【虛擬貨幣進階篇】避險好去處！錨定幣是什麼？
手上有虛擬幣部位的你，曾害怕過黑暗熊市突然就降臨嗎？預防勝於治療！防患未然的觀念絕對不可少，這時持有一定的錨定代幣，可以帶來很好的避險效果，錨定幣的走勢經常和比特幣經常成反向，甚至比特幣跌的時候他漲，比特幣漲的時候他也漲，主要原因是因為這些幣錨定了實幣或實體資產，象徵了一定的穩定性，使他們走勢易呈現反向，現在就來看看錨定幣到底是什麼呢？又有什麼其他功能呢？
錨定幣除了避險功能外，還有甚麼功用呢？
錨定幣同時是進場很好的管道，因為錨定代幣的穩定價格，使得投資人能先將手邊之法幣等值兌換成錨定代幣，再將錨定代幣兌換成其他虛擬幣，便於充值。除此之外，如果已經持有虛擬貨幣在交易，想暫時休息，但不想退場，也能將手邊虛擬資產先換成錨定幣。舉例來說，若今日投資人前日投資了一定數量的以太幣，而短期內以太幣已是高點，投資人想要賣掉以太幣，然而他又不想要那麼快轉回現金，因為他近日還想繼續逢低進場，不想要變回現金再用現金入場買幣，因為這樣可能會被收取不少出金費用。這時候他可以用以太幣購買USDT，不需要出金繳交出金費用，同時又與美元掛鉤達到保值的效果。
要怎麼把以太幣換成USDT呢？請看下圖
先找到ETH/USDT的交易對，然後因為你現在手上持有以太幣，所以找到右下角的紅色框框處，點選賣出ETH，然後輸入你想要賣的價格跟賣的數量，再按下賣出鈕就能成功掛單了，之後如果有成交的話，你的ETH就會換成USDT了！
錨定幣跟實體貨幣掛鉤的方式
在個別介紹錨定幣之前，先帶大家了解究竟錨定幣是如何與實體貨幣進行掛勾呢？背後的原理又是甚麼？
大致上的方法為兩類，一類是用抵押的方式，以幣換幣，另一類是用演算法模擬央行之市場操作，以控制貨幣供需量，進而控制貨幣價格。
1. 抵押錨定
這種方式又分為兩種類型，第一種是以實體貨幣、實體資產來抵押，如由Tether 發行的USDT是錨定美元的代幣。也就是買方拿一美元去抵押並換取一單位的USDT。第二種是用虛擬貨幣來做抵押，像是bitCNY就是錨定人民幣之代幣。以上兩種虛實抵押的方式分別有他們的優勢與劣勢。
第一種實際資產抵押背後因為是中心化的操作，持有者必須相信Tether 公司聲稱他們遵守1：1的準備金保證，就是每發行1個USDT代幣，Tether公司的銀行帳戶都會有1美元的準備金，現在市場上總共有價值大約25億美元的USDT在流通，表示Tether公司的銀行帳戶內也要有25億美元的準備金。中心化就象徵著資訊不透明，但同時自由度高，因此其發行之USDT成為最流通的主流錨定代幣。
第二種使用虛擬貨幣抵押的方式，優點為他可以去中心化，買方不用怕發行的公司的信用問題，但是因為他不是直接用錨定標的去抵押，一旦身為抵押物的虛擬貨幣價格掉太多，發行方將會承受過大的浮動性風險，形成抵押物價值缺口。舉例來說，如果有一種抵押取得美元代幣的方式是抵押率60%，那如果在比特幣8000美元的時候抵押出去換到價值60%的美元，也就是4800的美元代幣，結果過一陣子比特幣跌到6000美元，那麼因為抵押率是60%，如果你要繼續持有4800元的美元代幣的話，就要補充0.33顆比特幣進去，因為1.33顆比特幣 x 抵押率60% x 比特幣現價6000元 = 4800美元。
2. 演算法模擬央行操作
另一類錨定幣是以類似央行操作的方式來控制錨定代幣價格，如MakerDAO的發行的DAI(錨定美元)，在傳統金融裡，中央銀行通過調節利率和流動性等市場操作方式來維持金融穩定。在區塊鏈的世界中，同樣也可以利用演算法的方式，來進行模擬。
