Stader — LunaX Litepaper
Traduzione dell’originale di Alessandro_Omega
INDICE
1. Background
Il Proof-Of-Stake ha oltre $461 miliardi di market cap e $359 miliardi di asset sono in staking. Su Terra, sono in staking ~337 milioni di LUNA.
Il plain staking è il meccanismo mediante il quale gli utenti mettono in staking le loro native staking currency con i validator/nodi della blockchain e ricevono in cambio staking rewards e airdrop. Coloro che intendono holdare asset long-term preferiscono questo approccio in quanto non hanno bisogno di liquidità, non hanno l’interesse o la delega per partecipare ulteriormente alla DeFi.
Lo Stader Plain staking/pool di staking sono stati resi disponibili su Terra il 20 novembre. Soddisfiamo già le esigenze di staking di oltre 7200 utenti su questa blockchain e abbiamo un TVL maggiore di 4M di LUNA.
Tuttavia, ci sono alcuni segmenti di clienti che preferirebbero quanto segue:
● Liquidità istantanea: possibilità di uscire immediatamente dalla propria posizione di asset in staking.
● Rendimenti migliorati: opportunità di massimizzare i rendimenti guadagnando allo stesso tempo staking rewards e airdrop.
I liquid staking token forniscono una soluzione alle opportunità sopra menzionate mediante la tokenizzazione degli asset in staking. Su Terra, il liquid staking token di Stader è LunaX.
2. Presentazione di LunaX
LunaX è un liquid staking token di Stader che consente l’unlocking istantaneo di LUNA in staking e apre possibilità attraverso i vari protocolli DeFi.
LunaX è un auto-compounding accrual token (come aUST) che può essere mintato quando gli utenti mettono in staking su Stader utilizzando il liquid staking pool.
Con LunaX, gli utenti possono avere i seguenti vantaggi:
● Auto-compounding di LUNA e stablecoin (dopo la conversione in LUNA)
● Continuare a guadagnare airdrop (basandosi su un meccanismo di snapshot settimanale fatto randomicamente)
● Liquidità istantanea e opportunità di migliorare il proprio rendimento
3. Meccanismo di LunaX
Il meccanismo di LunaX può essere suddiviso in 5 aspetti principali:
- Minting di LunaX
- Burn di LunaX
- Aumento del valore di LunaX
- Airdrop agli holder di LunaX
- Commissioni e Unstaking fees
1. Minting di LunaX
a. LunaX viene mintato secondo l’exchange rate (tasso di cambio) quando LUNA viene messo in staking.
b. Exchange Rate = (Totale dei LUNA in staking incluse le rewards in staking) / (Supply di LunaX).
2. Burn di LunaX
a. L’unstaking richiede di burnare LunaX e ricevere LUNA secondo l’exchange rate.
b. L’unstaking su Stader richiede un periodo di unbonding di 21–24 giorni. Lo swap è istantaneo sul DEX.
3. Aumento del valore su LunaX (ogni 24 ore per i primi 2 mesi)
a. Le rewards in LUNA vengono claimate e (i LUNA) messi nuovamente in staking, le stables vengono convertite in LUNA e messi nuovamente in staking.
b. All’aumentare dello staking di LUNA, il prezzo di LunaX aumenta.
c. Potenziali eventi di slashing (anche se rari) riducono la quantità di LUNA in staking portando a una riduzione del prezzo di LunaX.
4. Airdrop agli holder di LunaX
a. Per la distribuzione settimanale degli airdrop, gli snapshot degli holding di LunaX verranno effettuati casualmente durante la settimana.
b. Presto verrà fornito supporto per gli airdrop mensili/di altri tipi.
c. Gli holder di LunaX idonei possono fare il claim degli airdrop su Stader DApp.
5. Commissioni e Unstaking fees
a. Per i primi 2 mesi, la fee di Stader sarà del 5%. Dopo 2 mesi, la fees aumenterà al 10%.
b. I dettagli relativi alla Withdrawal fee saranno presto condivisi.
Come cambia il prezzo di LunaX?
L’Exchange Rate da Luna a LunaX sarà 1:1 su Genesis. Verrà aggiornato una volta
ogni giorno in base alle staking rewards accumulate.
Il valore di LunaX su Stader verrebbe calcolato come segue:
Exchange Rate di LunaX = (Totale dei LUNA in staking + Staking Rewards) / Totale dei LunaX mintati
L’Exchange Rate di LunaX con Luna cambia in base alle seguenti operazioni
● Il deposito non influisce direttamente l’exchange rate.
