Дайджест #109 Special Edition

[ Понедельник, 20 февраля]

Читать предыдущий Дайджест#108

Дорогие читатели! Хотим обратить Ваше внимание:

• Вы можете кликать на название новости прямо в содержании, чтобы просматривать только интересующие Вас актуальные моменты прошедшей недели.
• Если Вы хотите ознакомиться со всеми новостями Дайджеста, просто пролистайте содержание.

Содержание

#Основное

1. BlackRock, BofA допускают повышение ставки ФРС в марте
2. Про рубль
3. Libor #фактология

#МАКРО #ФИНАНСЫ

1. Goldman про экономику США при Трампе
2. ЦБ Франции: выход из евро обойдется в €30 млрд в год
3. Евро: прогноз, риски
4. Всплеск инфляции в Восточной Европе гонит держателей бондов в Бразилию
5. Международные банки могут нести ответственность за манипуляции валютой ЮАР

#НовостиРФ

1. Банки РФ. Последние новости
2. Сбербанк снижает ставки по ипотеке #Фактология
3. ЦБ: Число фальшивых купюр в 2016 году упало на 15%
4. ЦБ проверит защиту банков от хакеров
5. Минфин: Ограничения по уровню долга в кредитовании физлиц могут быть введены с 2018 г.
6. Дыра в российских банках достигла 3 триллионов рублей
7. Fitch: Россия «переплатила» за санацию банков 0,5 трлн рублей, новый механизм будет эффективнее
8. Российский Deutsche Bank заподозрили в налоговых схемах с Лондоном
9. «Детский мир». Подробности IPO
10. Экономическое положение российских регионов резко ухудшилось
11. Стоимость выпуска продуктовых талонов оценили в 100 миллиардов рублей
12. Ведущим вузам России сократили финансирование на ближайшие три года
13. М.Видео и Сбербанк провели пилотный проект с использованием технологии блокчейн
14. «Силовые машины» показали рекордный убыток за последние 10 лет
15. “Аэрофлот” признан самой мощной авиакомпанией мира

#Commodities

1. Сокращение добычи нефти в январе. Подробности
2. Американцы и рынок нефти
3. Сланцевая революция помогает США догнать Китай в производстве удобрений

#Интересное

1. Amazon продолжает делать из Сиэтла собственную лабораторию
2. Топ-5 корпоративных мошенничеств последних лет
3. Twitter теряет популярность и темпы роста выручки
4. Китайский аналог Twitter на $160 млн дороже оригинала
5. Apple выпустит шоу о разработчиках приложений
6. Руководитель Samsung арестован за взятки на $36 млн.
7. Доля BlackBerry на рынке смартфонов — 0%
8. Бесплатные чернила из выхлопных газов
9. Снижение цен на батареи для электромобилей опережает прогнозы
10. На рынке электробусов Proterra может повторить успех Tesla
11. Голландцы открыли продажи летающих автомобилей
12. Илон Маск о вызовах будущего: киборгизация, беспилотники и БОД
13. В аэропорту Парижа тестируют технологию распознавания лиц
14. Создан мозговой имплант, восстанавливающий зрение
15. Власти Японии признали биткойн официальным платежным средством
16. Альфа-банк про будущее блокчейн

#МНЕНИЕ [dti в сми]

1. “КоммерсантЪ” от 17.02.2016

#Основное

BlackRock, BofA допускают повышение ставки ФРС в марте

Глава ФРС Джанет Йеллен:

“Более частое повышение процентных ставок будет уместным, если развитие экономики будет соответствовать ожиданиям Федеральной резервной системы по инфляции и занятости. В ходе предстоящих заседаний Комитет оценит, продолжает ли рынок труда и инфляция развиваться в соответствии с этими ожиданиями, в таком случае дальнейшая корректировка ставки федерального финансирования, скорее всего, будет уместна.

Слишком долго затягивать с ужесточением политики было бы неразумно, тогда Комитету по открытым рынкам придется спешно повышать ставки, что может подорвать стабильность финансовых рынков и повергнуть экономику в рецессию.”

О сроках поднятия ставки Йеллен не говорила.

Bloomberg: Фьючерсы оценивают шансы повышения ставки федерального финансирования на четверть процентного пункта в марте в 30%. Однако для Рика Ридера, директора по инвестициям в облигации крупнейшей управляющей компании мира BlackRock, эта вероятность составляет около 50%. Допускают повышение ставки в марте и в BofA.

Экономист Pimco Иоахим Фелс:

“ФРС может занять “ястребиную” позицию и слишком сильно ужесточить политику. Имейте в виду, что ФРС на данном этапе проводит не слишком стимулирующую политику. Так что, если вы думаете, что если позиция ФРС станет более “ястребиной” и мы увидим больше повышений ставки, чем рынок оценивает на данный момент, то вполне может быть, что политика ФРС станет жесткой на относительно ранней стадии”.

Трейдеры деривативов оценивают вероятность повышения ставки на заседании 14–15 марта в 42% по сравнению с 24% по состоянию на 6 февраля.

Трейдеры по-прежнему считают, что ставка будет повышена только два раза в 2017 г., но их ожидания начинают приближаться к прогнозам ФРС, которые предполагают три повышения в этом году. Изменение настроений участников рынка может подтолкнуть доходность казначейских облигаций США еще выше.
Отметим, что ставка вмененной инфляции через 10 лет, которая является индикатором уровня инфляционных ожиданий рынка, составляет примерно 2 процента, находясь вблизи пика с 2014 года, а инвесторы скупают страховку от инфляции самыми высокими темпами с послевыборного периода в США.

