TomoDEX是一个包括现货交易与借贷功能的去中心化交易所（DEX）。本文将把TomoDEX借贷与其他借贷平台进行比较，以说明TomoX在借贷市场中的优势。
在过去的几年中，随着大量的加密货币借贷平台不断涌现，加密货币用户可以更容易地通过资本获利。
加密货币借贷平台实质上就是贷方和借方之间的经纪人，他们允许用户借入、贷出加密货币资产。此外，这些平台通常允许用户使用他们持有的加密货币来借入法定货币。
TomoDEX是一个真正的对等（P2P）借贷平台
如今的大多数借贷平台都不是对等的，我们可以将这些平台分成以下两类：
- 托管：这一类指的是中心化平台，通常允许交易者抵押如BTC、ETH等加密资产，来借贷USDT等稳定币。这类平台的缺点显然就是中心化的部分，因为借款人必须要足以信任这些中心化的财产托管。
- 非托管：在以太坊上的一些去中心化金融（DeFi）应用具有流动性池，用户可以通过去中心化且去信任的方式来借入、贷出加密资产，比如Compound。然而，贷方和借方之间不会直接交易，而是需要通过经纪人 — — 即流动性池进行交互。其利率会根据当下借贷资金池中的流动性，通过智能合约绑定的算法而实时计算。
TomoDEX提供了一个脱颖而出借贷平台：
- TomoDEX是非托管的：借方和贷方的资金不会由任何中心化的结构保管。
- TomoDEX提供一个P2P借贷平台：虽说通过流动性池进行借贷是不错的方案，不过其利率无法自由调整。TomoDEX的去中心化借贷匹配引擎由TomoX支持运行，其是一个类似于借贷市场的平台，贷方和借方通过预期利率将其借贷合约/订单相互匹配。
TomoX让用户自行设置利率，遵循了用户借贷行为驱动的市场需求。一个市场可以有愿意接受低利率的贷方，也会有在高需求时以高利率借款的用户。我们认为，这才是借贷平台应该链接借方和贷方的自然的方式，而不是采用无法完全反映市场的算法利率。
TomoDEX的流动性将通过TomoX的庞大流动性订单簿提供，让所有基于TomoX的去中心化交易所（Relayer）上的任何贷方和借方都可以通过借贷匹配引擎以去中心化的方式设置借贷合同。
激励机制
- 对于贷方：在任何市场中，贷方总是会被利率吸引。在大多数现有的平台中，贷方要么自己是平台的所有者，自己设定平台的贷款利率；要么就是通过使用算法利率的流动资金池。不过构建借贷平台成本高昂，而且涉及法律问题。了解了这些困难之后，TomoDEX提供了一个现成的去中心化P2P借贷平台，贷方可以设置其预期利率且无需担心法律问题。安全性将由身经百战的TomoChain主节点网络来验证保障。如果借方在款项到期时不偿还贷款，则需额外支付借款额10%罚款给贷方，以保证贷方的利益。
- 对于借方：与贷方类似，对于借方来说，TomoDEX的优势在于可以找到市面上较优的利率来借入USDT。借款人需要抵押其要借入的加密资产价值的150％。为了保证抵押资产价值，TomoX P2P借贷平台将每2秒检查一次抵押资产价格（将在下面详细说明）。
值得一提的是，得益于TomoX庞大的流动性池，TomoDEX用户可以借入、贷出代币给其他基于TomoX的不同平台（Relayer）的用户。
清算过程
在以下两种情况下，抵押资产将被清算：
- 当抵押资产价值低于贷款价值的110％时。抵押资产资产的价值是以TomoX代币价格数据点计算的，可以每2秒检查一次抵押资产价值。一旦抵押资产价值低于贷款价值的110％，全部抵押资产将缴纳给相应的贷方。
- 借款人不偿还全部贷款。一旦发生这种情况，将向借款人收取贷款价值10％的罚款，也就是说贷方将获得110％的款项（原始贷款金额的100％+ 10％罚款+贷款利息。例如，小王借给小明1000 USDT，假设1000 USDT = 2500 TOMO，则小明须抵押2500 x 150%的TOMO来借入USDT。假设贷款合同期限为1周，如果小明在1周后没有偿还1000 USDT和利息，且此时1000 USDT = 2500 TOMO，则小王将获得2500 TOMO + 2500 x 10％ + 利息。
抵押资产安全
与其他给予以太坊的现有借贷平台相比，TomoDEX的主要优势就是能够每2秒查验一次抵押资产价值。
基于以太坊的借贷应用程序如Compound使用外部预言机资源定期向应用程序推送代币价格，以检查抵押资产的价值。在网络拥堵的情况下，由于高昂的网络交易费用，预言机转账或须等待较长时间。由于转账处理的延迟，预言机转账将无法按时处理，而等到稍后处理时，代币价格可能早已发生变化。这导致MakerDAO合约清算了大量抵押的ETH。
由于TomoX的特性，以太坊借贷应用中的清算问题在TomoDEX和所有基于TomoX的借贷应用中不会存在，因为其能够做到所有主节点每两秒钟检查一次代币价格。
充值和自动超额召回
- 充值：当抵押资产的价值接近清算价值时（贷款价值的110％），主节点网络将自动从借款人的地址中（若有）提取资金，并将其添加到抵押资产中。这有助于避免由于抵押资产价值崩溃而导致的抵押资产清算，从而使借款人能够继续保持其抵押资产。与以太坊上的去中心化金融应用程序相比，这是一个很大的优势，因为充值是在共识层完成的，避免了任何延迟或网络拥塞，而这些延迟会导致充值交易延迟，从而导致抵押资产清算。
- 自动超额召回：如果抵押资产的市场价格高于召回价格，则一部分抵押资产将被召回到借款人的钱包。召回价格为清算价格的200％。一旦发生这种情况，清算价格将根据抵押资产的当前市场价格重新计算。
总结
由于确认时间和网络拥塞等许多问题，开发一个去中心化的借贷平台并使其在区块链网络上平稳运行并非易事。为了解决如今借贷应用中的种种问题，TomoDEX应运而生，其通过在共识网络中集成借贷核心功能，来确保贷方和借方的资金安全。
凭借借贷的激励机制，以及由TomoX协议提供的借贷匹配引擎，TomoDEX和TomoX上的其他借贷平台将有希望成为当今加密借贷应用中的有力竞争者。
