Cómo Wombat Exchange previene los ataques de arbitraje
La adopción del ratio de cobertura de Wombat Exchange tiene sus ventajas, pero existen oportunidades para que sea manipulado por comerciantes deshonestos. Esto conduce al llamado ataque de arbitraje, que explicaremos más adelante en este artículo. Aprenda cómo el sistema de penalización por retiro de Wombat evita que esto suceda para garantizar la salud general del sistema.
Entrada original (inglés): https://medium.com/wombat-exchange/how-wombat-exchange-prevents-arbitrage-attacks-c3726a08b109
¿Qué es el arbitraje?
El arbitraje implica comprar y vender una criptomoneda en uno o varios intercambios simultáneamente para generar ganancias.
Tome el token X e Y como ejemplo, cuyos activos y pasivos comienzan en 100. El siguiente incidente ilustra cómo un atacante puede llevar a cabo un ataque de arbitraje. Tenga en cuenta que no consideramos las tarifas de reducción de los swaps para simplificar la demostración.
El atacante comienza intercambiando 50 unidades del token X por 49,87 unidades del token Y, lo que hace que la tasa de cobertura del token Y caiga a 0,5013.
Al ser el principal proveedor de liquidez del token Y, el atacante puede retirar 50 unidades del token Y, lo que lleva a una caída en el índice de cobertura a 0,0026.
Luego, el atacante intercambia 49,87 unidades del token Y obtenido del primer intercambio a X.
Tenga en cuenta que el atacante obtiene una mejor tasa de cambio en el segundo intercambio que en el primero, ya que se manipula el índice de cobertura. (+75,23% de ganancia con un índice de cobertura de 0,0026).
Como resultado, el atacante puede ganar (49,87–50) + (87,38–49,87) = $37,38 de toda la operación. Luego, el atacante puede repetir todos los pasos y, en última instancia, agotar el fondo de liquidez, lo que puede ser un riesgo a largo plazo para la salud general de Wombat.
La solución de Wombat al arbitraje
El modelo de gestión de activos y pasivos utilizado por Wombat puede exponer los fondos al arbitraje de retiro, lo que drena los fondos del fondo común. Desarrollamos una tarifa de retiro para evitar el arbitraje de retiro e incentivar a los usuarios a depositar y mantener el sistema en un estado de equilibrio.
En la mayoría de los casos, esto no afectará a los proveedores de liquidez. Se incurre en ganancias de depósito significativas y tarifas de retiro solo si el grupo está extremadamente desequilibrado. La tarifa de retiro depende del monto del retiro, por ejemplo, cuando el índice de cobertura alcanza 0,8, la tarifa de retiro será de ~0,03 % cuando se retire el 50 % de la liquidez y será de ~0,01 % cuando se retire el 1 % de la liquidez. .Puede leer un desglose detallado de las tarifas en nuestra documentación .
Con la solución de arbitraje, siempre existe un mayor incentivo financiero para que los arbitrajistas restablezcan el índice de cobertura del sistema en comparación con el retiro.
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