Главный финансовый экономист Jefferies LLC в Нью-Йорке Уорд Маккарти:

Ускорение инфляции наряду с продолжающимся активным ростом потребительского сектора создает возможность и увеличивает вероятность того, что ФРС повысит ставки уже в марте.

Финк на форуме Yahoo! Finance All Markets Summit:

Растут шансы того, что доходность 10-летних облигаций опять может опуститься ниже 2 процентов, при этом, она может вырасти до 4 процентов. Развитие технологий и возможные сбои в мировой торговле указывают на сохранение дефляционных рисков.

Генеральный директор BlackRock Inc. Лоуренс Финк:

Я в некоторой растерянности.

Так ощущает рынок человек, который находится в рынке с момента его создания. Этой фразой можно резюмировать мысли многих трейдеров, работающих с облигациями.

Reuters: По последнему опросу Федерального резервного банка Нью-Йорка, инфляционные ожидания потребителей на конец нынешнего года составляют 3%. Это в полтора раза больше целевых значений ФРС.

Большинство же инвесторов не ожидают, что ФРС повысит ставку раньше июня, свидетельствуют фьючерсы: вероятность ужесточения денежно-кредитной политики на июньском заседании регулятора составляет 73,1%. Тем не менее, признаки напряженности на рынке труда могут оказать давление на регулятора. [#основное]

Про рубль

Александр Лосев, Генеральный директор УК “Спутник”:

Уже три месяца, с середины ноября 2016 года, валютные спекулянты с азартом завсегдатаев казино увлеченно играют в carry trade на рубле против доллара и евро. Российский рубль с начала 2017 года вошел в тройку самых популярных валют среди глобальных игроков, обогнав в своем росте к доллару и бразильский реал, и южнокорейскую вону.

(…)

Существуют только два основных фактора, влияющих на курс российской валюты: нефтяные цены и разница в процентных ставках. И если закрепившаяся выше отметки в $55 нефть — это главный стабилизирующий фактор для рубля, то февральские решения Банка России и ФРС США оставить свои ставки без изменений сохраняют привлекательность игры в carry trade. И поскольку ЦБ в своем пресс-релизе прямо указал, что потенциал снижения ключевой ставки в первом полугодии 2017 года уменьшился, то особую важность сейчас приобретает политика ФРС.

(…)

Ужесточение монетарной политики в США грозит не только мировому рынку облигаций, но и может в «один прекрасный момент» прекратить carry trade на рубле и развернуть этот растущий тренд на 180 градусов.

(…)

Повышение процентных ставок по долларовым инструментам (ставки LIBOR) в сочетании с ожиданиями дальнейшего роста доходностей казначейских облигаций США сокращают привлекательность операций кэрри-трейд для спекулянтов. Поскольку игра в «сильный» рубль длилась достаточно долго, часть игроков сейчас может начать фиксировать прибыль и сокращать длинные позиции в рубле против доллара, что на первом этапе может стать стабилизирующим фактором для российский валюты, но затем, по мере повышения ставок ФРС, способно вызвать очередное ослабление рубля.

(..)

Но опасность роста ставок сейчас не единственное, что тревожит инвесторов. Есть еще и риск того, что Федрезерв начнет сокращать свой баланс, на котором из-за проводимой в прошлом политики количественного смягчения и выкупа облигаций накопилось активов на сумму $4,5 трлн. Это может иметь куда больший негативный эффект для рынков, чем даже трехразовое повышение ставки в 2017 году.

Источник: РБК

Коллеги, выше мы писали Вам о том, что крупные банки и трейдеры допускают возможность ужесточения ДКБ ФРС уже в марте. Соответственно, рубль уже скоро может сменить рост на ослабление.[#основное]

Libor #фактология

Вместе с ростом инфляционных ожиданий инвесторов после небольшого перерыва возобновила рост и Libor.

[#основное]

#МАКРО #ФИНАНСЫ

Goldman про экономику США при Трампе

Главный экономист Goldman Sachs Group Inc. пополнил ряды экспертов, сомневающихся в том, что Дональду Трампу удастся подстегнуть экономический рост США.

Неделю спустя после того, как группа политических аналитиков банка предупредила о рисках протекционистской политики Белого дома, Ян Хациус и экономист Яри Стен написали, что не ждут скорого позитивного эффекта от роста государственных расходов, поскольку законопроект о стимулах, скорее всего, будет утвержден не раньше конца 2017 — начала 2018 годов. Кроме того, эксперты отметили существенную долю неблагоприятных для экономики мер в президентской повестке.

Ян Хациус и Яри Стен:

«Наша модель предполагает, что политика Трампа может несколько поддержать рост в 2017 и 2018 годах, но, скорее всего, будет оказывать давление на экономику в дальнейшем в случае принятия мер, ограничивающих торговлю и миграцию».

Экономисты Goldman проанализировали сценарий “полной” реализации мер Трампа, включая бюджетные стимулы на $450 миллиардов, войну тарифов и миграционные ограничения, которые приведут к сокращению рабочей силы на 2,5 миллиона по сравнению с предвыборными базовыми оценками в сентябрьской модели Федеральной резервной системы США.

