Cadabra Finance. Tokenomics deflacionaria. Tokens ABRA / veABRA

El término tokenomics (de una combinación de las palabras “token” y “economía”) describe la economía de un token, los factores que influyen en el uso y el precio de un token, su creación, distribución, oferta y demanda, mecanismos de incentivos y beneficios de la propiedad.

La tokenomics es un componente clave del proyecto de Cadabra Finance. Hemos invertido mucho esfuerzo en crear un modelo sostenible y, lo que es más importante, deflacionario que creemos que cambiará toda la industria DeFi. Hemos desarrollado la tokenomics que está diseñada para beneficiar a todos: usuarios de la plataforma y nuestros holders de tokens. La tokenomics bien pensada es la clave del éxito de cualquier proyecto de criptomonedas. Y lo hicimos con total responsabilidad, además nuestra tokenomics fue auditada por Blacktokenomics para probar y modelar el comportamiento. Los resultados de la auditoría están disponibles aquí.

En los últimos años, muchos proyectos DeFi han utilizado el mismo modelo de tokenomics: incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez y comprar tokens del proyecto mostrando altos números de APR, que fueron respaldados por la emisión de los mismos tokens. Los detalles pueden variar, pero el principio fundamental sigue siendo el mismo: acuñar tokens para mostrar números de APR que se vean geniales. Pero como resultado, todo se reduce a una sola cosa: el token está bajando de precio.

Nosotros, por otro lado, creamos un nuevo modelo de tokenomics, uno que rompe este círculo vicioso y no se basa en la emisión perpetua de nuevos tokens, sino que garantiza que todas las recompensas estén respaldadas por las ganancias reales de la plataforma Cadabra.

En otras palabras, hemos resuelto los problemas sistemáticos a los que se enfrentan la mayoría de los proyectos DeFi actuales:

• Utilizamos las recompensas de la plataforma real para recomprar tokens ABRA del mercado y luego regalarlos como recompensas, y no dependemos de incentivar la liquidez mediante la emisión de nuevos tokens.
• Nuestro token ABRA tiene principalmente una emisión única sin emisión posterior de un número ilimitado de tokens.
• Todo el suministro de tokens ABRA se lanza de una vez, y la mayoría se coloca inmediatamente en el mercado abierto y está disponible para todos los participantes del mercado.
• Todo el suministro de nuestros tokens se acuñó solo una vez, y la mayor parte se asignó inmediatamente en el mercado abierto.
• Todas las recompensas otorgadas por nuestro protocolo están respaldadas por ganancias reales.

Ahora echemos un vistazo más de cerca a los aspectos clave de nuestra tokenomics.

Tokens ABRA y veABRA

La base de la tokenomics de la plataforma Cadabra es el token de utilidad multicadena ABRA. Todas las mecánicas principales y el funcionamiento de la plataforma se implementan sobre la base del token ABRA. El token está estrechamente relacionado con las estrategias (sobre las que puedes leer en un artículo separado) y es la principal forma de generar ganancias. Además del token principal, en la tokenomics hay un token secundario veABRA, que es un token de depósito en garantía de votación y te permite recibir recompensas adicionales.

ABRA

ABRA es un token de utilidad multicadena de la plataforma Cadabra que utiliza el estándar de token fungible Omnichain LayerZero y se puede transferir entre las siguientes redes compatibles:

• BSC (red inicial)
• ON Mainnet
• Polygon
• Ethereum

La lista de redes no está limitada y se ampliará a medida que se desarrolle la plataforma Cadabra.

El token ABRA tiene varias funciones utilitarias principales:

• ABRA es un token de recompensa, respaldado por activos reales. Como la mayoría de los proyectos DeFi, proporcionamos recompensas en tokens nativos. A diferencia de la mayoría, solo distribuimos ganancias reales de las estrategias, y no solo distribuimos tokens recién emitidos respaldados por nada.
• La plataforma ABRA aporta rendimientos adicionales. Los propietarios de tokens veABRA tienen la oportunidad de recibir una parte de las ganancias de la plataforma. En la siguiente sección se describen más detalles sobre veABRA y cómo recibir recompensas con este token.
• ABRA es una reserva de valor. El token representa activos reales y está parcialmente respaldado por la liquidez de la estrategia. Tiene un diseño deflacionario destinado a aumentar de valor con el tiempo. ABRA también actúa como un índice multicadena.
• ABRA es una parte central e integral del programa de referidos. Una descripción completa del Programa de Referidos se encuentra en este artículo.
• ABRA es un token de gobernanza. Bloquear ABRA genera veABRA, lo que te permite influir en el crecimiento de la plataforma como parte del DAO. Los holders de veABRA reciben una parte de los rendimientos recaudados proporcional a su veABRA.
• ABRA es un asistente y acceso directo para administrar fondos en estrategias y cadenas. Siempre puedes intercambiar ABRA por cualquier token de estrategia en cualquier blockchain. Esto permite ajustes fáciles y económicos para aumentar los rendimientos o alterar los niveles de riesgo.

Token veABRA

veABRA es el segundo token de la plataforma Cadabra. El token veABRA es una implementación del concepto veTokens (vote escrow tokens) y tiene dos funciones principales:

1. Un token de gobernanza que te permite influir en el desarrollo de la plataforma Cadabra. Los propietarios de veABRA tienen la oportunidad de presentar propuestas y participar en la votación de las mismas.
2. Distribución de alguna parte de la rentabilidad de la plataforma Cadabra entre los holders de tokens veABRA. Los holders de veABRA reciben recompensas, la cantidad depende de tu participación en el suministro total de veABRA en el momento:

2.1 Parte de los rendimientos de las estrategias recaudados como comisión de la plataforma (Comisión de rendimiento)

2.2 Beneficio de la liquidez propiedad de la plataforma, sobre el que puedes leer más a continuación.

Para recibir tokens veABRA, debes bloquear los tokens ABRA: esta es la operación de staking (congelar) tus tokens ABRA en un contrato inteligente durante un cierto período de tiempo, como resultado, el usuario recibe tokens veABRA y recompensas instantáneas únicas, sobre las cuales puedes leer más en un artículo separado.

En otras palabras, al bloquear un token ABRA, el usuario recibe tokens veABRA especiales, que están bajo su control durante todo el período de bloqueo de los tokens ABRA. Al mismo tiempo, los tokens ABRA continúan perteneciendo al usuario y, una vez completado el bloqueo, pueden desecharse sin restricciones.

Bloquear tokens ABRA es beneficioso para todos los usuarios de la plataforma, ya que bloquear:

• Crea presión positiva sobre los tokens ABRA;
• Brinda la oportunidad de recibir bonos y recompensas, incluidas recompensas por referidos.

La cantidad de veABRA que recibes al bloquear depende de dos factores: la cantidad de ABRA que estás bloqueando y la fecha de finalización del bloqueo. Dos reglas principales que se implementan en los contratos inteligentes:

• Si dos usuarios hacen staking con la misma cantidad de tokens ABRA, pero en momentos diferentes, y sus períodos de bloqueo finalizan en la misma fecha, recibirán la misma cantidad de veABRA.
• Cuanto mayor sea el período de bloqueo, más tokens veABRA recibirá el usuario. La cantidad de tokens veABRA recibidos crece exponencialmente a medida que aumenta el período de bloqueo. Con cada año, el multiplicador aumenta 1.2 veces. Como resultado, bloquear durante 4 años generará aproximadamente 2 veces más tokens veABRA que hacer staking durante 30 días. (1.2*1.2*1.2*1.2 ≈ 2). La duración máxima del período de bloqueo es de 4 años, la duración mínima es de 30 días

En otras palabras, el número de tokens veABRA recibidos se ve afectado solo por la fecha de finalización del bloqueo y el número de tokens ABRA bloqueados. Esto se expresa mediante la fórmula: ABRA * (MultiplicadorAnual^BloqueoEnAños), Donde el MultiplicadorAnual-constante e igual a 1.2, un BloqueoEnAños se calcula como la diferencia en años entre la fecha de finalización del bloqueo y el punto de inicio constante, en nuestro caso es el momento de creación del token ABRA.

El signo ^ es un signo de poder.

