#ТОП5 новостей

[ Понедельник, 24 апреля]

DTI Algorithmic

Published in

Блог DTI Algorithmic

7 min readApr 24, 2017

Сегодня про #Нефть #Индия #Золото #ЦБ #Биометрия

Дорогие читатели! Хотим обратить Ваше внимание:

В этом документе Вы найдете подборку важных/интересных экономических новостей от команды фонда DreamTeam.
Все новости взяты из Дайджеста, который выходит на еженедельной основе.
Если Вы хотите стать читателем нашего Дайджеста, напишите на arifulina@dreamteam.investments.

Про нефть

Первые недели апреля характеризовались ростом цен на нефть как марки Brent, так и марки WTI. Однако на предыдущей неделе котировки, достигнув месячных максимумов, вновь начали снижаться.

Причина в продолжающемся увеличении объемов добычи сланцевой нефти в США. В течение 32 из 36 последних недель росло и количество буровых установок, достигнув 683.

Негативным знаком является также растущее контанго (положительная разница в ценах между более далекими и близкими поставками): разрыв между стоимостью нефти марки Brent сейчас и через месяц увеличился до 52 центов, при этом 3 апреля показатель составлял 29 центов.

Международный валютный фонд в докладе о состоянии и перспективах мировой экономики:

«Отметка в 55 долларов за баррель станет финальным аккордом ралли на нефтяном рынке, в результате которого цены поднялись вдвое чуть больше чем за год.
(…)
Новый виток “сланцевой революции” в США фактически перевел мировой рынок нефти в режим “новой нормы”, сделав американских производителей истинными “дирижерами” котировок вместо утратившей свое влияние ОПЕК. Если бы не было сланцев, истощение запасов и последствия слабых инвестиций через несколько лет стали бы сильно толкать цены вверх. Но вместо этого даже умеренный рост цен будет дополнительно стимулировать добычу сланцевой нефти, предложение которой сведет на нет попытки роста цен.
От сланцевых добытчиков зависит также и успех сделки стран ОПЕК и России по выводу нефтяных цен из продолжавшегося два года пике. Договорное сокращение добычи нефти на 1,8 млн баррелей в день сроком на 6 месяцев в принципе поможет сбалансировать рынок к концу 2017 года и устранить избыток предложения, оцениваемый сейчас немногим менее чем в 1 млн баррелей в день. При этом именно трудноизвлекаемая нефть, в том числе сланцевая, будет покрывать весь вновь возникающий спрос, объем которого не превысит 1,2 млн баррелей в сутки ежегодно в ближайшие несколько лет».

Напомним, за последние 9 месяцев добыча нефти в США выросла на 0,7 миллионов баррелей в сутки до 9,2 миллионов. К концу года, по прогнозу Минэнерго, она превысит 9,6 миллионов баррелей в день, а в 2018 году достигнет 9,94 миллионов, что соответствует текущему уровню производства Саудовской Аравии.

Глава аналитического отдела DreamTeam Investments Михаил Дорофеев (к.э.н., доцент кафедры финансы и цены Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова):

Рынок нефти торгуется в рамках все еще действующего краткосрочного нисходящего тренда, но цена очень волатильна и какой-то конкретной определенности пока не видно.

На наш взгляд, учитывая огромное количество открытых позиций (хеджа нефтяных цен), цена нефти, скорее всего, будет либо двигаться в боковом тренде, либо усилит снижение.

В конце марта-начале апреля мы видели очень сильный рост нефтяных котировок, напоминающий по своей структуре импульс (движущую волну). Вместе с тем, за прошедшую неделю на рынке снова прошел сильный импульс, на этот раз вниз, но в отличие от предыдущего движение вниз состоялось на растущем объеме. Теперь следует дождаться вторичной реакции (коррекции) и работать по направлению текущего импульса.

В данный момент лучшей тактикой является осторожная работа по направлению краткосрочного тренда, т.е. от продаж. Если покупатели не смогут поднять котировки выше уровня 56,44, то в скором времени мы можем увидеть усиление движения вниз по направлению к уровню 41,5. [#основное]

Индия не справляется с демонетизацией

8 ноября 2016 года власти Индии неожиданно объявили об отзыве наиболее популярных банкнот по 500 и 1000 рупий. Таким образом премьер-министр Нарендра Моди был намерен положить начало переводу страны на безналичный расчет для сокращения теневой экономики и увеличению поступлений в бюджет. Однако отсутствие необходимой для этого инфраструктуры, слишком маленький переходный период и дальнейшие ужесточения ЦБ привели к тому, что спустя пять месяцев подавляющее большинство жителей не имеет доступа к своим деньгам.

