认识 K 线图
介绍
k 线图（或烛台图）的发明要归功于本间宗久，他在两个多世纪前首次应用这种技术来衡量大米市场的价格走势。
从那时起，这些图表的流行已经影响到世界各地的人们， k 线分析应用于其他商品、股票甚至加密货币。 Steve Nison 因将这种分析形式引入西方世界而受到赞誉。 如果您想深入了解 k 线分析，我们推荐他的这本书。
作为技术分析 (TA) 的一个重要方面，K 线提供了趋势转变信号，并提供了对价格行为未来演变的洞察，并且没有在大多数其他技术指标（如移动平均线）的反应延迟。
了解 k 线的结构
k 线显示价格行为及其在特定时间段内的演变方式。 每根 k 线清楚地显示开盘价、最高价、最低价和收盘价，每根 k 线代表一个交易时段，可以是一分钟、一小时还是一天。
k 线有两个主要组成部分：主体和影线。
粗的部分是 k 线的主体，它显示了开盘价和收盘价之间的差异。一般来说，如果价格在某一时段内走高，则 k 线为红色，如果价格走低，则为绿色（美股和加密领域则相反）。
两端的细线被称为 k 线的影线，它显示交易时段内的最高和最低价格点。
特定交易时段的开盘价-高-低-收盘价（简称 OHLC）为我们提供了大量有关市场的信息。 例如，开盘价告诉我们交易时段开始时买卖双方之间的平衡点在哪里，而收盘价则告诉我们交易时段结束时的平衡点。 更重要的是该平衡点如何随时间变化。
衡量买卖双方之间平衡点的移动的一个方式是，在每根k 线收盘后将其分成三等份。 通过这样做，它可以帮助您收集有关”谁主导目前市场”的重要信息。
当k 线开盘，然后向一个方向移动并返回到它开始的位置附近时，这类k 线告诉我们，多头（或空头）在该交易时段的早期处于控制之中，但在后期阶段，市场控制权转移到了空头（或多头）手中。
例如，如果k 线在其价格范围的上三分之一处开盘和收盘（见下图），则表明多头处于控制之中。 这些k 线被称为极端k 线，意味着市场很可能会在之后的k 线中改变方向。
现在，如果k 线的开盘和收盘都发生在区间的中间三分之一（见下图），那么我们无法确定谁在该区间结束时主导。 因此，这些类型的k 线，称为中性k 线，向交易者传递的信息很少。
除了极端和中性k 线之外，还有两个值得注意的群体：上攻趋势和下跌趋势。
上攻趋势有一个共同特点，即开盘价总是低于收盘价。 例如，一根k 线可能在交易区间的下三分之一处开盘并在上三分之一处收盘，这告诉我们买家在整个交易时段都处于控制之中。 开盘在中间三分之一，收盘在上三分之一的k 线告诉我们，买家在期末处于控制之中。 最后，开盘价在下三分之一，收盘价在中间三分之一的上攻趋势给我们的信息最少（下图中最右边的那个），因为不清楚谁在该时期结束时控制 .
