#ТОП5 новостей
[ Среда, 10 мая]
Сегодня про #Авокадо #LIBOR #Канада #МФО #Криптовалюты
Дорогие читатели! Хотим обратить Ваше внимание:
- В этом документе Вы найдете подборку важных/интересных экономических новостей от команды фонда DreamTeam.
- Все новости взяты из Дайджеста, который выходит на еженедельной основе.
- Если Вы хотите стать читателем нашего Дайджеста, напишите на arifulina@dreamteam.investments.
Цена авокадо на максимальном за 19 лет уровне
По официальным данным, подверженная сезонным колебаниям цена на авокадо в Мексике 27 апреля достигла 530 песо ($27,89) за 10 килограммов. Это является максимумом за 19 лет и более чем в два раза превышает уровень января.
Объясняется такой рекорд резким ростом спроса. К спросу в США — основном экспортере — прибавляется запуск компанией Starbucks сэндвичей с авокадо. Помимо этого, выросло потребление в азиатских и европейских странах. Последние годы потребителей особенно привлекают полезные масла и жиры растения.
Рональд Фумази, аналитик Rabobank:
«Спрос увеличился в Китае и в Европе. Большая часть урожая из Мексики уходит туда, и меньше остается для США».
При этом 82% экспорта авокадо из Мексики приходится именно на США: с 24 миллионов фунтов в 2000 году объем ввоза товара в государство вырос до 1,76 миллиарда в 2015.
В этом году рост цены объясняется также особенностями выращивания авокадо: растение дает обильный урожай раз в два года, и 2017 — в среднем малоурожайный период. Так, в Калифорнии, обеспечивающей дополнительное предложение авокадо в США, объем продукции по прогнозам будет на 44% меньше, чем прошлом году.
Ожидается, что цены будут расти в течение лета и останутся на высоком уровне, пока рост урожая не заставит их упасть.[#commodities]
LIBOR продолжает расти #Фактология
Ставка продолжает идти вверх вопреки основным прогнозам, которые делались в 2016 году ключевыми “продавцами” (то есть банками).
Сейчас Libor 3M 1.17928
Вывод: стоимость денег всегда растет чуть раньше.
О последствиях промедления ФРС США в плане поднятия ставок можно прочитать здесь — прочитать.[#основное]
Ипотечный кризис в Канаде
Еще два года назад отдельные эксперты и аналитики обратили внимание на возможные проблемы Home Capital Group — крупнейшего небанковского ипотечного кредитора Канады. Тогда стало известно, что эта компания использует чрезмерно усердную модель кредитования с минимальной проверкой рисков. Ипотечный заем можно было получить очень просто.
Сейчас все эти предупреждения оправдались. Акции Home Capital Group рухнули более чем на 60% (до минимума с 2003 года), так как компания сообщила о привлечении чрезвычайно кредитной линии на 2 млрд канадских долларов ($1,5 миллиарда) для предоставления ликвидности, что стало необходимо в условиях оттока 70% депозитов.
Если тенденция продолжится, то скоро канадский ипотечный кредитор будет неспособен выполнять свои финансовые цели и станет просто неплатежеспособен.
Помимо оттока депозитов, Home Capital сообщила о резком (на $591 миллионов за месяц) падении остатков на сберегательных высокодоходных счетах во внутреннем трастовом фонде. Компания уже предупредила инвесторов, что отток будет продолжаться. Общий объем фондирования составляет более 3,5 миллиардов канадских долларов, что более чем в два раза превышает ликвидные активы.
Акции Home Capital сразу же потянули за собой других кредиторов: бумаги Equitable Group Inc. упали на 17%, акции Street Capital Group Inc. — на 13%, First National Financial Corp. — на 7,6%.
В конце апреля появились дополнительные опасения по поводу возможного распространения кризиса: Equitable Group сообщила, что:
- клиенты в среднем выводили 75 миллионов канадских долларов со среды по пятницу, это составило 2,4% от общей депозитной базы;
- она привлекла чрезвычайную кредитную линию на 2 миллиарда канадских долларов с группой канадских банков. Однако условия оказались значительно более благоприятными, чем для Home Capital, что улучшило ожидания рынка.
Аналитики отмечают, что вся ситуация оказалась полной неожиданностью для рынка, несмотря на то что сообщения о проблемах были уже давно: комиссия по ценным бумагам провинции Онтарио утверждала, что Home Capital вводит в заблуждение инвесторов и нарушает законы о ценных бумагах. Но инвесторы и трейдеры, очевидно, этого не замечали в погоне за целевыми показателями, которые были установлены всего два месяца назад. Тогда компания нацелилась на рост выручки в 5%, разводненную прибыль на акцию в 7%, а рентабельность собственного капитала должна была превышать 15%.
Последствия возможного ипотечного кризиса в Канаде ожидаются не такими масштабными, как в США в 2008–2009 годах, но сама по себе возможность повторения такой ситуации показывает риски: рынок, регуляторы и многие инвесторы быстро забыли о том, как пренебрежение правилами и финансовой логикой может привести к краху.
