【DOOR to Trade】EP01 — 交易虧損的根本原因是什麼？先從理解「交易規則」開始吧！
前言
大家好，我們是 Dcard Espresso！
除了持續關注各種新奇有趣的 Web3.0 新知和動態以外，我們也會分享一些協助大家強化內功的內容，
以協助大家在持續探索這個市場的同時，也具備足以保護自己的認知！
這系列的 DOOR to Trade，除了旨在帶大家打開進入交易世界的大門以外，也是呼應在投資圈中很流行的 DYOR (Do your own research)，只要我們有能力 Do OUR own research, 那麽無論外在環境如何變化，我們都能有一套應對的準則和策略！
2022 年至今，無論是股市、幣圈（以及曇花一現的 NFT 圈）、還是美金以外的匯市，投資者幾乎是哀鴻遍野
相對的，如果你追問「那前幾年大漲的時候應該還是賺不少吧」？
這時候又是幾家歡樂幾家愁、如人飲水冷暖自知。
確實，有不少人靠著這幾年的行情發家致富、財富自由；
但更有為數不少的人還總是持續在 「行情好的時候都沒賺到、行情不好的時候深深被套」的虧損泥沼中循環。
今天我們就來聊一下參與市場時，行情的波動明明的確是有起有落
但為什麼多數市場參與者的投資績效，卻常常有相似的 起起落落落落落落落落落的體驗呢
也就是標題說的：「虧損的根本原因是什麼？」
搞懂了這些原因，回來檢視一下此刻你的認知和狀態
再踏入這個戰場其實一點也不晚的！
投資和交易的區別
為了聊這個話題，首先要區分的是投資和交易，兩種截然不同的路線
最簡單的區分方式之一，就是面對一個大跌的交易日
你去問投資者，大多數都是愁雲慘霧的；你去問交易者，至少有半數以上非常興奮
金融市場是一個，「讓有能力的人把認知變現」 的戰場，
投資者的戰場是關於「找到價值被低估的標的」的能力；
交易者的戰場則是關於「執行好足以盈利的交易規則」的能力
兩者的追求、努力方向和技能樹都有不少落差，
而如果你赫然發現，你既沒有在找尋價值被低估的標的、也沒有在執行足以盈利的規則的話
沒錯，你很有可能就僅僅是在賭博、碰運氣而已，而十賭九輸這句話大家想必並不陌生！
當然，如果要非常很嚴謹的定義的話，還是會發現其實兩者之間是有不少交集和模糊地帶的。
例如很多人會在買入的時候想說是短線交易、小賺一點就跑，結果跌下來再說服自己這是長期投資；
但最終希望每一個參與者，最起碼在一開始就要想清楚，自己參與這個市場，是來投資還是來交易的？
這對於搞懂虧損的根本原因，也有很大的幫助。
今天我們還是把重點放在交易者的戰場，如前面提到的，是關於 「執行好足以盈利的交易規則」 ，
而這句話又可以拆解成三段，分別是「執行好」 、「足以盈利」、以及「交易規則」
篇幅有限，今天我們先把重點放在「交易規則」，
如果大家反應不錯的話，後續再把另外兩集陸續補上！
Let’s Go！！
交易規則
所謂的交易規則，就是一套可以幫助你在交易過程中的每一個時間節點，都清楚知道此刻應該做些什麼事的操作說明書，主要可以分為三個階段和四種規則：
入場前 — 風控規則
風控規則的最高指導原則就是，「任何時候都要確保自己能夠接受最差的狀況」；
這件事甚至是從入金前就開始了的；也是為什麼總是會建議大家，只用輸光也不影響生活的閒錢來做交易；主要可以逐步拆解和設定以下幾個問題:
- 可以拿來交易的閒錢有多少？
- 每一筆交易願意虧多少？ （一般建議是帳戶金額的 2% 以下）
- 一個交易日的虧損上限是多少？ （例如是 6% ，則不能同時開超過三單）
- 一週的虧損上限是多少？
- 當日盈利到多少時，不允許再轉盈為虧？
- 其他風控問題
風控規則是一個交易員最基礎的素養，設定的足夠嚴謹的話，哪怕是遇到最誇張的黑天鵝，也會是你完全可以承受的風險，而只有在輸得起的狀況下，才更有機會在交易市場中成功，如果你從來沒有想過關於風控規則的事，那建議可以至少先試著回答上面幾個問題！
入場前 — 入場規則
入場規則的關鍵在於，每次交易都可以找到明確、邏輯類似的入場點和停損點；如果我們用拆解問題常用的 4W1H 來理解的話，大概需要做到下列這些事：
What
- 要做什麼品種、出現什麼信號的時候要入場？
Why
- 是否清楚這個信號背後的邏輯，為什麼出現時你要操作，有沒有反覆驗證過策略的有效性？
Where
- 入場點在哪裡？停損點在哪裡？ 如果回答不了這兩個問題，就沒有辦法依照風控規則設定的單筆風險來計算開倉的倉位大小
When
- 每天能夠操作的交易時段是幾點到幾點
How
- 具體的入場方式是什麼？ 市價單？突破單？限價單？
- 強烈建議大家如果是已經有一點交易經驗、或是學過一些技術分析的話，可以用上面這 4W1H 來檢視一下現在你的交易方法，是否具備提供完整入場規則的邏輯！如果任何一個點有點疑慮的話，也就找到了接下來可以努力精進的目標了！
