Что такое NFT: очередной хайп или технология будущего?

17 min readNov 26, 2021

NFT (от английского «non-fungible token») — это невзаимозаменяемые токены, которые представляют собой титулы собственности на разные цифровые объекты: тексты, изображения, аудио, цифровые произведения искусства, игровые предметы или персонажей, доменные имена, финансовые инструменты, клубные карты и т. д.

В случае с криптовалютой — она условно взаимозаменяема. Один биткоин в кошельке одного пользователя равен одному биткоину в кошельке другого пользователя (если не учитывать фиксацию происхождения через блокчейн-аналитику), то один NFT-токен, с артом, не равен одному NFT-токену другого пользователя, т.к. это могут быть разные арты разных художников с разной стоимостью.

Каждый из NFT-токенов неповторим и существует в единственном числе. Невзаимозаменяемые токены уникальны — их нельзя скопировать. Каждый из них содержит идентифицирующую информацию, записанную в смарт-контракте. Эта информация делает каждый NFT уникальным, отличающимся от другого.

При помощи NFT разработчики решили проблему обеспечения прав собственности на цифровые объекты. Информацию о владельце и его токенах закрепляют в блокчейне. Заменить или удалить информацию невозможно.

История появления NFT

Эксперименты с NFT начались с появлением таких решений, как Colored Coins (в 2013 году) и Counterparty (в 2014 году), сделавших возможной токенизацию активов на блокчейне биткоина.

В 2017 году получил известность NFT-проект Rare Pepe Directory — мемы с лягушонком Пепе. Первым NFT на блокчейне Ethereum в июне 2017 года стал проект команды Larva Labs — пиксельные портреты CryptoPunks. Изначально криптопанки, которых всего 10 000, распределялись бесплатно, но на момент написания они уже воспринимаются как ценный блокчейн-антиквариат.

Первым хайпом в истории NFT стали CryptoKitties. Запущенный в ноябре 2017 года, проект дает возможность «разводить» котиков. Пользователь берет двух NFT-котиков и производит от них NFT-потомство разной степени редкости, которое оставляет себе или продает.

Многие проекты начали экспериментировать с механикой разведения NFT, добавляя другие игровые элементы. Например, возникли L2-игры, построенные сторонними разработчиками поверх CryptoKitties. Идея таких игр в том, что не NFT создаются под игру, а игры создаются под уже существующие токены. Эта идея разрабатывается проектом Enjin, собравшим 75 000 ETH в ходе ICO в конце 2017 года, и Eminence от Андре Кронье.

L2-приложение Wrapped Kitties позволяет обертывать NFT-котиков в токены ERC-20. Если пользователю не по карману дорогой токен, он может купить его часть. По состоянию на 11 марта 2021 года капитализация рынка обернутых NFT равнялась $5,098 млн.

Другой проект с игровым элементом — Aavegotchi, соединяющий механизмы лендингового DeFi-сервиса Aave и популярной игрушки тамагочи.

Появились игры-пузыри в стиле «Горячая картошка». Их правила просты: каждый следующий покупатель NFT платит больше, чем предыдущий. После того, как кто-то купил NFT у разработчиков, при каждой последующей перепродаже цена актива автоматически увеличивается по заданному алгоритму.

Токенизация невзаимозаменяемых цифровых объектов быстро распространилась на:
🔸карточные игры (Gods Unchained),
🔸RPG (MyCryptoHeroes, Neon District),
🔸спортивные игры (F1 Delta Time, Sorare),
🔸виртуальные миры (Decentraland, Cryptovoxels),
🔸доменные имена на Ethereum (ENS),
🔸традиционные финансовые инструменты (yinsure).

Токенизация цифрового искусства получила новый импульс: создавать NFT, торговать ими и получать с них роялти стало еще проще.

Все классы цифровых объектов активно торгуются на маркетплейсах. Экосистема производства и оборота NFT включает десятки проектов.

Какие стандарты токенов используются для выпуска NFT?

