라디언트 캐피탈 가이드북 Part 2
Part 2: 라디언트 실전 사용 가이드
목차
[가이드북 Part 1]
- 디파이 머니마켓 (DeFi Money Market)
- 라디언트 캐피탈 (Radiant Capital)
2.1. 레이어제로 옴니체인 기반의 크로스체인 머니마켓
2.2. dLP (dynamic Liquidity Provisioning) - 라디언트 캐피탈의 내러티브: dLP 락업
[가이드북 Part 2]
- 라디언트 캐피탈 머니마켓 가이드
1.1. 머니마켓 자금 예치 (Deposit)
1.2. 머니마켓 자금 대출 (Borrow) - dLP 사용 가이드
2.1. dLP 생성 및 락업
2.2. 원 클릭 루핑 (Looping) - $RDNT 브릿지 가이드
1. 라디언트 캐피탈 머니마켓 가이드
라디언트의 핵심 프로덕트, 머니마켓입니다. 온체인 상의 유휴 단기 유동성의 공급자와 단기 자금 대출 수요자가 서로 만나 예금과 대출이 이루어지는 시장입니다. 기본적으로 대출의 이율이 예금 이율 보다 높게 설정되어 예대마진이 발생할 수 있도록 설계되었고, 구체적인 이자율은 자금의 수요와 공급에 따라 변동 이자율로 설정됩니다.
1.1. 머니마켓 자금 예치 (Deposit)
가장 먼저 Markets 페이지에서 예금하고자 하는 자산을 선택합니다.
Deposit APY 열의 두 종류의 숫자를 주의깊게 보셔야 합니다. 첫 번째 행은 “기본 시장 이자율 (Base Market Rate)”이며, 두 번째는 dLP 공급자에게만 추가적으로 적용되는 “라디언트 에미션 (Radiant Emissions)”입니다.
Markets에서 원하는 자산을 선택하면 아래와 같이 자산 상세 정보 화면이 나타나며, “Deposit”을 클릭합니다.
좌측의 Deposit asset 란에서 원하는 예금 금액을 선택하고 ‘Continue’를 클릭해 트랜잭션을 제출합니다. 우측의 1-Click loop & lock 란은 dLP 가이드 단락에서 다룹니다.
트랜잭션이 확인되면 예금이 성공적으로 등록됩니다. 예금을 최초로 실행하는 자산의 경우 추가적인 일회성 승인 트랜잭션이 필요합니다.
예금한 자산에 대해서는 별도의 락업은 없습니다. 단기 자금 시장인 만큼 원하실 때 자산을 Withdraw UI를 통해 인출하실 수 있습니다. 단, 대출의 수요가 공급을 뛰어 넘어 대다수의 예금 자산이 모두 대출에 사용되고 있을 경우, 추가적인 유동성이 예금될 때 까지 인출이 제한될 수 있습니다.
이와 같이 자금을 예금하면 지갑 내의 자산은 특정 컨트랙트로 이동하게 되고, 그 대신 예금 증서로서 지갑에 rToken이 민팅됩니다. 민팅된 rToken의 가치는 예금한 자산의 가치와 1:1 비율로 연동되며, 예금한 자산을 인출할 시 rToken은 소각됩니다.
1.2. 머니마켓 자금 대출 (Borrow)
자금 대출을 위해서는 먼저 담보 자산을 예금해야합니다.
담보의 일환으로 자산을 일정 금액 예금하면, Markets 탭에서 ‘Borrow’ 를 클릭하여 대출 가능한 금액과 이자율을 확인할 수 있습니다.
원하는 대출 금액을 설정하고, 트랜잭션을 확인하기 위해 ‘Continue’를 클릭하세요.
라디언트 캐피탈은 레이어제로가 지원하는 체인 중 원하는 체인을 선택하여 대출을 받으실 수 있습니다. 따라서 크로스체인 담보-대출이 가능합니다.
건전 계수 (Health Factor)
대출 금액이 많아질수록 건전 계수에 큰 영향을 줄 수 있음을 유의하셔야 합니다.
대출 가능한 최대 금액은 입금된 담보의 가치와 해당 자산의 유동성에 따라 결정됩니다. 유동성이 부족하거나 건전 계수가 너무 낮다면, 해당 자산을 대출받을 수 없습니다. Loan-to-Value (LTV) 비율은 특정 담보 자산에 대한 최대 대출 한도를 표시합니다.
LTV, 담보 금액, 대출 금액에 따라 계산되는 건전 계수는 1 밑으로 하락하지 않아야 한다는 점에 주의하시기 바랍니다.
건전 계수는 예금한 담보 자산의 안전성 대비 차입한 자산의 위험성으로부터 계산된 숫자입니다. 건전 계수가 높을수록 잠재적인 청산에 대한 자금의 안전성이 높아집니다. 하지만 건강 지수가 1 이하로 떨어지면, 담보 자산의 청산이 진행됩니다. 청산 시에는 차입한 빚의 최대 50%가 상환되고, 그 상환 금액과 청산 수수료는 담보 자산으로부터 차감됩니다. 물론, 청산으로 인해 상환된 금액은 빚에서 차감됩니다.
건전 계수를 높이기 위해서는 더 많은 담보 자산을 Deposit 하거나, Repay를 통해 대출을 갚아야 합니다.
2. dLP 사용 가이드
dLP (dynamic Liquidity Provision)는 머니마켓과는 별도로, 라디언트 캐피탈이라는 프로토콜 자체의 가치 보존 ($RDNT)을 위한 안정성을 도모하는 풀입니다.
2.1. dLP 토큰 생성 및 락업
dLP 토큰을 생성하는 방법은 총 두가지가 있습니다.
