股市菜鳥的起手式！(上) — 我要準備什麼？

股市，對你來說，是什麼？

對我來說，很像是中年之後的茶餘飯後的話題(別鞭太大力)，或者是有閒錢之後才會碰觸到。為什麼說是「閒錢」呢？就是「就算你賠掉，也不會影響到你生活規劃」，但說實在，誰會想賠錢阿！不幸的是，在股票市場裡面其實蠻容易賠錢的，因為抓股票的漲跌是很違反人性的一件事，因此除了能有「強大的分析能力之外」，還要有「強大的心理建設」，這之後會再解釋。

那到底，為什麼還要做股票？

賺錢啊廢話！現在台灣薪資這麼爛...好扯遠了，賺錢是 100% 大家會選的答案，所以重點是，是怎樣的賺錢？是要每天花時間研究短線題材殺進殺出賺價差，還是用龐大的本金拿股息，就不用工作爽爽過？就我自己的作法，是想從短線題材取得不錯的獲利，再投入長線穩定拿股息，希望能有不錯的被動收入。(有關「被動收入」與「財富自由」可以研讀理財名著「富爸爸、窮爸爸」)

另一項是年輕人專屬優勢，叫做「時間」，就算股票賠錢，也是可以很快賺回來；再來是可以享受複利的強大性，放越久，股票翻倍所需時間越短；最重要的是「取得經驗」，比起 40 歲無經驗投入股票大賠，早點取得經驗知道自己是不適合做股票比較保險。

通常在選股上，可以分為以下幾點：

1. 定存股
   長線的一種，以長遠眼光看，錢只進不出，將每年股利再放入股票，利用複利方式錢滾錢，以時間換取獲利的方式，為自己退休的被動收入做準備。定存股的股價穩定，不容易賺取價差，每年也是穩定配息。此方式所需要涉略的股票知識不用太多，也不用常看股價走勢，對於偏好穩定、風險趨避者是好選擇。
2. 潛力股
   巴菲特的「價值投資法」即是此一類型，藉由財務報表、新聞、內線消息評估公司未來獲利是否有不錯的成長性，除了賺公司股息之外，也可以賺得一段不錯的價差，通常也是要放個好幾年。
3. 題材股
   屬於短線炒股型，從近期熱門股票或主力法人資金流向選股，此類股票通常都會有一段不錯的漲勢，可以取得不錯的價差獲利，相對的也伴隨較大的風險，會有市場過熱、主力出貨而被套牢的情形，去年的國巨就是很好的例子。要走此類型股，就要有很不錯的股票分析能力，而且要培養定期了解盤勢的習慣(ex:每天半小時)，免得沒有跟上流行。但如果這類型股票做得好，整體獲利會遠大於前面兩類。

明牌明牌，到底是「明牌」還是「冥牌」?

我們平常會聽到別人這樣說：

1. 聽親戚朋友說、聽隔壁小美說、聽大家說

最常發生的是聽到長輩親戚朋友的推薦某某股票不錯而考慮要不要買進，除非你親戚朋友是操盤高手百發百中，或者擁有可靠內線，不然沒有實際論證可以證明真的是很危險的一件事。

另外，「買在耳語時，賣在確認時」，當大家都在熱烈談論這支股票時，心理絕對要 OS ：該找這隻的賣點了!

2. 看新聞

看新聞的確是可以有獲利空間，但是絕對要注意看新聞才知道的絕對是最後一批知道消息的人，該進場的人都進場了，就等你這匹羊進場讓他們給你住套房。不時可以看到股價在高點時，法人順勢發布利多的消息再讓股票衝最後一段，然後就開始下跌或盤整。因此用新聞這方式，絕對要明辨什麼消息可跟，什麼不可跟。

3. 股票分析師

就我觀察，股票分析師有許多屬於「馬後炮」類型，股票都漲了才來跟你說這支技術面多好看、外資都一直進、公司營運也不錯，這樣就可以上電視，這樣也太好當了吧！ 所以去找會從數據分析未來走勢的分析師，這才是可以去聽而且可以學到知識的。