Интересно, что сценарий с “полным пакетом” мер подразумевает рост ВВП на уровне немногим более 7 процентов к концу 2020 года против 8 процентов в базовом прогнозе ФРС.

[#макро #финансы]

ЦБ Франции: выход из евро обойдется в €30 млрд в год

Глава центрального банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало заявил о том, что потенциальный выход страны из еврозоны приведет к серьезному увеличению расходов по обслуживанию госдолга Франции, а также росту других затрат.

По мнению президента Банка Франции, процентные ставки по гособлигациям страны уже начали расти на фоне переоценки инвесторами ситуации с предстоящими президентскими выборами во Франции. Об этом он заявил в интервью радиокомпании France Inter в понедельник, 13 февраля.

Франсуа Виллеруа де Гало:

«С того момента как мы ввели евро во Франции, процентные ставки по нашим долговым обязательствам снизились в среднем на 1,5%. С учетом этого при гипотетическом сценарии выхода из еврозоны стоимость финансирования государственного долга Франции увеличится более чем на 30 млрд евро в год. Эта цифра может показаться несколько абстрактной, но 30 млрд евро, если описать эту сумму более конкретно, это эквивалент годового оборонного бюджета Франции.

Уже сейчас мы видим, что рост по процентным ставкам гособлигаций Франции, который, на мой взгляд, является временным, соответствует определенным опасениям по поводу выхода из евро. Если мы выйдем из еврозоны, мы останемся беззащитными перед спекуляциями финансовых рынков».

По данным различных опросов общественного мнения, в первом туре президентских выборов во Франции победу одержит глава партии “Национальный фронт” Марин Ле Пен. Она неоднократно заявляла о том, что выступает за выход Франции из евро, а также из Европейского союза. [#макро #финансы]

Евро: прогноз, риски

Прогноз:

Ян Хациус, главный экономист банка Goldman Sachs заявил на телеканале Bloomberg, что евро и доллар достигнут паритета до конца нынешнего года. Еще более драматичный сценарий рисует Стивен Ингландер, управляющий директор Citi. Он называет отметку $0,9 за €1. На сегодняшний день это самый радикальный из всех озвученных прогнозов.

Существуют и прямо противоположные точки зрения. Так, Темос Фиотакис, валютный стратег из швейцарского банка UBS, твердо уверен, что курс единой европейской валюты сильно занижен в последнее время. А ее справедливая стоимость в будущем — $1,3. Но есть одна важная оговорка: речь идет о долгосрочной перспективе.

Если отсечь крайние мнения и привести к общему знаменателю прогнозы недавнего времени, то получается следующая картина: большинство специалистов валютного рынка убеждены, что в течение этого года евро сравняется с долларом. Расхождения в многочисленных пророчествах колеблются в пределах двух-трех центов.

Риски для евро в 2017г.:

В сентябре в Германии состоятся выборы, ранее в этом году пройдут выборы во Франции и в Нидерландах. Политические и экономические факторы могут и впредь оказывать давление на европейскую валюту. В то же время сильный доллар, вероятно, помешает планам президента США Дональда Трампа по повышению конкурентоспособности американских компаний.

На ослабление евро указывают несколько факторов, все они означают большие проблемы для Германии, которая является ключевым членом экономического и валютного союза:

1. Система Target-2, введенная для соблюдения баланса внутри еврозоны, теперь превратилась в систему для перераспределения излишков средств из Германии в менее кредитоспособные страны еврозоны, что представляет собой потенциальный фактор риска.
2. Бундесбанк больше, чем обычно, уделяет внимания возвращению золотых резервов из Нью-Йорка. Это указывает на то, что Германии требуется укрепить общественное доверие в период дискуссии о финансовых механизмах еврозоны. Бундесбанк сообщил, что теперь во Франкфурте хранится 47,9% из 3378 тонн золота. Еще 36,6% хранятся в Нью-Йорке, 12,8% — в Лондоне и 2,7% — в Париже. Возвращение золотых резервов происходит гораздо быстрее, чем планировалось ранее.
3. МВФ требует снизить долговую нагрузку Греции. Выполнение этого условия может спровоцировать недовольство среди оппозиции Германии, которая выступает против списания греческого долга.
4. Кризис банковской системы в ЕС: начался он в Италии, однако европейские банки взаимосвязаны и проблемы одного звена влекут за собой проблемы другого.
5. Политические риски: очередную проверку на прочность европейская интеграция пройдет 23 апреля, когда во Франции состоится первый тур президентских выборов. По последним опросам избирателей, лидер Национального фронта Марин Ле Пен опережает других кандидатов. В случае избрания она обещает вынести на референдум вопрос о членстве Франции в ЕС. И в политический словарь уже вошел новый термин — «Frexit».

Пока политологи не дают Марин Ле Пен никаких шансов во втором туре выборов, в который пройдут два кандидата, набравшие наибольшее количество голосов. Однако напомним, что до последнего момента никто не верил, что британцы проголосуют за выход из ЕС, а Дональд Трамп станет президентом.

В марте будут избирать парламент в Нидерландах. Ультраправая Партия свободы Герта Вилдерса, аналог французского Национального фронта, тоже лидирует и пользуется поддержкой 12% избирателей. Вроде бы, мало. Но из-за особенностей пропорциональной избирательной системы даже такого количества голосов может оказаться достаточно, чтобы не только войти в правительство, но и сформировать его. И тогда на повестке дня окажется «Nexit».

