Podcast GOW#2 — Organiser sa levée de fonds
Boris Golden (Principal chez Partech Ventures) offre ses tips & tricks pour organiser sa levée de fonds en podcast, by NUMA.
Retrouvez ci-dessous une synthèse des échanges ainsi que des références pour aller plus loin. N’hésitez pas à les compléter par vos commentaires.
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Beaucoup de questions entourent le processus de levée de fonds : à qui faire appel ? De quelle manière contacter les BA et VC ? Quel format juridique choisir ? C’est fondamental d’y apporter des réponses car c’est une étape clé dans la vie d’une startup.
“ Je pense que de toute façon si on fait plus de trois rendez-vous avec un BA, c’est que c’est mal parti, il est pas décidé, c’est des gens qui sont quand même assez impulsifs” Kevin Bourgeois
La validation d’un BA peut se faire en trois temps : checker son réseau, déterminer l’implication qu’il pourrait fournir sur le projet et enfin contacter d’autres founders qui ont collaboré avec lui pour le valider.
La levée nécessite de la malice, il faut créer l’envie. Souvent, l’entrepreneur sera confronté à une centaine de “non”. Mais un “oui” suffit pour susciter chez les autres le FOMO “Fear of Missing Out”. Les VC et BA font plus confiance au flair des autres qu’aux leurs.
“ Dans le CV, les deals les plus controversés au moment de l’investissement sont en général les meilleurs ” Boris Golden
Boris Golden suit “la règle des 4M” pour décider d’investir dans une startup : Marché, Model, Management, Momentum.
“ Je pense qu’au-delà d’être un investisseur, le côté coach de startups et cette capacité à aider les entrepreneurs, à les accompagner dans leur croissance et leur développement est clé pour être un bon investisseur ” Boris Golden
D’un point de vue juridique, il faut agir différemment selon le montant de la levée : privilégier l’augmentation de capital pour les grosses levées et opter pour des instruments comme les BSA pour des petits investissements autour de 40K.
“ L’objectif c’est surtout de créer un partenariat entre investisseurs et entrepreneurs, la signature du pacte marque le début d’une aventure commune. L’important c’est de s’y retrouver, surtout en matière de valorisation ” Louis-Marie Guillet
Adrien Moreau-Camard de NUMA conseille d’être très attentif sur la clause de liquidité préférentielle, qui définit comment sera réparti le cash en cas d’exit de la société.
“ Concrètement, en fonction de ce qui a été négocié, ça veut dire que même si un fondateur détient 50% de la société, il n’aura pas forcément 50% du cash à l’issue de la vente ” Adrien MC
Retrouvez les détails et anecdotes dans le podcast :-)
Intervenants :
- Emilia Jevakhoff, co-fondatrice et CEO de Winddle, une solution ergonomique pour piloter les développements produits et approvisionnements en mode collaboratif, pensée pour le retail
- Kevin Bourgeois, CEO & co-founder de Supermood
- Flavien Guillocheau, CEO & co-fondateur de PandaScore
- Boris Golden, Principal à Partech Ventures
- Louise-Marie Guillet, Avocate à la Cour, Carmin avocats
- Adrien Moreau-Camard, Dealflow & Portfolio Manager chez NUMA
Pour aller plus loin :
- Venture Deals, de Brad Feld & Jason Mendelson
- Step-by-Step Fundraising Tactics from the NYC Legend Who Raised $750M, First round review
- Understanding VCs, de Boris Golden, Principal à Partech Ventures
- 16 common questions about fundraising de Steve McDermid, Partner à Andreessen Horowitz
- Tout comprendre aux BSPCE (ou presque) en moins de 10 minutes, de Quentin Debavelaere, COO de Malt
- The good, the bad and the leaver : les clés pour comprendre les enjeux des clauses de leaver, par l’équipe Gide Venture
- An early stage startup investor made its term sheet public to increase transparency in tech investment, Business Insider
- Coming to terms with your terms, Martyn Holman, Investment Partner à Forward Partners
- Pitchdecks.io, pour trouver de l’inspiration pour ses decks
- CRM Fundraising by NUMA, pour organiser ses rdvs BA/VCs
Prochain Podcast :
GOW#3 : DEFINIR SA TAILLE DE MARCHE avec Jean-Charles Samuelian (Co-fondateur & CEO d’Alan, la première assurance santé digitale en Europe, Co-fondateur d’Expliseat) & Philippe Meyrable (Co-fondateur et CEO d’AdVitam, la première société de pompe funèbre en ligne).
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