken может свободно распространяться и продаваться, что позволяет держателям rToken хеджировать риски, не беспокоясь о периодах разблокировки.

StaFi решает следующие проблемы:

1) Нет необходимости беспокоиться о ликвидности застейканых активов (ликвидность rTokens — это дополнительный вопрос, который будет рассмотрен позже).

2) Нет необходимости долго ожидания для разблокировки средств, как раньше. Пользователи могут сразу обменивать rToken /Token по текущим курсам обмена на доступных рынках.

3) StaFi Staking Contract Pool автоматически задействует валидаторов с наивысшей доходностью в сети, что может оптимизировать доходность стейкинга пользователей.

5) Текущий механизм стекинга NPOS, принятый в сети StaFi, трудно понять обычному стейкеру, особенно в отношении механизма консенсуса, максимального количества номинаторов, которые может иметь валидатор, факторов, определяющих вознаграждение, как получить вознаграждение, как выбрать лучшие валидаторы и т.д. Однако с введением rFIS участники FIS могут участвовать в стейкинге FIS одним щелчком мыши.

StaFi решает следующие проблемы для PoS-проектов:

1) Благодаря rToken у пользователей появится желание стейкать. Это еще больше увеличит процент застейканых активов PoS-проектах и повысит безопасность исходных сетей.

2) Независимо от того, сколько активов заблокировано в контракте StaFi Staking Contract, безопасность исходной сети не будет нарушена, поскольку эти активы распределяются между множеством проверенных валидаторов.

3) StaFi не будет посягать на валидаторов в исходной сети, поскольку StaFi не участвует в проверке исходной сети. Это также позволяет нам строить сотрудничество с существующими экосистемами и валидаторами в духе разработки DeFi с открытым исходным кодом, вместо того, чтобы отбирать их бизнес.

2.5 Классификация rToken

StaFi классифицирует rToken на четыре категории:

1) rETH: токен rToken для стейкинга Ethereum 2.0 после запуска.

2) rTokens для Polkadot: rFIS, rDOT, rKSM и rTokens для других проектов на основе субстратов.

3) rToken для экосистемы Cosmos: rATOM, rKAVA и др.

4) Другие, например rXTZ, rEOS и т.д.

Мы будем развивать rETH, rFIS и rDOT в качестве первоочередных задач и постепенно расширяться на другие активы и вместе с избранными партнерами устанавливать стандарты протокола rToken. Кстати, обращайтесь к нам, чтобы узнать больше и совместно разработать решения для ваших сообществ!

2.6 Стандарты протокола rToken

После разработки и поддержки 5 rToken: rFIS, rETH, rDOT, rKSM и rATOM, StaFi ускорит разработку стандартов протокола rToken для различных публичных сетей, поддерживая различные проекты PoS и их сообщества разработчиков, чтобы помочь им разработать свои собственные rToken с помощью инструментов, которые мы предоставляем. Миссия и видение StaFi — высвободить ликвидность для всех застейканых активов PoS-проектов.

3. Бизнес-архитектура

3.1 Введение понятий

3.1.1 Стейкеры

«Стейкеры» в контексте rToken являются участникам Native Token Staking. Используя функцию стейка, предоставляемую StaFi, они могут участвовать в стейкинге одним щелчком мыши, без необходимости изучать механизм консенсуса PoS исходной сети или правила получения вознаграждений за стейкинг.

Стейкинг через StaFi также предложат вам доступ к решениям по обеспечению ликвидности и гибкости в отношении количества токенов для стейкинга.

В качестве примера возьмем стейкинг Ethereum 2.0. Количество застейканых токенов пользователя должно составлять 32ETH или более, однако с помощью решения StaFi rToken пользователи могут застейкать любую сумму, которая им удобна, будь то 0,01 ETH или 10000 ETH.

3.1.2 Оригинальные валидаторы

3.1.2.1 Определение

В бизнес-структуре rToken под оригинальными валидаторами (OV) понимаются валидаторы исходной сети, которые присоединились к программе Staking Contract. Чтобы избежать угрозы, создаваемой размещением активов в контракте StaFi Staking Contract (SC) для проверки безопасности исходной сети, StaFi не будет запускать какие-либо узлы в исходной сети. В то же время токены, депонированные пользователями в SC, будут распространяться только среди оригинальных валидаторов.

