Een handleiding voor yield farming
Een handleiding voor yield farming
Mensen die de ontwikkelingen in de cryptocurrency-space hebben bijgehouden, hebben waarschijnlijk de geruchten gehoord over yield farming. Velen van hen willen deze optie misschien toevoegen aan hun cryptogerelateerde activiteiten, maar vinden dat ze eerst meer informatie nodig hebben.
Deze gids geeft een uitsplitsing van de belangrijkste onderwerpen met betrekking tot yield farming. Na het lezen zullen beleggers in een betere positie verkeren om te beslissen of ze er dieper op ingaan.
Wat is yield farming eigenlijk?
Yield farming stelt mensen in staat hun cryptocurrencies voor hen te laten werken. Ze doen dit door liquiditeit te verschaffen, die gewoonlijk wordt geassocieerd met activa en markten. Liquide middelen zijn activa die snel en gemakkelijk kunnen worden gekocht en verkocht zonder hun waarde te beïnvloeden, en een liquide markt is er een met veel handelsactiviteit.
Wanneer yield farmers liquiditeit bijdragen, wordt dat staking genoemd. Ze geven het aan gespecialiseerde cryptocurrency-websites die zijn gecategoriseerd als protocollen, waarvan er vele het lenen en uitlenen vergemakkelijken.
De meeste mensen die deelnemen aan yield farming, zetten stablecoins in. dit zijn tokens die zijn gekoppeld aan een reserve of een mandje met activa. USDC is bijvoorbeeld een cryptocurrency-token dat is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, waardoor het minder volatiel is dan veel crypto’s, vandaar de naam stablecoin. Het is echter ook mogelijk om cryptocurrencies zoals Bitcoin te staken.
Wat is een protocol?
Een protocol is een basislaag van computercode die een site of de bijbehorende applicaties vertelt hoe ze moeten functioneren. De meeste moderne websites — van Amazon tot Facebook — maken hier gebruik van. Die protocollen behandelen benodigdheden zoals verkeersroutering en gegevensoverdracht. Sommige applicatieprotocollen bieden ook veilige connectiviteit waarmee geautoriseerde professionals de geautoriseerde gegevens van hun klanten kunnen delen met apps van derden.
Bij de meeste internetprotocollen worden duizenden of zelfs miljoenen applicaties gebruikt. Ze worden gedefinieerd als ‘thin’. Cryptocurrency-protocollen — zoals die waarmee mensen geld aan een digitale portemonnee kunnen toevoegen of de niet-omkeerbare transacties kunnen uitvoeren die Bitcoin toestaat — worden ‘fat’ genoemd.
Ze hebben relatief weinig applicaties op elk protocol in vergelijking met internet- en applicatieprotocollen. Velen van hen specificeren hoe mensen de cryptocurrency of het digitale gedistribueerde grootboek kunnen gebruiken dat bekend staat als de blockchain.
De code van het protocol werkt op de achtergrond, zodat sitegebruikers deze niet zien. Wanneer liefhebbers van cryptocurrency echter over protocollen praten, breiden ze de definitie vaak uit met de site of het platform waarmee ze met hun digitale valuta kunnen werken en niet alleen met de onderliggende code.
Hoe biedt yield farming wederzijdse voordelen?
Mensen die deelnemen aan staking via protocollen, worden in ruil daarvoor beloond, meestal via tokens of delen van vergoedingen die door de gebruikers van een protocol worden gedaan. Yield farmers ontvangen vaak native tokens, die verschillende applicaties activeren op hetzelfde protocol dat ze distribueert. Musicoin is bijvoorbeeld een muziekstreamingplatform dat native tokens uitgeeft die mensen inwisselen om liedjes van musici te horen of hun video’s te bekijken.
Yield farming biedt ook voordelen ten opzichte van de verschillende protocollen, waarvan de meeste zich in de vroege stadia van het bestaan bevinden. Door een actief en groeiend aantal enthousiaste gebruikers te hebben, kunnen protocollen gemakkelijker hun vroege activiteiten opstarten en de aandacht van belanghebbenden trekken.
Wat is de geschiedenis van Yield Farming?
