BAI la stablecoin del protocolo Astrid DAO en Astar Network que busca su lugar en el ecosistema Polkadot
Serie : Astar Dapps, Cap. 3: Astrid DAO
Introducción.
Esta serie de artículos está dedicada a explorar y conocer un poco más sobre las Dapps que se están construyendo y desplegando en Astar Networks.
Mencionar, además y antes que nada, debo confesar soy un amante de las matemáticas, pero también busco que éste articulo sea leído por todos, por lo cual la forma en que se describen los conceptos buscará ser muy simple.
Y finalmente antes de iniciar mencionar además que las principales ideas y las imágenes han sido extraídas tanto de los documentos publicados por el equipo de Astrid DAO o desde la aplicación, por lo cual son el equipo, quienes tienen todo el mérito de lo descrito acá. Por el contrario, todos los errores que pueda contener este documento son sólo míos.
Dicho esto, vamos con Astrid DAO y BAI.
Astrid DAO
AstridDAO es un mercado monetario descentralizado y una plataforma de monedas estables, desplegado en Astar Network, así, por una parte, Astrid DAO cuenta con un protocolo de StableCoin, es decir puedes mintear BAI (moneda estable vinculada al dólar) contra una garantía en un activo digital como WASTR, WBTC, WETH y otros y por otra, también puedes depositar un activo digital y ganar un rendimiento. El token nativo del protocolo es ATID y su web es https://astriddao.xyz/.
Vamos entrando en materia, poco a poco.
Token BAI
$BAI es la moneda estable vinculada al USD emitida por AstridDAO, es decir, puedes utilizar BAI como medio de pago y protegerte de la volatilidad.
En resumen, los usuarios pueden depositar activos como ASTR, BTC, ETH, DOT, y otros, dejarlos como garantía y mintear BAI. La idea es conservar tu activo y disponer de liquidez.
Los usuarios pueden usar $BAI en distintas estrategias, por ejemplo: agregar BAI al grupo de estabilidad de AstridDAO y ganar $ATID, agregar BAI a los grupos de liquidez en ArthSwap, Starlay, Sirius Finance, Kagla, Starbank, etc. y obtener recompensas de liquidez, depositando BAI en Starlay como garantía y tomando prestados otros activos, … en fin, lo que puedas imaginar.
$BAI pretende ser la moneda estable dominante en Astar Network y en el ecosistema de Polkadot.
Token ATID
$ATID es el token de protocolo emitido por AstridDAO y puedes obtenerlo, (1) agregando BAI a los grupos de AstridDAO y (2) depositando activos en AstridDAO. También podrás conseguirlo en el mercado secundario.
Una función importante del token ATID será para generar veATID, el token de gobierno. Los usuarios pueden bloquear ATID y generar el token de depósito en garantía de votación veATID. Cuanto más tiempo dure el bloqueo de ATID, más veATID se pueden recibir.
Los usuarios pueden usar $veATID para aumentar las recompensas de $ATID, compartir los ingresos del protocolo, ganar recompensas de participación, votar para agregar nuevas garantías, etc.
Se puede usar para generar un token $veATID , que captura los ingresos por tarifas generados por el sistema, incentiva a los primeros usuarios, rige el protocolo de manera DAO, etc.
Tokenomics
Hay dos tokens fungibles principales emitidos en el ecosistema AstridDAO, $BAI y $ATID.
$BAI es la moneda estable vinculada al USD emitida por AstridDAO.
$ATID es el token de protocolo de AstridDAO . Se puede usar para generar un token $ veATID , que captura los ingresos por tarifas generados por el sistema, incentiva a los primeros usuarios y rige el protocolo de manera DAO. (Debes realizar el staking de ATID para ello)
La distribución de $ATID es la siguiente. (Suministro total de $ATID: 1,000,000,000)
Y la generación de ATID está programada de manera mensual por tres años.
Funcionamiento de un depósito y un préstamo.
AstridDAO ofrece préstamos sin intereses y dice ser más eficiente en términos de capital que otros sistemas de préstamo (es decir, se necesita menos garantía para el mismo préstamo).
Y cuando me refiero a garantía, tengo en mente cualquier activo que un prestatario debe proporcionar para obtener un préstamo, actuando como garantía de la deuda. (Dentro de los aprobados por el protocolo).
En resumen, depositas tu activo y obtienes un rendimiento y además puedes utilizarlo como garantía para pedir un préstamo.
Cuando la wiki del protocolo menciona “préstamo”, en realidad se refiere a mintear BAI con un colateral que lo respalda, es decir es emisión de moneda BAI vinculada al dólar.
El protocolo cobra tarifas únicas de préstamo y canje que se ajustan algorítmicamente en función del último tiempo de canje.
Bóvedas
Para pedir prestado, debes abrir una bóveda y depositar una cierta cantidad de garantía (por ejemplo, ASTR) en ella, así puedes mintear BAI. El protocolo hoy tiene una condición de mintear al menos 100 BAI.
Una bóveda es donde guardas la garantía y se vincula con la deuda, es decir las bóvedas mantienen dos saldos: uno es un activo (por ejemplo, ASTR) que actúa como garantía y el otro es una deuda denominada en BAI.
