Análise de investimento — Peepi

A partir de agora, vou começar a postar artigos de opinião apenas em inglês, diretamente no meu perfil no Medium. Se quiser receber as atualizações é só me seguir por lá.

Também vou fazer análises mais curtas, para conseguir avaliar todos os deals de equity crowdfunding disponíveis no Brasil e também para ficar mais fácil de ler. Quem quiser receber os deals em primeira mão é só se cadastrar aqui para receber a newsletter.

A partir de agora, vou adotar um sistema de avaliação. Saiba mais sobre ele aqui.

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Nesse post vou analisar a empresa Peepi, com rodada de investimento disponível na plataforma EqSeed, que tem lançado diversos novos deals. Clique aqui para acessar a página da oferta e aqui para acessar o deck. A rodada já está em lista de espera.

Avaliação geral: 2,5/5

Descrição da empresa:

Software de gestão de programas de lealdade de clientes e funcionários.

Captação:

R$360 mil por 15% de participação

Produto: 3/5

O produto é um SaaS que ajuda empresas a gerenciarem seus programas de fidelidade, dando prêmios e incentivos para que ajudem a empresa, de forma gamificada. Alguns exemplos são compartilhar posts, avaliar produtos e serviços, compartilhar feedbacks, etc. Não existe nada parecido no Brasil e talvez essa seja um dos grandes trunfos da Peepi, mas o software não tem nada demais. Parece bem intuitivo e funciona legal, até olhando o porte dos atuais clientes, como Fundação Estudar.

Mercado: 2/5

Acredito que o tamanho de mercado é o grande problema da Peepi. Vejo como um SaaS de nicho, que será bom para o empreendedor, mas não para o investidor. Difícil enxergar esse produto escalando e atendendo clientes que tenham que gerenciar 10mil ou mais pessoas em suas redes. Acredito que o futuro da Peepi é atender empresas que tenham um viés forte de comunidade/viralidade ou então se tornar um provedor de serviço para grandes empresas.

Crescimento: 2/5

A empresa está muito no início do seu processo. Possui apenas 3 clientes pagantes, estando bem longe do product-market-fit. Não é nem possível avaliar os canais de aquisição.

Time: 3/5

O time é bem interessante e completo. Gostei bastante do papo do fundador, Felipe Thomé. Embora ele não seja alguém que gere muita empatia, parece ter bom potencial para ser um bom gestor.

Valuation: 2/5

O valuation do deal está muito alto. A empresa fatura R$4 mil/mês e tem apenas 3 clientes pagantes. Está pedindo um valuation de R$2,4 milhões pré-money. Esse valuation é um deal breaker por si só.

Disclosure: a análise apresentada tem como único propósito fomentar o debate com a comunidade interessada em investimentos de risco em novos negócios e não é uma recomendação de investimento. Os leitores devem, portanto, desenvolver as próprias análises e estratégias.

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