Большинство невзаимозаменяемых токенов выпускаются на основе Ethereum в нескольких основных стандартах. Стандартизация выпуска NFT гарантирует более высокую степень интероперабельности (возможности блокчейнов взаимодействовать друг с другом), что позволяет передавать такие невзаимозаменяемые токены между различными децентрализованными приложениями.

ERC-721 — первая и самая популярная реализация NFT на Ethereum, расширяющая возможности базового стандарта ERC-20. В ней каждый тип токенов требует отдельного смарт-контракта.

Позже появились и другие версии стандартов:

ERC-998 — развивающийся стандарт, позволяющий создавать составной токен — цифровой актив, «владеющий» другим цифровым активом. Например, права на владение игровым персонажем в компьютерной игре представляет один невзаимозаменяемый токен, а права на его снаряжение — другой. ERC-998 позволяет объединить их в один токен.
С помощью ERC-875 можно отправить несколько коллекционных предметов в одной транзакции.
ERC-1155 — усовершенствованный стандарт, позволяющий работать сразу с несколькими типами токенов через один смарт-контракт. На таком контракте одновременно могут находиться как NFT, так и обычные токены. Он позволяет хранить широкий спектр предметов: от доспехов и оружия до магических зелий и свитков, где каждый из этих предметов может быть взаимозаменяемым, если в наличии имеется несколько экземпляров одного типа.

Если игра содержит десятки тысяч элементов, то в случае с ERC-721 необходимо создать столько же отдельных смарт-контрактов. ERC-1155 позволяет объединять в одном контракте токены ERC-721, каждый из которых хранится со своим собственным набором данных. В результате игровой персонаж состоит из всех лежащих в его основе NFT: оружие, броня, особые характеристики и даже другие токены ERC-20.

Еще один стандарт NFT, над которым ведется активная работа — это Blockchain Bean Asset или BBA. Авторами стандарта для Ethereum выступает Blockchain Game Alliance, в который входят видные компании игрового рынка, вроде Ubisoft. В рамках этого стандарта разработчики намерены интегрировать возможность децентрализованного хранения контента.

NFT не ограничиваются Ethereum — они также существуют в сетях NEO, EOS, Tron, Flow, Cosmos и на других платформах.

Команда Mythical Games в сотрудничестве с разработчиками игр и экосистемы EOS (Greymass, Cypherglass, Meet.One, Scatter и Blocks.io) планирует запуск собственного NFT стандарта для EOS: dGoods.

Tron также привлекает разработчиков игровых приложений. Например, компания Biscuit и создатель EOS-игры Knights намерены перейти на блокчейн Tron. Предполагается объединение игровых проектов, где будет реализована возможность приобретения и продажи NFT за обе криптовалюты.

Из чего состоит экосистема NFT?

Агрегаторы:

OpenSea
Протоколы для финансизации NFT: NFTX
Протоколы для выпуска NFT: SupeRare, Zora
Сайдчейны и решения второго уровня: Immutable X
Сеть: Flow, Ethereum

2. Кошельки
Протоколы для финансизации NFT: Upshot
Протоколы для выпуска NFT: Nifty Gateway, Rarible
Сайдчейны и решения второго уровня: Axie Infinity
Сеть: Ethereum

3. Биржи
Протоколы для финансизации NFT: NFTfi
Протоколы для выпуска NFT: Foundation, Mintbase
Сайдчейны и решения второго уровня: Efinity
Сеть: WAX

NFT-проекты разрабатывают в основном в сетях Ethereum, Flow и WAX, а также на базе решений второго уровня и сайдчейнов.

Платформы для выпуска и маркетплейсы можно разделить на следующие категории:

Агрегаторы, обеспечивающие покупку и продажу NFT.
Универсальные протоколы выпуска, обеспечивающие создание NFT.
Нишевые маркетплейсы: преобладают маркетплейсы или эмитенты произведений искусства, но также постепенно возникают NFT-блоги, такие, как Mirror, и маркетплейсы в области музыки — например, EulerBeats.

