Дайджест #108 Special Edition

[ Понедельник, 13 февраля]

Читать предыдущий Дайджест#107

Дорогие читатели! Хотим обратить Ваше внимание:

• Вы можете кликать на название новости прямо в содержании, чтобы просматривать только интересующие Вас актуальные моменты прошедшей недели.
• Если Вы хотите ознакомиться со всеми новостями Дайджеста, просто пролистайте содержание.

Содержание

#Основное

1. Bloomberg назвал главные риски 2017 года для финансового рынка
2. Греция. Продолжение следует
3. Проблемы в Европе
4. Билл Гросс о мировых ЦБ, их активах и QE
5. Глава ФРБ Сан-Франциско: ФРС не следует медлить с повышением ставки
6. МЭА: ОПЕК в январе сократила добычу нефти на 90% от плана

#МАКРО #ФИНАНСЫ

1. Санкции РФ
2. ПостBrexit
3. Цены на жилье в Китае стабилизируются
4. Bloomberg: Опыт РФ может показать Китаю «тщетность» растрачивания резервов
5. Спрос на казначейские бумаги получает маркировку ‘Сделано в США’
6. В Германии зафиксирован новый экспортный рекорд
7. Банк Мексики повысил ставки до максимума с 2009 года #Фактология

#НовостиРФ

1. Банки РФ
2. S&P обещает сохранять “мусорный” рейтинг РФ “как минимум в течение года или двух”
3. «Детский мир» оценен почти в 63 млрд рублей

#Commodities

1. Нефть. Запасы в США растут
2. BofA: золото и бонды указывают на скорый обвал рынка
3. План Трампа на $1 трлн. Мнения
4. UC Rusal готовит выпуск panda bonds в Шанхае
5. Nordgold объявляет делистинг

#Интересное

1. Bank of America открыл отделения без персонала
2. Spacex выложила панорамное видео из трубы Hyperloop
3. Цукерберга хотят снять с поста главы совета директоров Facebook
4. Facebook разрабатывает приложение для телевизоров
5. Amazon «трудоустроила» 15 тысяч роботов за год и увеличила штат людей
6. X5 Retail Group может запустить «умный магазин» по примеру Amazon
7. Технологии блокчейн в России нашли применение в сфере госзакупок
8. Москва готовится к использованию блокчейна в проекте «Активный гражданин»
9. Забудьте о летающих автомобилях — будущее за пассажирскими дронами
10. Россия заняла 12-е место в рейтинге цифровой культуры

#МНЕНИЕ [dti в сми]

1. “КоммерсантЪ” от 07.02.2016
2. “КоммерсантЪ” от 09.02.2016

#Основное

Bloomberg назвал главные риски 2017 года для финансового рынка

1.Рост доходности казначейских облигаций на фоне улучшения макроэкономических показателей и роста инфляции в США может значительно навредить инвесторам в 2017 году, а также увеличить стоимость кредитования для компаний, полагает главный инвестиционный директор OFI Asset Management Жан-Мари Меркадал:

«Шансов подорожать у бондов мало, однако риски обесценения довольно велики».

2. Укрепление доллара, которое угрожает стабильности рынков.

Рост курса американской валюты может навредить экспортерам США и привести к снижению темпов прибылей корпоративного сектора, считает главный инвестиционный директор и соруководитель подразделения по управлению активами Union Bancaire Privee Мишель Лок.

Сильный доллар также станет негативным фактором для экономик развивающихся рынков, в таком случае инвесторы могут вложить больше средств в американские активы, опасаясь ослабления валют развивающихся рынков. Укрепление доллара может негативно отразиться на ценах на сырьевые товары.

Мишель Лок:

«Опасность сейчас в том, что резкое увеличение доходности казначейских облигаций или скачок курса доллара США могут создать значительные помехи для рынков».

3. Влияние политики нового президента США Дональда Трампа на фондовые рынки.

Стратег NN Investment Partners Патрик Мунен:

«Главная угроза для рынков может исходить из Вашингтона. После победы Дональда Трампа на выборах 8 ноября индекс S&P 500 вырос на 7%, индекс Russell 2000, который отслеживает американские компании с небольшой капитализацией, вырос на 13%».

В Европе индекс Stoxx 600 Basic Resource, который отслеживает в том числе и некоторые крупнейшие в мире горнодобывающие компании, вырос за этот период на 20%. В целом это свидетельствует о том, что рынок оптимистично настроен в отношении Трампа. Но если он не приступит к выполнению своих предвыборных обещаний, рынки вновь могут оказаться в «медвежьей» территории.

Патрик Мунен:

«У рынков большие надежды на реформы Трампа. Но они могут разочароваться, если реформы окажутся не настолько эффективными, как планируется, или если их реализация будет тормозиться Конгрессом».

4. Более агрессивная политика ФРС

Трейдер Louis Capital Markets Антони Беничу:

«Также в 2017 году главной угрозой для рынков может стать более агрессивная политика ФРС — в частности, повышение ставки более быстрыми темпами, чем ожидают рынки».

Ускорение инфляции может подтолкнуть ФРС к более агрессивному повышению ставок, что может негативно сказаться на темпах роста экономики и снизит аппетит инвесторов к рисковым активам.

“Кроме того, я всегда скептично отношусь к бинарным рискам, которые очень хорошо обозначены”, — сказал Беничу, имея в виду рынки деривативов, которые свидетельствуют о том, что трейдеры хеджируются от волатильности на фондовых рынках в преддверии выборов в Нидерландах и Франции.

Поясним: захеджироваться от политических событий в Нидерландах и Франции прямым способом не получится. Т.е. хедж от распада еврозоны не является универсальным, и от этого распада нельзя спастись.

5. Китай может стать крупнейшей угрозой для стабильности мировых рынков, считают эксперты Deutsche Bank. По их мнению, экономические показатели страны будут ухудшаться в ближайшие месяцы.

Источник: Bloomberg
[#основное]

Греция. Продолжение следует

Опасения по поводу греческого госдолга вновь обострились после доклада МВФ по итогам очередных ежегодных консультаций. В нем, в частности, заявляется о том, что Греция не сможет выполнить поставленные кредиторами цели по повышению профицита бюджета.

МВФ: Греции по-прежнему требуется списание части долга для выхода из перманентного долгового кризиса.

В фонде считают нереалистичными текущие ожидания высокого профицита греческого бюджета и призывают европейских кредиторов пойти на реструктуризацию долга. В Берлине и Брюсселе с пессимистичными прогнозами не согласны и считают, что реструктуризация возможна лишь в случае выполнения Афинами ранее взятых обязательств по бюджетной экономии.

