【TEJ財金研究院】2023 年最新台灣百大集團績效評比
TEJ 集團觀察家最新整理台灣百大集團名單集資產獲利表現，結果顯示 2022 年科技集團持續成長，傳產集團因景氣不佳而衰退。
前言
根據 TEJ 集團觀察家，台灣集團排名資產總額前 100 大之集團，2022 年整體資產及營收的規模續創新高，但在全球景氣由盛轉衰下，百大集團整體的獲利金額則較 2021 年度大幅衰退 2 成，進而導致淨值年減 2%，為近 10 年首見。此外，TEJ 依照集團的核心事業分類，將百大集團分成金融集團、科技集團及傳產集團，發現 2022 年度除了科技集團在資產、營收、獲利及淨值均持續成長外，傳產集團及金融集團在獲利及淨值的部分已隨全球景氣轉衰，尤以傳產集團衰退最為嚴重。除了上述發現外，這十年來台灣百大集團的資產、營收、獲利趨勢是如何呢？台灣百大集團又有又有哪些企業？此篇文章中，TEJ 協助整理了百大集團的資訊，讓您一窺集團企業這十年的壯大。
關鍵字：百大集團、集團信用風險、集團歸屬
重點概要
📍資產與營收規模續增，獲利與淨值轉衰
📍資產排名
📍營收排名
📍TEJ 集團觀察家
台灣百大集團整體資產及營收規模續增，但獲利及淨值轉衰
台灣百大集團 2022 年度的整體資產及營收規模均較 2021 年繼續成長，如圖一資產規模已達 144 兆元台幣(以下幣別相同)，相較於 2021 年再成長 6%，已是連續 4 年成長。且就集團核心產業類別而言，仍以金融集團資產佔比最大，高達 72%，科技集團及傳產集團則平分剩下三成。
再就營收規模分析，如圖二，2022 台灣百大集團整體營收達 37 兆元，年增 9%，主要受惠疫後景氣回溫及地緣政治的轉單效應，營收自 2021 年後已連續兩年成長。就組成結構而言，亦無明顯變化，仍是以科技集團的佔比最大，約達 60%，其次為傳產集團的 23%及金融集團的 17%。
雖然，2022 年台灣百大集團的營收與資產的規模持續成長，但就獲利而言（詳圖三），受到烏俄戰爭爆發，通膨加劇，各國央行積極升息等因素，全球景氣因此由盛轉衰，終端市場需求轉趨疲軟。此外，上游原物料行情多由高點回落，傳統產業的利差因此大幅萎縮；金融業則因持有大量的美債資產，受升息影響，資產價格因此大幅下跌，致獲利及淨值同步下降。僅電子業因 IC 等零組件缺貨嚴重，產品漲價，致獲利持續創高。
但僅科技集團成長，仍不足以彌補金融集團及傳產集團的衰退，故百大集團整體獲利呈現衰退，營業利益金額 3.3 兆元，相較於 2021 年衰退達 19%。因科技集團一枝獨秀，獲利佔比也大幅增加，由 2021 年的 44% 上升至 65%；而傳產集團及金融集團則因獲利衰退，佔比下降，尤以傳統產業的下滑幅度最大，由原本的 34% 腰斬至 17%；金融集團則由 22% 降至 18%。因獲利衰退，百大集團的淨值也因此年減 2%（圖四），雖然減幅不大，但為近 10 年來首見，不可不慎。
如上所述，因百大集團的核心事業各有所長，故進行集團營運績效比較時，除整體排名外，根據各集團的所屬產業類別進行比較，分析結果應更有意義。
資產排名 — 國泰霖園集團資產規模居首
根據 TEJ 集團資料庫整理，2022 年百大集團資產合計為 144 兆元，最大者為 12.1 兆元，中位數為 5.4 兆元，最小為 1,070 億元。如圖五，資產規模最大者為霖園集團 (G2882)，其資產規模 12.1 兆元，為百大集團的資產王。霖園集團旗下的核心事業主要是以金融事業為主，包括國泰人壽 (8.2兆元) 及國泰世華銀行 (3.9兆元) 等，其集團資產規模於近 10 年來均穩居首座。排名第2名的富邦集團 (10.8兆元)，雖然同屬金融集團，旗下亦有富邦人壽、北富銀及後來併入的日盛銀等，但至 2022 年底其資產規模仍小於國泰集團。
由於金融業是吸收大眾資金，再做仲介，平均而言，其資產規模較其他產業大，故金融集團於百大集團的資產佔比高達 7 成，且排名前 10 大的集團中，有 8 個屬於金融集團(圖六)，非金融集團僅鴻海集團 (G2317) 及台積電集團 (G2330) 兩個科技集團進入前 10 大，分別位居第 6 及第 7 名。而傳產集團資產規模最大的台電集團 (G9963)，資產規模 2.4 兆元，僅排名第 20 名。