Mensen hebben verschillende meningen over het begin van yield farming, maar velen zeggen dat het begon in 2018 toen FCoin — een inmiddels defunct Chinese beurs — mensen begon te belonen voor het handelen met cryptocurrency. Het FCoin-team heeft het zogenaamde trans fee mining model. bedacht. Kortom, het platform heeft de transactiekosten van gebruikers de volgende dag geretourneerd via zijn FT-tokens. FCoin verdeelde ook elke dag 80% van zijn inkomsten aan die gebruikers, waardoor ze evenredig waren met het aantal FT-tokens dat in bezit was.
Yield farming is recentelijk populairder geworden dankzij een protocol genaamd Compound en de bijbehorende cryptocurrency-tokens genaamd cToken. Compound kwam in 2017 op de cryptocurrency-scene, maar mensen begonnen de tokens pas in juni 2020 te ontvangen. Toen dat eenmaal gebeurde, werd yield farming een bijzonder populair onderwerp onder crypto-investeerders.
Compound is een ‘lending platform’ waarmee leners leningen kunnen aangaan. Kredietverstrekkers verstrekken deze leningen door hun cryptocurrencies in het bedrijfsprotocol te vergrendelen. De overeenkomstige betaalde of ontvangen rentetarieven zijn afhankelijk van de vraag en aanbod met betrekking tot specifieke crypto-activa die door de kredietverstrekkers zijn verstrekt. Hoewel er andere crypto-gebaseerde leen- en uitleenplatforms zijn, valt Compound op omdat het geldschieters beloont met ERC-20-tokens.
Een ERC-20-token is een soort cryptocurrency die uitsluitend is ontworpen voor gebruik op het Ethereum-platform. Zodra een persoon zijn cryptocurrency in het Compound-protocol heeft vergrendeld, ontvangt hij een equivalent aantal cTokens die voor hem rente opleveren. Ze kunnen ze op elk moment verzilveren om de oorspronkelijke cryptocurrency terug te krijgen, plus eventuele rente.
Hoe werkt yield farming?
Wanneer iemand zijn geld vastzet aan een protocol, blijven die cryptocurrencies in een digitale portemonnee en maken ze een transactie op de blockchain mogelijk. Vervolgens verdienen die vergrendelde digitale activa beloningen, inclusief rente (of een opbrengst).
Yield farming deals hebben meestal betrekking op smart contracts die ‘liquidity pools’ genoemd worden. Een smart contract is een overeenkomst die bestaat op de blockchain die automatisch functioneert zolang alle partijen bepaalde parameters handhaven. Een voorbeeld hiervan is werk dat door een aannemer wordt uitgevoerd, zal de uitvoerende persoon betalen nadat de klus is voltooid, zonder tussenkomst van een ander persoon.
Het smart contract van een liquidity pool bevat geld dat door providers is toegevoegd. Mensen worden in ruil daarvoor beloond, hetzij in gebruikskosten die aan het platform zijn gekoppeld, hetzij in tokens als beloning. Sommige protocollen bieden ook uitbetalingen via meerdere cryptocurrencies, waardoor mensen hun activa kunnen diversifiëren. Ze kunnen die cryptocurrency-beloningen vervolgens in andere protocollen vergrendelen om hun opbrengsten te maximaliseren.
Een van de redenen achter de populariteit van Compound was een beslissing om $ COMP-tokens toe te kennen aan liquiditeitsverschaffers, waardoor bestuursrechten over het protocol mogelijk waren. Toen Compound die eenmaal begon aan te bieden, schoot het naar de top van de DeFi-ranglijst en zorgde ervoor dat meer mensen het opmerkten. In tegenstelling tot de cTokens hebben $ COMP-tokens geen opbrengst. Mensen zijn er niettemin in geïnteresseerd omdat ze een veelbelovende toekomst voor Compound zien en denken dat bestuursrechten waardevol kunnen zijn.
Yearn Finance is een ander protocol dat governance-tokens aanbiedt aan yield farmers. De details die zijn gekoppeld aan het aantal beloningen dat mensen krijgen voor het vergrendelen van hun cryptocurrencies in protocollen en welke valuta ze daarvoor ontvangen, variëren. Dat is de belangrijkste reden waarom veel yield farmers hun activa vaak tussen meerdere protocollen verplaatsen, altijd op zoek naar de grootste beloningen.
Hoe populair is yield farming?
