Creciendo juntos: Startups y Corporaciones

Conocer las claves para analizar y valorar una startup desde el punto de vista financiero, de tecnología y de producto proporciona la información para la toma de decisiones y para la identificación de las distintas formas de colaboración entre las startups y las corporaciones

Ya estamos acabando esta década y todos, Grandes Corporaciones o Empresas, Startups, Pymes en crecimiento o en plena internacionalización, gobiernos regionales o locales, y muchas otras entidades, hemos logrado grandes progresos en innovación, transformación digital, incluso creación de productos y servicios que crean alternativas a nuestros negocios “core”, también entendemos mucho mejor cómo incorporar “mindset” diferente y alternativo en nuestros equipos de trabajo.

Ahora debemos conocer otras nuevas corrientes, a menudo muy diferentes elementos, que nos están ya afectando o afectarán de forma muy relevante en nuestros negocios. Corrientes tecnológicas, también financieras, macro-económicas, culturales, etc.

¿Qué es lo que está pasando hoy en el mercado? ¿Cómo podríamos aprender sobre la forma en que nos llegan las compañías a un fondo de inversión? ¿Qué está ocurriendo en los sectores en los que hay más cambios? cuáles son algunos de los factores de éxito en la creación de un nuevo producto? cuál es la mejor forma de relacionarse empresas y startups?.

Tendencias en Venture Capital y las nuevas tecnologías emergentes

Conocer las claves para analizar y valorar una startup desde el punto de vista financiero, de tecnología y de producto proporciona la información para la toma de decisiones y para la identificación de las distintas formas de colaboración entre las startups y las corporaciones.

La inversión mundial de venture capital ha tenido un crecimiento del 50% en promedio durante los últimos cinco años alcanzando una cifra de casi 100B USD. Y entonces, ¿cuáles son las razones que han llevado a este crecimiento?

La primera razón por la que se evidencia el crecimiento del venture capital a ese ritmo es la inversión en software de las grandes corporates ya que desde el año 2001 que empezó la revolución digital, estas grandes compañías se han ido quedando con más mercado para poder soportar su operación y crecimiento. De aquí la famosa frase “el software se está comiendo el mundo”. Hoy hay un mayor conocimiento sobre los modelos de negocio alrededor de internet y el potencial que tienen estas compañías.

La segunda razón que justifica el crecimiento del venture capital es el crecimiento de “unicornios”. Por ser estas compañías que demandan más capital, el tipo de rondas que se llevan a cabo son cada vez más grandes repercutiendo directamente en la cantidad de dinero que necesitan, así como en las valoraciones de las mismas. Hoy por hoy, las startups hoy son una de la formas de crecimiento que tienen las corporates y lo hacen a través de procesos de M&A o alianzas.

La tercera razón es que se ha descentralizado la innovación en el sector en el sector del software y uno de los motivos y el más importante es que el coste de montar una compañía es ahora del 0,1% de lo que costaba hace 20 años. Así que alguien tiene una idea y sabe cómo hacer un producto de esa idea, llevarlo a cabo tiene un coste muy bajito. Hoy el tamaño del mercado de software es 10 veces mayor de lo que era hace 20 años.

Con todo lo anterior, la pregunta más importante que debemos hacernos cuando nos referimos a la valoración de una startup es: “¿Cómo de grande se puede hacer esta compañía? Andrés Areitio — Fund Partner, TheVentureCity.

TheVentureCity framework para analizar inversiones tecnológicas

Desde TheVentureCity analizamos las compañías para entender si tienen potencial de crecimiento con base en cuatro elementos clave, que son: el mercado, el equipo, el producto y la viabilidad legal y financiera.

Cuando nos referimos al mercado tenemos que preguntarnos si la propuesta de valor apunta a solucionar un problema real y si el mercado en el que estoy está creciendo. Por otro lado, debemos tener claras cuales son las dinámicas y si el posicionamiento es el adecuado.

En cuanto al equipo es importante el “expertise” de los miembros que lo componen, así como la manera en que toman decisiones.

Sobre el producto debemos tener en cuenta sus métricas pues pueden darnos una clave si el producto tiene el engagement necesario o el potencial de ser exitoso en el mercado. Por lo tanto, de acuerdo con Patricia de Loro — Chief Product Officer, TheVentureCity, “Un buen producto y servicio es el resultado de que un equipo de producto combine tecnología, datos cuantitativos y cualitativos y diseño para resolver problemas reales para cumplir con las expectativas del negocio”.