Где применяют NFT?

🔹Изображения: картины, иллюстрации, дизайн, фотографии, стоковые изображения.
🔹Аудио: музыка, подкасты, радио-программы.
🔹Текстовый контент: блог-посты, твиты, инструкции.
🔹Метавселенная: 3D-модели, внутренние активы игр, карты, активы дополненной реальности.
🔹Видео: фильмы, сериалы, стримы, шоу, видео.
🔹Пространство адресов: IP-адреса, домены.

Какие маркетплейсы NFT существуют?

NFT-агрегаторы

Open Sea

NFT-маркетплейсы/протоколы выпуска арт-объектов

Универсальные маркетплейсы/протоколы выпуска

Нишевые протоколы выпуска контента

Маркетплейсы произведений искусства представляют собой своего рода комбинацию аукционных домов, галерей и протоколов выпуска.

Nifty Gateway и SuperRare сами приглашают на платформы творцов с высокой репутацией.

Другие маркетплейсы, OpenSea и Rarible, более универсальны и похожи на Etsy или eBay — на этих площадках создатели могут сами выставлять свои произведения искусства.

OpenSea — крупнейший по объему торгов рынок NFT, он поддерживает торговлю токенами ERC-721 и ERC-1155, которые использовались для создания более 4 млн уникальных цифровых предметов.

Коллекционными NFT можно торговать на площадке Auctionity, которая позволяет в режиме аукциона продавать и покупать игровые активы.

Торговая платформа KnownOrigin, запущенная в феврале 2018 года, может быть интересна дизайнерам и художникам. С помощью внутреннего токена KnownOriginDigitalAsset (KODA) стандарта ERC-721 пользователи могут приобретать арт-объекты, а также подтверждать подлинность и авторство своего творения. KnownOrigin предлагает на продажу более 19 000 произведений искусства.

Проект Pixura предлагает шаблоны для NFT-маркетплейсов, которые позволяют запускать торговые площадки с любыми токенами ERC-721.

Как зарабатывают на NFT?

1. Покупка отдельных NFT и последующая перепродажа.

NFT можно купить на маркетплейсах вроде OpenSea и Rarible. OpenSea позволяет покупать и продавать NFT за разные активы, но валюта по умолчанию — ETH.

В будущем можно попробовать продать NFT выше цены покупки.

2. Покупка нативных токенов NFT-проектов.

Пользователи покупают токены управления RARI от Rarible. Владельцы токенов RARI могут голосовать за обновления проекта и участвовать в модерации.

Интерес проявляют и к токенам AXS от игры Axie Infinity, а также к MEME от одноименного протокола, проекта по фармингу NFT. Стейкинг токена MEME позволяет разблокировать ограниченные в количестве работы разных художников или коллекционные карточки.

Другой токен управления — SAND, внутриигровая валюта во вселенной платформы Sandbox.

Еще одна категория активов с уклоном в NFT — токены, представляющие собой права на частичное владение. Например, шардированные монеты проекта NIFTEX, который позволяет разбивать NFT на мелкие части, выраженные в более ликвидных токенах ERC-20. У доли одного невзаимозаменяемого токена может быть сразу несколько владельцев.

Токен B20 проекта Metapurse работает по схожему принципу, позволяя разделять права собственности на работы The Beeple 20 Collection.

3. Кредитование коллекционеров NFT.

Многие коллекционеры заинтересованы в заимствовании под залог NFT. Это позволяет делать маркетплейс NFTfi. В случае невыполнения обязательств заемщиком, право собственности на NFT переходит к кредиторам.

4. Покупка токенизированных индексных фондов.

Основная идея проекта NFTX — привнести ликвидность в NFT вроде CryptoPunks путем создания токенизированных индексных фондов $PUNK. Токен управления используется сообществом для управления протоколом.

5. Покупка токенизированных страховых полисов.

В секторах DeFi и NFT популярен Yearn.finance и его проект по страхованию доходности yInsure. Токенизированные страховые полисы от Yearn.finance можно продавать на маркетплейсах OpenSea и Rarible.