Министр финансов Нидерландов и глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум:

“Греция проводит непопулярные меры, но она должна выполнять взятые на себя обязательства. Мы согласились поддержать меры по облегчению задолженности. Но, так или иначе, кредиты должны быть погашены.”

Напомним, нынешняя, третья по счету программа финпомощи Греции в размере €86 млрд была согласована в середине 2015 года и заканчивается в следующем году. МВФ тогда отказался в ней участвовать, так как не смог убедить европейских кредиторов списать или реструктурировать существенную часть долга. Основной кредитор — Германия не соглашается на списание до тех пор, пока Греция не достигнет устойчивого первичного (до выплаты процентов по долгу) профицита бюджета в 3,5% ВВП.

На фоне публикации доклада МВФ было отмечено ухудшение ситуации на долговом рынке страны: процентные ставки по 2-летним греческим гособлигациям вновь приближаются к уровню 10%.

[#основное]

Проблемы в Европе

Итальянский экономист и колумнист газеты Corriere della Sera Федерико Фубини:

«Быть может, Италия сегодня и является “европейским больным”, но это не единственная страна, нуждающаяся в лекарстве. Напротив, даже могущественная Германия, кажется, вот-вот сляжет с какой-то хворью.”

Италия и истерзанная кризисом Греция имеют самые низкие в еврозоне показатели темпов роста ВВП на душу населения за последние три года. Удивительно же то, что на третьем месте в этом списке — Германия.

Реальную причину слабого роста ВВП на душу населения в Германии следует искать в другом месте: немецкие банки, единственные из всех, отступают от интеграции.

Одной из возможных причин является то, что финансовые государственные органы Германии, скептически относящиеся к будущему евро, поручили банкам снизить свое присутствие в остальной части еврозоны. Другая возможная причина в том, что немецкие банки лихорадит, но процесс этот медленный, и европейские регуляторы пока его не заметили.

Кроме того, ни одна страна ЕС, за исключением Франции, не осуществила столь мало реформ за последнее десятилетие, как Германия». [#основное]

Билл Гросс о мировых ЦБ, их активах и QE

Билл Гросс, один из основателей и многолетний руководитель инвесткомпании Pimco (крупнейшего управляющего облигациями в мире):

“Недавно один клиент спросил меня, смогут ли когда-нибудь ФРС или другие центральные банки распродать свои активы и вернуть их на рынок? Моим ответом было: никогда.
Баланс центральных банков в $12 трлн останется таким навсегда и будет расти примерно на $1 трлн в год благодаря Европейскому центральному банку и Банку Японии.”

Стоит также добавить, что вопреки широко распространенному заблуждению о том, что ФРС США “закончила QE” в 2014 г., ФРС каждый месяц продолжает реинвестировать поступления от погашаемых активов на сумму в $30–40 млрд, тем самым сдерживая какое-либо резкое сокращение активов на балансе.

Билл Гросс:

“Программы количественного смягчения ФРС привели к искусственному росту цен на финансовые активы. Все знают об этом. Все участники финансовых рынков понимают это. При этом, оценивая ситуацию в реальной экономике, мы видим, что политика сверхнизких процентных ставок неэффективна.

Один из ключевых фактов на сегодня заключается в том, что Федеральная резервная система владеет 35% от общего объема облигаций сроком погашения более 5 лет. ФРС монетизирует госдолг США.

Когда ЦБ осуществляет подобные действия, у чиновников пропадает стимул к ведению стабильной фискальной политики. При этом эффективность монетарных программ со временем сводится к нулю, приводя к инфляции стоимости финансовых активов, но не помогая реальной экономике.”

Добавим: если банки не прекратят скупать активы в рамках QE, они разгонят инфляцию, возможно даже гиперинфляцию. Для доллара, например, гиперинфляция начинается уже с 3–4%.

Сейчас инвесторы покупают трежерис из-за хорошего рейтинга/надежности/потому что они равны или обгоняют по доходности инфляцию.

Однако при продолжительном QE и низких ставках наступит момент, когда инвесторам невыгодно будет покупать трежерис, поскольку инфляция растет, а ставки остаются низкими, те получается отрицательная доходность. Таким образом, инвесторы будут требовать доходность выше, а LIBOR и другие ставки будут расти, в соответствии с настроениями инвесторов. Вполне вероятно, что Libor легко может дойти до 5%. [#основное]

Глава ФРБ Сан-Франциско: ФРС не следует медлить с повышением ставки

Глава Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Джон Уильямс заявил в интервью Bloomberg TV, что ФРС нет нужды ждать деталей планов Дональда Трампа в отношении фискального стимулирования для повышения ключевой ставки.

Джон Уильямс:

“Экономика демонстрирует, что она может поступательно расти без того монетарного стимулирования, которое мы обеспечиваем. Мы можем принимать решения по этому поводу, не зная о том, как может измениться фискальная политика позднее в этом году”.

С точки зрения риск-менеджмента, больше аргументов в пользу того, чтобы поспешить с повышением ставки — а не медлить с этим, полагает Уильямс.

Он считает, что повышение ставки в марте может быть разумным. Кроме того, он повторил свое ранее высказанное мнение о том, что в этом году можно ждать трех повышений ставки — в базовом сценарии.

Уильямс указал, что ФРС не стоит быть «слишком осторожной» и «слишком надолго откладывать» повышение ставки. [#основное]

МЭА: ОПЕК в январе сократила добычу нефти на 90% от плана

МЭА: Добыча нефти странами ОПЕК в январе сократилась на 1 млн баррелей в сутки, до 32,06 млн баррелей.

История вопроса: ОПЕК 30 ноября договорилась о снижении своей добычи на 1,2 млн баррелей в сутки — до 32,5 млн баррелей.

Таким образом, за первый месяц действия соглашения ОПЕК выполнила его на 90%, отмечает МЭА.

МЭА:

“Некоторые производители, в том числе Саудовская Аравия, сократили предложение более, чем требуется. Снижение производства частично было компенсировано более высокими показателями со стороны Ливии и Нигерии, которые освобождены от обязательств по сокращению добычи”.

Dow Jones: добыча в России, которая взяла на себя более половины от общего оговоренного снижения добычи вне ОПЕК (300 тыс. от общего объема — 558 тыс. баррелей/день), сократила добычу лишь на 100 тысяч баррелей в день, то есть примерно на треть от оговоренного.