Puede aumentar la garantía o pagar la deuda y también puedes cerrar la bóveda en cualquier momento pagando completamente su deuda.
Cada vez que retira BAI de la Bóveda, se cobra una tarifa de préstamo única sobre el monto extraído y se agrega a su deuda.
Tenga en cuenta que la tarifa de préstamo es variable (y determinada algorítmicamente) y tiene un valor mínimo de 0.5% en operación normal. Adicionalmente se aplicará un cargo de 10 BAI como cargo de reserva de liquidación , pero se le devolverá al pagar la deuda.
Los préstamos emitidos por el protocolo no tienen un calendario de reembolso. Puede dejar su Bóveda abierta y pagar su deuda en cualquier momento, siempre y cuando mantenga una relación de garantía por encima de la relación de garantía mínima para el activo correspondiente.
Esto es algo usual en los diferentes protocolos DEFi, en algunos se le conoce como el factor de salud.
Relación de garantía
El protocolo establece una relación entre el valor en dólares de la garantía en la Bóveda y la deuda en BAI. Claramente la proporción de garantía de su Vault fluctuará con el tiempo a medida que cambie el precio del activo de garantía y dado que está condicionado un mínimo de garantía, las herramientas que se tienen son ajustar la garantía y/o la deuda de su Vault, es decir, agregar más garantía o pagar parte de la deuda.
Por ejemplo si depositas ASTR como garantía, supongamos 5000 ASTR a un precio de 0,06 usd, la garantía será : 5000 * 0,06 = 300 usd.
Supongamos que quieres pedir prestado 100 BAI (aproximadamente 100usd), la proporción de garantía será: 300/100 = 300%.
El MCR (Índice colateral mínimo) y el índice colateral “recomendado”
La relación mínima de garantía (MCR) es la relación más baja de deuda a garantía que no desencadenará una liquidación en operaciones normales (también conocido como Modo Normal).
Ahora mismo, las MCR son : ASTR: 130%, DOT: 115%, BUSD, DAI y USDC :102%
Cuando se liquida mi Bóveda
Dado que el valor de la garantía es variable, es posible que en algún caso la valorización de la misma, no cubra el valor del BAI minteado. En ese caso el protocolo cuenta con un mecanismo para liquidar la deuda y utilizar la garantía.
El parámetro clave es el MCR (ratio de colateral mínimo), es decir, cuando la operación obtenga un MCR menor al definido, la garantía podrá ser liquidada. En estos casos la deuda de la bóveda es cancelada y absorbida por el fondo de estabilidad y su garantía se distribuye entre los proveedores de estabilidad.
En resumen, el propietario de la bóveda conserva los BAI, pero pierde la garantía.
Fondo de Estabilidad
En el protocolo la forma de asegurar que los BAI emitidos siempre se encuentren respaldado por un monto adecuado en activos garantizando la operación, es liquidar la garantía cuando ya no es suficiente.
Quienes realizan este rol son los Stability Providers, estos proveedores de estabilidad forman la Stability Pool y serán quienes paguen las deudas de las vaults, asegurando que el suministro de BAI siempre se encuentre respaldado.
Cuando se liquida cualquier Bóveda , una cantidad de BAI correspondiente a la deuda restante de la Bóveda se quema del saldo del Fondo de Estabilidad para pagar su deuda. A cambio, toda la garantía de la Bóveda se transfiere al Fondo de Estabilidad.
Reserva de Liquidación
Cuando abres una bóveda y minteas BAI, 10 BAI se reservarán para cubrir los costos del gas para el remitente de la transacción en caso de que se liquide su bóveda. (Es decir se van a mintear 110 BAI). La Reserva de liquidación cuenta como deuda y se tiene en cuenta para el cálculo de la relación de garantía de una bóveda, lo que aumenta ligeramente los requisitos reales de garantía.
Apalancamiento
Puede vender el BAI minteado en el mercado secundario, comprar el activo correspondiente y utilizar este último para recargar la garantía de su Bóveda. Eso le permite extraer y vender más BAI y, al repetir el proceso, a esto llamamos apalancamiento.
Próximos pasos.
Al cierre de éste artículo, he solicitado información al Team a través de sus redes sociales (más abajo), respecto a los próximos pasos, los cuales consideran seguir trabajando con una visión multichain y comenzar a explorar los bridges, de manera de que BAI pueda ser utilizado en otros protocolos y en otras cadenas.
Conclusión
Astrid DAO es un protocolo que ya está capturando valor y podría algún día ser un actor importante en la generación de monedas estables de este ecosistema y de todo el universo cripto. El tiempo lo dirá.
Redes sociales
- Sitio web: https://astriddao.xyz/
- Twitter: https://twitter.com/AstridDAO
- Discordia: https://discord.gg/FxbbBNAvEy
- Telegrama: https://t.me/+YXG1yvbTEiAyYmE1
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MacZam es un apasionado de la Tecnología Blockchain y que gusta de aprender y enseñar, hoy sobre Finanzas Descentralizas, Smart Contracts y Riesgos. Es colaborador del canal GreenBoard DEFI en Youtube.