Единственно правильного способа коллекционирования NFT и заработка на них не существует. Стоит учитывать, что такие токены низколиквидны, а ценность каждого предмета субъективна. Для анализа ситуации и цен в сегменте можно использовать аналитические ресурсы вроде NonFungible.

Что такое PFP?

PFP (Picture for Proof, буквально «Изображение для подтверждения») — это разновидность невзаимозаменяемых токенов, используемых в качестве профильных изображений или «аватарок». Многие участники рынка, вытесненные с него в результате стремительного роста цен на CryptoPunks, искали более доступные вариации NFT.

Это привело к запуску многочисленных проектов в новом подсегменте и возникновению «PFP-мании». Пользователи Twitter, Discord, Telegram и даже LinkedIn начали изменять свои профильные картинки на NFT.

Bored Apes Yacht Club (BAYC). Данные: Finematics.

Одним из первых проектов NFT/PFP был Bored Apes Yacht Club (BAYC).

Rомпания Yuga Labs запустила серию NFT Bored Ape Yacht Club в апреле 2021 года. Это коллекция из 10 000 высококачественных изображений «скучающих обезьян» с произвольным сочетанием аксессуаров — курительные трубок, ожерелий, очков, головных уборов. Среди персонажей есть как обычные приматы, так и экзотические — с золотой кожей, в коронах и т. д.

«Яхт-клуб» в названии коллекции подразумевает, что каждый NFT является клубной картой, дающей его члену привилегии: доступ к эксклюзивным товарам и онлайн-доске для граффити, а также бонусы от создателя серии Yuga Labs в виде NFT-собак.

Первоначально Yuga Labs продавала Bored Apes за 0,08 ETH. В сентябре 2021 года самая дешевая обезьяна стоила уже приблизительно 40 ETH. В том же месяце аукционный дом Sotheby’s продал набор из 107 Bored Ape Yacht Club за $24,4 млн. Комплект из 101 токена еще одной коллекции от Yuga Labs — Bored Ape Kennel Club — продали за $1,8 млн.

Мания «аватарок» привела к возникновению многих других PFP/NFT. Большинство из них — примитивные клоны популярных проектов, но есть и исключения.

Коллекция Pudgy Penguins включает 8888 пингвинов с разными чертами и аксессуарами — шарфами, футболками, очками, ирокезами и т. д.

Коллекция World of Women, содержащая изображения женщин, создана, чтобы привнести в мир NFT больше разнообразия и представить максимальное число человеческих типажей.

Наряду с совершенно новыми NFT, команды проектов, уже достигших успеха, запускают коллекции, вдохновленные их оригинальными творениями. Самые известные примеры такого рода — коллекция Meebits, выпущенная создателями CryptoPunks, и Mutant Apes от авторов Bored Apes. Подобный подход позволяет расширять существующие пользовательские сообщества и включать в него людей, для которых оригинальные коллекции оказались недоступными

Хотя PFP остаются в центре внимания пользователей NFT, в этом секторе возникают новые интересные ниши. Одно из них — генеративное или программируемое искусство (generative art). Оно находится на стыке искусства и программирования: художник-программист пишет алгоритм, с помощью которого искусственный интеллект создает изображение.

Арт-объект создается в момент выпуска нового NFT и использует хеш транзакции, всегда связанный с этим токеном. Такая модель позволяет участникам рынка чувствовать сопричастность к созданию произведения искусства: два пользователя выпускают арт-объект из одной коллекции, но получают разные результаты.

Autoglyphs. Данные: Finematics.

Примером генеративного искусства является Autoglyphs — коллекция из 512 предметов, созданных ончейн на основе таблицы ASCII. Они отображаются благодаря выполнению смарт-контракта Autoglyphs. Для каждого объекта вероятность создания определенных паттернов индивидуальна, поэтому отдельные фрагменты носят более редкий характер. Средняя цена Autoglyphs NFT, проданных за последнюю неделю, составила $1,15 млн.