另一方面，下跌趋势都具有价格下跌的相同特征，收盘价低于开盘价。 这些k 线与上攻趋势相反：下图中左侧的k 线表明卖家在整个期间都处于控制之中。 下图中间的那个表明卖方在该时期结束时处于控制之中，而右边的那个给我们的信息最少，因为我们不能确定买方或卖方最终处于控制之中。
通过检查k 线的 OHLC，我们可以知道谁主导目前市场（买家与卖家）以及他们在做什么。 重要的一点是，每根k 线都清楚地显示了买卖双方之间的互动如何在特定交易时段内移动平衡点。
K 线图案
k 线的型态展示了市场如何随着时间的推移而演变，显示出买家或卖家在哪里表现出强弱。 这些模式传达有关市场状态的信息，并可能通过提供信号来帮助交易者采取行动。
最基本的模式包括单个k 线。 然而，同样重要的是要注意解释单个k 线模式还必须考虑前面的价格行为。 让我们看看在加密货币市场中发现的一些常见模式
十字线
标准十字线是一种中性k 线，表明买卖双方都没有控制，表明市场犹豫不决。 当在重要的支撑位或阻力位发现时，十字线可能会导致先前趋势的逆转。在使用十字线时参考当前背景下的价格走势是非常重要的。
倒 T 字线（Gravestone Doji）
一根极端k 线，开盘价和收盘价都在该时段价格范围的下三分之一。 指向看跌反转，尤其是在上涨趋势之后，因为卖家在该交易日的后期阶段处于控制之中。
T 字线（Dragonfly Doji）
另一个极端的k 线，但这次开盘价和收盘价都在价格范围的上三分之一，表明买家在交易结束时处于控制之中。 如果在下降趋势中发现，则可能表明价格上涨可能迫在眉睫。
下影线阴线（也叫锤头线Hammer）
下影线阴线是另一种在加密货币市场中经常出现的极端k 线。 对于这种模式，开盘价和收盘价都在蜡烛价格范围的上三分之一，如果在下降趋势中发现，通常表明反转。
教科书的下影线阴线有一个长的下影线，比主体长三倍，收盘价必须接近或等于最高价。
上影线阴线（也叫扫帚星Shooting Star）
上影线阴线是另一个极端k 线，但这次k 线的开盘和收盘位于价格范围的下三分之一。 如果在上升趋势中发现，通常表示反转，并且与下影线阴线模式相反。
大阳线/大阴线
大阳线是一种上攻趋势k 线，它为我们提供了最多的信息，它在k 线价格范围的下三分之一处开盘并在k 线价格范围的上三分之一处或附近收盘。
大阴线就是一个下跌趋势的例子，k 线在价格范围的上半部分开盘，在下三分之一的低点或附近收盘。
大阳线/大阴线很有用，因为价格经常重新测试这些蜡烛的中点和开盘价，从而很好地进入当前趋势。 例如，如果有一个量大的大阳线，那么您可以尝试通过在该k 线的中点和开盘价附近买入来利用上攻趋势。 同样，对于大阴线，您可以在中点或开盘附近卖出以利用下跌趋势。
其他一些值得注意的模式由两个k 线组成，如下所述。
吞噬型态
看涨吞噬型态是大阳线完全覆盖前面的红色k 线。 如果这种模式出现在下降趋势期间，则可能表明趋势发生变化。 当出现这类型模式时，给交易者的信号强度需要搭配大局观以及历史价格表现做出综合判断。 此外，我们希望看到看涨k 线的高成交量以获得更强的确认。
看跌吞噬型态则相反，大阴线完全覆盖了前面的绿色k 线。 如果这种模式出现在上升趋势中，那么它可能表明趋势发生了变化。 与任何其他模式一样，重要的是要考虑到之前的价格走势，并在第二根k 线上寻找更大的交易量以获得更强烈的信号。
母子型态（或称孕线）
母子形态是由两根 k 线组合成的图形，前一根 k 线的实体较长，后一根 k 线的实体要短一些，且后一根K线的最高价与最低价均在前一根K线的最高价与最低价之内。对于看涨的母子型态，红色k 线主体完全覆盖了后面的绿色k 线，意味着空方攻势已尽。 相反，当红色k 线跟随绿色k 线并且绿色k 线的主体完全覆盖红色k 线时，就会出现看跌母子型态。
对于母子型态模式，第二根 k 线的大小是该模式效力的指标。 第二根k 线在母子型态模式中越小，趋势反转的可能性就越高。
这里还有更多需要学习的模式，本文将不涉及，其中一些更复杂的模式由三个或更多k 线组成（这里有一份备忘单）。
哪种k 线形态最可靠？
现在我们已经简要介绍了k 线图背后的理论，那么是否有数据验证过它们的可靠性呢？
根据 2021 年 3 月发表在《量化金融与会计评论》上的一项研究，吞噬烛台模式在盈利能力方面表现突出（与空头相比，这种模式对多头头寸的效果更好）。
总结
k 线模式只是交易者可以应用的一种工具，并且很有用，因为它们显示了平衡点如何随着时间的推移而演变，表明买家或卖家是否处于控制之中。
但不建议单独使用k 线形态。 您必须了解前面的价格走势并在过去 50–100 根k 线的背景下评估每种模式。 另一个考虑因素是交易量：如果一个模式与很少或没有交易量一致，那么它可能不太可靠。
例如，仅仅因为您看到看涨的k 线形态，您不应该准备立即做多。 如果您注意到成交量较低的看涨k 线，则表明该趋势可能很快消失。