В целом добыча нефти ОПЕК и не входящих в организацию стран сократилась в январе почти на 1,5 миллиона баррелей в сутки, до 96,4 миллиона баррелей. Это на 730 тысяч баррелей в день меньше аналогичного показателя годичной давности.

На этих новостях от МЭА, цены на нефть резко выросли:

Цены на нефть сорта WTI | Объемы добычи нефти, млн барр/сутки (МЭА)

#нашемнение Михаил Дорофеев, глава Аналитического Департамента DTI, PhD, доцент кафедры финансов и цен Российского Экономического Университета им. Г. В. Плеханова:

“Мировая добыча нефти сократилась преимущественно за счет Саудовской Аравии. Саудиты теряют свою долю рынка в то время как США начинает восстанавливать добычу, число буровых установок и новых нефтехранилищ. «Свято место пусто не бывает». РФ же, как и было обещано, планирует сокращать добычу постепенно в 2017 г., и пока находится в достаточно выгодном положении, поскольку перед тем, как дать обещание (в 2016 г.) сократить добычу, российские компании заметно ее нарастили.

Кроме этого, баланс открытых позиций на рынке нефтяных фьючерсов в настоящее время находится на максимумах, превышающих значения, предшествующие обвалу рынка нефти в 2014г. (см рис. ниже).”

Это говорит о следующем:

1. Производители нефти сполна захеджировали ценовые риски (продали нефть рыночным спекулянтам) и уже готовы к любым движениям цен на рынке нефти.

2. Максимальное значение открытых позиций указывает на близость рынка к вершине. Основываясь на исторических данных можно сделать вывод, что после того, как на рынке фьючерсов достигается пиковое значение открытых позиций, рынок устанавливает ценовой максимум и разворачивается вниз в течение 30–60 дней. Т.е. этот фактор сам по себе не является сигналом на продажу, а только лишь предупреждает о скором развороте цен.

Все это указывает на то, что при прочих равных условиях в ближайшие несколько месяцев рынку нефти грозит риск существенного снижения цен.

[#основное]

#МАКРО #ФИНАНСЫ

Санкции РФ

Правительства стран Евросоюза намерены к середине марта продлить еще на шесть месяцев санкции в отношении более чем 100 граждан Украины и РФ. Санкции, в частности, действуют в отношении совладельца ОАО “СМП Банк” и ОАО “ИнвестКапиталБанк” Аркадия Ротенберга и крупнейшего акционера ОАО “Банк Россия” Юрия Ковальчука.

Эксперт по внешней политике Центра европейских политических исследований в Брюсселе Майкл Эмерсон:

“Европейцы заняли выжидательную позицию, стремясь понять, какую гранату подбросит Трамп в российско-украинскую ситуацию. Учитывая, что заморозка активов и запрет на въезд истекают 15 марта, европейские политики и дипломаты будут осторожны и предпочтут сохранить статус-кво”.

Продление санкций будет означать приверженность Евросоюза политике, которую канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд проводили в сотрудничестве с Обамой. Европейские ограничения схожи с американскими и включают отдельный пакет мер против финансовой, энергетической и оборонной отраслей РФ, которые были продлены на полгода незадолго до инаугурации Трампа 20 января.

Вице-президент США Майк Пенс сказал в интервью ABC News, что вопрос о сохранении или снятии санкций будет зависеть от действий РФ и ее готовности сотрудничать по таким направлениям, как борьба с Исламским государством. США “очень обеспокоены” военными действиями на востоке Украины и будут следить за реакцией России в ближайшие месяцы, чтобы принять решение по санкциям, сказал Пенс.

[#макро #финансы]

ПостBrexit

Палата общин в среду, 8 февраля, одобрила в третьем чтении закон о выходе Великобритании из состава ЕС. За документ проголосовали 494 депутата, против — 122 парламентария. Законопроект передан в Палату лордов — верхнюю палату британского парламента, которая вскоре приступит к его обсуждению.

Правящая консервативная партия премьер-министра Терезы Мэй надеется, что закон о выходе Великобритании из ЕС будет утвержден парламентом до 7 марта с тем, чтобы глава правительства могла до конца марта подать в Брюсселе заявку о выходе страны из Евросоюза. Только после этого могут начаться официальные переговоры о Brexit.

Ниже представлен график обсуждения 50 статьи Лиссабонского договора (Article 50), принятого в 2007 году.

Ранее, 24 января, Верховный суд Великобритании постановил, что королевство не может запустить процедуру выхода из Евросоюза без одобрения парламента. Согласно решению суда, правительства Шотландии, Уэльса и Северной Ирландии лишены права блокировать этот процесс. На следующий день после этого Тереза Мэй неожиданно согласилась представить парламенту правительственный программу выхода страны из ЕС, хотя до этого отказывалась обнародовать план по запуску Brexit.

Ниже представлены результаты опроса граждан ЕС (осень 2016г.), касательно их веры в будущее союза.

[#макро #финансы]

Цены на жилье в Китае стабилизируются

Согласно последним данным, опубликованным Национальным бюро статистики КНР, стоимость недвижимости в 47% крупных городов перестала увеличиваться в результате ограничительных мер, введенных властями страны.

Напомним, в последние три месяца власти Китая предприняли несколько мер по охлаждению местного рынка. Свыше 20 городов ввели ограничения на покупку второго жилья, а также увеличили размер первоначального взноса при заключении договора на ипотеку.

Аналитики Goldman Sachs Group Inc. и Citigroup Inc: дела у девелоперов Китая идут лучше, чем можно подумать, взглянув на их акции.

Аналитики Goldman Sachs утверждают, что инвесторы слишком пессимистично настроены относительно ожидаемого дохода, особенно от некоторых ведущих разработчиков. Citigroup ссылается на инвестиционную привлекательность крупных застройщиков, так как отрасль входит в эпоху “мега консолидации”. China International Capital Corp. заявила, что акции «строителей» могут вырасти более чем на 20 процентов уже в первом квартале, отмечая «лучший, чем ожидалось» уровень продаж недвижимости в качестве катализатора.

По данным Национального бюро статистики (NBS), в Пекине за декабрь 2016 года цены на новое жилье снизились на 0,1%, в Шанхае — на 0,2%, а в Шэньчжэне — на 0,4%. За год же жилая недвижимость в этих трех городах подорожала на 28,4%, 31,7% и 23,8% соответственно, пишет информационное агентство Xinhua.