Многие популярные произведения генеративного искусства создаются на платформе Art Blocks, запущенной в ноябре 2020 года. По данным CryptoSlam, объем торгов на платформе за август 2021 года превысил $469 млн.

Арт-объекты создаются на Art Blocks с помощью скрипта, написанного на языке программирования 5p.js. Каждая коллекция имеет собственный скрипт, хранящийся на блокчейне Ethereum. Написанная на 5p.js программа может создавать различные геометрические формы с разными структурами, текстурами и цветами в зависимости от целей создателя.

Самая престижная коллекция Art Blocks Curated включает NFT Ringers художника Дмитрия Черняка. В августе 2021 года криптовалютный венчурный фонд Three Arrows Capital приобрел Ringers #879 за 1800 ETH (около $5,8 млн по курсу на момент сделки). 1800 ETH — максимальная сумма, потраченная на произведение Art Blocks. Предыдущий рекорд — 1000 ETH ($3,3 млн) за Fidenza #313 художника Тайлера Хоббса.

Самые дорогие произведения генеративного искусства, проданные на платформе Art Blocks. Данные: Finematics.

Какие еще направления развития NFT существуют?

🔴 Фракционализация NFT

Невзаимозаменямость и неделимость NFT делает их низколиквидными. Стремительный рост интереса за короткое время привел к скачку средней цены коллекций и сделал их недоступными для розничных инвесторов. Эту проблему призваны решить протоколы фракционализации невзаимозаменяемых токенов.

Процесс фракционализации включает два этапа: разделение токена на части и выкуп. На первом этапе владелец токенов создает хранилище. Затем NFT отправляется в смарт-контракт, а владелец получает взаимозаменяемые токены (фракции или шарды), представляющие 100% прав владения. Обычно большая часть шардов выставляется на продажу по назначенной цене на популярных децентрализованных биржах — Uniswap или SushiSwap.

После первичного размещения шардов NFT, которым они обеспечены, можно получить целиком двумя способами. Первый — собрать 100% шардов. Это может быть проблематично по разным причинам. Например, когда на Uniswap или его клонах создается пул ликвидности, часть LP-токена сжигается, чтобы на децентрализованной бирже всегда присутствовал ненулевой объем ликвидности. Поэтому после листинга на децентрализованной бирже никто не может получить токен полностью. Это значит, есть риск, что NFT останется замороженным навсегда.

Во избежание этой ситуации NIFTEX, протокол для создания индексных токенов ERC-20, обеспеченных NFT, и платформа для фракционализации Fractional.Art используют модель выкупа.

Если у пользователя есть шарды NFT и он хочет получить токен целиком, можно сделать остальным держателям шардов предложение о выкупе. Пользователь назначает цену выкупа недостающих ему шардов в ETH и депонирует эту сумму и свои шарды в смарт-контракт. На NIFTEX у остальных держателей шардов этого NFT есть две недели, чтобы отклонить или принять его предложение.

Чтобы отклонить предложение, им нужно полностью выкупить шарды по предложенной цене. Если этого не происходит в течение двух недель, предложение считается принятым: пользователь получает желанный NFT, поставленные им шарды сжигаются, а его ETH используются для погашения остальных шардов.

На Fractional.Art каждый NFT имеет минимальную оговоренную цену, определяемую средневзвешенным показателем голосов держателя шарда. Такая модель позволяет избежать выкупного спама. Если проголосовало менее 50% держателей шардов, минимальная цена не устанавливается.

Любая внешняя сторона может депонировать средства, равные или превосходящие минимальную цену, что позволяет запустить аукцион. По завершении аукциона покупатель, предложивший наивысшую цену может вывести NFT, а держатели шардов — выкупить поступления от продажи.

NIFTEX использует более сложную модель выкупа. Запустить механизм выкупа может только держатель определенного числа шардов. Если он владеет x% долей, то может запустить выкуп при $N стоимости, депонируя в смарт-контракт $N * (1-x%).