● Il claim delle staking rewards aumenta l’exchange rate.
● Lo slashing (anche se raro) riduce l’exchange rate.
Ecco un esempio di variazioni dell’exchange rate a seconda di diversi eventi .
4. Lancio di LunaX con l’evento Community Farming
I nostri contract di Liquid staking/LunaX in questo momento sono in fase di audit e dovrebbero essere completati entro la prima settimana di dicembre. Condivideremo presto ulteriori dettagli sulla data di lancio di LunaX sui nostri canali social.
Dopo l’audit, LunaX verrà lanciato con Community Farming. Fino al 2% dei token SD (3 M) sarebbe disponibile per i liquidity provider. L’1% sarà disponibile per il farming durante il periodo dei 2 mesi del community farming. Un ulteriore 1% verrà rilasciato in caso di una forte domanda.
Durante il community farming per LunaX, un utente può mettere in staking nel Liquid staking pool di Stader e mintare LunaX all’exchange rate prevalente su Stader.
● L’exchange rate di LunaX verrebbe aggiornato una volta al giorno.
● Le staking rewards verranno messe nuovamente in staking in auto-compound.
Per farmare token SD, gli utenti devono inizialmente fornire liquidità per il pool LunaX <> Luna LP su Terra swap. Verranno creati pool aggiuntivi su altri DEX.
Di seguito sono riportati ulteriori dettagli relativi al farming del token SD e al vesting:
● I token SD verranno farmati dagli LP provider ogni giorno per i primi 2 mesi dopo l’inizio del farming.
● I token SD farmati saranno in vesting per un periodo di 6 mesi (simile al plain staking).
○ 15% alla fine del 2° mese, il resto maturerà in egual modo nei successivi 6 mesi.
○ Se le posizioni LP vengono ritirate durante i primi 2 mesi di CF (Community Farming), i token SD farmati non matureranno.
○ Se le posizioni LP vengono ritirate dopo 2 mesi, verrà assegnato solo il 50% dei token SD coltivati.
● Withdrawal fees: non ce ne sono per gli LP provider.
5. Applicazioni future di LunaX
LunaX apre un nuovo mondo di opportunità per i possessori di Luna.
Durante il community farming
● Liquidity Pool: analogamente ad altri token, LunaX avrebbe anche dei liquidity pool. Fornendo liquidità, gli utenti possono ottenere rewards da
○ Farming dei token SD
○ Swap fees
○ Ulteriori incentivi DEX (se presenti)
Stiamo lavorando con diversi protocolli su Terra per aprire a diverse opportunità di miglioramento del rendimento per LunaX.
Dopo il Community Farming
● Leveraged Staking: Vai in leva con LunaX per prendere in prestito LUNA più volte e guadagnare staking rewards e airdrop proporzionali al numero di volte in cui vai in leva. Gli step dettagliati del leveraged sono riportati come di seguito:
○ Step 1: Metti in staking Luna -> Ottieni LunaX
○ Step 2: Deposita LunaX su MM -> Prendi in prestito Luna
○ Step 3: Ripeti i passaggi 1 e 2 fino al Cost of Borrowing < (Staking rewards + airdrop)
○ Più alto è il LTV (Loan-To-Value), più alto è il leverage rate
○ Protocolli come Edge consentono un LTV più elevato consentendo un maggiore potenziale di leverage
Ad esempio, supponiamo che all’inizio LUNA:LunaX sia 1:1 e il LTV sia 60%.
1) John mete in staking 100 LUNA su Stader e riceve 100 LunaX.
2) John usa 100 LunaX su un lending protocol e ottiene 60 LUNA.
3) John poi mette in staking 60 Luna ripetendo il processo.
● Simple Leverage: Vai in leva con LunaX per prendere in prestito UST o qualsiasi asset secondo il LTV.
● Futures e Options su LUNA: Diversi futures e opzioni possono essere sviluppati a partire da LunaX.
○ E.g. Shortare LUNA per speculare sul suo prezzo guadagnando rewards e airdrops.
● Compatibilità Cross Chain: poiché LunaX è un accretive token, sarà compatibile cross chain . Gli utenti possono identificare un lending protocol con il miglior rate interest per prestare LunaX su più chain.
● Integrazione con Anchor: in futuro, potenziale integrazione con Anchor convertendo LunaX in bLunaX (separazione delle rewards in un contract separato, usa bLunaX come garanzia su Anchor).
Link di Riferimento (Stader Labs)
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