3.1.2. Правила номинации валидаторов

StaFi создаст интеллектуальную рейтинговую систему, которая будет количественно оценивать производительность каждого оригинального валидатора, который присоединяется к программе rToken Staking Contract. Средства будут автоматически распределяться смарт-контрактом в соответствии с рейтингом оригинальных валидаторов, и хорошо работающие OV будут иметь преимущество перед низкоэффективными OV.

Основными критериями рейтинга являются:

1) Заслуги оператора узла

2) Время и продолжительность отключений узла

3) История слэшей

4) Количество застейканых токенов FIS

Чтобы реализовать видение «один за всех и все за одного», StaFi также будет выпускать токены FIS в качестве награды для тех валидаторов, которые решат поддержать rToken и присоединиться к программе Staking Contract. Сумма будет зависеть от их оценок.

Staking Contract сам будет реализовывать стратегию автоматического стейкинга и стейкать токены наиболее подходящим оригинальным валидаторам в соответствии с ожидаемой доходностью, предоставляемой различными оригинальными валидаторами, количеством застейканых токенов, комиссиями, историей слэшей и другими факторами. Однако из-за различий в механизме стейкинга в различных блокчейнах стратегия автоматического стейкинга также может отличаться.

rFIS

Поскольку StaFi использует механизм NPoS, доход от стейкинга, получаемый каждым выбранным узлом, одинаков, без корреляции с размером застейканых FIS. Кроме того, номинаторы (стейкеры) выбранных узлов будут получать доходы от стейкинга, пропорциональные застейканым средствам. Это означает, что для двух выбранных узлов ставка на тот, у которого меньше токенов FIS, может принести более высокую доходность.

Таким образом, стратегия стейкинга rFIS планируется по следующей логике: оригинальные валидаторы будут оцениваться по параметрам каждые 4 эры (24 часа).

rDOT

Выбор оригинальных валидаторов для rDOT будет аналогичен выбору для rFIS, поскольку оба проекта используют механизмы NPoS. И с точки зрения правил номинации валидаторов их решения тоже очень похожи.

rETH

В rETH под оригинальными валидаторами понимаются валидаторы Ethereum 2.0, которые присоединились к программе StaFi Ethereum 2.0 Staking Contract. Чтобы зарегистрироваться в качестве валидатора StaFi Contract Pool в продукте rETH, необходимо запустить узел через инструмент Onboarding, предоставляемый StaFi, заплатить определенное количество ETH в качестве маржи и внести в Ethereum 2.0 Deposit Contract вместе с активами стейкера.

Каждый раз, когда пользователь вносит сумму, превышающую или равную 32 ETH, оригинальные валидаторы могут подать заявку на создание и использование нового узла. Платформа будет ранжировать оригинальных валидаторов по истории их оценок, и те, кто набрал более высокие оценки, будут иметь преимущество.

3.1.3 Специальный валидатор StaFi

Безопасность всегда была главным приоритетом в нашем мыслительном процессе, и мы изучаем различные способы обеспечения безопасности активов пользователей. Таким образом, для всестороннего децентрализованного обеспечения безопасности фондов будут приняты следующие меры:

1) Закрытые ключи Staking Contract будут всесторонне управляться специальными валидаторами StaFi (SSV) в сети StaFi с использованием многосторонних безопасных вычислений (MPC) и мультиподписей. StaFi примет схему MPC для формирования 21 фрагмента закрытого ключа для Staking Contract Pool, который будет распределен между 21 валидатором в группе SSV в сети StaFi. 16 из 21 SSV необходимы для полного восстановления закрытого ключа, а затем для управления операционными полномочиями Staking Contract.

2) Staking Contract не подлежит единой точке отказа, поскольку он управляется группой из 21 неопределенного SSV, которые будут часто меняться. Несмотря на то, что с помощью этого механизма можно значительно повысить безопасность Staking Contract, нам все же необходимо учитывать возможность сговора SSV. Таким образом, для дополнительной защиты от потенциального сговора определенное количество FIS (нативный токен StaFi) необходимо будет разместить SSV в хранилище StaFi, а общее количество застейканых FIS на 21 SSV должно быть больше, чем количество застейканых нативных токенов в Staking Contract Pool. Если сговор действительно произойдет, система накажет виновных, конфисковав застейканые FIS SSV и использовав их для выплаты вознаграждения пользователям.