Хотя участник торгов может предлагать цену, другие держатели шардов вправе коллективно отвергнуть выкуп в установленный промежуток времени при той же самой стоимости. Они могут сделать это, объединив средства в пуле и выкупив долю пользователя, делающего предложение. Поскольку предлагающий не может избежать выкупа, он не заинтересован делать предложения с низкой стоимостью.

Если выкупа не происходит, предложение принимается. Предлагающая сторона может вывести NFT, и прибыль распределяется среди остающихся держателей шардов.

Отвержение выкупа требует социальной координации. NFT верхнего ценового сегмента недоступен листинг на NIFTEX, поскольку координировать действия тысяч держателей затруднительно. В настоящее время рыночная капитализация большинства шардированных невзаимозаменяемых токенов на NIFTEX не превышает $1 млн.

🔴 Гомогенизация и выкуп

Фракционализация не подходит невзаимозаменяемым токенам нижнего ценового сегмента, поскольку их низкая капитализация затрудняет раскрутку ликвидного рынка. Для привлечения более доступных NFT необходимо хранилище, принимающее депозиты различных невзаимозаменяемых токенов с одинаковой рыночной стоимостью. Это могут быть токены из одной коллекции без уникальных характеристик.

Пользователи, депонирующие подходящие NFT, получают определенное количество взаимозаменяемых токенов хранилища. Сжигая часть этих токенов, пользователь может вывести из хранилища случайный токен.

Гомогенизация NFT из низшего ценового сегмента позволяет ускорять ценообразование для обычных коллекций, поскольку обеспечивает покупателям и продавцам ликвидность. Хотя модель гомогенизации противоречит фундаментальной идее невзаимозаменяемости токенов, она удобна для спекулянтов, желающих иметь доступ к обычным NFT, не владея ими.

Токены хранилища играют роль финансовых деривативов по отношению к рыночной динамике базовых NFT. Примером служит хранилище PUNK на NFTX. Депонировав CryptoPunk, пользователь может выпустить 1 токен хранилища (vault token) PUNK. Комиссия за депозит в размере 5% пропорционально распределяется среди поставщиков ликвидности рынка PUNK/ETH на SushiSwap.

Такая модель поощряет пассивный маркетмейкинг и обеспечивает ликвидность. В обмен на депозит пользователь получает только 0,95 токена PUNK. Он может не платить комиссию, если сразу же после эмиссии использует токены PUNK для обеспечения ликвидности PUNK/ETH в течение как минимум 48 часов.

За 1 PUNK можно выкупить из хранилища случайный CryptoPunk. Недавно площадка добавила опцию таргетированного выкупа. Она позволяет выбрать из хранилища любой NFT для выкупа с премией в 5% (1,05 PUNK в данном случае). По состоянию на 17 сентября 2021 года совокупный объем средств от комиссионных сборов на NFTX превысил отметку в 742 ETH ($2,48 млн). Под управлением NFTX находилось 8146 NFT.

На площадке NFT20 хранилища работают по аналогичной схеме, но комиссия за депонирование уходит в казначейство протокола и распределяется среди держателей токена MUSE.

С какими вызовами сталкивается сектор NFT?

1. Хранение NFT

Хранение NFT осуществляется по-разному. Невзаимозаменяемые токены отличают такие характеристики, как доказуемое право владения, верифицируемость и доступность истории происхождения и владения. Эти параметры достижимы благодаря тому, что NFT создают на Ethereum и других блокчейнах.

Однако файлы изображений невозможно хранить на самом блокчейне, поэтому большинство NFT просто включают ссылку на арт-объект и его метаданные, которые хранятся офчейн.

Хранение NFT. Данные: Finematics.

Для хранения данных офчейн одни проекты используют централизованные серверы, другие загружают метаданные и предметы искусства на IPFS. Еще одно решение — протокол хранения данных Arweave (AR). Исключениями служат произведения генеративного искусства и отдельные NFT с низким разрешением, которые можно хранить исключительно ончейн.