4. 內線消息

如果認識政商名流、家族企業、證券公司操盤手，而他們也願意提供他們的操盤目標的話...這篇可以關起來囉~

5. 從數據去分析

「新聞說的再多，都比不上主力有實際作為」， K 線圖、三大法人買賣超、財務報表都赤裸裸的顯示目前股價的好壞、未來走勢、與公司營運情形。畢竟數據會說話，不易騙人，能從數據去下手，也是最可以信任的方式！

6. FB股票社團

其實裡面也有一些箇中高手，解盤能力不會比股票分析師差，而且也可以找到一些你的選股方式會忽略掉的好股票，也是個不錯的地方。

所以我該怎麼做？

這是我自己的學習方式，提供給大家參考：

1.

首先，分析股票可以從三大面向著手，分別是技術面、籌碼面、基本面，而這三面向一定都要有基礎涉略才能投入股市。市面上也有許多書與網站在介紹，就找個適合自己的文章或書來研讀吧！

• 技術面：幫助尋找買賣點、確認趨勢。 K 線圖、成交量、均線、 KD 、 MACD 、 RSI 等都是常用的判斷方法。 K 線圖怎麼看、價量關係、均線意義、指標意義、壓力線怎畫，都是技術面的範疇。這可以了解目前股價位於高/低點，也有助於了解未來趨勢為何。通常短線、中線會較注重。
• 籌碼面：確認主力進出情形與融資券比例，判斷有無底盤撐腰。籌碼面可以知道目前公司股票握在誰的手上，大股東持有量高不高？三大法人最近買超那些公司？賣超那些公司？持有量是否有在增加？這些能撼動股價的人稱為「主力」，股票有「主力」的加持，通常易漲難跌。通常短線會較注重。
• 基本面：了解公司的根本價值。公司營運情形才是股票能否賺錢的根基，股神巴菲特的價值投資方法即是著重基本面，從財務報表了解公司的營運狀況再進行投資。 EPS 、 ROA 、本益比、股價淨值比、年增率等等都是基本面要關注的。通常長線會較注重。

2.

再來，你要確認你要走短線或長線？短線可能短短幾個月，甚至幾天就出場；長線說不定就是沒有要拿出來的意思了，總之，你要確定你想抱這支股票多久？是想要賺價差，還是賺股利？因為注重的層面不一樣，絕對不能說短線沒有賺到價差，就決定改放成長線！畢竟熱門題材股的基本面不一定好看，從短線變長線，可能就是股票變壁紙的第一步。

短線著重於近期的題材股、話題股，因為較多人關注，股價的變動會比較大，因此比較容易藉由價差獲得不錯的獲利。因為是短線的關係，所以絕對要能了解技術面分析上透漏的訊息，決定買賣點。而且，短線題材股不代表公司體質是好的，該認賠就要認賠，切記不要變成搞長線！

長線以長遠的獲利為根基，獲利來源主要為股利，買點通常是由本益比、股價淨值比決定。著重的是基本面財務報表、殖利率、 EPS 、盈餘獲利等等。要確定的是，公司是否有成長性、穩定性等公司體質上的分析。

3.

設定自己的進出場原則與設定停損點，紀錄每次的進出場原因，舉例而言，某次的進場原因是這樣：

技術面上， KD 轉正且 MACD 翻揚，股價處於短期低檔；籌碼面上，三大法人 20 日內買超日較多；基本面上，公司連九月都有不錯的年增率。

加以記錄，測試自己想法的正確性，靠這些判別法獲利的機率會有多大。

如果厲害一點，也可以評估自己的進場價與出場價為何。

4.

嘗試投資，如果沒有資金的話，可以考慮模擬投資( cMoney 股市大富翁)方式。如果稍微有把握後，再嘗試少許資金入場看看，畢竟模擬投資和真實投資在心態上的差別會不一樣，甚至可能會影響到你的操盤心情，所以這也是很值得磨練的。

5.