Bloomberg Intelligence real estate index (включает в себя 22 главных застройщика Китая) упал на 11% в 2016 году и во вторник, 7 февраля, торговался на уровне 60% от капитала, близком к минимумам 2008 года, когда рынок недвижимости Китая переживал свой самый большой спад за десятилетие.

Однако, несмотря на близость к историческому минимуму, продажи ведущих разработчиков, как ожидается, подскочат еще на 15% в этом году относительно рекордного 2016. Аналитики Morgan Stanley в начале прошлой недели присвоили сектору недвижимости в Китае оценку “привлекательный”, ссылаясь на низкую стоимостную оценку и ограниченное предложение земли.

[#макро #финансы]

Bloomberg: Опыт РФ может показать Китаю «тщетность» растрачивания резервов

Китай за последние полтора года потратил примерно четверть своих международных резервов — крупнейших в мире — в попытке обеспечить стабильность юаня.

Commerzbank AG называет интервенции тщетными. Cтарший экономист Commerzbank по развивающимся рынкам в Сингапуре Хао Чжоу:

“В январе международные резервы Китая впервые почти за шесть лет опустились ниже психологически важного уровня в $3 триллиона. Однако судя по опыту других стран БРИКС, трата резервов, скорее всего, мало повлияет на валюту в долгосрочной перспективе.”

Хотя усилия России и Бразилии в последние годы могли смягчить последствия обвала валют, они не изменили динамику рынка. В случае с Россией падение цен на нефть и введение экономических санкций в связи с присоединением Крыма оказались более весомыми факторами, чем трата трети международных резервов с апреля 2013 года по март 2015 года. За этот период рубль подешевел к доллару более чем наполовину.

Бразилия тоже не смогла остановить падение реала с начала 2013 года по конец 2015 года, когда экономика, по оценке ряда экспертов, скатилась в депрессию. Центробанк латиноамериканской страны пытался остановить обвал реала, прибегнув к валютным свопам вместо траты международных резервов.

“В конечном итоге ключевую роль по-прежнему играют фундаментальные факторы”, — сказал Хао.

“Юань испытывает давление из-за неровного роста экономики”, — говорит Хао, который прогнозирует падение валюты КНР до 7,15 за $1 к концу года с нынешних уровней примерно в 6,88. Юань завершил 2016 год падением на 6,5%, показав худший результат более чем за 20 лет.

Интервенции “не повлияли на рыночные ожидания относительно курса юаня”, сказал экономист.

Источник: Bloomberg
[#макро #финансы]

Спрос на казначейские бумаги получает маркировку ‘Сделано в США’

Bloomberg: Покупай американское, нанимай американцев. Участники крупнейшего в мире долгового рынка добросовестно выполняют первую часть инаугурационного распоряжения президента Дональда Трампа.

Стратеги Bank of America Merrill Lynch по ставкам Кэрол Чжан и Шиам Раджан (в обзоре от 07/02):

“Спрос на казначейские бумаги США смещается от международных инвесторов к локальным, написали во вторник в обзоре. Пока неясно, положительный ли это феномен.”

Инвестиции американских пенсионных и страховых компаний, банков, паевых фондов и фондов денежного рынка в облигации США за последний год оказались выше среднего уровня по сравнению с предыдущими 52-недельными периодами начиная с 2007 года, свидетельствуют данные Merrill Lynch.

Из обзора:

Основная макроинвестиционная тема сейчас — смещение спроса на трежерис от международных инвесторов к местным покупателям. Инвесторы, вложения которых зависят от будущих обязательств, покупают долгосрочные казначейские бумаги США рекордными темпами с июня 2016 года.

Иностранные центробанки “неумолимо” выходят из гособлигаций США, написали стратеги. Ярче всего эту тенденцию иллюстрирует сокращение международных резервов Китая в январе до уровня ниже $3 триллионов(подробнее о сокращении резервов: прочитать). Рост спроса со стороны американских инвесторов объясняет, почему сброс казначейских бумаг Народным банком Китая больше не будоражит рынки так, как летом 2015 года.

Спрос со стороны частных иностранных инвесторов, особенно японских, начал слабеть в последнее время, поскольку все больше государственных облигаций в развитых странах начинают предлагать положительную доходность. Доля бумаг с доходностью ниже нуля в индексе BGSV снизилась до 24% примерно с 40% в июле.

Между тем время для снижения спроса на казначейские бонды может оказаться крайне неблагоприятным с точки зрения США, если бюджетные стимулы приведут к увеличению долга, а Федеральная резервная система начнет сокращать объем активов на своем балансе (Ранее мы писали о том, что в ФРС активно обсуждается сокращение на его балансе ценных бумаг: подробнее). [#макро #финансы]

В Германии зафиксирован новый экспортный рекорд

Третий год подряд обновляется рекорд по объему экспорта из ФРГ. Профицит внешнеторгового баланса страны также достиг исторического максимума.

• Экспорт
  2016 год: 1,21 трлн евро, что на 1,2% больше, чем в 2015 году.
  Это максимальный показатель за все время ведения подобной отчетности.
• Импорт
  Нового максимума достиг в 2016 году и объем импорта.
  2016 год: 954,6 млрд евро — на 0,6% больше, чем в 2015 году.
• Профицит внешнеторгового баланса
  Также достиг максимального уровня за все время ведения статистики — 252,9 млрд евро.
  В 2015 профицит составлял 244,3 млрд евро.

По мнению аналитиков, которое приводит издание Süddeutsche Zeitung, значительное превышение экспорта над импортом таит в себе две угрозы:

• Оно говорит о слабом внутреннем спросе.
• Многие страны платят немецким компаниям с отсрочкой. В условиях непростого экономического положения есть риск, что некоторые из этих платежей будут или просрочены, или вовсе заморожены.

В конце января советник Дональда Трампа, глава Национального торгового совета при американском президенте Питер Наварро заявил, что Германия использует заниженный курс евро, для того чтобы получить торговые преимущества над США и странами Европейского союза. Он отметил, что такая политика ФРГ препятствует принятию соглашения между США и ЕС о свободной торговле. (Подробнее мы писали об этом в прошлом Дайджесте: прочитать).

Марсель Фратчер, глава Немецкого института экономических исследований:

“Тот факт, что немецкая экономика экспортирует больше, чем импортирует, является источником для беспокойства, а не поводом для гордости, так как слабый импорт — это результат недостатка инвестиций. Рекордное положительное сальдо будет и в дальнейшем способствовать конфликту с США и внутри Европейского Союза.”