2. Права на интеллектуальную собственность

Одни NFT позволяют владельцам свободно ими распоряжаться, другие проекты ограничивают потенциальное использование их токенов, но тоже наделяют создателей правами на интеллектуальную собственность.

3. Комиссии за газ в Ethereum

Большинство NFT выпускаются по схеме «кто не успел, тот опоздал». Это приводит к нашествию ботов и скачкам цен на газ. В результате, обычные пользователи либо не допускаются к продажам, либо переплачивают за выпуск токенов. Проблему роста цен на газ можно решить благодаря интеграции NFT с решениями второго уровня.

4. Инфраструктура для покупки, продажи и отображения NFT

В настоящее время львиная доля объема торгов NFT приходится на крупнейший маркетплейс OpenSea, где осуществляется централизованное курирование проектов. Решением проблемы может стать децентрализация OpenSea и возникновение других децентрализованных решений.

5. NFT как потенциальный инструмент отмывания денег и уклонения от уплаты налогов

В оценке сектора традиционные художники разделились на два лагеря: одни, например Дэмиен Херст, видят в NFT новое перспективное направление, другие, такие как Дэвид Хокни, называют сегмент «обителью жуликов и мошенников».

Огромные обороты и традиционный уклад индустрии торговли произведениями искусства делают ее привлекательной для преступников, желающих легализовать незаконный доход. Регулирование в этой сфере становится все жестче, поэтому отмыватели ищут новые инструменты для реализации своих схем. Одним из таких инструментов могут стать NFT. С транспортировкой токенов не возникает проблем, их не нужно хранить в физическом месте, а большинство ориентированных на этот сегмент индустрии платформ работают с минимальными требованиями KYC или вообще без них.

Потенциальные субъекты отмывания денег действительно могут обратить внимание на NFT-маркетплейсы. Крупнейший из них — OpenSea — идентифицирует клиентов по Ethereum-кошельку и позволяет проводить «частные продажи» цифровых активов. Последние представляют собой аукционы, доступные лишь указанным заранее адресам.

Основатель консалтинговой компании Post Oak Labs и бывший директор рыночных исследований блокчейн-консорциума R3 Тим Суонсон считает, что невзаимозаменяемые токены уже используются не только для отмывания преступных доходов, но и для уклонения от уплаты налогов.

По его словам, механизм отмывания денег с помощью NFT таков: известный счет с большими налоговыми обязательствами покупает его [токен] у неизвестного аккаунта, а затем перепродает третьему счету по значительно более низкой цене, получая убыток, который компенсирует вышеупомянутые налоговые обязательства. Это повторяется вновь и вновь.

По мнению управляющего партнера GMT Legal Андрея Тугарина, на рынке NFT отсутствует правовое регулирование в сфере противодействия отмыванию доходов — сегмент остается серой зоной, в которой очень легко «очистить» денежные средства. Поэтому стоит ожидать всплеска «отмывочных» сделок с невзаимозаменяемыми токенами, особенно на фоне ужесточения регулирования материального рынка искусств.

Однако криптовалюты также связывают с легализацией незаконных средств, что не помешало им превратиться в многомиллиардную индустрию

Тот факт, что NFT, как и другие цифровые активы, выпускаются на блокчейне, а значит историю их транзакций при должном желании можно проследить, также говорит не в пользу отмывания денег. Продавца и покупателя токена можно идентифицировать в «узком месте» предполагаемой схемы — во время конвертации криптовалюты в фиат.

6. Регулирование рынка NFT

Юристы нью-йоркской фирмы Kobre & Kim считают отсутствие регулирования одной из основных проблем нового рынка. Они отметили, что надзорные органы США уже обратили внимание на этот сегмент индустрии внимание и, вероятно, намерены внести его в правовое поле. В частности, операторов маркетплейсов могут приравнять к арт-дилерам.

В случае признания NFT криптовалютами, операторы соответствующих платформ также обязаны будут соблюдать требования AML/KYC, поскольку их внедряют местные биткоин-биржи.