Por ejemplo, tomemos 3 usuarios:

1. El primer usuario bloquea 100 ABRA durante un año, del 24/10/01 al 25/10/01
2. El segundo usuario bloquea 100 ABRA durante dos años, del 24/10/01 al 26/10/01
3. El tercer usuario bloquea 100 ABRA durante 11 meses, del 24/10/02 al 25/10/01

En este caso, el punto de partida es el 27/11/23, la fecha en que comenzó el proyecto y se creó el token.

Es decir, el primero y el tercero tienen la misma fecha de finalización del bloqueo, y el segundo se bloquea al mismo tiempo que el primero, pero durante el doble de tiempo. Por lo tanto, de acuerdo con las reglas y la fórmula anteriores, el primero y el tercero recibirán la misma cantidad de tokens veABRA, y el segundo recibirá 1,2 veces más que el primero. Es importante enfatizar una vez más que no se tiene en cuenta la fecha de inicio del bloqueo.

Llevemos a cabo un cálculo detallado del número de tokens veABRA recibidos por cada uno de los tres usuarios utilizando la fórmula ABRA*(MultiplicadorAnual^BloqueoEnAños). Los números resultantes se han redondeado por simplicidad:

1. El primer usuario recibirá 100*(1.21.1) = 122 veABRA, donde BloqueoEnAños=1.1, resulta ser la diferencia entre (25/10/01–27/11/23), es decir, un año y un mes y medio, o 1.1 años.
2. El segundo usuario recibirá 100*(1.22.1) = 146 veABRA, donde BloqueoEnAños = 2.1, resulta ser la diferencia entre (26/10/01–27/11/23), es decir, 2 años y mes y medio, o 2.1 años (un año más que el primero).
3. El tercer usuario recibirá 100*(1.21.1) = 122 veABRA, donde BloqueoEnAños=1.1, resulta ser la diferencia entre (25/10/01–27/11/23), es decir, un año y un mes y medio, o 1.1 años( igual que el primero).

Pools de liquidez de estrategia

Para comprender cómo funcionan las pools de liquidez en Cadabra y para qué sirven, necesitamos describir otro concepto que está extremadamente extendido en los cripto-proyectos: los tokens LP (Proveedor de liquidez).

Los tokens del proveedor de liquidez son tokens generados automáticamente por las plataformas DEX y emitidos a un proveedor de liquidez una vez que aportan activos a la pool de liquidez.

En la plataforma Cadabra, dichos tokens LP se denominan SST (Strategy Share Token o Token de Estrategia Compartida) y se emiten a los usuarios al depositar fondos en una estrategia, y son una garantía de que los fondos del usuario le pertenecen a través de una participación en la liquidez total de una estrategia en particular.

Por lo tanto, el valor de todos los tokens SST de la estrategia es igual al valor de sus activos subyacentes (todos los fondos administrados por la estrategia).

También hay pools de estrategias en la plataforma Cadabra: al crear cada estrategia, se crea su propia pool de estrategias separado, que se crea en función de los contratos Uniswap V3. Dicha pool de estrategias consta de dos tokens: el token RST de la estrategia correspondiente y el token ABRA. Esto, en particular, significa que los tokens SST de una estrategia específica se pueden intercambiar por ABRA y viceversa.

Al diseñar pools de estrategias, queríamos lograr los siguientes objetivos principales:

• Dotar al token ABRA de activos reales y liquidez en cada estrategia que genere rentabilidad. ABRA está respaldado por una amplia gama de activos en todas las estrategias activas. Estamos ampliando constantemente nuestra gama de estrategias, redes y protocolos subyacentes. En otras palabras, podemos decir que ABRA actúa como un índice de todos los activos administrados por todas las estrategias, pero además con retornos incorporados para cada estrategia.
• Agrega nuevos métodos para depositar y retirar fondos de las estrategias, así como para mover fondos entre estrategias y redes blockchain. Con el token ABRA, los usuarios pueden realizar estas acciones en cualquier momento comprando / vendiendo tokens de estrategia SST en pools de estrategias Uniswap V3. El uso del token ABRA reduce el número de acciones y, en consecuencia, el riesgo de errores, y también te permite ahorrar gas, ya que es una forma más económica y sencilla de realizar transacciones.
• Implementar tokenomics deflacionaria. El concepto de fondos de estrategia está diseñado para tener un impacto positivo a largo plazo en el token ABRA a través de un efecto de autorrefuerzo que llamamos volante deflacionario y que discutiremos con más detalle en la siguiente sección:

1. Dado que cada fondo de estrategias contiene tokens SST de una estrategia específica, estos tokens generan rentabilidad para sus tenedores (así como para los proveedores de liquidez en la estrategia), que luego se utilizan para recomprar ABRA (con posterior acumulación en forma de recompensas a los tenedores de tokens ABRA y veABRA), lo que puede tener un impacto positivo en el token ABRA.
2. Agregar más y más tokens de estrategia SST a la pool de estrategias conduce a un aumento en la participación general de rentabilidad atribuible a los tokens SST en la pool de estrategias. Cuanto mayor sea la liquidez en la pool de estrategias, más tokens ABRA se canjearán e incluso se agregará más liquidez a la pool de estrategias. Esto crea un efecto de autorrefuerzo que conduce a un aumento en la liquidez que proporcionan los tokens ABRA.

Además de las pools de estrategias, hay una pool separada que no está directamente asociada con ninguna de las estrategias: ABRA/USDT, que es el punto de entrada para intercambiar el token ABRA por USDT, y es un enlace de conexión entre todos las pools de estrategias.

Tokenomics deflacionaria

Nuestra intención es hacer girar un volante de deflación, que ejercerá una presión positiva cada vez mayor sobre el token ABRA. El diseño de nuestra tokenomics deflacionaria incluye mecánicas que crean un sistema con retroalimentación positiva: cuanta más liquidez haya en las estrategias y más tokens ABRA se compren, más girará el volante deflacionario, más se acelerará y más afectará a los tokens ABRA.

La principal fuerza impulsora en el proceso deflacionario es POL (Liquidez Propiedad del Protocolo), que conecta todos los elementos de la tokenomics y funciona de la siguiente manera:

• El protocolo no puede eliminar o retirar POL. Esta limitación se aplica mediante contratos inteligentes.
• El protocolo tiene la capacidad de redistribuir POL entre diferentes pools de estrategias de vez en cuando. Esto es necesario para reducir los riesgos de la cartera de activos.
• Toda la liquidez inicial de ABRA se distribuye a través de pools Uniswap V3 y es propiedad del protocolo Cadabra, que inicialmente se limita a gestionar esta liquidez a nivel de contrato, y posteriormente debe gestionarse parcial o totalmente a través de la DAO.
• La liquidez aumenta con cada compra de tokens ABRA, ya sea a través de ganancias de estrategias o compras regulares de usuarios.

a) Las estrategias con ganancias recibidas compran ABRA del protocolo para tokens de estrategia SST, y esta liquidez permanece en la propiedad del protocolo.

b) Los usuarios que compran ABRA por USDT en la pool ABRA/USDT también aumentan el tamaño del POL debido a la redistribución entre ABRA/USDT y las pools de estrategias (proporcionados por mecanismos de arbitraje).

c) La comisión de swap cobrada en los intercambios en la estrategia y las pools ABRA/USDT se invierte en POL o se quema.

• Todo el beneficio que recibe la liquidez de POL se distribuye entre los holders de tokens veABRA.

En resumen, podemos describir cómo funcionan la tokenomics y el volante deflacionario:

• Al inicio del proyecto, se forma la liquidez inicial perteneciente al protocolo.
• Los usuarios depositan fondos en estrategias que generan rendimientos y los utilizan para recomprar ABRA. Como resultado, aumentan las ganancias de la estrategia, aumenta el tamaño del POL y, como resultado, el token ABRA puede tener un impacto positivo.
• La comisión por comprar y vender ABRA a través de fondos de estrategia entra en POL y POL está creciendo. Cierta parte se usa para comprar tokens ABRA y quemarlos.
• La liquidez de POL se distribuye entre estrategias que generan rendimientos y recompran tokens ABRA: el beneficio de las estrategias crece, el tamaño de POL crece, el precio del token ABRA puede tener un impacto positivo.