百大集團中資產規模最小者為正崴集團 (G2392)，其資產為 1,070 億元，於 2022 年擠下穩茂陳進財集團 (G3105A) 才進入百大集團，其餘成員均未變動，可見台灣集團大者恆大的趨勢相當明顯。
營收排名 — 鴻海集團營收規模居首
根據 TEJ 集團資料庫，2022 年台灣百大集團營收合計為 37 兆元，但規模大小差異甚大，最大者為 7.3 兆元，中位數為 1,320 億元，最小者僅 40 億元。如圖七，營收最大者為鴻海集團 (G2317)，2022 年營收達 7.3 兆元，年增 8%，近 10 年來其營收均穩居百大集團的首位，無人能出其右；次大為台積電集團(G2330)，受惠 IC 缺貨漲價，2022 年營收 2.3 兆元，年成長率高達 42%，但金額與鴻海集團仍有相當大的差距。因國內 EMS 產業的競爭力強，幾乎壟斷全球 PC、手機等電子產品之組裝代工，故百大集團營收排名前 10 大中，科技集團就佔了 6 席，除台積電以外，包括鴻海集團、金仁寶集團 (G2312)、和碩集團 (G4938) 等均屬於 EMS 產業；傳產集團佔 2 席，分別為台塑集團 (G1301) 及中油 (G1328)，分別位居第 4 及第 9 名；金融集團也佔 2 席，為霖園集團及富邦集團。
科技集團評比 — 鴻海集團規模最大、台積電集團獲利最多
如前所述，科技集團資產規模雖小於金融集團，於百大集團中僅佔 29 個。但科技集團在營收（22兆元）及獲利（2.1兆元）方面，佔整體比重均超過 6 成，顯然為百大集團的重中之重，故以下擬就百大集團中的科技集團，進行集團績效作分析。
就資產規模而言，科技集團的資產合計 21 兆元，平均 7,390 億元，最大者為 5.2 兆元（鴻海集團），中位數 4,260 億元（G2308 台達電集團），最小者為 1,070 億元（正崴集團）。排名前 5 大者分別為鴻海集團、台積電集團、聯電集團（G2303）、日月光集團（G2311） 及廣達集團（G2382），分別屬於 EMS 產業及 IC 產業。其中，鴻海集團的資產 5.2 兆元、營收 7.3 兆元，均位居科技集團的首位，但營業利益 1,820 億元僅次於台積電集團，排名第 2 名。而台積電集團的資產 5.1 兆元、營收 2.3 兆元，均小於鴻海集團，排名第 2 名，但其營業利益高達 1.1 兆元，則遠超過排名第 2 的鴻海集團甚多，營收的含金量高（營益率 49%），獲利遠優於其他科技集團，護國神山的稱號當之無愧。而排名第 3 名的聯電集團，不論資產（9,030億元）及營收（5,450億元）規模較前兩大集團明顯為小。不過，營業利益 1,790 億元則與鴻海集團差距不大。
整體而言，2022 年科技集團平均營收為 7,670 億元，排名前 6 大者均破兆元，規模最小的為近年退出蘋果供應鏈的可成集團（G2474），其 2022 年集團營收僅 280 億元，較其以往千億元規模衰退不少；獲利部分，整體表現算是相當不錯，平均營業利益為 750 億元，較 2021 年的 600 億元，年增 25%，其中僅明基友達集團（G2352）為虧損 120 億元，其餘均為獲利。
附表、百大集團排名 — 依資產規模排序。單位: 台幣10億元、%
TEJ 集團觀察家，提供完整的台灣集團企業與集團限額管理所需的資訊
市場上稱呼的台灣集團，例如台塑集團，國泰霖園集團，鴻海集團等等，這些集團的涵蓋範圍有哪些公司？我們直覺會先去查找各家公司的官方網站，可以了解集團中核心包含哪些公司，但是資訊內容未必完整，又如果非大型企業，資料更是無從查找，如何將多家公司歸屬於同一個集團？集團與關係企業兩者又有什麼差別？台灣定義沒有法規要求，如果使用者各自解讀，容易造成合作與管理上的困擾。
TEJ 集團觀察家，針對台灣公開發行以上企業，及其向下關聯的中小企業，建立一套一致性的集團企業定義來辨識集團規模與範圍，詳實記錄企業納入退出集團原因，並進一步針對集團評估信用風險等級，作為合作評估的重要資訊。
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