6. Возможное сворачивание QE ЕЦБ. В декабре регулятор объявил, что с апреля начнется уменьшение объема покупаемых ежемесячно облигаций, с 80 млрд евро до 60 млрд евро. При этом глава регулятора Марио Драги подчеркнул, что это не является “сворачиванием”. Но в опубликованных “минутках” декабрьского заседания ЕЦБ указывается, что QE исчерпала все свои возможности.

7. Юридические риски в отмене самостоятельно введенного правила, согласно которому ЕЦБ не должен покупать более трети государственного долга любой страны. Это правило накладывает ограничение на приобретаемые ЕЦБ немецкие казначейские обязательства, в связи с тем, что Германия уменьшила свой размер долга.

Это важно, так как Германия имеет самую большую экономику в еврозоне и объем покупки облигаций производится соразмерно экономическому весу. Может разразиться скандал, если ЕЦБ решит покупать пропорционально больше облигаций у стран с более высокой задолженностью, таких как Италия или Франция.
[#макро #финансы]

Всплеск инфляции в Восточной Европе гонит держателей бондов в Бразилию

Pioneer Investment: Рост котировок энергоресурсов разгоняет цены в странах бывшего советского блока, увеличивая шансы повышения ставок центробанков и снижая спрос на облигации с одними из самых низких доходностей на развивающихся рынках. Это заставляет инвесторов, которые с опасением относятся к протекционистским мерам властей Польши и Венгрии, искать более высокую доходность в Бразилии и Аргентине.

Хакан Аксой, портфельный управляющий Pioneer в Лондоне:

«Высокая инфляция заставит инвесторов сокращать дюрацию своих вложений, поскольку ястребиный настрой монетарных властей вряд ли прервет рост цен. Облигации Латинской Америки более привлекательны».

Фонды, ориентированные на развивающиеся страны, сократили инвестиции в польские облигации до минимума с мая 2014 года, а в венгерские бонды — с января 2013 года, говорится в обзоре Morgan Stanley, опубликованном 8 февраля. В то же время вложения в бразильские и аргентинские бонды достигли пика с января 2012 года и октября 2014 года соответственно.

Суверенные бонды Бразилии в нацвалюте с начала года принесли инвесторам прибыль в 10%, что является лучшим показателем среди развивающихся рынков и почти в пять раз превышает доход от польских бондов. Худшую динамику после Турции демонстрируют облигации Чехии и Венгрии — потери по ним составили 1,2% и 0,8% соответственно, показывает рассчитываемый Блумберг индекс Emerging Market Local Sovereign. Доходность 10-летних локальных бондов Польши в среду (15/02) составила 3,90% по сравнению с 10,38% процента по аналогичным бумагам Бразилии.
[#макро #финансы]

Международные банки могут нести ответственность за манипуляции валютой ЮАР

Ряду международных банков грозит уголовное преследование в Южной Африке за манипуляции с национальной валютой ЮАР во время глобального форекс скандала. Комиссия по конкуренции Южной Африки в среду (15/02) объявила в общей сложности 17 банков, которые могут быть привлечены к ответственности после окончания расследования манипуляций, начавшегося в апреле 2015 года.

Полный список банков, названных Комиссией по вопросам конкуренции ЮАР:
Bank of America Merrill Lynch International Limited, BNP Paribas, JP Morgan Chase & Co, JP Morgan Chase Bank N.A, Investec, Standard New York Securities, HSBC Bank, Standard Chartered Bank, Credit Suisse Group, Standard Bank of South Africa, Commerzbank, Australia and New Zealand Banking Group, Nomura International, Macquarie Bank, ABSA Bank, Barclays Capital and Barclays.

Комиссия ЮАР заявила, что в настоящее время ожидает приказ от трибунала, подтверждающий, что учреждения нарушили закон о конкуренции ЮАР. Она также планирует наложить штрафы на банки в размере 10% их годового оборота.

Доказательства того, что крупнейшие мировые банки были в сговоре с целью зафиксировать цену валют впервые появились в 2013 году, что привело к увольнению многих топ-трейдеров и ряду громких расследований по всему миру, в результате которых были выплачены миллиардные штрафы.

Комиссия заявила, что она обнаружила, что по крайней мере с 2007 года, банки состояли в сговоре, позволявшем устанавливать цены по сделкам, связанным с валютной парой доллар/рэнд.
[#макро #финансы]

#НовостиРФ

Банки РФ. Последние новости

ЦБ частично отключил от БЭСП:

• Банк “Нефтяной Альянс” (г. Москва)
  Ранее 14 февраля банк ограничил пополнение вкладов, выдачу денежных средств со вкладов и переводы.
  Вклады физ.лиц 4,242 млрд. руб.

Также:

• Банк “Солидарность” (г. Самара) снова подключен к БЭСП.
• 8 февраля Банк Торгового финансирования ограничил открытие и пополнение вкладов, открывают вклады только от 1,5 млн руб.
• 16 февраля ЦБ отозвал лицензию у АКБ “Северо-Западный 1 Альянс Банк” (г.Санкт-Петербург)
• Банк России отозвал лицензии у страховых брокеров “СибБрок” и “Евразия”.
  Страховщики добровольно отказались от осуществления предусмотренной лицензией деятельности.