[#макро #финансы]

Банк Мексики повысил ставки до максимума с 2009 года #Фактология

Центральный банк Мексики объявил о повышении процентных ставок на 50 базисных пунктов до 6,25% — наиболее высокого уровня за последние 8 лет.

В опубликованном пресс-релизе (.PDF) отмечается, что ужесточение монетарной политики со стороны ЦБ Мексики проводится для сдерживания темпов инфляции, а также инфляционных ожиданий.

Изменение курса Песо после избрания Трампа. С момента присяги (20 января) курс «отскочил» на 7, 16% (на 09/02)

Мексиканский песо продолжает оставаться под серьезным давлением с середины 2014 г., когда начался резкий обвал цен на нефть. В 2016 г. новым фактором ослабления песо стала победа на президентских выборах в США Дональда Трампа. [#макро #финансы]

#НовостиРФ

Банки РФ

• 06/02: Анкор Банк (г. Казань) ограничил выдачу вкладов. В день выдают не более 10 тыс. руб.
  Депозиты физ.лиц в банке составляют около 5 млрд руб.
• 08/02: Татагропромбанк не проводит операции по счетам физлиц и юрлиц.
• 08/02: Банк «Пересвет» подал в Арбитражный суд Москвы исковое заявление с требованием взыскать с Альфа-банка почти 10,6 млрд руб.

КоммерсантЪ:

Суть иска неизвестна, однако накануне введения временной администрации «Пересвет» погасил обязательства перед Альфа-банком на сумму около 9 млрд руб. По мнению экспертов, именно эту сделку пытается оспорить ЦБ. У юристов данный иск вызвал удивление, учитывая планируемую санацию «Пересвета» в ближайшем времени.

• 09/02: минус банк “Енисей”, участник системы страхования вкладов.

Подробнее об отзыве лицензии у «Енисея»:

->31 января банк “Енисей” ввел ограничения на выдачу средств вкладчикам
->1 февраля ЦБ отключил банк от БЭСП и ограничил банк в действиях.
->”Енисей” подал в суд на ЦБ и 8 февраля выиграл, банку разрешили проводить переводы юрлиц в бюджет, дали разрешение на выдачу наличных юрлицам и физлицам по заявлениям, поданным до 1 февраля.
-> 9 февраля ЦБ отозвал лицензию.

• 10/02: Банк “Солидарность” (г. Самара) отключен от БЭСП
• 10/02: Банк “Нефтяной Альянс” ограничил пополнение вкладов, выдачу денежных средств со вкладов и переводы.

Эльвира Набиуллина:

“Период активного оздоровления банковского сектора будет идти еще какое-то время. Мы надеемся прийти к той ситуации, когда количество отзывов лицензий будут измеряться единицами в год. Но на это уйдет еще несколько лет.”

Просуммируем, что за 2016 год ЦБ отозвал лицензии у 97 банков, с начала этого года лицензии лишились уже 5 банков. [#новостиРФ]

S&P обещает сохранять “мусорный” рейтинг РФ “как минимум в течение года или двух”

Кремер, глава подразделения суверенных рейтингов S&P:

“Суверенный кредитный рейтинг России как минимум в течение года или двух будет оставаться на неинвестиционном уровне. Причина в отсутствии динамизма и диверсификации российской экономики. Население страны сокращается, а поддержку бюджету за последнее время оказало лишь более существенное восстановление цен на нефть”.

Он добавил, что слишком рано говорить о влиянии возможного снятия санкций, а также выразил сомнение в том, что оно сможет оказать существенное влияние на рейтинг.

«Это [отмена санкций США] не столь важно [для России], как изменение санкционного режима ЕС в отношении России, поскольку торговля с ЕС намного больше», — отметил он. [#новостиРФ]

«Детский мир» оценен почти в 63 млрд рублей

Крупнейший в России продавец товаров для детей — «Детский мир» — разместится на Московской бирже по нижней границе ценового диапазона — 85 руб. за акцию, общий объем предложения составил приблизительно 21,1 млрд руб. На момент начала размещения рыночная капитализация компании оценивается в сообщении компании примерно в 62,8 млрд руб.

Руководитель управления рынков капитала, управляющий директор Sberbank CIB (один из банков-организаторов сделки) Антон Мальков назвал размещение «Детского мира» «большим событием для российского фондового рынка»:

«У «Детского мира» рост выручки находится на уровне 20–30%, эта траектория сохранится еще как минимум в ближайшие три года, что делает эту компанию привлекательной на рынке на фоне более зрелых продовольственных ритейлеров и продавцов бытовой техники и электроники».

По его словам, бумаги «Детского мира» приобрели в основном международные инвестфонды, треть которых из Великобритании, а еще 25% — из США; всего около 80 компаний. [#новостиРФ]

#Commodities

Нефть. Запасы в США растут

МинЭнерго США: Коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 3 февраля, выросли на 13,8 млн до 508,6 млн баррелей.

Доклад МинЭнерго США:

“Продолжавшаяся более века эпоха хронического роста спроса на нефть в США подошла к концу — потребление нефти американскими НПЗ достигло пика, а с 2018-го года начнет снижаться.

Правила игры изменятся радикально и, возможно, навсегда, а на рынке “черного золота” сформируется избыток предложения, аналогичный тому, что привел к обвалу котировок в 2014–15 гг.”

[#commodities]

BofA: золото и бонды указывают на скорый обвал рынка

Стратег Майкл Харнетт и его коллеги из BofA Merrill Lynch:

“Повышение цен на золото в сочетании с ростом доходности облигаций сигнализируют о предстоящей волатильности рынка. К примеру, краху фондового рынка 1973–1974 гг. и “Черному понедельнику” 1987 г. предшествовали три квартала роста доходности бондов и цен на золото.”

(…)

“Если процентные ставки и цены на золото растут в тандеме, это свидетельствует об ускорении инфляции, что приводит к повышению краткосрочных целей по процентным ставкам ФРС. Как правило, это означает плохие новости для экономики и фондового рынка, в частности.”

Инфляционные ожидания в последнее время значительно возросли благодаря избранию Дональда Трампа на пост президента США, а также из-за решения ФРС повысить ставки в декабре.

Золото также демонстрирует положительную динамику в этом году.

Фьючерс на золото

[#commodities]

План Трампа на $1 трлн. Мнения

Bloomberg: Всем, кто ждет продолжения ралли Дональда Трампа на рынке металлов, возможно, стоит задуматься, сколько сырья в действительности будет куплено в рамках программы государственных расходов на $1 триллион.

