財報狗出了美股功能啦~這應該是台灣第一個美股圖表化平台了。立馬來簡單試用一下。
房屋建造:
無論是定位在低端的 DHI 或是高端的 TOL ，走勢基本上跟總體環境近乎一樣，所以緊盯相關數據會是這個產業最重要的事情。
目前來看，產業數據依然亮眼， 08 年後低迷的建造數量限制了市場整體供給，隨著千囍世代邁入成家立業的年紀，供需算非常漂亮，短期內比較大的問題是存貨，按照目前房屋銷售速度來看可能只能撐 2~3 個月，但長期來看也只是小問題。
還是要提醒建築業是個沒有任何競爭優勢的行業，美國格局也較為分散，對品質有較高要求的可以看看英國，英國房屋建造基本上由三大壟斷，但這個事實也反應在估值上就是，兩邊的供需結構 87% 像。目前上漲都還是在漲利潤提升，PE forward 其實都沒有上調(財報狗美股 PE 是 TTM )，所以目前來說我覺得問題還不大，就漲多了休息一下。
REITs:
本質上是疫情受害，隨著利率在低檔，拜登上台可能會加公司稅，不用繳交公司稅的REITs相對受惠。
REITs 目前折價大的大概就剩 Office 跟 Mall。
Office 我自己覺得較難判斷，如果有看過一些科技大廠的傳記，它們在設計總部的時候會希望讓員工不期而遇，因為很多好點子都是靠閒聊連結發生的，但畢竟這類型的工作並非大多數，我認為最後可能會形成傳統 office +彈性辦公室( IWG-英國股票 or WeWork)+ work from home 的組合，二選一我偏好先拿 Mall
美國 Mall 密度極高，大概歐洲的2倍，所以前段班比較有機會，後段班大概率會改變用途，可以等改建狀況再說，實體零售不會全死，仍然會需要保留線下銷售點，作為線上下整合、體驗的一環，對很多商品來說實際體驗是購物很重要的環節。
以 SPG 來說，Q2 疫情最嚴重的時候實際收進的租金相對於認列在損益表上的數字非常之低，但 Q3 隨即就跳上去。
航空
航空也是較為麻煩， 911 來看，航空需求大概花了 3 年回來，商務需求目前來看起來要回來偏難，長期增長會更依靠旅遊，整個板塊我認為比較能拿的是租賃和機場，租賃不需要下游完全恢復就能達到 100% 收入，同時全球政府再撐航空公司，按照 08 年經驗，大多公司會優先把政府債務償還完畢，讓公司在做資本配置更為自由，所以在這段期間內航空公司要擴張大概率會很依賴航空租賃的合作。
機場要選一下，也因為接著增量大多會來自旅遊，偏好拿開發中國家，增速會偏快，同時監管上不對非航空業務收入限制的國家。
以最大航空租賃 AER 來說，在疫情最嚴重的 Q2 營業現金流也是大掉，但隨即 Q3 便開始好轉。
估值基本上也落在一個偏低的水位
石油&天然氣
我目前認為最送分的產業(但波動比較大)
天然氣相對複雜一點，短期供給不足很大部分是石油開採量太低，中期這部分供給就會回來，但長期來說北美天然氣會受惠於 LNG 出口設施在接著5年間陸續完工和低成本庫存不多推動需求跟價格上升。
石油相對簡單點，本質上是疫情受害，供需兩邊看起來頗為失衡，需求來看2030 消耗量才會見高峰，鑽井數在低點，所有公司砍資本支出， PE、銀行、次級市場…所有融資管道都在縮手，就資本周期來看很像大底，以產業傳奇 EOG 來看，在最慘的 Q2 自由現金流量微負，Q3 在油價偏低的時候實現了正的自由現金流，長期來看仍然看好。
整體來說圖形化在快速判斷上，確實還蠻有用的，透過折線圖可以一眼看出趨勢，雖然目前看起來還有一些 Bug，但我相信之後肯定可以期待一下!
還沒用過的朋友，也能透過以下連結去試試唷~