[#новостиРФ]

Сбербанк снижает ставки по ипотеке #Фактология

Глава Сбербанка Герман Греф, выступая на конференции “Инновации рынка недвижимости”, сообщил о снижении кредитной организацией с 20 февраля текущего года базовой ставки по ипотеке на 1,1 п.п. — до 10,9%.

Из сообщения банка:

«Ставка в случае приобретения недвижимости у застройщиков составит 10,9%, при покупке жилья на вторичном рынке — 10,75–12,25%».

Ранее Сбербанк объявил о снижении с 15 февраля ставок по потребкредитам до 3 п.п. [#новостиРФ]

ЦБ: Число фальшивых купюр в 2016 году упало на 15%

Пятитысячные купюры продолжают лидировать среди подделок в РФ, хотя Банк России до сих пор вылавливает и фальшивые пятирублевые монеты. В целом число выявленных поддельных денежных знаков в РФ в 2016 году составило 61 тысячу штук, что на 15,2% меньше по сравнению с предыдущим годом, следует из материалов регулятора.

Поддельных банкнот иностранных государств за 2016 год было выявлено 4,546 тысячи штук. Подавляющее большинство подделок составили доллары — 4,334 тысячи штук. [#новостиРФ]

ЦБ проверит защиту банков от хакеров

В ЦБ считают, что банки с уязвимой или недостаточной защитой должны увеличить капитал или увеличить расходы на резервирование рисков.

Замначальника главного управления безопасности и защиты информации ЦБ Артем Сычев:

Всего за 2017 г. регулятор проведет более 100 проверок на предмет уровня защиты дистанционного банковского обслуживания (ДБО).

Специалисты ЦБ выяснят реальное состояние защиты систем интернет-банкинга от взлома и безопасность проведения платежных операций.

Те кредитные организации, уровень безопасности в которых окажется неудовлетворительным, могут попасть под санкции ЦБ. Сейчас рассматривается несколько видов наказаний: либо банкам придется увеличивать капитал, либо доначислить резервы на величину операционного риска. Резервы надо будет формировать в размере среднесуточного остатка по корреспондентскому счету, пояснил изданию представитель регулятора. На данный момент еще точно не известно, какая из этих мер будет принята центробанком. [#новостиРФ]

Минфин: Ограничения по уровню долга в кредитовании физлиц могут быть введены с 2018 г.

Замминистра финансов Алексей Моисеев:

«Закон об ограничении размера кредита для физических лиц по уровню их долга может активно заработать с 2018 года.

У нас поручение до 1 марта внести предложение. Я думаю, можем законопроект внести летом и осенью, будем надеяться, Госдума его одобрит. Тогда с 2018 года вступит в силу».

Напомним, 29 декабря Владимир Путин поручил ограничить выдачу кредитов гражданам с высокой задолженностью. Это связано, в частности, с ростом числа потребительских кредитов в России: в ноябре их объем увеличился почти на 70 млрд руб. Глава Сбербанка Герман Греф заявлял об ожидании продолжения роста и в 2017 году.

По словам Моисеева, пока порог долга, выше которого будут вводиться ограничения, не обсуждался в Минфине. Основную сложность ведомство и участники рынка видят в получении информации.

Алексей Моисеев:

«Мы эту идею предлагаем реализовать в первую очередь через облегчение доступа банков к информации бюро кредитных историй, базу данных фонда ФНС по доходам граждан, то есть без согласия клиента».

По мнению замминистра, это поможет, в том числе, выявлять зарплаты «в конвертах».

[#новостиРФ]

Дыра в российских банках достигла 3 триллионов рублей

Банк России ликвидировал почти 100 кредитных организаций в 2016 году, а за последние три года закрыл около 300 банков в рамках почти беспрецедентной расчистки сектора.

Ведущий эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Михаил Мамонов:

Сейчас почти половина существующих банков имеют дыры в капитале. По расчетам, дефицит капитала в банковском секторе может достигать 3 триллионов рублей ($50 миллиардов), или около 3,5 процента валового внутреннего продукта. Это почти вдвое больше, чем регулятор потратил на расчистку сектора за последние три года.

Напомним, что Банк России ликвидировал почти 100 кредитных организаций в 2016 году, а за последние три года закрыл около 300 банков в рамках почти беспрецедентной расчистки сектора. Оздоровление отрасли на данный момент является приоритетом для председателя Центробанка РФ Эльвиры Набиуллиной.

[#новостиРФ]

Fitch: Россия «переплатила» за санацию банков 0,5 трлн рублей, новый механизм будет эффективнее

Ранее аналитики Fitch, оценившие 30 санированных банков, заключили, что большинство банков, которые проходят сейчас процедуру финансового оздоровления, было бы дешевле лишить лицензии, чем спасать. По данным Fitch, финансовое оздоровление 20 банков оказалось дороже на 0,5 трлн руб., чем их возможная ликвидация. Экономические потери ЦБ от спасения банков составляют 957 млрд руб., в то время как потери государства и компаний, связанных с ним, при отзыве лицензии у этих банков составили бы 459 млрд руб.

Fitch Ratings: План ЦБ по введению механизма рекапитализации санируемых российских банков за счет взносов капитала будет более эффективным и менее дорогостоящим, чем действующая система дешевых кредитов от регулятора.

Новый механизм, введение которого ожидается во второй половине этого года, позволит снизить риск, связанный с приобретением санируемых банков слабыми инвесторами с намерением перевести в них свои «плохие» активы для улучшения собственного финансового положения, что часто влечет дополнительные затраты на санацию для государства.