Именно такую сумму новый президент США обещал потратить в ближайшее десятилетие на расширение и модернизацию американской инфраструктуры, включая дорожную сеть и аэропорты. Хотя Трамп еще не внес это предложение в Конгресс, инвесторы уже ставят на строительный бум и рост спроса на сырьевые товары. Цены на сталь, алюминий и другие металлы выросли после ноябрьских выборов. Хедж-фонды занимают рекордные “бычьи” позиции по меди.

Goldman Sachs Group Inc.: на отбор, финансирование и реализацию проектов могут уйти годы. И даже тогда план Трампа, вероятно, добавит лишь 0,4 процентного пункта к росту мирового спроса на сталь и медь

Bloomberg Intelligence: влияние на потребление других металлов, таких как цинк и никель, будет слишком “незначительным”, чтобы его измерить.

Аналитик консалтинговой компании Wood Mackenzie Ренате Цакуле:

“Это капля в море. Глобальной картины это не меняет и не окажет большого влияния за пределами США”.

Рассчитанный на 10 лет план Трампа затмевают расходы Китая: этот крупнейший в мире потребитель металлов потратил на инфраструктуру $1,7 триллиона в одном только 2016 году. На этот азиатский рынок, экономика которого является второй по величине в мире, приходится 46 процентов мирового спроса на медь. США занимают по этому показателю второе место в мире с 8 процентами. По оценке Morgan Stanley, на рынке стали Китай обеспечивает 44 процентов всего спроса, а США — 7 процентов.

[#commodities]

UC Rusal готовит выпуск panda bonds в Шанхае

ОК “Русал” планирует продать облигации в юанях на Шанхайской фондовой бирже после того, как в прошлом месяце разместил дебютные евробонды на $600 миллионов для рефинансирования долга.

Русал зарегистрировал проспект эмиссии семилетних облигаций, номинированных в юанях, на сумму до 10 миллиардов юаней ($1,5 миллиарда), говорится в заявлении компании. Бумаги могут быть проданы в течение 12 месяцев несколькими траншами объемом до 2,4 миллиарда юаней, сообщил Русал.

Российские эмитенты, в том числе Группа ВТБ, ранее продавали номинированные в юанях бонды в Гонконге, чтобы расширить источники финансирования. Русал станет первой зарубежной компанией с основными производственными активами за пределами КНР, облигации которой будут предложены на Шанхайской бирже, сообщила компания в среду (08/02).

Генеральный директор Русала Владислав Соловьев:

“[Планируемый выпуск] будет способствовать укреплению многолетнего сотрудничества компании с азиатскими партнерами”.

[#commodities]

Nordgold объявляет делистинг

Nordgold объявила о выкупе GDR с Лондонской биржи и о делистинге. Золотодобытчик будет выкупать акции по $3,45 за штуку.

Сейчас основному владельцу Алексею Мордашову принадлежит 90,73% компании, остальное находится в свободном обращении. Таким образом, на обратный выкуп Nordgold может потратить до $118,45 млн. В среду (08/02) капитализация компании составляла $1,3 млрд.

Обратный выкуп завершится 16 марта 2017 г., следует из сообщения компании. Внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассматриваться вопрос делистинга и выкупа с Лондонской биржи, пройдет 27 февраля в Лондоне.

Но до завершения предложения по выкупу, 2 марта компания обещает закрыть реестр акционеров для выплаты дивидендов за IV квартал 2016 г. Правда, сумма дивидендов не сообщается. Компания отмечает, что даже после делистинга акций она сохранит дивидендную политику на уровне 30% от чистой прибыли.

Причина делистинга — недооцененность компании из-за низкой ликвидности, говорится в сообщении Nordgold. [#commodities]

#Интересное

Bank of America открыл отделения без персонала

Reuters: Bank of America открыл три полностью автоматизированных офиса.

В новых филиалах можно не только обналичить деньги, но и получить ипотеку, автокредит или оформить кредитную карту. Услуги будут оказывать по видеосвязи сотрудники других отделений. Такое решение Bank of America принял, чтобы сократить расходы.

В планах у финансовой организации открыть как минимум 50 новых филиалов в 2018 году, часть из них будет автоматизирована.

В конечном счете Bank of America стремится оптимизировать работу своих филиалов. Если в 2010 году у банка было 5,9 тысячи отделений, то к 2016 их стало 4,6 тысячи. [#интересное]

Spacex выложила панорамное видео из трубы Hyperloop

Недавно компания SpaceX провела конкурс, в ходе которого 27 команд разработчиков представили свои варианты прототипов капсул для Hyperloop.

Цель мероприятия — подстегнуть извне интерес к проекту Hyperloop, простимулировать инженеров и максимально ускорить работу над проектом вакуумного поезда. Во время проведения первого этапа конкурса в SpaceX отсняли панорамное видео с помощью их собственной тестовой тележки.

Слева вверху можно понажимать стрелочки мышкой и осмотреться внутри трубы.

Первый этап конкурса прошёл в конце января прямо возле штаб-картиры SpaceX, где была построена тестовая труба протяжённостью 1,6 километра. Как раз на этом участке и были испытаны прототипы, которые представили участники. О бешеных скоростях, конечно же, говорить пока рановато, но лучшие тестовые образцы смогли разогнаться в трубе примерно до ста километров в час — этого вполне достаточно, чтобы протестировать всё на начальном этапе. [#интересное]

Цукерберга хотят снять с поста главы совета директоров Facebook

VentureBeat: Группа акционеров Facebook выдвинула предложение о смещении гендиректора компании Марка Цукерберга с его второй занимаемой им должности — председателя совета директоров.

Интересное: Совмещение должности гендиректора и председателя совета директоров — не редкость в ИТ-отрасли. В Tesla, Bank of America, Walt Disney Company, IBM, Amazon, Netflix, Salesforce и других корпорациях эти посты занимает один человек.

Акционеры предлагают заменить его сторонним специалистом, который будет «контролировать руководителей компании, совершенствовать корпоративное управление и составит более прозрачный план действий, учитывающий интересы акционеров».

Процесс подачи петиции с просьбой пересмотреть политику компании в вопросах корпоративной социальной ответственности организовали 4 члена правозащитного общества SumOfUs. Документ подписали 330 тыс. человек, 1500 из которых являются акционерами Facebook.

По словам акционеров, новая структура акционерного капитала, которая действует в Facebook с прошлого года, привела к дисбалансу власти в компании. Камнем преткновения стал выпуск акций класса C — бумаг, которые будут находиться в обращении, но не будут иметь права голоса.