Подробную информацию о выборах SSV, мультиподписи и штрафах читайте здесь: https://docs-cn.stafi.io/yan-zheng-ren-validator/te-shu-yan-zheng-ren- ssv

3.2 Техническая архитектура

Техническая архитектура rToken содержит шесть ключевых компонентов, в том числе: 1) Связь между исходной сетью и сетью StaFi; 2) Развертывание Staking Contract; 3) Верификация SSV; 4) Обменный курс rToken; 5) Расчет дохода стейкинга; 6) Расчет дохода валидатора. Подробная схема рабочего процесса показана ниже:

Поскольку Ethereum 2.0 Staking в настоящее время находится в фазе 0, где функция передачи недоступна, и между валидатором и стейкером не существует отношений делегирования, техническая архитектура rETH отличается от стандартной архитектуры rToken.

1) Верхний уровень предназначен для управления средствами пользователей и расчетов. Пользователи участвуют в стейкинге через Staking Contract, развернутый на Ethereum 1.0. Система будет выпускать и отправлять обратно rETH в зависимости от суммы застейканых ETH и текущего обменного курса. Система также будет нести ответственность за оформление и расчет средств, депонированных и выкупленных пользователями.

2) Средний уровень предназначен для распределения и расчета средств для стейкинга. StaFi будет создавать Staking Pools в зависимости от суммы средств, заблокированных в SC. StaFi внесет 32 ETH в каждый Staking Pools и застейкает в Ethereum 2.0 Deposit Contract после выбора валидаторов;

3) Нижний уровень предназначен для управления и мониторинга узлов Ethereum 2.0 (оригинальные валидаторы). StaFi предоставит оригинальным валидаторам набор стандартизированных инструментов для адаптации. Валидаторы могут использовать этот инструмент для работы с клиентом узла Ethereum 2.0. В то же время этот инструмент также будет отслеживать события Ethereum 2.0 beacon chain в реальном времени, включая, помимо прочего, заслуги работы узла, выплату наград за стейкинг, время и количество отключений и наличие слэшей.

4. Обменный курс rToken

4.1 Метод расчета

Обменный курс rToken (C i ) коррелирует с доходом от стейкинга, который зависит от общего количества застейканых нативных токенов в SC (Q stk ), общего количества выкупленного нативного токена(Q красный ), количества вознаграждений за стейкинг (Q rew ), количества слэшей (Q slh ), количества штрафов( Qpey ) и комиссионного соотношения (R com ), а также общего количества выпущенных rToken (M) и уничтоженных rToken (N). Формула выглядит следующим образом:

4.2 Частота обновления обменного курса

Обменный курс rToken будет обновляться и объявляться системой на основе статуса Staking Reward Claim в исходной сети и наличия слэшей.

rFIS: каждые 6 часов;

rDOT: каждые 6 часов;

rETH: раз в час;

4.3 Слэш

При участии в стейкинге трудно игнорировать проблему слэшей. Под слэшингом понимается вычет застейканых активов из-за отключения или злонамеренного поведения узлов валидатора. Для решения этой задачи и дальнейшего обеспечения интересов участников будет реализовано следующее:

1) Staking Contract будет оценивать историю оригинальных валидаторов и выбирать тех, которые ранее не были в слэше.

2) Средства для стейкинга будут сопоставлены с несколькими оригинальными валидаторами, чтобы диверсифицировать риски и избежать единой точки отказа. Следовательно, даже если определенный оригинальный валидатор попадет в слэш (что маловероятно), это не окажет серьезного влияния на пул средств для стейкинга.

Кроме того, OV должны будут вносить дополнительные депозиты в качестве обеспечения, которые варьируются от проекта к проекту, учитывая их различия в штрафах за слэш. И всякий раз, когда происходит слэш, соответствующий депозит будет вычтен для покрытия убытков стейкеров.

Чтобы зарегистрироваться в качестве валидатора StaFi Contract Pool в продукте rETH, необходимо запустить узел при помощи инструмента Onboarding, предоставляемого StaFi, заплатить определенное количество ETH в качестве маржи и внести в Ethereum 2.0 Deposit Contract вместе с активами стейкера. Это сделано для того, чтобы гарантировать, что пользовательские активы не будут затронуты, когда узел попадет в слэш, а потеря будет компенсирована маржей.

