스테이 블코 인은 DeFi 산업의 핵심 요소입니다. 이 기사에서 Waves 개발자 옹호자 인 Vladimir Zhuravlev는 현재 세계에서 가장 큰 알고리즘 스테이 블코 인 인 Dai와의 차이점에 초점을 맞춰 Waves에 구축 된 스테이 블코 인 USDN의 세 가지 기능에 대해 설명합니다.
탈 중앙화 금융 (DeFi) 공간에서는 대량 사용자를위한 금융 거래의 투명성과 효율성을 향상시키기 위해 다양한 도구를 사용할 수 있습니다. 스테이 블코 인 또는 환율이 미국 달러와 같은 실제 자산에 고정 된 암호화 자산은 가장 일반적으로 사용되는 DeFi 도구입니다.
스테이 블코 인은 투자자를 변동성으로부터 보호하여 암호 화폐에 자금을 보유하고 DeFi 기기로 빠르게 거래 할 수 있기 때문에 인기가 있습니다. 많은 사용자에게 스테이 블코 인은 DeFi 세계로가는 일종의 관문입니다.
세계에서 가장 잘 알려진 스테이 블코 인은 USDT (테더)입니다. 그러나 경쟁자 인 알고리즘 스테이 블코 인은 빠르게 추진력을 얻고 있습니다. 그들의 장점은 스마트 계약에 의해 통제되는 예비 준비금의 투명성이 보장된다는 것입니다. 알고리즘 스테이 블코 인 보유자는 충분한 준비금으로 환율의 안정성을 보장 할 수 있습니다.
투자자를위한 저명한 알고리즘 스테이 블코 인 인 USDN의 장점을 고려하여 다른 악기 Dai와 비교해 보겠습니다. 두 자산 모두 빠르게 시장을 정복하고 있습니다. 작년에 두 회사 모두 자본화가 10 배 이상 증가했습니다. 그럼에도 불구하고이 동전들 사이에는 눈에 띄는 차이점이 있습니다.
담보 화
먼저 USDN과 Dai의 담보 화 모델을 비교해 보겠습니다. Dai의 담보 시스템은 매우 간단합니다. 사용자는 암호화 자산을 담보 (예 : ETH, WBTC 또는 USDC)로 예치하고 Dai 토큰을 교환하여 수집 할 수 있습니다. 그러나 조건은 담보의 가치 (미국 달러로 표시)가 사용자가받을 Dai의 금액의 150 % 이상이어야한다는 것입니다. 즉, 100 Dai를 받으려면 사용자가 $ 150 상당의 암호화 자산을 예치해야합니다.
USDN의 발행 및 담보 메커니즘은 다소 다릅니다. USDN 토큰은 WAVES의 대가로 스마트 계약을 통해 생성 될 수 있으며 담보는 1 : 1 비율로 계산됩니다. 이것은 담보로 입금하여 많은 양의 암호 화폐를 위험에 빠뜨리고 싶지 않은 소규모 투자자에게 훨씬 더 편리합니다.
USDN 담보 화 모델이 안정성이 똑같이 보장되는 동안 추가 담보없이 스테이 블코 인을받을 수있게하는 이유는 무엇입니까? USDN 지원 수준은 현재 1.76 (176 %) 인 지원 비율 (BR)로 계산할 수 있습니다 . 즉, 담보로 스마트 계약에 고정 된 WAVES 토큰의 총 가치가 발행 된 모든 USDN 토큰의 총 가치보다 76 % 더 높습니다. 따라서 USDN은 초과 담보 화됩니다. WAVES 비율이 상승하거나 사용자가 WAVES를 USDN으로 계속 스왑하여 더 많은 WAVES 토큰을 입금하면 BR이 증가하여 전체 시스템이 더욱 안정됩니다.
이 시스템은 또한 BR이 100 % 아래로 떨어지는 상황으로부터 보호되며, 이는 WAVES의 환율이 크게 하락할 경우 발생할 수 있습니다. 이 경우 스마트 계약은 WAVES와 관련하여 매우 매력적인 가격으로 NSBT 토큰을 판매하기 시작하여 투기자들이 NSBT에 투자하도록하여 스마트 계약에 대한 예비 준비금을 증가시킵니다.
NSBT는 여러 가지 이유로 투자자들에게 매력적입니다. 첫째, 보유자는 스마트 계약에 대한 WAVES / USDN 거래 수수료로 구성된 스테이 킹 수익을 수집합니다. 둘째, Moon Factor 변수가있는 새로운 토큰 발행 공식 은 최대 토큰 공급을 제한하여 자동으로 NSBT 코인의 각 발행이 이전 발행보다 더 비싸게 만듭니다. USDN 담보 화에서 NSBT의 역할에 대한 자세한 내용은이 기사를 참조 하십시오 .
스테이 킹 수익
Waves 프로토콜의 기능을 사용하여 USDN에서 우아하게 구현 된 또 다른 기능은 스테이 블코 인 스테이 킹으로 인한 수동적 수입입니다. 사실, 이것은 놀랍게 들립니다. 사용자는 고정 가격 자산을 보유하고 매일 보상을받을 수 있습니다.