[#макро #финансы]
ЦБ может ужесточить регулирование микрофинансовых организаций
Рынок микрозаймов продолжает устойчиво расти — почти на 8% с начала года, что сильно опережает темпы розничного банковского кредитования. Отчет компании «Домашние деньги» по итогам первого квартала 2017 года:
- каждый третий займ в сегменте беззалогового розничного кредитования был выдан микрофинансовыми организациями,
- общий объем рынка микрозаймов составил 248 миллиардов рублей, а к концу года может вырасти до 300 миллиардов,
- в 2015–2016 годы ежегодный рост данного рынка равнялся 50%.
При этом по оценкам Национального бюро кредитных историй, портфель выданных только микрофинансовыми институтами займов (без кооперативов и ломбардов) насчитывает немногим более 120 миллиардов рублей, или 2,5% от общей задолженности россиян по необеспеченным кредитам перед всеми кредиторами, включая банки.
Статистика по заемщикам МФО:
Согласно ЦБ, микрозаймами являются ссуды на сумму до 1 миллиона рублей, полученные от микрокредитных организаций, кредитных кооперативов и других организаций, имеющих право выдавать такого рода ссуды. Спрос на такие займы растет в связи с непростой экономической ситуацией и снижением уровня доходов населения с одновременным ростом цен — обычно банки в период кризиса теоретически не заинтересованы в выдаче таких кредитов по причине их высокой дефолтности.
Старший аналитик рейтингового агентства АКРА Михаил Доронкин:
«В последний год банки все чаще стремятся работать в этом сегменте: динамику роста микрозаймов в значительной степени определяют компании, аффилированные с крупными розничными банками. Выход в сегмент микрозаймов позволяет кредитной организации охватить более широкий клиентский спрос без дополнительных капитальных вливаний. Стоимость таких ссуд для заемщика остается существенно выше банковского кредита, что позволяет принимать более высокие риски и предъявлять более мягкие требования к кредитному качеству заемщиков».
По оценкам RAEX («Эксперт РА»), по итогам 2016 года доля «банковских» МФО составила 22% от общего объема портфеля МФО, при этом лидер рынка — «ОТП Финанс» — нарастил долю с 6% до 20% за счет фондирования и инфраструктуры материнского банка. По мнению ведущего аналитика «Эксперт РА» Ивана Уклеина, «банковские» МФО предлагают «квазибанковский» продукт со ставкой 25–60% годовых, который почти не составляет прямой конкуренции традиционным микрозаймам:
«Банки стремятся перевести высокорискованные займы в более лояльную с точки зрения резервирования юрисдикцию МФО. Кроме того, у банков есть довольно жесткие ограничения по полной стоимости кредита, в то время как у МФО такие ограничения более мягкие».
При этом в отличие от независимых компаний «банковские» МФО обычно не имеют проблем с капиталом и привлечением недорогого фондирования, что дает им возможность предлагать более конкурентные условия по микрозаймам.
Нарастающая активность микрофинансовых организаций может привести к еще большему ужесточению политики Банка России в этом сегменте. В апреле 2017 года председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор настаивает на снижении размера максимальных выплат по микрозаймам, проценты по которым с начала года были ограничены трехкратным размером суммы долга. По ее мнению, эта мера приведет к тому, что микрофинансовые организации более качественно начнут оценивать кредитоспособность клиентов, поскольку у них не будет возможности зарабатывать на просрочке, штрафах и пенях:
«Проблемы — не когда человек пользуется займом короткий период, а когда не может вернуть эти деньги».
Согласно данным Банка России, за прошедший 2016 год из-за расчистки этого рынка из государственного реестра МФО было исключено 1700 компаний, или 28%.[#новостиРФ]
В Арабских Эмиратах выпустят криптовалюту, обеспеченную золотом
Базирующийся в Дубае исламский финтех-стартап OneGram заключил соглашение с компанией GoldGuard с целью создания криптоактива, обеспеченного золотом. Новая криптовалюта будет полностью соответствовать нормам исламских финансов, на настоящий момент составляющих около 1% мирового ВВП: каждый токен OneGram будет эквивалентен 1 грамму золота, зарезервированного в хранилищах компании GoldGuard.
Проект планирует в ходе краудсейла привлечь $555 миллионов. Дата ICO пока неизвестна, однако планируется, что оно состоится в ближайшие месяцы. Объем эмиссии OneGram составит 12400768 монет. Цена токена будет соотноситься с текущим курсом золота.
Ранее исламский финтех-стартап Yielders стал первой подобного рода организацией, получившей одобрение от Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA).
Криптовалюта может стать новым «единорогом».[#интересное]
Редакция финтех-компании DTI Algorithmic — читайте нас, где вам удобно:
🔴 в блоге,
🔴 ВКонтакте,
🔴 в Telegram,
🔴 на LinkedIn.
💌 Еженедельная почтовая рассылка
🎥 Видео-прогнозы и инструкции на YouTube
📸 Корпоративный Instagram про офисные будни (полезные советы по управлению финансами прилагаются)
👨🏻💻 Личный Twitter Михаила Дорофеева, управляющего портфелем DTI Algorithmic:
И напоследок:
