[GameFi] 22년 1~7월 시사점 10가지
Coinmarketcap과 Footprint Analytics에서 발표한 GameFi Industry Report의 주목할만한 점을 정리했습니다.
TL;DR
- GameFi는 22년에도 VC들이 가장 활발하게 투자하고 있는 Web3 섹터다.
- Polygon과 Wax가 GameFi 체인 중 가장 좋은 트렌드를 보이고 있다.
- AAA급 게임이 현재 GameFi의 강력한 내러티브지만, 퀄리티 높은 게임이라고 재미있는 것은 아니다.
- 멀티체인을 시도하는 프로젝트들이 많아지고 있다.
1. GameFi가 BTC보다 변동성이 높았다
BTC가 연초 대비 50% 정도 하락할 때, GameFi는 70% 정도 하락하였다.
- GameFi 시가총액 vs BTC 시가총액
2. 어느 체인의 GameFi에 돈이 많이 유통되나? -> Harmony, Ronin, BNB
GameFi 프로젝트의 가치를 측정할 수 있는 기준은 두 가지가 있다. 1) 얼마나 많은 돈이 유통되는지? 2) 얼마나 많은 유저들이 몰리는지?이다. 1)의 관점에서 가장 훌륭한 성적을 내고 있는 체인은 Harmony, Ronin, BNB 3개 체인으로, GameFi에서 거래되고 있는 돈의 91.6%가 3개 체인에 존재하고 있다.
Harmony, Ronin, BNB는 왜 이렇게 유저의 돈이 많이 몰리는 걸까?
- 전체 GameFi에 유통되는 자금 중 체인 별 비중
Ronin은 Axie Infinity, Harmony는 Defi Kingdom 때문이었다. GameFi 거래 자금 관점에서 Ronin의 Axie Infinity 의존도는 100%, Harmony의 Defi Kingdom 의존도는 99.8% 였다. Ronin과 Harmony는 GameFi 체인이라기보다는, 특정 게임을 위해 존재하는 체인 같다.
- Ronin의 GameFi에 유통되는 자금 중 게임 별 비중
- Harmony의 GameFi에 유통되는 자금 중 게임 별 비중
반면 BNB는 낮은 네트워크 수수료와, 개발하기 쉬운 환경으로 GameFi 체인의 역할을 잘 수행하였다. BNB 의 게임 중 25% 이상의 점유율을 가진 프로젝트는 없을 정도로, 잘 분산화되어 있었다.
- BNB의 GameFi에 유통되는 자금 중 게임 별 비중
3. 어느 체인에 유저가 많이 몰리나? -> WAX, Hive
제일 많은 게임 유저들이 몰리고, 가장 많이 네트워크를 사용하고 있는 체인은 WAX와 Hive였다. WAX와 Hive는 모두 게임에 특화된 체인으로, WAX와 Hive의 블록체인 게임 네트워크 사용량에 대한 점유율 합은 91.2%, 게임 유저 수에 대한 점유율 합은 53.3%이다.
- 전체 게임 트래픽 중 체인 별 비중
- 전체 게임 유저 중 체인 별 비중
WAX와 Hive는 어떻게 유저들이 가장 많이 사용하는 블록체인 게임 체인이 되었을까? 그 이유는 다음의 이야기로 설명이 된다.
4. 어느 게임에 유저가 많이 몰리나? -> Splinterlands(Hive), Alien Worlds(Wax)
DAU(Daily Active Users)는 게임의 유저 활성도를 측정하는데 일반적으로 사용되는 지표이다. 블록체인 게임의 전체 DAU는 약 80만 정도로, 가장 높은 DAU를 기록한 게임은 Splinterlands와 Alien Worlds이다. Splinterlands는 Hive 체인 기반, Alien Worlds는 WAX 체인 기반이다. Axie Infinity와 STEPN은 DAU 상위권을 기록하지 못하였다.
