【DOOR to Trade】EP01 — 交易虧損的根本原因是什麼?先從理解「交易規則」開始吧!
前言
大家好,我們是 Dcard Espresso!
除了持續關注各種新奇有趣的 Web3.0 新知和動態以外,我們也會分享一些協助大家強化內功的內容,
以協助大家在持續探索這個市場的同時,也具備足以保護自己的認知!
這系列的 DOOR to Trade,除了旨在帶大家打開進入交易世界的大門以外,也是呼應在投資圈中很流行的 DYOR (Do your own research),只要我們有能力 Do OUR own research, 那麽無論外在環境如何變化,我們都能有一套應對的準則和策略!
2022 年至今,無論是股市、幣圈(以及曇花一現的 NFT 圈)、還是美金以外的匯市,投資者幾乎是哀鴻遍野
相對的,如果你追問「那前幾年大漲的時候應該還是賺不少吧」?
這時候又是幾家歡樂幾家愁、如人飲水冷暖自知。
確實,有不少人靠著這幾年的行情發家致富、財富自由;
但更有為數不少的人還總是持續在 「行情好的時候都沒賺到、行情不好的時候深深被套」的虧損泥沼中循環。
今天我們就來聊一下參與市場時,行情的波動明明的確是有起有落
但為什麼多數市場參與者的投資績效,卻常常有相似的 起起落落落落落落落落落的體驗呢
也就是標題說的:「虧損的根本原因是什麼?」
搞懂了這些原因,回來檢視一下此刻你的認知和狀態
再踏入這個戰場其實一點也不晚的!
投資和交易的區別
為了聊這個話題,首先要區分的是投資和交易,兩種截然不同的路線
最簡單的區分方式之一,就是面對一個大跌的交易日
你去問投資者,大多數都是愁雲慘霧的;你去問交易者,至少有半數以上非常興奮
金融市場是一個,「讓有能力的人把認知變現」 的戰場,
投資者的戰場是關於「找到價值被低估的標的」的能力;
交易者的戰場則是關於「執行好足以盈利的交易規則」的能力
兩者的追求、努力方向和技能樹都有不少落差,
而如果你赫然發現,你既沒有在找尋價值被低估的標的、也沒有在執行足以盈利的規則的話
沒錯,你很有可能就僅僅是在賭博、碰運氣而已,而十賭九輸這句話大家想必並不陌生!
當然,如果要非常很嚴謹的定義的話,還是會發現其實兩者之間是有不少交集和模糊地帶的。
例如很多人會在買入的時候想說是短線交易、小賺一點就跑,結果跌下來再說服自己這是長期投資;
但最終希望每一個參與者,最起碼在一開始就要想清楚,自己參與這個市場,是來投資還是來交易的?
這對於搞懂虧損的根本原因,也有很大的幫助。
今天我們還是把重點放在交易者的戰場,如前面提到的,是關於 「執行好足以盈利的交易規則」 ,
而這句話又可以拆解成三段,分別是「執行好」 、「足以盈利」、以及「交易規則」
篇幅有限,今天我們先把重點放在「交易規則」,
如果大家反應不錯的話,後續再把另外兩集陸續補上!
Let’s Go!!
交易規則
所謂的交易規則,就是一套可以幫助你在交易過程中的每一個時間節點,都清楚知道此刻應該做些什麼事的操作說明書,主要可以分為三個階段和四種規則:
入場前 — 風控規則
風控規則的最高指導原則就是,「任何時候都要確保自己能夠接受最差的狀況」;
這件事甚至是從入金前就開始了的;也是為什麼總是會建議大家,只用輸光也不影響生活的閒錢來做交易;主要可以逐步拆解和設定以下幾個問題:
- 可以拿來交易的閒錢有多少?
- 每一筆交易願意虧多少? (一般建議是帳戶金額的 2% 以下)
- 一個交易日的虧損上限是多少? (例如是 6% ,則不能同時開超過三單)
- 一週的虧損上限是多少?
- 當日盈利到多少時,不允許再轉盈為虧?
- 其他風控問題
風控規則是一個交易員最基礎的素養,設定的足夠嚴謹的話,哪怕是遇到最誇張的黑天鵝,也會是你完全可以承受的風險,而只有在輸得起的狀況下,才更有機會在交易市場中成功,如果你從來沒有想過關於風控規則的事,那建議可以至少先試著回答上面幾個問題!
入場前 — 入場規則
入場規則的關鍵在於,每次交易都可以找到明確、邏輯類似的入場點和停損點;如果我們用拆解問題常用的 4W1H 來理解的話,大概需要做到下列這些事:
What
- 要做什麼品種、出現什麼信號的時候要入場?
Why
- 是否清楚這個信號背後的邏輯,為什麼出現時你要操作,有沒有反覆驗證過策略的有效性?
Where
- 入場點在哪裡?停損點在哪裡? 如果回答不了這兩個問題,就沒有辦法依照風控規則設定的單筆風險來計算開倉的倉位大小
When
- 每天能夠操作的交易時段是幾點到幾點
How
- 具體的入場方式是什麼? 市價單?突破單?限價單?
- 強烈建議大家如果是已經有一點交易經驗、或是學過一些技術分析的話,可以用上面這 4W1H 來檢視一下現在你的交易方法,是否具備提供完整入場規則的邏輯!如果任何一個點有點疑慮的話,也就找到了接下來可以努力精進的目標了!