Es de suma importancia que los equipos de las compañías estén continuamente recogiendo datos del mercado y de los competidores, así como información sobre qué está pasando con el uso de su propuesta de valor, para incorporarlos de nuevo a su definición y a su estrategia de producto. En paralelo se debe trabajar en la definición de los KPI’s de producto y de negocio que son los que ayudarán a la toma de decisiones y a la priorización de los recursos y roadmap.

Lo anterior nos señala el camino para introducir el siguiente concepto que tenemos que considerar y es la capacidad de crecimiento y escalabilidad de las compañías.

Growth

El crecimiento de un producto viene dado por un comportamiento de tipo “curvas en S”. De esta forma podemos decir que el producto está cambiando todo el tiempo. Por lo tanto, es importante reconocer si un problema es lo suficientemente grande para que haya espacio suficiente para innovar y crear nuevas soluciones. Al final, ninguno de los grandes productos de alta tecnología se queda tal y como empezaron: evolucionan a lo largo del tiempo.

“Crecimiento del producto de tipo curvas en S”

En el caso de las startups que analizamos al interior de TheVentureCity, intentamos comprender si tienen la capacidad de ver los nuevos puntos de inflexión en los productos que están construyendo y si existe la oportunidad de crecer más allá de la idea original por la que fue concebido.

Uno de los principales problemas que vemos hoy en cuanto al “potencial de crecimiento” que tienen los productos es la limitación en canales de distribución, lo que hace que la diferenciación sea mucho más difícil. Por esta razón se vuelve muy relevante que la idea de negocio no solo sea innovadora sino también que el canal a través del cual se desea llegar a la audiencia permita llegar a la base de clientes.

Por último, queremos cerrar con la reflexión sobre lo que está pasando con las corporates respecto a cómo están desarrollando el modelo de “Culture & Mindset” y cómo a partir de esta transformación se pueden evidenciar procesos de colaboración y sinergias que cierran la brecha entre estas compañías y las startups.

Business Mindset

Sabemos que en los últimos 10 años ha habido una ola de innovación en las corporates y con el paso del tiempo han aprendido a ser rápidas y han seguido desarrollándose en los mercados en los que ya están presentes y son relevantes.

Los tres puntos donde vemos que se están generando las conversaciones más enriquecedoras y menos confrontadas entre las startups de diferentes tamaños y las grandes compañías se pueden sintetizar en 3 momentos:

Visión

Hemos pasado de construir estrategias de crecimiento basadas puramente en aspectos económicos, a diseñar nuestros siguientes pasos utilizando nuevas disciplinas, diseñando visiones de futuro razonables, distópicas, pero alcanzables, porque significan que pueden ser reales pero con la incertidumbre de saber cómo ayudar a una organización a ser relevantes en esos futuros, teniendo por tanto la capacidad de crear una visión dinámica, global, sistémica y abierta que explica los posibles futuros no sólo por la información o los datos del pasado, sino fundamentalmente teniendo en cuenta las evoluciones futuras de la tecnología, la economía, los servicios, el consumo, y un largo etc, así como del comportamiento de todos los protagonistas de la cadena de valor de cada industria o inclusive de industrias entrelazadas, de manera que reduzca la incertidumbre, marque un camino muy tangible sobre el paso desde el presente al mañana, y aporte con definiciones, proyectos, actividades o elementos que lleven a esa visión de futuro de forma concreta.

Venture as a Service

La capacidad que tienen las corporaciones de construir productos que estén apoyados en un modelo de datos que lleve a tener unas métricas que me permitan evaluar constantemente el éxito del nuevo negocio, con el uso de tecnologías relevantes, proponiendo nuevos modelos de negocio, que escalen, y desarrollando equipos combinando la excelencia interna de las corporaciones con startups y equipos externos que aporten tecnologías o productos punteros con los que acelerar el cambio, la innovación o la transformación de las empresas.

Data

La utilización de la información disponible por parte de los equipos de innovación de las corporates para ayudar a la creación de su visión y crecimiento.

En resumen, tenemos mucho que aprender las startups de las corporaciones y viceversa buscando siempre una relación de “gana — gana” combinando los dos modelos de operación en aspectos como escalabilidad, profundización de mercados, flexibilidad y rapidez, que ayuden a responder a los constantes cambios del mercado y con miras al crecimiento y fortalecimiento del negocio.