1. 밸런서 (Balancer) 혹은 팬케이크 스왑 (PancakeSwap)에서 직접 유동성 토큰을 생성
현재 라디언트는 아비트럼과 BNB 체인에서 dLP 토큰을 생성할 수 있으며, 아래의 링크를 통해 ‘Add liquidity’ UI를 클릭하여 진행하실 수 있습니다.
아비트럼 체인: 밸런서 80/20 유동성 풀 (80% RDNT & 20% ETH)
BNB 체인: Pancakeswap 50/50 유동성 풀(50% RDNT & 50% BNB)
2. Zapping dLP
1번과 같이 수동으로 직접 RDNT-ETH 혹은 RDNT-BNB 풀을 생성하는 방법은, 두개의 자산의 비율을 맞추어 보유해야 하며 총 4번의 트랜잭션을 필요로하는 등 일반적으로 과정이 복잡합니다.
그러나 Zapping을 사용하면 한 번의 클릭으로 이 모든 과정을 완료할 수 있습니다.
Zapping 사용 방법
(1) 라디언트 캐피탈의 모든 페이지의 상단에서 ‘Zap into dLP’ 라고 기재된 보라색 버튼을 찾으실 수 있습니다.
Zapping을 위해서는 지갑에 ETH (혹은 BNB)를 보유하고 있거나, 대출 시장에서 담보 대출로 ETH (혹은 BNB)를 차입하셔야 합니다.
(2) 지갑에 있는 ETH 혹은 BNB를 이용하거나, 예금한 자산을 담보로 대출 시장에서 Zapping에 사용할 차입하시기 바랍니다. 단, 건전 계수를 잘 관찰하고 청산에 대한 위험을 신중히 고려하시기 바랍니다. Zapping은 건전 계수를 최소 1.1 까지만 지원합니다.
위의 주의사항을 숙지하고, Zapping을 원하는 만큼의 자산의 양을 입력해주세요.
(3) 생성할 dLP의 락업 기간을 선택해주세요. 락업의 기간이 길수록 플랫폼 수수료 지분이 증가합니다.
2.2. 원 클릭 루핑 (Looping)
라디언트 캐피탈은 사용자가 예금과 대출을 여러 차례 반복함을 자동화시킴으로써 담보 금액을 높게 가져갈 수 있는 루핑 & dLP 락업 기능을 한번에 제공하는 기능을 지원합니다.
하지만 만일 선택한 레버리지로 인해 건전 계수가 1.11 이하로 떨어진다면, 루핑 & 락업 기능이 실행되지 않을 수 있습니다. 이 경우 레버리지를 줄여야 합니다.
$RDNT 에미션을 얻을 수 없는 사용자 (현재 시점 기준 예금액의 5%의 dLP 락업 요구)의 경우, 원 클릭 루핑 기능은 필요한 ETH 혹은 BNB를 자동으로 대출하고 dLP 상태로 Zapping 합니다.
단 슬리피지에 주의해야 합니다. Zapping을 위한 슬리피지 설정은 변경할 수 없으며, 맞춤형 슬리피지가 필요하다면 밸런서 혹은 팬케이크스왑에서 직접 dLP를 생성하시기 바랍니다.
주의) 원 클릭 루핑의 경우, dLP의 락업 기간은 ‘Manage’ 페이지에서 설정된 ‘Default lock length’ 만큼 진행된다는 것에 주의하십시오.
3. $RDNT 브릿지 가이드
$RDNT는 라디언트 캐피탈의 유일한 유틸리티 토큰이며 토큰의 표준은 OFT-20 입니다. 레이어제로 랩스 (Layer Zero Labs)의 Omnichain Fungible Token, OFT 상호 운용성 솔루션은 기존 체인에서 토큰을 소각하고 목표 체인에서 직접 발행함으로써 네이티브 크로스체인 토큰 이체를 가능하게 합니다.
OFT는 여러 블록체인에서의 결합성을 허용하여, 유동성의 파편화, 스마트 컨트랙트 리스크, Finality 리스크, 커스터디 리스크를 가진 “래핑 토큰 문제” 를 해결합니다. 그리고 라디언트 캐피탈의 네이티브 토큰 브릿지를 사용하면 $RDNT를 지원하는 모든 블록체인으로 전송할 수 있습니다.
$RDNT가 OFT로서 존재하는 것은 토큰이 더 많은 dApps와 블록체인에 존재할 수 있게 하여, 사용자가 보다 복잡한 전략을 개발하고 보다 많은 차익 거래를 수행할 수 있는 기회를 제공합니다.
$RDNT를 브릿지하는 이유
- 더 높은 플랫폼 수수료를 찾아 이동하기 위해
- dLP 에미션 자격 활성화를 통해, 다른 체인의 머니 마켓에 존재하는 $RDNT를 활용하기 위해
- 차익 거래를 실행하기 위해
OFT 브리지 이용 방법
- “Bridge” 페이지로 이동
- “RDNT cross-chain bridge”에서 브릿지하기 위한 $RDNT 의 개수를 입력하고, 목적지 체인을 선택
- “bridge RDNT” 클릭 후 지갑에서 거래 승인
How To Get Involved
라디언트 커뮤니티에 참여할 수 있는 방법은 다양합니다.
라디언트에 관한 최신 정보를 원하신다면 라디언트 공식 한국 텔레그램 혹은 공식 글로벌 디스코드 & 트위터를 찾아주시기 바랍니다.
라디언트 V2의 다양한 유틸리티를 활용하고 싶으시다면 라디언트 캐피탈의 웹사이트를 방문해 주세요. 라디언트 발전을 위한 프로포절은 라디언트 DAO 거버넌스 포럼에서 확인하실 수 있습니다.
라디언트 DAO는 언제나 여러분을 환영합니다.