Чтобы обменять устаревшие банкноты — а большая часть населения получала зарплату именно по 500 и 1000 рупий — жителям Индии необходимо было открыть счет в банке и затем снять зачисленную туда сумму. При этом после 5 обналичивания в месяц в банкомате банка, где открыт счет (и 3 в других банкоматах) за операцию снимается комиссия в 20 рупий, а новые купюры в 2000 рупий для банкоматов до сих пор не подходят.

В результате массового обналичивания в банкоматах закончились наличные — на настоящий момент на севере страны пустыми являются 90%, а на юге — 65%, по опросам 65–80% жителей не смогли получить деньги. В связи с излишне загруженными банковскими отделениями проблемы возникают также и у туристов, которые не могут обменять валюту. Ситуация усугубляется тем, что сектор услуг и многие некрупные торговые точки (в том числе такси, экскурсионные туры и так далее) практически полностью работают только на наличности.

Уже в декабре стало понятно, что денежная реформа вредит экономике: некоторые малые и средние промышленные кластеры, в которых задействовано в общей сложности более 80 миллионов человек по всей Индии, заявили о снижении продаж и замедлении производства после отмены популярных банкнот. При этом с реформой связывают падение средней суммы операций в том числе и при помощи кредитных карт из-за неуверенности населения в будущем доступе к денежным средствам.[#макро #финансы]

Золото и государственные облигации продолжают рост в США

В условиях усиливающейся политической нестабильности американские инвесторы продолжают выбирать относительно безрисковые активы: золото и долгосрочные государственные облигации.

На этом фоне наблюдается падение доллара и фондового рынка (на графиках представлены основные фондовые индексы).

Цена же золотых слитков выросла на 12% с начала года. Причем в понедельник она достигала отметки $1295,56 — максимума с ноября 2016 года. Аналитики Bloomberg уверены в дальнейшем росте золота, особенно если данные по ВВП США в первом квартале окажутся неутешительными для американской экономики. Противоположную точку зрения выдвигают представители Goldman Sachs, которые ожидают падения цены до $1200 в течение трех месяцев, а также Pictet Wealth Management, предполагающие, что золото опустится до $1100 на фоне ослабевания политических конфликтов.

Пока, однако, растет не только золото, но и государственные облигации — Treasuries — что сопровождается падением их доходности.

Президент Трамп также поддержал ралли государственных бумаг, высказав желание оставить на посту председателя ФРС Джанет Йеллен.[#commodities]

ЦБ рассмотрит снижение ставки на 25 или 50 б.п.

#USDRUB #оттоккапитала

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что совет директоров ЦБ может рассмотреть очередное снижение ключевой ставки на ближайшем заседании 28 апреля, при этом возможная величина изменения составляет 25–50 базисных пунктов:

«Более быстрое снижение инфляции открывает нам пространство для снижения ключевой ставки уже в апреле. Я даже допускаю, что на ближайшем заседании совета директоров, которое состоится через неделю, может быть дискуссия по снижению ставки между 25 и 50 базисными пунктами».

Такой сигнал о смягчении денежно-кредитной политики связан с замедлением годовой инфляции до предельно близких к целевым 4% уровня — по состоянию на 17 апреля показатель составил 4,1%. Помимо таргетирования инфляции, снижение процентной ставки должно снизить волатильность рубля и приостановить его укрепление из-за снижения привлекательность для кэрри-трейдеров.

Стратег Rabobank по валютам развивающихся стран в Лондоне Петр Матыс:

«Столь прямые комментарии о потенциальных масштабах следующего снижения говорят о растущей уверенности центробанка в том, что ему удастся достичь цели по инфляции. Еще одной причиной может быть желание замедлить укрепление рубля с помощью сигнала о том, что существенная разница в процентных ставках может сокращаться быстрее, чем предполагалось ранее».

[#новостиРФ]

MasterCard представила карту с биометрией

Международная платежная система MasterCard представила биометрическую кредитную карту со встроенным датчиком отпечатков пальцев. В настоящий момент новые карты тестируются в ЮАР, а в ближайшие месяцы компания планирует тестовые выпуски в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе. На мировой рынок компания планирует вывести продукт к концу 2017 года.

При оплате картой вместо ввода PIN-кода клиент должен приложить свой палец к сенсору для подтверждения транзакции. Также можно будет использовать двухфакторную идентификацию: последовательно использовать и датчик отпечатков, и PIN-код.

По словам Аджай Бхаллы, президента подразделения корпоративных рисков и безопасности MasterСard, потребители все чаще отмечают удобство и безопасность биометрии:

«Независимо от того, пытаетесь ли вы разблокировать смартфон или совершаете покупки в интернете, отпечаток пальца обеспечит дополнительное удобство и безопасность. Он не может быть взломан или скопирован, что поможет держателям наших карт жить с осознанием того, что их платежи защищены».

[#интересное]