Следовательно, общая сумма маржи ( Pi ), которую оператор узла должен внести, определяется значением N, определенным в текущей сети, и общим числом работающих узлов (M v ):

Что касается значения N, оно определяется работой сети ETH2.0, исторической производительностью оператора узла, количеством узлов и некоторыми другими факторами. Принимая во внимание правила слэша в ETH 2.0, значение N будет между 4ETH и 16ETH, а значение N по умолчанию будет установлено как 8ETH.

Поскольку функция выкупа ETH2.0 не будет поддерживаться до запуска Фазы 2, валидаторы не смогут взимать комиссию в течение длительного периода времени, чтобы компенсировать эксплуатационные расходы. Чтобы побудить валидаторов присоединиться к решению StaFi rETH, мы поддержим первоначальных валидаторов в подаче заявки на получение ликвидности от StaFi в это время.

Предположим, что оператор узла Боб запускает несколько (X) узлов, и количество размещенных ETH для каждого узла равно N. Поскольку у Боба не хватает средств ликвидности в краткосрочной перспективе, Боб может продать застейканые ETH в StaFi согласно текущего обменного курса FIS/ETH для получения FIS (ERC20 FIS или FIS основной сети). Боб может получить ликвидные активы, продав FIS.

Максимальное количество ETH, которое может продать Боб (S), составляет:

В будущем мы будем внедрять страховые продукты, чтобы предотвратить последствия слэшинга валидатора для каждого решения rToken в сотрудничестве со страховыми проектами DeFi. Даже в случае появления слэша убытки валидатора и пользователей будут застрахованы.

4.4 Механизмы получения вознаграждения

Поскольку каждый проект PoS имеет свои собственные правила для получения вознаграждений, StaFi гарантирует, что вознаграждения пользователей могут быть получены своевременно в соответствии с соответствующими правилами проекта.

rFIS

Сеть StaFi будет рассчитывать вознаграждение для всех валидаторов каждую эру (6 часов). Однако номинаторы (стейкеры) и валидаторы не получат вознаграждения, если они не потребуют вознаграждения вручную. Если награды не были запрошены в течение 84 эр (21 день), они будут уничтожены.

В течение 21 дня, если валидатор или стейкер запросит награды, система автоматически выдаст вознаграждение всем участникам. Чтобы участники могли своевременно получать вознаграждение за стейкинг, в StaFi Staking Contract будут использоваться смарт-контракты для получения вознаграждений регулярно на периодической основе, например, каждые 6 часов.

Если произойдет одна из следующих двух ситуаций, StaFi обновит обменный курс rToken:

1) Другие участники вручную запросили вознаграждение, в результате чего StaFi Staking Contract получает вознаграждение за участие до следующего запланированного автоматического запроса.

2) Запускается автоматический запрос наград (каждые 6 часов), и Staking Contract получает вознаграждения.

rDOT

Сеть Polkadot будет рассчитывать вознаграждение для всех валидаторов каждую эру (24 часа). Однако, как и в случае со StaFi, номинаторы (стейкеры) и валидаторы не получат вознаграждения, если они не потребуют их. Если награды не были запрошены в течение 84 эр (84 дня), они будут уничтожены.

В течение 84 дней, если валидатор или стейкер запросит награды, система автоматически выдаст вознаграждение всем участникам. Чтобы участники могли своевременно получать вознаграждение за стейкинг, в StaFi Staking Contract будут использоваться смарт-контракты для получения вознаграждений регулярно на периодической основе, например, каждые 24 часа.

Если произойдет какая-либо из следующих двух ситуаций, StaFi обновит обменный курс rToken:

2) Запускается автоматический запрос наград (каждые 6 часов), и Staking Contract получает вознаграждения.

rETH

Согласно текущим официальным документам об Ethereum 2.0, выпущенным Ethereum Foundation, вознаграждения за стейкинг в beacon chain выдаются каждые 6,5 минут, но их нельзя напрямую запросить или передать до дальнейшего уведомления. Таким образом, запрос вознаграждения не будет опцией на StaFi, пока не будет предоставлена дополнительная информация.

Таким образом, StaFi в настоящее время не принимает во внимание влияние функции запроса вознаграждения в сети Ethereum 2.0 при расчете обменного курса.

4.5 Рыночная цена rToken/Token и обменный курс rToken

Обменный курс rToken представляет собой соотношение цены между rToken и нативным токеном в StaFi Staking Contract. Например, если текущий обменный курс rToken/Token равен 2, то держатель rToken может выкупить 2 нативных токена из StaFi Staking Contract, сжигая 1 rToken.

Обменный курс rToken закладывает основу для цены rToken/Token на вторичном рынке. Поскольку rToken/Token можно торговать круглосуточно и без выходных, и на цену потенциально могут повлиять рыночные колебания, краткосрочные рыночные цены rToken/Token и курсы обмена токенов могут быть несовместимыми. Однако на эффективном рынке, если рыночная цена rToken/Token несовместима с обменным курсом rToken, разница в цене, вероятно, будет устранена и заполнена очень быстро.

5. Сценарии использования rToken

5.1 Резюме

StaFi считает, что предоставление rToken — это только первый шаг. Дилемма ликвидности связанных активов не будет полностью решена, если rToken нельзя будет свободно продавать, обменивать или использовать в других финансовых приложениях. Поэтому StaFi будет стремиться создавать комплексные варианты использования, такие как DEX, кредитование и синтетические активы для rTokens.

1) Например, StaFi будет заниматься разработкой кроссчейн мостов, вводя rToken в экосистему Ethereum и в то же время позволяя использовать rETH в совместимых с Cosmos (Tendermint) блокчейнах. Мы стремимся сделать это с помощью других гигантов экосистемы, таких как xDai, 1inch, и разработчиков, которые заинтересованы в том, чтобы присоединиться к нашей миссии.

2) Кроме того, StaFi будет также стремиться к сотрудничеству с DEX, протоколами кредитования и платформами синтетических активов в экосистеме Ethereum, чтобы не связанные с ETH rToken, такие как rFIS, rDOT, rKSM, rATOM и т.д. могли торговаться на биржах таких как Uniswap. Пользователи также могут использовать свои rToken в программах предоставления ликвидности или просто в качестве залога, например, на Aave.

5.2 Кроссчейн мост (rBridge)

rToken реализует функциональную совместимость с помощью разработанной StaFi функции кроссчейн моста. Например, rFIS в сети StaFi может быть преобразовано в rFIS в сети Polkadot через rBridge, чтобы владельцы rFIS могли иметь доступ к приложениям DeFi, созданным на Polkadot. Это означает, что rETH также потенциально может быть преобразован в его аналоги для Cosmos, чтобы его владельцы также могли получить доступ к сервису, построенному на Cosmos.

5.3 Вторичные рынки

Держатели rToken могут не только выкупать собственные токены из StaFi Staking Contract, но и продавать rToken на различных площадках в парах rToken/Token, rToken/ETH и rToken/USDT. Ранее мы объявили о сотрудничестве с BitMax в качестве одного из вариантов, выбранных пользователями для CEX, и будем стремиться добавлять больше партнеров и поставщиков ликвидности, включая специальные программы ликвидности для всех пользователей.

Платформа, на которой торгуются rTokens, может быть децентрализованной биржей в исходной или другой сети, если поддерживается rBridge. Между тем, StaFi будет внедрять программы стимулирования ликвидности, чтобы повысить ликвидность rTokens на DEX.

Кроме того, StaFi будет сотрудничать с централизованными биржами для листинга rToken/Token, rToken/USDT и других пар для дальнейшего улучшения условий обращения и ликвидности rTokens.

6. Экономика

6.1 Выпуск rToken

Чтобы стимулировать принятие rToken, StaFi не будет взимать плату за выпуск.

6.2 Комиссия

StaFi и оригинальные валидаторы будут взимать в общей сложности 20% от rFIS Staking Contract в качестве комиссии. Комиссионный коэффициент OV будет динамически корректироваться в соответствии с количеством валидаторов в контракте StaFi Staking.

Вначале ставка комиссии OV временно установлена на уровне 10%. Оригинальные валидаторы получат 10% чистой прибыли по rFIS Staking Contract в качестве комиссии.

6.3 Сжигание rToken

Когда пользователи хотят выкупить FIS, им нужно всего лишь подать заявку на выкуп через панель StaFi Staking Dashboard. Вскоре после этого они получат свои токены FIS. Процесс выкупа в основном делится на два этапа:

Шаг 1: Отправьте количество rFIS для выкупа, при этом максимальное количество является общим количеством имеющихся rFIS.