Veel mensen die nieuwsgierig zijn naar yield farming, vragen zich misschien af of het gewoon een onderwerp is dat onlangs het nieuws heeft gehaald of dat een groeiend aantal mensen er echt aan deelneemt. Een nauwkeurige manier om de realiteit te meten, is door naar een statistiek te kijken met de naam Total Value Locked (TVL). Het vertegenwoordigt de totale activa die zijn vergrendeld in uitleenplatforms of protocollen die aan deze crypto-activiteit zijn gekoppeld.
Naarmate de TVL stijgt, duidt dit op een toenemende deelname aan yield farming. Als je naar de TVL kijkt, zie je de totale waarde van cryptocurrencies die in deze protocollen zijn gestopt. Mensen kunnen de TVL ook bestuderen om het relatieve marktaandeel van verschillende protocollen te zien voordat ze besluiten erbij betrokken te raken.
Een online bestemming genaamd DeFi Pulse is een veel geciteerde autoriteit voor het tonen van de algemene activiteit die verband houdt met yield farming. Om een idee te krijgen van hoeveel yiel farming stijgt, moeten mensen bedenken dat er op het moment van schrijven een TVL van meer dan $ 4 miljard stond in de top drie van protocollen die op DeFi Pulse werden vermeld.
Iets om in gedachten te houden is echter dat yield-farming nog lang niet main-stream is. Het geniet dus populariteit bij cryptoliefhebbers, maar nog niet bij het grote publiek. Alleen de tijd zal uitwijzen of dat zal veranderen.
Wat zijn de voordelen en voordelen van Yield Farming?
De huidige investeerders gebruiken talloze apps om hun investeringen bij te houden. Iemand die bekend is met het gebruik ervan, zal merken dat er bijna geen leercurve is met toepassingen voor yield farming. Ze hebben gebruiksvriendelijke interfaces waarmee mensen de beschikbare projecten kunnen zien die moeten worden uitgezet en vervolgens de hoeveelheid cryptocurrency kunnen kiezen om bij te dragen.
Een ander voordeel van yield farming is dat mensen er niet veel voor nodig hebben. De twee belangrijkste vereisten zijn dat iemand Ethereum en een cryptocurrency-portemonnee heeft. De lage toetredingsdrempel spreekt mensen aan die willen ontdekken wat yield farming te bieden heeft zonder een ingewikkeld proces te doorlopen. Het helpt ook dat er veel mappen en regelmatig bijgewerkte lijsten met mogelijkheden voor yield farming zijn.
Het winstpotentieel is een ander groot voordeel. Mensen die besluiten hun cryptocurrencies vroegtijdig in protocollen in te zetten, kunnen een aanzienlijk rendement behalen.
Annual Percentage Yield (APY) is de belangrijkste berekening die wordt gebruikt om te laten zien wat iemand zou kunnen verdienen met een bepaald yield farming platform. Het is een percentage dat het tarief vertegenwoordigt dat gedurende een jaar op een investering is verdiend, rekening houdend met de samengestelde rente. Enkele van de meest succesvolle yield farmers verdienen een APY van maximaal enkele honderden procenten.
Sommige yield farmers, inclusief degenen die Compound gebruiken, krijgen tokens die hen bestuursrechten geven over een platform dat op een dag enorm populair zou kunnen worden. Yield farmers kunnen hun winsten ook herinvesteren in andere protocollen of projecten, wat de kans op blijvende winstgevendheid opent.
Wat zijn de risico’s en nadelen van Yield Farming?
Het berekenen van kortetermijnbeloningen voor yield farming is een uitdagende taak. Yield farming is een concurrerende en snelle markt, en de resultaten blijven misschien niet altijd lucratief. Een ander ding om op te letten, hoewel het gemakkelijk is om mee te doen, is het uitzoeken van de meest winstgevende strategieën. Dit is niet eenvoudig. Mensen zouden yield farming niet als een gegarandeerde route naar rijkdom moeten beschouwen.
De hoge Ethereum-gasprijzen van dit jaar zijn een ander nadeel van yield farming. Gas is de transactievergoeding of prijswaarde die iemand moet betalen om een transactie op de Ethereum-blockchain uit te voeren. De gasprijzen zijn in 2020 sterk gestegen en bereikten $ 500.000 in één uur tijdens een dag in september.
Dus hoewel mensen met een kleine aanbetaling yield farming kunnen beginnen, is het misschien niet de moeite waard om mee te doen door minder dan een investering van vijf cijfers bij te dragen. Anders zijn de gasvergoedingen hoger dan de yield.