2019 년 MakerDAO 팀은 스테이 블코 인 보유자를위한 유사한 수익 옵션을 발표했습니다. 그런 다음 스마트 계약에 토큰을 잠근 Dai 보유자에게 지급되는 저축률 인 DSR (Dai Savings Rate)이 발표되었습니다. 보상은 스테이 블코 인 발행 거래에 부과 된 수수료로 지급되어야했습니다. 처음 몇 달 동안 다이 스테이 킹 APY 는 4 %에서 8.75 % 사이에서 변동 했지만 결국 0 %로 낮추기로 결정했습니다. 현재 Dai 보유자는 수동 소득을 수집하지 않지만 토큰은 이미 시장에서 틈새 시장을 찾았으므로 여전히 인기가 있습니다.
Waves 프로토콜의 합의 알고리즘 인 Leased Proof of Stake (LPoS) 덕분에 USDN 보유자에게 9 % 이상의 APY가 가능해졌습니다. WAVES 토큰의 리스 메커니즘은 WAVES 토큰에서 연간 5 ~ 6 %의 수동 수입을 가능하게합니다. 임대 수익금은 토큰을 스테이 킹하기로 선택한 모든 USDN 보유자에게 분배됩니다. 그러나 일부 USDN 토큰은 스테이 킹과 달리 거래에 사용되기 때문에 스테이 킹 된 USDN에 대한 연간 수입은 9 % 이상으로 증가합니다.
이것은 통화 정책의 일부로 Waves 프로토콜 수준에 내장되어 있습니다. 스테이 블코 인을 개발할 때 Neutrino 팀은 자연스럽게이 기능을 활용했습니다. 따라서 USDN 담보로 예치 된 모든 WAVE는 자동으로 임대되며 거래에 사용하는 대신 코인을 스테이 킹하기로 선택한 USDN 보유자간에 분배되는 수입을 생성합니다.
USDN 스테이 킹 수익성은 코인을 스테이 킹 한 보유자의 지분에 따라 다르지만 여전히 9 % 이상입니다. 사실, Neutrino 프로토콜에서 생성 된 다른 스테이 블코 인도 수익을 얻기 위해 스테이 킹 될 수 있습니다. APY 정보를 편리하게이 비교에 표시됩니다 테이블 PyWaves합니다.
송금 수수료
Ethereum 네트워크의 거래 수수료는 상당히 높으며 해당 블록 체인 커뮤니티에서 오랫동안 논의되어 왔습니다. 가스 역학으로 인해 ERC-20 표준 토큰을 사용한 거래는 본질적으로 비용이 많이 들고 높은 수수료로 인해 작은 거래가 불가능합니다. 평균적 으로 300 Dai와 거래를 실행하려면 송금인은 ~ 0.0025 ETH (2 USD 이상)의 수수료를 지불해야합니다. 미래에이 문제는 네트워크 확장 덕분에 해결 될 수 있지만이 시점에서 Dai 트랜잭션은 여전히 비용이 많이 듭니다.
한편, Waves 블록 체인은 저렴한 거래로 유명하며, 가장 중요한 것은 수수료가 고정되어 있으며 토큰의 양이나 유형에 의존하지 않는다는 것입니다. USDN 금액을 이체하려면 0.001 WAVES (0.01 USD 미만)의 수수료 만 지불하면됩니다. 낮은 수수료 덕분에이 스테이 블코 인은 낮은 가치의 거래에 편리하게 사용할 수 있습니다.
거래 속도는 스테이 블코 인 사용의 편리성에 영향을 미치는 또 다른 중요한 요소입니다. Waves-NG 기술은 마이크로 블록 기능을 구현하고 결과적으로 USDN 트랜잭션이 실행되고 몇 초 내에 블록 체인에 추가됩니다.
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USDN과 Dai의 기술 측면을 분석 한 결과, Dai는 지난 5 년 동안 지속 가능한 대규모 제품으로 발전하여 DeFi 산업에서 자리를 확보했습니다. 결과적으로 Neutrino 팀은 새로운 개념을 만들고 stablecoin 모델의 주요 구성 요소를 최적화하여 안정성을 위협하지 않고 사용자 경험을 보존 할 수있었습니다. 추가 NSBT 담보 화 덕분에 사용자는 스마트 계약에 추가 자금을 고정 할 필요가 없습니다. USDN 스테이 킹은 Waves의 LPoS 합의 알고리즘을 활용하여 투자자가 소득을 수집 할 수 있도록합니다.
Dai는 암호 화폐 분야에서 획기적인 솔루션이되어 10 억 달러 이상의 자본화를 달성했습니다. 이를 달성하는 데 몇 년이 걸렸습니다. 한편, 약 1 년 전에 시작된 USDN은 이미 1 억 달러 담보를 달성했습니다.
Neutrino의 자본화가 빠르게 증가하고 프로토콜을 중심으로 한 커뮤니티의 급속한 성장과 Neutrino 팀의 흠 잡을 데없는 작업은 프로젝트가 라이벌과 일치하거나이를 추월 할 가능성이 있음을 나타냅니다. 체인 간 통신은 대량 채택을 촉진 할 것으로 예상됩니다. USDN 및 NSBT는 이미 Ethereum 및 Binance Smart Chain에서 사용할 수 있으며 체인 간 통신 프로토콜 Gravity의 출시로 연결된 플랫폼 수가 증가 할 것입니다.
그리고 USDN을 어떻게 사용하고 있습니까? USDN 또는 NSBT 스테이 킹을 시도해 보셨습니까?
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출처 : https://medium.com/neutrinoteam/analyzing-usdn-and-dai-4567b039ffd1
번역수정 : wavefred