Шаг 2: После подтверждения вашей заявки система сожжет соответствующее количество rFIS и рассчитает количество FIS, которое будет выкуплено, по текущему обменному курсу. После этого система будет удерживать плату за обслуживание и комиссию и отправлять оставшиеся токены на указанный адрес кошелька пользователя.

Плата за выкуп rFIS (Feered) определяется количеством rToken, которые пользователь применяет для погашения (M), текущим обменным курсом rToken / Token (Rc) и курсом погашения (Rr):

Комиссия за выкуп (Rr) изначально установлена в размере 0,2%.

7. Доход

7.1. Получение дохода

Доход от rToken в основном связана с:

1) Доходы от rToken, такие как комиссия или комиссия за транзакцию, взимаемую за выкуп. Эти доходы представлены в виде собственных токенов различных проектов PoS, таких как ETH, DOT, KSM, FIS и т.д.

2) Комиссия взимаемая за услуги rBridge, а прибыль выражается в том же токене, что и выше.

7.2 План распределения доходов

Как протокол DeFi, широко поддерживаемый сообществом, мы будем распределять прибыль обратно тем, кого мы поддерживаем, следующими способами:

1) 70% будет возвращено держателям токенов FIS в форме обратного выкупа и сжигания или обмена с держателями токенов.

2) 20% будут переведены в казначейство StaFi для поддержки дальнейшего развития и продвижения проекта StaFi и rTokens.

3) 10% будет выделено команде StaFi.

Мы стремимся превратиться в полноценную DAO с долгосрочным стимулом как для разработчиков, так и для поставщиков ликвидности. Таким образом, мы давно убедились, что вариант умной модели казначейства, хорошо объясненный Placeholder, — это правильный путь.

8.Управление

На начальном этапе rToken основная команда StaFi возьмет на себя ответственность за управление. Это потому, что такие продукты, как rBridge, rToken и Staking Derivatives, еще не полностью разработаны. Между тем, правила автономии сообществ также четко не определены. StaFi считает, что на данном этапе неразумно слепо добиваться полностью децентрализованного управления.

Когда основные продукты StaFi будут относительно зрелыми и правила автономии сообщества будут четко определены, StaFi будет постепенно делегировать принятие решений по вопросам, связанным с rToken, сообществу, обеспечивая управление в сети. В то время члены сообщества с большей вероятностью будут знакомы с процессом управления StaFi DAO и будут иметь более четкие суждения о продуктах и бизнесе. В будущем StaFi будет фактически помощником сообщества по принятию решений, отвечающим только за реализацию некоторых идей. Мы считаем, что это будут идеальные отношения между сообществом и командой и хорошая основа для полной автономии StaFi. Это конечная цель StaFi, которая, как мы полагаем, не так уж и далека.

В это время владельцы FIS могут выдвигать предложения в сети, которые охватывают следующие аспекты, и отправлять их сообществу на голосование:

1) Планирование продукта. Например, разработать rToken для проекта PoS или добавить или уменьшить определенный сценарий приложения для rToken.

2) Регулировка критических параметров. Например, отрегулируйте коэффициент выкупа, ставку комиссии, ставку выпуска и другие важные параметры системы.

3) План расходов казначейства. Например, подача заявки на финансирование инструментов разработки rToken или на исследование производных финансовых инструментов и т.д.

4) Другое. Например, уровень инфляции токенов FIS, распределение доходов, дивиденды и план обратного выкупа и т.д.

9.Отношения между rToken и сетью StaFi

9.1 Механизм безопасности Staking Contract

Управление закрытым ключом rToken Staking Contract будет осуществляться валидаторами SSV в сети StaFi используя MPC + мультиподпись, тем самым реализуя децентрализацию и высокий уровень безопасности Staking Contract.

9.2 Первоначальный выпуск активов rToken

Первоначальный выпуск каждого актива rToken будет происходить в сети StaFi, поэтому множество rToken будет выпущено и сохранено в сетиStaFi. Активы rToken в сети StaFi будут взаимодействовать с различными публичными сетями через мост ETH, мост Polkadot или мост Cosmos, циркулирующие в разных экосистемах DeFi.