入場後 — 出場規則
正所謂「會買的是徒弟、會賣的是師傅」,絕大多數坊間的技術分析門派,都在嘗試著定義對於入場點的判定和優化,著墨在出場規則的卻明顯較少、但這卻是真正影響交易成敗的關鍵!因為「小賺就跑、虧損死扛」的壞習慣,所導致的悲慘盈虧比,其實才是多數交易者虧損的主因;股票作手回憶錄中提到的交易關鍵是「不要失去你的部位」,也是在講同一件事。交易有對有錯很正常,關鍵在於如何在對的時候賺更多、錯的時候虧更少。
出場規則的世界其實很單純,就只是在回答一個問題而已:「入場的 100% 持倉,要如何分配出場理由」?為了做到這件事,大家可以試著靜下心來思考,從自己開始交易以來,「有哪些理由會讓你把手中的持倉出掉」? 如果是觸發停損點,那當然是 100% 全數離場,真的要思考的是那些沒有打掉停損點的交易的分配,下面我也會列一些常見的出場理由,而大家的任務就是要思考,手中的 100% 子彈要如何分配?
打掉停損點 — 100% 停損出場
沒有打掉停損點 — 100% 的比例如何分配?
較好的出場理由 — 可重複的、有客觀方法判定和事前設定的
特定盈虧比 / 目標價
- 走到了預先設定的盈虧比目標或是特定的價格時,就操作減倉
- 我個人的交易習慣是 1:1 半倉,在出場規則的邏輯裡,其實就是定義了 1:1 盈虧比出場 50%
反轉信號
- 行情運行過程中出現了和你做的方向相反的信號,例如 pin bar/ inside bar / 吞沒等等,這裡的關鍵是酌情減倉是 OK 的,但也沒必要因為這點風吹草動就全跑
左側支撐 / 阻力
- 跟反轉信號邏輯類似,差異是在入場前你就可以找到左側的參考目標位了,有的人喜歡到目標全跑、我個人還是比較偏好酌情減倉留著尾倉參與後續行情
推保護 (修改停損點位置)
- 我的尾倉永遠都是因為保護被打掉而出場的,這提供了我「如果遇到大行情時,手中還有倉位參與」的可能性;
較差的出場理由
感覺
- 感覺要漲了、感覺要跌了、感覺好可怕、感覺抱不住等等
- 感覺總有個理由,理由來自反轉信號或左側支撐阻力還可以被前述邏輯包含,如果只是單純的第六感,那下一個問題應該是「你的第六感準嗎?」,如果答案是否定的,那就別參考它了吧。
他人建議
- 很多人喜歡對別人的交易品頭論足,更多人會因為別人的評論而影響自己的執行
- 交易是一件關於把自己認知變現的生意,其實任何人,哪怕是什麼頗負盛名的交易界大佬的任何觀點,都不應該是影響你的交易執行的理由。
其他理由
- 仔細想想還有什麼前面沒提到的理由,也會讓你把手中的倉位出掉呢?歡迎大家在留言中補充,可以一起來討論,它屬於較好的還是較差的出場理由
出場後 — 優化規則
有規則並不等於你的規則就能盈利,所以一定會需要事前的測試、驗證,通常會在模擬盤和覆盤上練功、累積樣本,確定可以在足夠樣本下仍然能盈利才考慮上實盤;而正式開始實盤交易之後,也還是要定期檢視目前的每個規則的表現,是否有需要的調整和優化的;這裡有一個很大的誤區是,有的人會用「規則是死的、人是活的」來作為違反規則或是例外的藉口,但更應該做的事其實是,規則是活的,因為每次優化的時候都會調整;但是平時交易的時候,都是以當前的規則為準,而絕不是每次都動不動說這次是例外。
優化規則的設定關鍵在於,「對於表現不好的交易數據對症下藥」,而決定一個交易策略成敗的交易數據不外乎勝率和盈虧比,表現不好的交易者基本上也只有三種可能性,優化規則的目的就是在遇到以下這三種可能性的時候,能夠適當的調整你的風控、入場、出場規則,以讓你的交易處在一個持續有在進步的狀態,大概可以關注以下幾件事:
- 累積多少筆數檢視一次交易成績? 通常是 30 筆
- 遇到三種虧損狀態的解決方案,虧損基本上只有這三種可能性。
勝率太低
- 調整方向往提高入場規則的篩選標準,降低沒必要入場的交易對勝率的污染
盈虧比太低
- 調整方向往出場規則的比例分配為準,目標是讓「成功的交易有機會賺到更多」
勝率盈虧比都低
- 可以考慮先回模擬盤調整狀態、並適當的調整核心入場策略
結論
講到這裡,可能已經篩選掉了為數不少的市場參與者了,因為絕大多數的人,都是在「沒有規則的情況下做交易」
如果交易是一個戰場的話,規則就像是你的武器和裝備;而在沒有規則的情況下的交易,基本上就和在戰場上裸奔一樣危險。
很多人會說自己做交易虧損是因為沒有交易紀律,我常常都會反問對方說,那你的規則是什麼? 而對方卻一臉茫然;
所謂的紀律是把一套規則執行到位的能力,後續也會聊到;但如果你連規則都沒有,那根本就沒有紀律的用武之地。
試著先從上述的四個規則的維度,嘗試總結或設計一下自己的交易規則吧!如此一來、在有規則的基礎之上,就剩下兩個主線任務了,分別是「讓規則更好」以及「把規則執行好」,那今天這集就到這裡告一段落,感謝大家的收看,我們下集待續!