Идея выпустить акции класса C возникла после того, как в декабре 2015 г. Цукерберг заявил, что собирается вложить 99% своих акций в благотворительные проекты, связанные с предоставлением равных возможностей детям всего мира. Эмиссия новых бумаг поможет ему не потерять контроль над компанией, и в то же время сдержать свое слово. Часть акционеров считает, что появление бумаг класса C сосредоточит в руках Цукерберга слишком много власти. [#интересное]

Facebook разрабатывает приложение для телевизоров

Согласно финансовому отчёту Facebook за четвёртый квартал прошлого года, ежедневно пользователи социальной сети просматривают 100 миллионов часов видео. Такие впечатляющие показатели позволяют компании получать серьёзный доход с рекламы и спонсорского контента в видеороликах. Тем не менее, Facebook не намерена останавливаться на достигнутом и планирует расширить аудиторию рекламодателей с выпуском приложения для устройств Smart TV.

WSJ: Facebook готова выпустить приложение социальной сети для телевизоров и активно предлагает издателям заняться созданием эксклюзивного контента для него.

На сегодняшний день большой процент видеороликов в Facebook представляет собой видео с мемами и экспериментальные прямые трансляции. Оба формата плохо поддаются внедрению рекламы, поскольку в среднем такие ролики длятся от 7 до 30 секунд. Именно поэтому спонсорский видеоконтент появляется среди трансляций в новостной ленте.

WSJ: Технологические компании все чаще засматриваются на крупный рынок традиционного телевидения. Онлайн-сервисы вроде Netflix и Amazon давно выпускают собственные сериалы. Недавно стало известно о планах Apple выйти на рынок производства контента. Последние несколько месяцев Apple ведет переговоры с производителями контента как о покупке прав на телевизионные программы, так и о запуске собственных полнометражных фильмов. [#интересное]

Amazon «трудоустроила» 15 тысяч роботов за год и увеличила штат людей

The Quartz: Крупнейший в мире онлайн-ритейлер Amazon внедрил 15 тысяч роботов за год, при этом нарастив штат сотрудников пропорционально — почти на 50%.

В декабре 2016 года Amazon отчитался, что в компании всего работают 45 тысяч роботов, в 2015 году их был на 15 тысяч меньше. При этом роботы не вытеснили людей: компания не урезала, а увеличила штат за прошедший год почти на 50% — до 341 тысячи сотрудников (штатных и по совмещению).

Внедрять роботов для обслуживания складов компания начала после приобретения стартапа Kiva в 2012 году. С тех пор штат Amazon не сокращался, а увеличивался на 30–50% в год. Такая тенденция обусловлена снижением цен на доставку товаров после внедрения роботов — из-за этого повысился спрос на доставку, и, следовательно, на рабочих для складов. [#интересное]

X5 Retail Group может запустить «умный магазин» по примеру Amazon

Ритейлер X5 Retail Group ведет переговоры о пилотном запуске «умного магазина» в России по примеру ритейлера Amazon (подробнее о магазине Amazon мы писали ранее: прочитать).

Директор по информационным технологиям Х5 Retail Group Фабриcио Гранжа:

«Я на данный момент обсуждаю возможность сделать пилотную версию такой модели по примеру Amazon. Я обсуждаю это с одной междугородной компанией, которая делала для Amazon, обсуждаю возможность сделать этот пилот в России, но это пока фаза обсуждения».

Гранжа отметил, что компания уже проводила пилот проекта «умного магазина», сейчас этот процесс дорабатывается. [#интересное]

Технологии блокчейн в России нашли применение в сфере госзакупок

Федеральная электронная площадка для осуществления торгов «РТС-тендер» сообщила о завершении тестов системы единой аккредитации участников закупок на всех электронных площадках, допущенных к торгам по 44-ФЗ и 223-ФЗ.

Система функционирует по принципу единого распределенного реестра на базе технологии блокчейна, за счёт чего осуществляется многократная верификация данных и исключаются их несанкционированные изменения. К платформе могут подключиться все электронные площадки безвозмездно и без ограничений.

Ожидается, что система единой аккредитации на всех площадках позволит поставщикам расширить свои возможности за счёт участия в государственных и корпоративных закупках.

Заместитель генерального директора по государственному заказу электронной площадки «РТС-тендер» Владимир Григоренко:

“Новое решение даст возможность упростить доступ поставщиков к госзакупкам, обеспечит создание единого профиля поставщика и оптимизирует затраты удостоверяющих центров. Все это повысит эффективность, безопасность и прозрачность отрасли. Надеемся, что данная инициатива будет поддержана как Министерством экономического развития, так и участниками рынка.”

Представители «РТС-тендер» отмечают, что исследование блокчейна является одной из важнейших частей инвестиционной программы площадки, так как данная технология позволяет объединить различные источники данных в единый массив. [#интересное]

Москва готовится к использованию блокчейна в проекте «Активный гражданин»

Использование технологии блокчейн в пилотном режиме в голосованиях проекта «Активный гражданин» в Москве может начаться уже в 2017 году.

Заместитель руководителя департамента информационных технологий столицы Андрей Белозеров:

“Пока блокчейн обрабатывает 10 транзакций в секунду. Когда идут голосования, у нас иногда бывают десятки и сотни тысяч голосов в сжатый промежуток времени, на данный момент нет уверенности, что блокчейн выдержит такую нагрузку. Тем не менее, я надеюсь, что мы где-то ко второму кварталу завершим техническое тестирование, если оно покажет, что технология держит нагрузку, то будем запускать пилотные голосования в режиме блокчейн”.

Проект «Активный гражданин» был создан по инициативе Правительства Москвы в 2014 году в качестве площадки для проведения открытых голосований по широкому спектру тем, беспокоящих москвичей. Голосуя, пользователи получают возможность напрямую влиять на принимаемые властями решения.

В настоящий момент в проекте зарегистрировано 1,5 млн. пользователей, проведено 2,2 тыс. голосований и принято около 65 миллионов мнений. [#интересное]

Забудьте о летающих автомобилях — будущее за пассажирскими дронами

История вопроса:

В 1924 году в журнале Popular Science американский летчик Эдди Рикенбекер предвещал читателям появление «летающих автомобилей в следующие 20 лет». Летающая машина Рикенбекера должна была обладать убирающимися крыльями длиной 3,8 м, пригодным для плавания корпусом и колесами.