入場後 — 出場規則
正所謂「會買的是徒弟、會賣的是師傅」，絕大多數坊間的技術分析門派，都在嘗試著定義對於入場點的判定和優化，著墨在出場規則的卻明顯較少、但這卻是真正影響交易成敗的關鍵！因為「小賺就跑、虧損死扛」的壞習慣，所導致的悲慘盈虧比，其實才是多數交易者虧損的主因；股票作手回憶錄中提到的交易關鍵是「不要失去你的部位」，也是在講同一件事。交易有對有錯很正常，關鍵在於如何在對的時候賺更多、錯的時候虧更少。
出場規則的世界其實很單純，就只是在回答一個問題而已：「入場的 100% 持倉，要如何分配出場理由」？為了做到這件事，大家可以試著靜下心來思考，從自己開始交易以來，「有哪些理由會讓你把手中的持倉出掉」？ 如果是觸發停損點，那當然是 100% 全數離場，真的要思考的是那些沒有打掉停損點的交易的分配，下面我也會列一些常見的出場理由，而大家的任務就是要思考，手中的 100% 子彈要如何分配？
打掉停損點 — 100% 停損出場
沒有打掉停損點 — 100% 的比例如何分配？
較好的出場理由 — 可重複的、有客觀方法判定和事前設定的
特定盈虧比 / 目標價
- 走到了預先設定的盈虧比目標或是特定的價格時，就操作減倉
- 我個人的交易習慣是 1:1 半倉，在出場規則的邏輯裡，其實就是定義了 1:1 盈虧比出場 50%
反轉信號
- 行情運行過程中出現了和你做的方向相反的信號，例如 pin bar/ inside bar / 吞沒等等，這裡的關鍵是酌情減倉是 OK 的，但也沒必要因為這點風吹草動就全跑
左側支撐 / 阻力
- 跟反轉信號邏輯類似，差異是在入場前你就可以找到左側的參考目標位了，有的人喜歡到目標全跑、我個人還是比較偏好酌情減倉留著尾倉參與後續行情
推保護 （修改停損點位置）
- 我的尾倉永遠都是因為保護被打掉而出場的，這提供了我「如果遇到大行情時，手中還有倉位參與」的可能性；
較差的出場理由
感覺
- 感覺要漲了、感覺要跌了、感覺好可怕、感覺抱不住等等
- 感覺總有個理由，理由來自反轉信號或左側支撐阻力還可以被前述邏輯包含，如果只是單純的第六感，那下一個問題應該是「你的第六感準嗎？」，如果答案是否定的，那就別參考它了吧。
他人建議
- 很多人喜歡對別人的交易品頭論足，更多人會因為別人的評論而影響自己的執行
- 交易是一件關於把自己認知變現的生意，其實任何人，哪怕是什麼頗負盛名的交易界大佬的任何觀點，都不應該是影響你的交易執行的理由。
其他理由
- 仔細想想還有什麼前面沒提到的理由，也會讓你把手中的倉位出掉呢？歡迎大家在留言中補充，可以一起來討論，它屬於較好的還是較差的出場理由
出場後 — 優化規則
有規則並不等於你的規則就能盈利，所以一定會需要事前的測試、驗證，通常會在模擬盤和覆盤上練功、累積樣本，確定可以在足夠樣本下仍然能盈利才考慮上實盤；而正式開始實盤交易之後，也還是要定期檢視目前的每個規則的表現，是否有需要的調整和優化的；這裡有一個很大的誤區是，有的人會用「規則是死的、人是活的」來作為違反規則或是例外的藉口，但更應該做的事其實是，規則是活的，因為每次優化的時候都會調整；但是平時交易的時候，都是以當前的規則為準，而絕不是每次都動不動說這次是例外。
優化規則的設定關鍵在於，「對於表現不好的交易數據對症下藥」，而決定一個交易策略成敗的交易數據不外乎勝率和盈虧比，表現不好的交易者基本上也只有三種可能性，優化規則的目的就是在遇到以下這三種可能性的時候，能夠適當的調整你的風控、入場、出場規則，以讓你的交易處在一個持續有在進步的狀態，大概可以關注以下幾件事：
- 累積多少筆數檢視一次交易成績？ 通常是 30 筆
- 遇到三種虧損狀態的解決方案，虧損基本上只有這三種可能性。
勝率太低
- 調整方向往提高入場規則的篩選標準，降低沒必要入場的交易對勝率的污染
盈虧比太低
- 調整方向往出場規則的比例分配為準，目標是讓「成功的交易有機會賺到更多」
勝率盈虧比都低
- 可以考慮先回模擬盤調整狀態、並適當的調整核心入場策略
結論
講到這裡，可能已經篩選掉了為數不少的市場參與者了，因為絕大多數的人，都是在「沒有規則的情況下做交易」
如果交易是一個戰場的話，規則就像是你的武器和裝備；而在沒有規則的情況下的交易，基本上就和在戰場上裸奔一樣危險。
很多人會說自己做交易虧損是因為沒有交易紀律，我常常都會反問對方說，那你的規則是什麼？ 而對方卻一臉茫然；
所謂的紀律是把一套規則執行到位的能力，後續也會聊到；但如果你連規則都沒有，那根本就沒有紀律的用武之地。
試著先從上述的四個規則的維度，嘗試總結或設計一下自己的交易規則吧！如此一來、在有規則的基礎之上，就剩下兩個主線任務了，分別是「讓規則更好」以及「把規則執行好」，那今天這集就到這裡告一段落，感謝大家的收看，我們下集待續！
