ARK Invest Big Ideas 2021 閱讀筆記(上) — 深度學習、虛擬貨幣與電動車
Preface
ARK依照慣例每年的年初都會發表一篇“Big Ideas”報告，最新一期是在2021/01/26發表的，主要是公布一些內部研究與對未來大方向的預測，這篇報告總共有15個主題，最近用了些時間把它看完順便做了點筆記，於是就順手把他放上來了，以下文章包含些許個人主觀意見，若有任何錯誤或疑問歡迎討論。
ARK的理念是專注於 “破壞式創新(disrupted innovation)” 的投資，這種投資在本質上較偏向於高風險高回報，因此在報告的開頭也都有提醒大家注意風險控管。
Deep Learning (深度學習)
- Deep Learning是軟體2.0
- Deep Learning需要大量的運算效能，因此會促進晶片產業的發展，預估AI晶片的市場到2025年將會成長四倍
- 使用Deep Learning技術的產品早已充斥在我們的生活中了，例如：自駕車、智慧音箱、某些手機App中的推薦系統以及手機相機的拍照功能其實都蘊含大量的深度學習技術
- Deep Learning將會創造比網際網路(Internet)更高的經濟價值，並在15~20年內創造約30兆鎂的產值
我自己的工作內容其實也會使用 Deep Learning相關技術去開發軟體，對這個方面還算熟悉，也還蠻認同ARK這部分的想法的，深度學習與晶片發展的確是相輔相成的兩個領域。
Data Center (資料中心)
(1) ARK預測10年內處理器的主流架構將會從x86轉向ARM跟RISC-V，原因如下
- 精簡指令集架構(ARM)的晶片，其效能與成本已經與複雜指令集(x86)架構相近，甚至超越
- Apple在PC端自行研發的M1晶片開始採用ARM架構
- Intel近年來欲振乏力(市占開始被AMD侵蝕，製成看不到台積車尾燈)
- 微軟宣稱要增加Windows在ARM上的開發
(2) ARK預測加速晶片(AI晶片：GPU ,TPU, FPGA…)將在10年內取代CPU成為伺服器的主要計算核心，這部分算是呼應上述深度學習的部分。
Vitrual World (虛擬世界)
- 看好電玩遊戲產業以每年21%的速度繼續成長
- AR (Augmented Reality)已經具備良好的基礎，預估2022年將會有消費者導向的產品，並加速整個AR產業的發展
- 預估到2030年，AR市場的規模將會從現在不到10億美元成長到1300億美元
- VR目前還有很大的成長空間，但一直被遊戲市場所限制的將很難成長，且約需要到2030才能在製造成本與沉浸式體驗兩者中取得平衡
Digital Wallets (數位錢包)
- 數位錢包近年來用戶有爆炸性的成長(較知名的有PayPal的Venmo跟Square的Cash APP等)
- 數位錢包快速成長的主因是，比起傳統銀行開戶有需多限制且需臨櫃辦理一堆手續，電子錢包讓用戶可以更快速且低成本地取得同樣的功能
- 數位錢包正在進入無擔保借貸市場(ex:信用卡)並蠶食傳統銀行
- 預估2025年時，每個用戶對數位錢包的平均價值為20000鎂
Bitcoin (比特幣)
- 比特幣近期不斷突破歷史新高，ARK認為比起2017年的暴漲，這次看起來炒作成分比較小，且長期持有者比例上升
- 許多公司開始認真考慮將比特幣視作資產配置的一環
在這篇報告後不久，特斯拉也將比特幣放入公司的資產配置中
- S&P 500中的公司只要配置1%的資產至比特幣上，ARK 估計幣價將會上升40000鎂
ARK這篇報告是2021/01/26公布的，當時比特幣價格大約在30000鎂
- 比特幣所獲的的信任度正在持續上升
- 比特幣的成功正在替以太幣建立良好的基礎
- 比特幣因為與傳統資產之間的關聯性比其他任何資產都要小，因此具有分散風險的效果
- ARK 預估六年內比特幣的交易量會大於全球外匯市場
以我個人的觀點來看，比特幣其實是較難有實際應用的虛擬幣，其地位跟現實中的黃金比較相近。而以太幣則不同，目前許多去中心化金融應用都是建立在以太坊的生態上的，而以太幣同時也是目前市場上規模第二大的虛擬貨幣。
若是對挖礦有興趣的讀者也可以看看我之前的文章：以太幣(ETH)挖礦教學 — 用五分鐘創造被動收入
電動車與自動駕駛
- 近年電動車銷售持續上升，相對的，燃油車銷量正在逐漸下降
- 電動車的成本已接近燃油車，且根據萊特定率來預估，成本將會在幾年內低於燃油車
- ARK估計到2025年，全球電動車市場將增加20倍
- 自動駕駛的無人計程車能夠快速地擴展Ride-Hailing的市場，並以每年60%的速度增長
Ride-Hailing是指目前的 Uber之類的服務
- ARK預估2030年時，提供Ride-Hailing的平台開發商將會價值3.8兆美元
- 可擴展性才是決定Ride-Hailing成長的關鍵因素
目前自動駕駛系統主要分成三種，分別是：特斯拉的純相機系統、WAYMO (Google)的光達(LiDAR)+高精度地圖(HD Maps)系統、百度的V2X系統
ARK認為特斯拉的可擴展性最高，主要是因為 HD Maps需要對特定地點蒐集大量的數據並建模且更新成本過高，而 V2X則是利用在周遭環境中裝設一些感測器來與車輛溝通，以上兩者光是在一個小地區內建置就需要耗費大量的成本，而特斯拉的目標則是依靠單純的相機與 CV算法去建構出一個泛化的系統，以技術上來說特斯拉的目標其實是最艱難的，但要是成功的話將可以快速地普及
結語
因為整篇報告太長了，目前大約只看了一半左右，剛好前半部分也是我自己比較熟悉或是平時比較有在關注的主題，所以就先大致整理了一下然後分享出來，希望能對大家在投資方面有所幫助，如果有甚麼錯誤還請不吝指教~