Een recente analyse suggereert ook dat de mensen die de meeste cryptocurrencies te gebruiken hebben — een groep die algemeen bekend staat als “whales” — waarschijnlijk het meest zullen profiteren van yield farming. In een voorbeeld hiervan is een ‘whale’ meer dan $ 97 miljoen vergrendeld van stablecoins in een protocol en $ 800.000 in drie weken verdiend. Een andere ‘whale’ stopte er $ 40,6 miljoen in en verdiende $ 500.000 in dezelfde tijd.
Dat wil niet zeggen dat mensen geen goede resultaten kunnen behalen door minder te investeren. Ze moeten zich er echter van bewust zijn dat de lucratieve resultaten hoogstwaarschijnlijk zullen optreden voor mensen die toegang hebben tot enorme hoeveelheden cryptocurrencies.
Jason Lau, de chief operating officer van OkCoin, wees er ook op dat de APY die aan de meeste protocollen is gekoppeld, het verwachte rendement voor een heel jaar laat zien. De meeste yield farming projects duren echter slechts enkele weken. Hij zei ”De feitelijke berekening van yield percentages is niet transparant, en yield farming voor een bepaalde beloning duurt vaak maar een paar dagen tot weken, waarbij projecten de beloning na verloop van tijd vaak verminderen.”
Is yield farming veilig?
Yield farming is net als veel andere investeringsopties gevaarlijk, omdat mensen de valkuilen misschien niet begrijpen. Een praktische manier waarop beleggers het voor zichzelf zo veilig mogelijk kunnen maken, is door de risico / opbrengstverhouding die aan hun beslissingen is gekoppeld, te matigen. Een man verloor $ 5.000 toen de token prijzen van de ene op de andere dag daalden door 100 keer hun oorspronkelijke waarde te verliezen.
Uit een recent onderzoek bleek ook dat 40% van de mensen die betrokken zijn bij yield farming niet weten hoe je smart contracts moet lezen. Dat onvermogen zou kunnen betekenen dat ze geen potentiële rode vlaggen kunnen herkennen die een regeling te riskant of zelfs regelrecht oplichterij zouden kunnen maken. Ook als een persoon afhankelijk is van een externe partij om het smart contract te interpreteren, moet hij veel vertrouwen in die persoon stellen.
Yield farming kan ook onveilig worden vanwege de technische afhankelijkheid van smart contracts. Fouten in de code kunnen onverwachte gevolgen hebben. Een recent probleem betrof een bug in een smart contract voor het Yam Finance-protocol. De fout veroorzaakte een onbedoelde groei van het tokenaanbod, wat uiteindelijk de waarde van ieders tokens in de loop van de tijd zou verminderen. Dit probleem kwam naderhand aan het licht toen mensen miljoenen ingezet hadden in het protocol.
Het team achter Yam Finance gaf ook toe dat het de code niet had gecontroleerd voordat het aan de wereld werd vrijgegeven. Problemen met smart contracts kunnen op elk moment opduiken vanwege het potentieel voor menselijke fouten. Beleggers kunnen de yield farming voor zichzelf echter veiliger maken door protocollen te kiezen die regelmatig worden gecontroleerd om problemen op te sporen en op te lossen.
Zelfs mensen die sterk betrokken zijn bij yield farming omschrijven het als riskant, waarbij sommigen toegeven dat de volledige risico’s in deze vroege stadia onbekend blijven. Zoals de meeste beleggers echter weten, is het soms nodig om buiten de comfortzone te treden om ervoor te zorgen dat investeringsbeslissingen lonen.
Door de tijd te nemen om zo goed mogelijk geïnformeerd te worden over de protocollen en de algemene voor- en nadelen van yield farming, zullen mensen beter in staat zijn te beslissen hoe verder te gaan.
Klaar om yield farming te proberen?
Na het lezen van deze gids bent u misschien geïnteresseerd in het uitproberen van yield farming, maar maakt u zich zorgen over de risico’s.
Dit is de reden waarom SwissBorg een Smart Yield-account heeft gemaakt dat automatisch de markt scant om u te verbinden met een reeks DeFi- en CeFi-programma’s om de beste yield voor het laagste risico te vinden. Ze verminderen ook de risico’s die gepaard gaan met yield farming met een vangnetprogramma, waarbij ze 25% van alle verdiende inkomsten reserveren om het risico van smart contracts te compenseren.