Отметим, что согласно действующему режиму, санируемые банки не обязаны соблюдать нормативы, пока не восстановят капитал за счет прибыли от инвестирования дешевых средств, полученных от ЦБ. Это создает стимулы для слабых инвесторов приобретать санируемые банки и переводить в них «плохие» активы. Согласно предлагаемому варианту санации, регулятивный капитал банков будет восстанавливаться за счет взноса капитала, и они сразу должны будут соблюдать нормативы, что снизит к ним интерес со стороны слабых покупателей.

Введение законодательства об участии кредиторов в санации банков (bail-in) может еще больше снизить расходы для государства, хотя его реализация может быть отложена на период после 2017 года, согласно недавним комментариям от первого заместителя председателя ЦБ. [#новостиРФ]

Российский Deutsche Bank заподозрили в налоговых схемах с Лондоном

Налоговики утверждают, что Дойче Банк пытался искусственно занизить налог на прибыль в ходе операций по купле-продаже валюты. Объем их претензий — более 10 млрд руб.

РБК: Если стороны не договорятся, — это может поставить под вопрос сохранение Дойче Банком бизнеса в России.

Претензии МИФНС №9 к Дойче Банку касаются операций валютного свопа, которые банк совершал в 2013 и 2014 годах. Вопросы у налоговиков в ходе проверки Дойче Банка возникли ко второй части сделок валютных свопов, в ходе которых Дойче Банк, сначала покупавший валюту на российском рынке, затем, закрывая валютную позицию, продавал ее Deutsche Bank AG в Лондоне.

Совокупно валютные свопы были прибыльными для банка: он покупал валюту на российском рынке дешевле, чем продавал ее связанной структуре. Однако вторая часть сделок была реализована по курсу ниже, чем курс ЦБ, таким образом, по ней Дойче Банк, по мнению налоговиков, фиксировал убыток в виде реализованной курсовой разницы, который шел в уменьшение базы по налогу на прибыль по операциям валютного свопа. Другими словами, налоговики сочли, что база, с которой начисляется налог, могла бы быть больше.

Топ-менеджер одной из крупных «дочек» западных банков в России:

«Учитывая, что глобальный Дойче Банк платит огромные штрафы западным регуляторам [ранее Deutsche Bank согласился выплатить за зеркальные сделки с российскими акциями $425 млн банковскому регулятору штата Нью-Йорк, а также $204 млн британскому Управлению по контролю соблюдения норм поведения на финансовых рынках], а также тот факт, что прибыль его российского бизнеса существенно меньше предъявленных претензий [по данным российской отчетности Дойче Банка, по итогам 2016 года его чистая прибыль составила чуть больше, а по итогам 2015-го чуть меньше 2 млрд руб.], уплата такой суммы потребует рекапитализации банка со стороны головной структуры, у которой таких возможностей и желания может попросту не оказаться».

Источник: РБК
[#новостиРФ]

«Детский мир». Подробности IPO

В первый день торгов акций «Детского мира» на Московской бирже, 10 февраля, объем сделок составил 2,98 млрд рублей (О размещении «Детского мира» на Московской бирже мы писали в прошлом Дайджесте: прочитать). В итоге, крупнейший российский ритейлер детских товаров по обороту торгов стал третьей в стране компанией. На первом и втором месте Сбербанк и «Газпром», чьи объемы торгов 10/02 составили 9,91 млрд рублей и 5,83 млрд соответственно.

По мнению инвестиционного аналитика «ЕФГ Управление активами» Германа Махнева, такой оборот может быть связан с тем, что многие игроки могли не успеть подать заявки на момент закрытия книги заявок IPO (первичное публичное размещение акций) и теперь делают это сейчас.

Эксперты полагают, что объем торговых сделок будет сохраняться первые несколько недель, а потом будет постепенно снижаться. Инвестиционный аналитик «ЕФГ Управление активами» Герман Махнев считает, что когда ажиотаж вокруг «Детского мира» спадет, объемы биржевых сделок будут примерно 1,5 млрд рублей — как у крупнейшего российского ритейлера «Магнит» на Московской бирже.

#нашемнение Впервые за последние 5 лет было проведено не техническое*, а рыночное IPO.

*При техническом IPO компания «размывает» капитал, кроме того, покупатели известны заранее. Такой тип публичного размещения помогает оптимизировать налогообложение и снизить риск рейдерских захватов. Рыночное же IPO — это тот процесс, о котором мы с Вами знаем из учебников. [#новостиРФ]

Экономическое положение российских регионов резко ухудшилось

В декабре число субъектов РФ, где наблюдались признаки восстановления экономики, упало практически вдвое.

НИУ ВШЭ: В зоне устойчивой рецессии на конец года оставались 62 российских региона из 85, две трети субъектов фиксировали спад на протяжении всего последнего квартала. Сводный индекс региональной экономической активности в конце года рухнул с 52,2 до 41,7%. Обвал экономических показателей на уровне субъектов стал рекордным с января 2015 года. В субъектах, обеспечивающих почти половину валового регионального продукта страны, сокращаются от 80% до 100% секторов экономики.