También se ofrecen incentivos adicionales para un impacto positivo en el token ABRA:

• Comprando token ABRA del mercado y aumentando la demanda.
• Bloqueando tokens ARBA y reduciendo temporalmente el suministro de ABRA.

Los elementos negativos son:

• Venta de tokens ABRA.
• Entrar en el mercado libre de algunas porciones de tokens ABRA de pools especiales.

Estos son problemas estándar de muchas tokenomics, pero hemos implementado algunas mejoras:

• La pool destinada al equipo de la fundación tiene un período de acantilado de 3 meses después del lanzamiento y una adquisición de derechos de más de 4 años, por lo que no estarán disponibles de inmediato, pero se desbloquearán en un horario fijo.
• Una pool dedicada a bloquear recompensas y recompensas por referidos tiene un impacto positivo en la sostenibilidad de la tokenomics. En primer lugar, incentiva a los usuarios a utilizar el token. En segundo lugar, la mecánica de recompensas está estructurada de tal manera que el número de ABRAs bloqueadas debe exceder el número de recompensas entregadas.
• Las pools restantes son lo suficientemente pequeñas como para que no tengan un impacto significativo en los tokens ABRA.

Suministro y distribución de tokens

Beneficio y valor con ABRA

Invertir en Cadabra estrategia

Cadabra simplifica la inversión en DeFi para que sus fondos puedan trabajar más duro por usted. La plataforma maneja la complejidad detrás de escena mientras disfruta de rendimientos maximizados con el mínimo esfuerzo.

• La inversión con un solo clic a través de una interfaz fácil de usar elimina las barreras de entrada.
• La automatización maneja acciones rutinarias como la capitalización y el reequilibrio, lo que le ahorra tiempo.
• Los algoritmos sofisticados aumentan el APY en:

a) Agregación de activos a través de diversos protocolos.

b) Reequilibrio dinámico entre fuentes de rendimiento.

c) Frecuencia de composición optimizada.

Compra ABRA -Bloquea veABRA — Consigue más ABRA

Puedes bloquear tu ABRA para obtener veABRA, adquirir derechos de gobernanza y recibir recompensas adicionales:

• Bono único en función de la duración del bloqueo.
• Comisión de rentabilidad por acción. La comisión de rentabilidad se deduce de los rendimientos de todas las estrategias y se redistribuye proporcionalmente.
• ABRA devengado por el Protocolo de Liquidez Propia de Cadabra. La plataforma es propietaria de algunas acciones de estrategia y generan rendimientos también, el rendimiento se distribuye proporcionalmente.

Crea un equipo y bloqueen juntos — obten ABRA como recompensa por referidos.

Compra ABRA — Haz holding con ABRA — Aumenta los fondos

Comprar y hacer holding de ABRA tiene potencial a largo plazo a medida que el volante deflacionista empiece a funcionar:

• ABRA acumula rendimientos de todas las estrategias. Las ganancias compuestas se utilizan para recomprar ABRA, aumentando su demanda.
• Las tarifas de swap cobradas también recompran y queman ABRA. La oferta disminuye, el valor aumenta.
• La compra de ABRA aumenta los rendimientos de todas las estrategias y acelera el volante de inercia. Comprar ABRA es como agregar fondos a las estrategias.

Compra ABRA — Diversifica tus fondos

ABRA representa activos reales y está plenamente respaldado por estrategias de liquidez.

• ABRA actúa como un índice multicadena. ABRA está emparejado con todas las estrategias y respaldado por todos sus activos a través de las pools de estrategias, por lo que ABRA se puede cambiar a activos reales en todo momento.
• ABRA simplifica la reasignación de sus fondos a través de estrategias. Simplemente cambie las acciones de una estrategia por acciones de otra a través de ABRA.

Los holders de veABRA pueden ayudar a optimizar los activos propiedad del protocolo. Puedes participar en la reasignación de ABRA en todo la pool de estrategias para equilibrar los riesgos y la rentabilidad.

Enlaces y recursos

Página de estrategias en el sitio web de Cadabra Finance: https://cadabra.finances

La documentación más detallada sobre todos los componentes de la plataforma Cadabra Finance está disponible en nuestra documentación oficial aquí: https://cadabra.gitbook.io/