Splinterlands와 Alien Worlds는 토큰 가격이 하락하고 ROI가 하락한 후에도, 재미있는 게임을 하고자 하는 수요로 인해 20만 수준의 높은 DAU를 기록하고 있다. 재미라는 본질에 집중한 P2E게임은, 토큰의 인플레이션과 Pump-and-dump도 돌파할 수 있는 것을 보여주는 좋은 사례라고 생각된다.
- 전체 DAU 중 게임 별 비중
가장 높은 유저 활성도를 보이고 있는 GameFi 체인인 WAX와 Hive는 Alien Worlds와 Splinterlands 유저에 대한 의존도가 높다. Alien Worlds 유저는 WAX 유저의 54.55%를 차지하고, Splinterlands 유저는 Hive 유저의 99.85%를 차지한다.
- Wax 체인의 평균 게임 유저수 중 게임 별 비중
- Hive 체인의 평균 게임 유저 수 중 게임 별 비중
5. 멀티체인을 시도하는 게임이 많아지고 있다.
Defi Kingdoms와 STEPN은 22년초에 멀티체인을 시도하였다. 더 많은 유저들을 확보하고 리스크를 분산하기 위해서였다.
다만 멀티체인에는 토큰의 가격 왜곡 이슈가 있는데, 잘 해결되고 있는 것 같진 않다. 사례로 STEPN의 경우를 들 수 있다. STEPN은 Solana에 처음 출시되었고 BNB 체인으로 확장하였다. Solana의 GST(유틸리티 토큰)와 BNB의 GST는 본질적으로 같은 것임에도 불구하고, BNB의 GST 가격이 Solana의 GST 가격의 9배까지 치솟았다. 왜 이렇게 되었을까? 크로스체인 브릿지가 부족했고, BNB 체인에서 GST에 대한 왜곡된 수요가 있었다. 크립토 시장이 하락하면서 이런 가격 왜곡은 해결되었지만, 최근 GST가 이더리움 기반으로 출시되었을 때도 가격 왜곡이 발생했었다.
- 멀티체인으로 출시되는 GameFi 프로토콜의 개수
애니모카 브랜드가 곧 출시할 예정인 AAA 타이틀인 게임 Phantom Galaxies도 멀티체인에서 제공될 것이다.
아발란체도 게임을 멀티체인으로 만드는 것을 쉽게 하는 인프라를 제공하여서 Defi Kingdom과 Crabada와 같은 프로젝트를 유치하고 있다.
6. Bear Market에서 체인 간 순위 조금씩 바뀌고 있다 : BNB ↓, Polygon ↑
BNB는 가장 많은 신규 프로젝트가 출시되는 체인이었지만, 5월 Bear Market이 시작된 후 신규 프로젝트 수가 급감하였다. 반면에 Polygon과 WAX는 상대적으로 견조한 신규 프로젝트 추이를 보이며 BNB를 위협하고 있다.
- 체인 별 신규 프로젝트
DAU 관점에서 WAX는 7월 37만을 기록하며 압도적인 1위로 도약하였고, Hive는 Splinterlands의 유저수가 급감하며 14만으로 하락하였다. BNB와 Polygon, Solana는 엎치락 뒤치락 하는 모양세를 보여주고 있다.
- 게임 유저 수가 가장 높은 탑5 체인
최근 5일 기준 DAU 100이상의 프로젝트들을 Active Projects라고 할 때, 가장 많은 Active Projects가 있는 체인은 BNB였다. 다만 BNB의 Active Projects의 숫자는 감소하고 있는 반면, Polygon의 Active Projects 숫자는 BNB에 근접할만큼 증가하고 있다.
- 체인 별 활성 프로젝트 수
7. VC들은 GameFi와 Metaverse에 여전히 많이 투자하고 있다
VC들의 GameFi와 Metaverse에 대한 투자 금액은 2021년 $874M에서 2022년 $2.4B로 증가하였다. VC들의 GameFi와 Metaverse에 대한 투자 건수는 Tooling, Trading, Exchange, Marketplace, DAO, Lending/Borrowing 영역들을 제치고 가장 높은 수치를 기록하였다.
