Ratio de cobertura: qué es y por qué es saludable para tus depósitos
Wombat utiliza el índice de cobertura para administrar nuestros fondos de liquidez. Este cambio fundamental en el diseño de nuestro grupo nos permite ofrecer el mejor deslizamiento y participación unilateral, ya que nuestros grupos de liquidez pueden alcanzar y mantener el equilibrio mucho más fácilmente que nuestros pares del mercado. En este artículo, explicaremos la teoría detrás de este concepto y brindaremos ejemplos de cómo funciona dentro de Wombat Exchange.
Entrada original (inglés): https://medium.com/wombat-exchange/coverage-ratio-what-is-it-and-why-is-it-healthy-for-your-deposits-36663d18bb15
Relación de cobertura 101
El índice de cobertura es un concepto común en las finanzas tradicionales que se utiliza para describir la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos con sus activos (activos divididos por pasivos). En el caso de Wombat, cada moneda estable es su propia empresa y cada moneda tiene su propio índice de cobertura. Puede pensar en el índice de cobertura como un indicador de salud para los fondos de liquidez de Wombat. Un alto índice de cobertura significa que hay más activos que pasivos e indica un menor riesgo de incumplimiento.
Considere el siguiente ejemplo:
El grupo de liquidez de BUSD contiene inicialmente 1000 BUSD (es decir, 1000 activos y pasivos). Recibe un depósito de 200 BUSD antes de que se canjeen 400 BUSD por USDT.
Cuando se realiza un depósito, tanto el activo como el pasivo de BUSD aumentarán en la misma cantidad, ya que Wombat ganó BUSD por intercambio (activo) y le debe BUSD al depositante (pasivo). El índice de cobertura de BUSD permanece sin cambios.
Cuando se produce un intercambio, los activos de USDT aumentarán en 400 y los activos de BUSD disminuirán en 400, lo que da como resultado un aumento en el índice de cobertura de USDT y una disminución en el índice de cobertura de BUSD.
Ganancias de depósito y tarifas de retiro
Mantener un estado de equilibrio es el objetivo. Dado que el diseño de gestión de activos y pasivos de Wombat podría conducir potencialmente a un arbitraje de retiros que agota los fondos del fondo común, se implementó un sistema de incentivos. Los usuarios recibirán ganancias de depósito a medida que su acción ayude a acercar el grupo a su estado de equilibrio. Una tarifa de retiro, por otro lado, desalienta el arbitraje de retiro. Los LP no se verán afectados ya que las ganancias y las tarifas no son una cantidad significativa a menos que el grupo esté extremadamente desequilibrado. Obtenga el desglose de las tarifas en https://docs.wombat.exchange/docs/understanding-wombat/deposit-and-withdrawal .
Razón de Cobertura vs TAE
El índice de cobertura y la APR son indicadores completamente diferentes.
El índice de cobertura es un indicador de la salud del fondo de liquidez y se ve afectado por el tamaño y las transacciones del fondo.
La APR es una estimación de las recompensas anuales y se ve afectada por la asignación de su fondo común, el peso del fondo común y el peso total del fondo común. ¡ Haga clic aquí para obtener más información sobre cómo calcular su APR en Wombat!
Relación de cobertura de equilibrio
Wombat también protege a nuestros usuarios con un índice de cobertura de equilibrio (ECR), un índice de cobertura general de todos nuestros fondos de liquidez. Nos permite monitorear la salud de nuestro protocolo y administra el riesgo (preventivamente en casos extremos). En caso de que un evento de cisne negro compense el ECR, el sistema evita todas las transacciones de intercambio para permitir que los depositantes recuperen sus fondos.
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