Существует и третий вариант — невзаимозаменяемые токены, по крайней мере некоторые их разновидности, могут признать ценными бумагами. Ранее об этом заявила комиссар SEC Хестер Пирс. В таком случае регулированием рынка займется непосредственно Комиссия.

По мнению бывшего журналиста USA Today Исайя Макколл, NFT «обречены на регулирование». Если посмотреть, как государственные ведомства планомерно наводили порядок в криптовалютной индустрии, можно увидеть, что этого не удалось избежать ни одному из ее сегментов — от ICO до DeFi и стейблкоинов.

Схожая участь ждет и невзаимозаменяемые токены, что сделает отмывание денег с их помощью затруднительным. На NFT уже обратили внимание некоторые финансовые регуляторы и межправительственные организации вроде FATF.

Как развивается индустрия NFT?

С 4 февраля по 4 марта 2021 года объем торгов невзаимозаменяемыми токенами (NFT) на 12 крупнейших платформах составил рекордные $480 млн.

Интерес к сектору помимо представителей криптовалютной индустрии проявили предприниматели, политики и творческая элита.

В числе обративших внимание на NFT оказались актриса Линдси Лохан, сенатор штата Вермонт Берни Сандерс, автор мем-анимации Nyan Cat и российский художник.

Токенизированные твиты, гифки, портреты президентов и музыкальные альбомы в кратчайшие сроки собирают на торгах миллионы долларов. Только в течение 22 февраля 2021 года пользователи потратили на NFT более $64 млн без учета дорогих лотов. Некоторые экземпляры как, например, CryptoPunks были проданы за 90–400 ETH, а наиболее раритетный — за рекордные 4200 ETH.

11 марта 2021 года британский аукционный дом Christie’s продал NFT художника Майка Винкельмана, известного под псевдонимом Beeple, за $69,3 млн — это рекордная цена за всю историю NFT.

Во второй половине февраля 2021 года значительно увеличилась пользовательская база NFT-маркетплейса NBA TopShot с карточками на баскетбольную тематику — 16 и 22 февраля платформу посетили свыше 45 000 пользователей.

OpenSea в феврале преодолел отметку в 1000 дневных пользователей. В наиболее загруженные дни третий по величине маркетплейс CryptoPunks зафиксировал 350 пользователей.

Количество транзакций тесно коррелирует с числом пользователей. 22 февраля платформа NBA TopShot зафиксировала свыше полмиллиона переводов, OpenSea — свыше 4000, а CryptoPunks — 1400.

Наряду с Ethereum, для выпуска NFT все чаще используются новые, высокопроизводительные блокчейны вроде Solana, Tezos и Polygon.

Другое направление развития сегмента NFT — создание ДАО, предназначенных преимущественно для покупки невзаимозаменяемых токенов. Пользователи с ограниченными средствами могут объединяться с другими желающими в рамках ДАО. Совместно купленные NFT можно токенизировать и распределять среди участников. По такой схеме PleasrDAO приобрела Dogecoin NFT за $4 млн.

Одной из инноваций на рынке стал проект Loot. Loot NFT содержат только метаданные, которые описывают набор предметов в гипотетической компьютерной ролевой игре. Члены сообщества Loot имеют право решать, как использовать и даже как визуализировать эти предметы.

За первую половину 2021 года показатель всего рынка NFT составил $2,5 млрд.

С мая по август 2021 года доля DeFi-протоколов в трафике отслеживаемых DappRadar децентрализованных приложений (dapps) сократилась с 45% до 18%, уступив проектам в сегментах NFT и GameFi (41% и 55% соответственно). Увеличение доли сегмента NFT аналитики объяснили новой волной интереса к невзаимозаменяемым токенам. первоисточник

Сейчас сектор NFT продолжает расти. По данным DappRadar, объем продаж OpenSea превысил 11 миллиардов долларов за все время.

Читайте также: Маркетплейсы NFT - полный разбор