- 전체 Web3 투자 건수 중 투자영역 별 점유율 (2021년)
- 전체 Web3 투자 건수 중 투자영역 별 점유율 (2022년)
8. VC들은 대부분 Seed stage의 Gamefi와 Metaverse 프로젝트에 투자하고 있다.
GameFi 펀드레이징의 48%가 Seed round, Metaverse 펀드레이징의 42%가 Seed round에 이루어졌다. GameFi 산업이 아직 초기이고 다음 라운드의 펀딩이 많이 이루어질 것이라고 낙관할 수도 있겠으나, 게임의 개발 여부와 관계없이 1~1.5년의 락업 후 덤프하려는 식의 펀딩이 많이 이루어진 것 아닌가 생각도 든다.
게임은 많은 자본이 필요한 사업으로, Seed Stage 정도의 투자만 받아서는 양질의 게임이 나올 수 없다. GameFi 산업이 성숙해지기 위해서는 중기 단계의 펀딩 라운드가 많이 이루어져야 한다고 생각한다.
- GameFi 펀드레이징 라운드
- Metaverse 펀드레이징 라운드
9. 현재 가장 주목 받는 GameFi 내러티브는 AAA급 하이 퀄리티 게임이다.
퀄리티가 높은 재밌는 게임을 만들면 지속가능한 토크노믹스를 만들 수 있다는 생각이 현재 GameFi 산업의 가장 강력한 내러티브이다.
가장 주목받는 AAA급 GameFi 프로젝트로는 IIluvium, Phantom Galaxies, Big times이 있다.
Illuvium
RPG 어드벤처 게임으로 아직 출시가 되지 않았지만, 스타급 블록체인 전문가와 게임 개발자들로 이루어진 AAA급 게임 팀으로 많은 관심을 받고 있다.
Phantom Galaxies
로봇 전투기와 아바타를 통해 우주 탐험, 길드 형성, 광물 채굴 등의 활동을 하는 AAA급 게임으로, 애니모카 브랜드와 Blowfish Studio의 합작 프로젝트이다. 22년 3분기 정식 출시 예정이라고 한다.
Big Time
MMORPG게임으로, 디센트럴랜드 코파운더인 Ari Meilich가 설립한 게임 스튜디오이다. 빅타임 스튜디오는 블록체인과 게임 두 분야에서 모두 성공적인 이력을 가지고 있는 멤버들로 이루어져있다.
다만 1) 게임의 퀄리티가 재미를 보장해주지 못한다는 점, 2) 퀄리티 외에도 토크노믹스의 지속가능성에 영향을 미치는 요소가 많다는 점은 생각해볼만하다. 어몽어스, 폴가이즈가 전세계적인 인기를 끈 것은 게임의 퀄리티 때문이 아닌 재미 때문이었다. 또한 퀄리티 있는 게임성으로 많은 유저들을 모은 기존 게임 조차도 게임 경제의 인플레이션을 해결하기 위해 여러 장치를 마련하고 있다.
10. 대부분의 GameFi 토큰들의 가격이 하락하는 가운데, BNX, GENE과 같은 일부 프로젝트 들이 선전하고 있다.
- 시총 상위 10개의 GameFi 토큰 가격 (2022.1.1 가격을 100으로 함)
GameFi 토큰들은 대부분 약세장에서 하락을 면치 못하였음. 다만 BNX나 GENE과 같이 게임을 출시하거나, 서비스에 주요한 업데이트가 있는 토큰들은 강세를 보이기도 하였음.
본 글은 CoinMarketCap and Footprint Analytics: 2022 GameFi Industry Report 에 개인 의견을 추가한 글입니다.
Written by Twitter @Jesse0x1
Reviewed by twitter @0xSuri @defidunk