Спад экономики и постепенное сворачивание поддержки из федерального центра грозят регионам бюджетным кризисом — к 2018 году каждый четвертый российский регион может оказаться на грани дефолта, предупредило в декабрьском докладе международное рейтинговое агенство S&P. Уже сейчас долг каждого третьего региона превышает критический уровень, определенный бюджетным кодексом — 50% от доходов, а в ближайшие три года его придется нарастить в 1,5 раза из-за того, что правительство сворачивает кредитование субъектов за счет бюджета по пониженной ставке.

Регионам придется занимать деньги у банков и на рынке, а это существенно дороже. “К 2018 году у 25% российских регионов расходы на обслуживание и погашение долга будут превышать 30% текущих доходов. Согласно накопленной нами международной статистике дефолтов, такой уровень расходов на обслуживание и погашение долга свидетельствует об очень высокой вероятности дефолта”, — отмечают в S&P. [#новостиРФ]

Стоимость выпуска продуктовых талонов оценили в 100 миллиардов рублей

О выпуске продовольственных карточек Минпромторг впервые сообщил в 2015 году. Запуск программы с тех пор несколько раз откладывался из-за недостатка бюджетных средств. Стоимость программы тогда оценивалась в 240 миллиардов рублей.

Ожидается, что программа продовольственной помощи будет запущена в 2017 году. Министерство промышленности и торговли сообщило, что по специальной продовольственной карте можно будет купить практически любые продукты отечественного производства за исключением алкоголя и табака. Список продовольствия составлен с учетом мнения Минздрава.

Директор департамента регулирования рынков агропрома Минсельхоза Владимир Волик:

«Реализация программы продовольственной помощи для малоимущих обойдется государству более чем в 100 миллиардов рублей».

Он также призвал учитывать особенности культуры питания регионов при реализации программы. Волик сообщил, что в некоторых областях населению больше нужны семена и средства производства, а не еда.

По его словам, список продуктов, которые можно будет приобрести с помощью карточек, согласуют с Минсельхозом. В целом министерство согласно c перечнем, подготовленном Минпромторгом.

Аналогичная система поддержки действует в США в течение последних 50 лет. Граждане Соединенных Штатов получают талоны (они называются Food Stamp) примерно на 130 долларов в месяц. [#новостиРФ]

Ведущим вузам России сократили финансирование на ближайшие три года

Финансирование ведущих университетов России в 2017–2019 годах будет сокращено на 12 млрд руб. Соответствующее постановление правительства было подписано премьером Дмитрием Медведевым 10 февраля.

Правительство решило сократить дотации на 2017 год до 10,6 млрд руб., на 2018 год — до 10,2 млрд руб., а на 2019-й — до 10 млрд руб. В предыдущем постановлении от 16 марта 2013 года говорится, что в 2017 году и в последующие три года на поддержку вузов должно выделяться 14,5 млрд руб.

Как отмечали в пресс-службе Минобрнауки, экономия связана с необходимостью приводить программу в соответствие с федеральным бюджетом на ближайшие три года.

Минобрнауки запустило в 2013 году проект «5−100» по продвижению лучших отечественных вузов в сотню лучших университетов мира к 2020 году. В программе участвует 21 российский вуз, в том числе Высшая школа экономики, Российский университет дружбы народов и Московский физико-технический институт. [#новостиРФ]

М.Видео и Сбербанк провели пилотный проект с использованием технологии блокчейн

Ъ: Ритейлер М.Видео стал одной из первых российских компаний, проявивших интерес к технологии блокчейн. Пилотный проект, проведенный совместно с дочерней структурой Сбербанка, обещает экономию поставщикам бытовой техники и электроники, работающим по договорам факторинга.

Сбербанк разработал платформу с алгоритмом шифрования и подтверждением данных о поставках с последующим гарантированным хранением информации, тестирование которой и провела компания М.Видео.

В частности, проводилась загрузка реестра поставок ритейлером и поставщиками, хеширование данных, их последующая проверка с данными «Сбербанк Факторинга» для последующего финансирования поставщиков и хранения по технологии блокчейн.

Представители Сбербанка:

«Это способ децентрализованного хранения, когда информация находится у каждого участника сделки и синхронизируется с помощью блокчейна. Наша платформа сравнивает зашифрованные данные по поставкам: если они совпадают у обоих участников, поставка подтверждается».

Традиционно проверка факта отгрузки перед проведением платежей происходит в формате переписки или телефонных звонков, что приводит к временным затратам и создает дополнительные риски потери конфиденциальности.

Финансовый директор М.Видео Екатерина Соколова:

«Автоматический и безопасный обмен данными и подтверждение поставок позволяет снизить финансовые риски для факторингового агента и ускоряет расчеты с поставщиками. Технология блокчейн привела к сокращению сроков подтверждения информации, а значит, реализации факторинговых платежей с трех дней до нескольких часов».

Предположительно, годовая экономия на использовании технологии блокчейн в факторинге может составить около 150–200 млн руб. в год. [#новостиРФ]

«Силовые машины» показали рекордный убыток за последние 10 лет

Чистый убыток «Силовых машин» по МСФО вырос в 2016 г. в 3 раза — до 4 млрд руб., говорится в ее отчете. Компания в минусе второй год подряд. До этого «Силовые машины» показывали убыток лишь в 2007 г. — 3,1 млрд руб.

«Силовые машины» производят и поставляют оборудование для тепловой, атомной, гидроэнергетики, электросетевого комплекса, промышленности и транспорта. Единственный владелец — Алексей Мордашов.