Наши дни:

Летающие автомобили сейчас воспринимаются как что-то вполне реальное в среднесрочном будущем. Мы писали Вам, что Uber уже работает над концепцией летающих автомобилей (прочитать). Однако технологии не стоят на месте: пассажирские дроны также набирают популярность. Сейчас их используют для эвакуации из зон бедствий и территорий военных действий, но нет препятствий использовать их и в повседневной жизни.

Первый пассажирский дрон китайской компании EHang

Простая часть плана

• Дроны предстоит оснастить самыми последними алгоритмами машинного обучения, датчиками и системами безопасности. Это станет возможно в ближайшем будущем благодаря игрокам рынка беспилотных автомобилей (таких как Tesla, Google, Uber).
• Разработка ПО для совместных поездок от компаний вроде Uber и Lyft, которое сможет обеспечить доступность полетов практически всем. Дроны можно будет вызывать как такси.
• Дизайн. Это должен быть крупный квадрокоптер с фиксированными крыльями, способный переносить существенную нагрузку и при этом маневрировать в сложных городских условиях.

Сложная часть плана

• Зарядка. На данный момент главной преградой на пути к увеличению продолжительности полета является емкость батарей. Максимальное время полета дрона компании EHang (см. рис. выше) — 23 минуты.
• Законодательство. Регулирующие органы не спешат придумывать полноценные правила для индустрии беспилотников. В США актуальная версия правил от августа 2016 года требует, чтобы дрон находился в поле зрения и под постоянным контролем оператора. Из-за этого дальнейшее развитие отрасли будет замедлено. Кроме того, главным остается вопрос: кто будет нести ответственность за ДТП?

Источник: TechCrunch

Россия заняла 12-е место в рейтинге цифровой культуры

Компания Microsoft провела международное исследование и представила рейтинг цифровой культуры интернета в разных странах.

Суть исследования

Исследование проводилось в 14 странах: Австралия, Бельгия, Бразилия, Чили, Китай, Франция, Германия, Индия, Мексика, Россия, ЮАР, Турция, Великобритания, США. Респондентов поделили на две группы — подростки (13–17 лет) и взрослые (18–74 года).

Эксперты оценивали индекс цифровой культуры (Digital Civility Index — DCI), отражающий подверженность интернет-рискам в течение жизни. Специалисты выделили 17 ключевых рисков и разбили их на четыре категории: поведенческие, риски нежелательных контактов, сексуальные и репутационные.

Показатель измеряли на основе процента пользователей, которые хотя бы раз подвергались интернет-рискам. Чем выше индекс DCI, тем ниже риски и тем выше уровень цифровой культуры.

Ситуация в России

Хотя бы раз подвергались рискам в интернете 74% опрошенных, причем для 2/3 опрошенных такие ситуации не прошли бесследно.

По уровню цифровой культуры Россия заняла 12 место из 14.

Позади остались только Мексика (76%) и ЮАР (78%). Лидер рейтинга — Великобритания с показателем 45%. Вторую строчку заняла Австралия (51%), а третью — США (55%). Средний показатель в мире — 65%.

Наиболее распространенные проблемы — плохое обращение, нежелательные контакты и оскорбления. А вот уровень сексуального риска в российском интернет-пространстве ниже, чем в других странах.

Сильнее всего российские пользователи опасаются публикации информации о своей личной жизни — среди опрошенных таких 43%. 37% респондентов боятся обвинений в пропаганде экстремизма и запрещенных в стране организаций, 34% — вреда для личной репутации.

Ситуация в мире

Представители разных стран мира убеждены, что рискованность интернета в будущем вырастет. Каждый человек в среднем сталкивался с 2,2 из 17 рисков. Наиболее распространенные из них: нежелательные контакты, плохое обращение, троллинг, нежелательные сообщения сексуального содержания, оскорбления в интернете.

После столкновения с рисками пользователи отмечают, что испытывают стресс, потерю доверия к людям, нарушение сна. 50% опрошенных пытаются быть «очень или крайне осторожны» в интернете.

Что делать

В своем блоге представители Microsoft отметили, как важно поддерживать цифровую культуры и бороться с проявлениями нетерпимости и травли в сети. Для этого компания предлагает использовать хэштеги, следить за своими действиями в интернете и регулировать оскорбительную риторику на законодательном уровне. [#интересное]

#МНЕНИЕ [dti в сми]

“КоммерсантЪ” от 07.02.2016

Ведомство начинает покупать валюту: в течение месяца на эти цели будут тратиться дополнительные нефтегазовые доходы. Всего это 113 млрд руб.

Регулярные операции Минфина все же способны заметно ослабить рубль. Весной россияне, скорее всего, увидят совсем другой курс в обменниках, отметил управляющий партнер компании Dream Team Investments Александр Бутманов:

«Покупки Минфином валюты — капля в море с точки зрения ежедневных операций. С точки зрения регулярных действий за месяц-два может накопиться некий перевес в сторону покупателя валюты. Это как зарядка — разовое упражнение ничего не даст, но, если регулярно это упражнение выполнять, выкупать по $105 млн в день, долгосрочный эффект появится, и пара доллар-рубль придет к справедливым значениям при текущей инфляции и внешнем сальдо, наверное, где-то к курсу 70–75».

В ходе торгов 6 февраля курс рубля к доллару в моменте достигал уровня 58,58. В последний раз он находился на этой отметке в конце июля 2015 года.

Подробнее: прочитать
[#мнение]

“КоммерсантЪ” от 09.02.2016

В России могут отменить аудиторскую тайну. Правительство внесло в Госдуму законопроект, который предусматривает наделение налоговых органов правом требовать у аудиторов информацию об их клиентах.

Управляющий партнер DTI Александр Бутманов в ИД “КоммерсантЪ” от 09.02.17г.:

«Будут делать субподряды с другими фирмами вне российского законодательства. Когда будет приходить запрос, эта информация не будет храниться на наших серверах, у российских граждан на ноутбуках и в мыслях. Мелким аудиторам придется либо все время терять архивы и забывать все, что было, либо перестать быть лицензированными специалистами. К издержкам на открытие и ведение бизнеса прибавляется теперь еще и необходимость находить тех аудиторов, на которых можешь рассчитывать».

Подробнее: прочитать
[#мнение]

Читать следующий Дайджест#109

DreamTeam Investments

Algorithmic Hedge Fund

dtin.ru |dreamteam.investments

Aleksandr Butmanov | LinkedIn

Victoria Arifullina | LinkedIn

Dream Team Investments в социальных сетях:

ВКонтакте | Facebook | LinkedIn | Telegram