藉由成果修改自己的進出場原則與每日固定看盤後資料。每天只要花20~30分鐘即可，對於培養股市sense是很重要的一環。

股市「心法」勝於一切

「追高殺低」、「放到可以解套」、「有賺就跑」，這些都是股民常見的情形，也是人性脆弱的地方。 Kahneman 和 Tversky 提出的「前景理論」 ( Prospect Theory ) [ 註1 ]中提到，人們不想失去已經得到的獲利，面臨損失時，卻寧願賭注，等到他漲回來的一天再賣出。

看到這邊，說不定你覺得很好笑，怎會有人會高點搶買，低點搶賣，但說真的，當你自己的錢放在股市中，自己的內心真的突然會變成另一個世界啊！

也有一說是這樣，「你在股市中戰敗，是輸在自己的心態不夠堅強」， 嚴格控制停損點、謹守奉行自己的進出場原則、不要被股票影響心情、沒有人可以 100% 在股市中勝利也很常出現在各股票書的內容中，代表許多作者看法都一致，而且切記勿走火入魔反而賠了身家。

身為一隻小綿羊進入股市叢林，挨個幾刀、掉幾個陷阱，都是家常便飯，頂多問候對方母親幾句後，重新再來，而且經歷過幾次不好的經驗，也會逐漸發現自己能承擔的浪也越大。

文獻參考：
[註1] Kahneman, D., & Tversky, A. (2013). Prospect theory: An analysis of decision under risk. In Handbook of the fundamentals of financial decision making: Part I (pp. 99–127).

一些不錯的學習/分析工具網站

• cMoney 股市小學堂：對於基本面、籌碼面、技術面和一些理財知識皆有著墨，是股市教學網站中我認為教學最完整且淺顯易懂的一個。
• 鉅亨網、 玩股網：這兩個網站我覺得類似，有今日股市收盤後的詳盡資料，對於技術面、籌碼面的著墨較多，就只是看自己覺得那種介面比較舒服。
• cMoney股市大富翁：練習模擬投資股票的好網站，可以依據現實即時股價選擇買進賣出，對於不想投入資金卻想嘗試股票的人是個不錯的選擇。
• 財報狗：對於基本面著墨較詳盡，且將複雜的財報弄的淺顯易懂，想走長線、觀察公司營運情形都很適合使用這網站。

一些不錯的書

• 富爸爸、窮爸爸：經典理財名著，非常推薦閱讀。
• 理財幼幼班：對於理財的基本介紹，也是本淺顯易懂的書。
• 財報狗教你挖好股：這本書厲害的地方在於不僅僅是教學基本面定義，作者也提出他在實戰經驗中的一些心得，以及一些指標的真正使用時機，我覺得是一本蠻與眾不同的書，而且非常實用。
• 散戶的 50 道難題：對於散戶做股票時應注意的要點和操作方法的建議，也是很值得一看，建議有基礎知識後再看會比較好。

一位不錯的分析師

股市mba張震是我推薦的分析師，與其說是在分析股票，倒不如說他在「教」你怎麼看股票，重點是他的篩選股票方式並不難。每天看他的解析會覺得像是在上課，而且完全藉由股市盤後資訊來解析之後的趨勢會是如何，沒有任何內線色彩。他也是全心希望散戶不要在股市中賠錢，在目前看過的分析節目中，我覺得他是很正派的分析師，很值得每天看他的盤後解析！

小結

比起選擇權、期貨，股票是風險比較小的投資選擇，不容易會有瞬間大量的損失，我認為對於想嘗試自己操盤的人是個不錯的入手點。再來是 CP 值高，股票當中涉略的知識其實不算很難，學習門檻並沒有很高，沒有很複雜的理論知識。

而且，了解股市波動後，大概也可以猜到外匯、債券等趨勢會如何，會逐漸發現到整個金融市場的連動性。而且想做選擇權和期貨，也要有會做股票的底子在，所以能了解股市一些絕對是有益的。

總而言之，其實了解那些指標定義真的不會花太多時間，我覺得最難的地方在於能否每天持之以恆的花時間了解盤後資料與調整自己的心態，然而我覺得這是最能培育股票sense的一環！ 希望這篇能帶給大家幫助，能給新手了解如何入門，能讓老手激發不同的想法，互相討論就達成這篇的目的，也謝謝你讀完這篇文章！

延伸閱讀：

股市菜鳥的起手式！(中)─所謂的股市分析