10. Ценность FIS

Мы полагаем, что бизнес-модель rToken предоставит FIS различные механизмы для поддержки своего экономического доминирования на рынке:

1) Нативные токены, заблокированные в Staking Contract, станут одной из основ ценности для токенов FIS, особенно из-за того, что FIS, заблокированных SSV, на самом деле больше, чем количество нативных токенов в пуле.

2) 70% дохода в решении rToken используется для возврата держателям токенов FIS в форме обратной покупки и сжигания или дивидендов.

3) В будущем rToken будет взаимодействовать с экосистемами Ethereum, Polkadot и Cosmos через кроссчейн мосты, и 70% дохода от этого бизнеса также будет использоваться для выкупа и сжигания FIS.

4) Оригинальные валидаторы могут стейкать токены FIS, чтобы повысить их надежность.

11. Перспективы

Видение StaFi заключается в предоставлении решений по обеспечению ликвидности для застейканых средств, с применением rToken и в дальнейшем создании ликвидности и полезности для них, например, в качестве залога. Кроме того, rToken как актив, приносящий процентный доход, также может использоваться в качестве базового актива для различных индексных фондов, фьючерсов и других производных продуктов в мире цифровых активов. Однако в настоящее время StaFi должен сосредоточиться на создании rToken для некоторых ключевых проектов PoS. Для нас нет необходимости немедленно создавать проприетарные DEX, кредитные или другие продукты. Вместо этого мы можем сотрудничать с надежными партнерами и вместе расти.

В будущем StaFi изучит идею самостоятельной DEX и кредитной платформы, поскольку в криптосфере может циркулировать множество rTokens, 50–100 или даже больше. Это дает толчок к возможности создания StaFi DEX и кредитной платформы.

11.1 DEX

Поскольку в будущем будет выпущено множество rToken, StaFi рассмотрит возможность создания DEX, специализирующегося на их торговле. DEX примет AMM или лучшую модель маркет-мейкера, чтобы предоставить преимущества пользователям, обеспечивающим ликвидность, — уменьшить проскальзывание и создать более надежную среду для пользователей. С таким DEX все rToken, которые соблюдают стандарт протокола rToken StaFi, могут свободно продаваться.

Помимо DEX, StaFi может также запустить кредитную платформу rToken. Если это так, все rToken, созданные с помощью протокола rToken StaFi, будут использовать эту платформу для увеличения интереса. Они также будут использоваться в качестве обеспечения для ссуды собственных токенов или других активов с более высокой ликвидностью, таких как ETH и USDT. Для нас это долгосрочная цель.

11.2 Деривативы на основе rToken

Когда большое количество rToken может свободно циркулировать, StaFi будет исследовать больше возможностей на основе приносящих процент атрибутов rToken, особенно производных от rToken. Например, StaFi может сотрудничать с Synthetix. rToken могут выступать в качестве базовых активов индексных фондов, и могут быть разработаны различные индексные продукты на основе rToken.

В качестве варианта использования сотрудничество с Nexus Mutual может объединить страховые продукты на основе сценария rToken. В случае слэшинга убытки валидаторов будут застрахованы. Это всего лишь два примера. Фактически, производные на основе rToken могут быть очень универсальными в использовании. StaFi всегда будет открыта для деривативов и будет приветствовать разработчиков и партнеров-единомышленников, которые присоединятся к нам.

11.3 Высвобождение ликвидности всех застейканых активов

Когда StaFi поймет, что все застейканые активы PoS-проектов могут свободно циркулировать, мы также рассмотрим, как освободить ликвидность любых застейканых активов.

О протоколе StaFi

StaFi — это первый протокол DeFi, открывающий ликвидность застейканых активов. Пользователи могут осуществлять стейкинг токенов PoS через StaFi и получать взамен rToken, которые доступны для торговли, при этом зарабатывая вознаграждения за стейкинг. FIS — это нативный токен сети StaFi. FIS требуется для обеспечения безопасности сети посредством стейкинга, оплаты комиссий за транзакции в блокчейне StaFi, а также выпуска и выкупа rTokens.

Официальный сайт: www.stafi.io
Twitter: @Stafi_Protocol
Telegram Chat: https://t.me/stafi_protocol
Telegram Ann: https://t.me/stafi_ann
Discord: https://discord.com/invite/jB77etn
Forum ：https://commonwealth.im/stafi