Представляем Levana Protocol

Создание протокола приносит новый дар. Дар, открывающий невообразимые возможности. Дар, который однажды был создан, нельзя вернуть обратно.

• Mirror Protocol принес дар «зеркальные активы».
• Anchor Protocol принес дар «высокая и стабильная доходность».
• Протокол Mars принесет в дар «денежный рынок».

Levana Protocol последует этому примеру и преподнесет в дар «использование плеча».

. . .

Поскольку название Levana является аббревиатурой от «Leverage any Asset», оно будет служить центром экосистемы Terra для всех, кто хочет создавать продукты с кредитным плечом. Являясь одним из немногих проектов, которые в настоящее время инкубирует Delphi Labs, он будет тесно сотрудничать с Mars Protocol, чтобы это произошло.

Первый продукт, который запустит Levana, — это токен Levana Leverage Index (LLI). Эти токены позволят любому легко получить кредитное плечо для любого актива, предлагаемого Levana.

. . .

Токены Levana Leverage Index (LLI)

Токены Levana Leverage Index (LLI) работают, сначала создавая пул активов с предполагаемым кредитным плечом. Затем токены LLI чеканятся через протокол Levana, который представляет владение пулом активов с кредитным плечом. Затем пользователи смогут приобретать эти токены через различные AMM Terra, такие как Astroport, TerraSwap и Loop Finance.

Это будет так же просто, как заменить LUNA на токен LUNA 2x-LLI.

В следующем разделе мы более подробно рассмотрим процесс, который проходит в Леване для создания кредитного плеча, и то, как создаются токены LLI.

Создание кредитного плеча

Levana будет создавать плечо за счет использования The Leverage Capsule, механизма, предназначенного для упрощения и автоматизации всего процесса. Конкретные шаги, которые выполняет The Leverage Capsule, перечислены ниже:

• Шаг 1: LUNA помещается в протокол Mars в обмен на maLUNA.
• Шаг 2: maLUNA предоставляют возможность заимствовать UST, который затем используется для покупки LUNA на DEX.
• Шаг 3. Этот процесс повторяется до тех пор, пока не будет достигнут заданный уровень кредитного плеча (например, 2x LUNA).

Если уровень кредитного плеча слишком высок, The Leverage Capsule произведёт уменьшение кредитного плеча, изменив процесс в обратном направлении.

Например:

Токен LUNA 2x-LLI будет нацелен на обеспечение двукратного ценового воздействия на LUNA.

• Пул активов LUNA 2x = 1000000 долларов США
• Токен LUNA 2x-LLI = 100000 токенов
• Цена токена LUNA 2x-LLI = 10 долларов за токен

. . .

Авто-ребалансировка

Как и в случае с другими кредитными платформами с обеспечением, процесс заимствования UST у Mars сопряжен с риском ликвидации. Levana планирует снизить этот риск, внедрив механизм автоматической ребалансировки, который резко снизит риск того, что это произойдет.

Вместо того, чтобы пользователям вручную управлять коэффициентом ликвидации, система предложит общественные стимулы для ребалансировки. Любой может инициировать ребалансировку, чтобы уменьшить кредитное плечо и улучшить фактор здоровья The Leverage Capsule.

Высокий фактор здоровья означает, что капсула имеет низкий риск ликвидации, низкий фактор здоровья означает, что капсула имеет высокий риск ликвидации.

. . .

Какое кредитное плечо можно получить?

Есть несколько факторов, которые будут определять максимальную сумму кредитного плеча, которую может создать The Leverage Capsule. Но поскольку специфика контрактов Марса еще не определена Марсом, на данном этапе у нас должен быть некоторый уровень спекуляций. В настоящее время мы предполагаем, что Mars обеспечит коэффициент LTV 50%, но со временем он может увеличиваться, тем самым увеличивая кредитное плечо, которое мы генерируем.

Обратите внимание, что в этом примере вместо заимствования UST и покупки LUNA, как показано на предыдущем рисунке, мы просто заимствуем LUNA. Оба метода по сути имеют одинаковый эффект.

Вот пример, предполагающий следующие переменные:

. . .

Почему важно кредитное плечо?

Кредитное плечо — один из наиболее важных инструментов для участников рынка, поскольку он позволяет им иметь доступ к активу, не платя полную цену. Кредитное плечо открывает целый мир возможностей, делая рынок более устойчивым.

Вот пример, основанный на нашем предыдущем пуле активов стоимостью 1 миллион долларов LUNA. Если цена LUNA удвоится с 10 до 20 долларов, позиция с кредитным плечом может дать больший потенциал роста за счет расширенного доступа к LUNA.

Пример:

Если цена LUNA вырастет вдвое…

При увеличении кредитного плеча в 2 раза первоначальная покупка UST на 1 млн UST привела к получению 3 млн. UST вместо 2 млн. UST.

Это означает, что владение LUNA привело бы к 100% прибыли, но владение токеном LUNA2x-LLI привело бы к 200% прибыли. Важно отметить, что из-за платы за протокол для Levana и комиссии за заимствования для Mars прибыль на самом деле может быть немного меньше 200%.

Хотя токены LLI могут быть первым способом создания кредитного плеча на Levana, будущие способы использования кредитного плеча будут включать бессрочные свопы и опционы.

. . .

Следуй за нашим путешествием

Выпуск этой статьи станет началом пути Леваны к запуску. В следующие недели мы опубликуем дополнительную информацию о Леване. Следите за нами в Twitter и присоединяйтесь к нашему Telegram, чтобы оставаться в курсе.

Больше информации:

Twitter: https://twitter.com/Levana_protocol

Telegram: http://t.me/levanaprotocol

История Леваны (1/4): https://medium.com/levana-protocol/levana-lore-part-1-of-4-8dde4b3f40bf

Подкаст с TerraBites: https://youtu.be/NibjsuGfd1c

. . .

До следующего раза…