當錨定幣的需求上升導致幣值超過錨定標的物價格的時候，可以通過增加發行量或者其他方式來調節，相反地如果當錨定幣的需求下降，幣值跌破錨定標的物的時候，不同於央行，錨定幣發行方可能沒有儲備來進行購回。但是他們改用發行股份的方式來吸引投資，然後系統會拍賣一些股份來吸引投資，拍賣所得用於回購或者贖回錨定幣。
錨定幣介紹
- USDT
USDT是一種錨定美元之錨定幣(1USDT=1美元)，由Tether公司所發行，Tether的創立目的是為了讓虛擬貨幣交易平台上的投資人能夠有一個避險的途徑。
Tether採用1：1的準備金保證，意即每發行1個USDT代幣，其銀行帳戶都會有1美元的資金保障，用戶可以隨時使用USDT與USD進行1:1兌換。
但USDT因為中心化發行的方式，被質疑資訊不夠透明，像是保證金是否準備不足等等，即便如此，因為中心化帶來之自由度，還是使USDT成為流通性很高的錨定貨幣。
目前能夠將USDT兌換成美元的方式仰賴各個交易所自身有美元儲備，當客戶申請要將帳戶內的USDT出金成美元時，交易所就用真實的美元1:1換給客戶。如果有天Tether公司的信譽受到挑戰，交易所不願意1:1轉換成真實美元給客戶，那USDT就失去錨定的意義，這也就是中心化的問題，USDT價值取決於大家相信Tether公司的程度。
2. DAI
與USDT同樣為錨定美元之錨定幣(1DAI=1美元)，由MakerDAO發行，但其錨定方式與USDT不同，USDT為實幣抵押，DAI則是結合虛擬幣抵押與模擬市場操作，來穩定錨定幣價格。
DAI由多重的虛擬資產作為抵押物，同時用接近現代銀行體系的形式設計目標利率和救市機制，來維持匯率的穩定，其錨定原理結合以上的第一種（屬虛擬抵押）、第二種（模擬央行機制），因此技術難度相較於USDT和bitCNY都來的高。
3. bitCNY
bitCNY是一種錨定人民幣之錨定幣(1bitCNY=1人民幣)，為比特股（BTS）系統內的一種虛擬幣（比特股是一個基於區塊鏈技術的金融服務平臺和開發平臺）。
它的錨定原理為虛擬抵押(本質上是一種無息借貸合約)，也就是抵押2份BTS，可以借出1份bitCNY。
與USDT相同都是用抵押之方式，但虛擬資產抵押便具「去中心化」之特性，有很高的安全性，不過BTS價格波動劇烈，bitCNY受其影響流動性降低，也就是像前文所說的，當BTS價格暴跌時，投資人需要補充BTS才能夠維持所借出的bitCNY不被收回。因此在行情劇烈波動時候，bitCNY可能無法形成有效的避險。
4. DGX
DGX是一種錨定黃金之錨定幣(1DGX=1克黃金)，它的生產過程如下：實體金條 — 資產證明（PoA，Proof of Assets） — 黃金資產卡 — 產生對應的DGX代幣。
同時，黃金代幣同樣也可以換成實體金條。
事實上這種金本位的概念，其實很久以前就有囉，在過去美元也曾與黃金掛勾，如：二戰後的金本位制度，就是美國政府發行多少美元，國庫裡就必須有相對應的黃金儲備。那時候買美元等於買黃金，因為美元可以保證兌換定量的黃金。但後面美元危機爆發，金本位體系崩潰，美元無法再直接兌換黃金。隨著現在數字貨幣的發展，若有黃金資產配置的需求，也產生了別的選擇，如：DGX。
錨定幣的未來發展
最後思考一下錨定幣的未來發展，錨定幣未來還能有什麼樣的應用呢？我們常常都在想，虛擬貨幣是否有一天可以真正取代法幣地位，成為日常生活中的流通貨幣。
就現階段來看，一般虛擬貨幣因波動性仍太大，還是視為一種可投資的資產比較合適，因為如果要做為日常消費使用，經常波動的價格無法保證一定的貨幣購買力，會使消費者受到太大風險。
但是錨定代幣也許有這個機會，因為他具有流通貨幣之穩定性（保值），同時透過區塊鏈技術又能帶來便利性，兼具實幣虛幣特性，也許將來在常見之金融行為，如：消費支付、貸款、換匯等等的應用中都能直接使用錨定貨幣。