Компания получила убыток из-за отрицательных курсовых разниц (3,8 млрд руб.) и разовых эффектов неденежного характера, следует из сообщения группы. Доллар подешевел за год на 16,6%. Директор по экономике и финансам «Силовых машин» Вадим Чечнев отмечает, что сложное состояние в экономике привело к уменьшению доли авансирования контрактов длинного цикла. Предполагалось, что компания получит крупные контракты в Юго-Восточной Азии (поставка оборудования на тепловые станции во Вьетнаме и Бангладеш), но заказчики перенесли их на 2017–2018 гг., говорит Чечнев.

Портфель заказов «Силовых машин» за год не изменился, сообщила компания: $5,5 млрд. Но если пересчитать в рубли, то портфель снизился на 16,8% — с 401,11 млрд до 333,61 млрд руб. 47% портфеля заказов приходится на Россию и СНГ, остальное — на зарубежные рынки. В 2017–2018 гг. поступления от зарубежных контрактов составят примерно 75%, от российских — 25%, прогнозирует Чечнев. [#новостиРФ]

“Аэрофлот” признан самой мощной авиакомпанией мира

Российская авиакомпания “Аэрофлот” была названа самой мощной по версии консалтингового агентства Brand Finance.

“Аэрофлоту” был присвоен рейтинг “ААА”, поскольку, по мнению аналитиков агентства, компания доминирует на внутреннем рынке и превосходит конкурентов по маркетинговым параметрам.
Вместе с тем “Аэрофлот” не является монополистом, считают в агентстве. У компании нет эксклюзивного доступа к авиационным маршрутам, поэтому лидерство объясняется конкурентными преимуществами.

В то же время компания активно инвестирует в раскрутку бренда, обладает самым молодым авиапарком среди компаний отрасли и работает на продвижение марки на внешних рынках, в частности в Азии. Позиции “Аэрофлота” сильны в связи с партнерством компании с английским клубом “Манчестер Юнайтед” — самым ценным футбольным брендом мира, подчеркивает агентство. [#новостиРФ]

#Commodities

Сокращение добычи нефти в январе. Подробности

30 ноября страны ОПЕК достигли соглашения о сокращении добычи суммарно до 1,2 млн барр/сутки по крайней мере в первой половине года. Одиннадцать стран, не входящих в ОПЕК и страны во главе с Россией и Мексикой, обязались сократить добычу еще на 558,000 барр/сутки. Ниже представлены данные, показывающие насколько странам удалось выполнить намеченные сокращения.

В январе ОПЕК достигла рекордного соответствия: выполнено более 90% от планового сокращения производства. По предварительным данным МЭА, производители стран вне ОПЕК реализовали около половины обещанного сокращения.

Не все производители одинаковы в плане политики, экономики и географии. Ливии, Нигерии и Ирану позволено увеличить добычу. Россия, крупнейший производитель среди стран вне ОПЕК, постепенно реализует сокращения.

В то время как члены ОПЕК договорились о сокращении объемов только в первом полугодии, продление может быть необходимым, чтобы сбалансировать рынок, по мнению министров нефти из Ирана и Катара.

По мере того, как сокращения вступают в силу, цены растут, заманивая все больше производителей отклониться от соглашения. Дополнительное предложение на рынке может вызвать избыток снова.

Источник: Bloomberg

#нашемнение Михаил Дорофеев, глава Аналитического Департамента DTI, PhD, доцент кафедры финансов и цен Российского Экономического Университета им. Г. В. Плеханова:

«Далеко не все выполняют план по сокращению. Крупнейшие нефтедобытчики — Саудовская Аравия, США и РФ. Из них СА и РФ согласились сокращать добычу. Саудиты перевыполнили план, показывая, что им это надо больше всех. РФ делают все очень плавно и не спеша, получая выгоду от роста цен на нефть. Между тем США наращивают добычу и готовы занять нишу, которую отдают саудиты».

[#commodities]

Американцы и рынок нефти

США сейчас продолжает наращивать объёмы добычи и активизирует всё больше буровых установок: американские производители нефти на прошлой неделе поставили рекордные 7 млн баррелей нефти на мировой рынок, в то время как страны-члены ОПЕК сократили производство почти на ту же величину.

Данные могут быть сигналом о том, что США с производством сланцевой нефти становятся все более значимым игроком на мировом экспортном рынке.

Напомним, что ранее мы писали Вам о том, что США воспользуются возможностью увеличить долю на рынке, в то время как ОПЕК будет ее совместно снижать. Что мы сейчас и наблюдаем.

Кроме того, США, являющиеся главным потребителем нефти, уверенно поднимаются вверх и в мировом рейтинге ее крупнейших экспортеров. Как следует из последних данных EIA, на прошлой неделе страна экспортировала 1.03 млн б/д сырой нефти, что является рекордным значением за последние 23 года. Это больше, чем у некоторых стран ОПЕК — Катара, Эквадора, Ливии. Средний объем экспорта за первые шесть недель 2017 года составил 695 000 б/д против 450 000 б/д за тот же период год назад.

[#commodities]

Сланцевая революция помогает США догнать Китай в производстве удобрений

В США выпуск мочевины — ключевого азотного удобрения — вырос примерно на 10% в 2016 г., а производственные мощности увеличились на 24% благодаря открытию новых и расширению существующих заводов. В то же время в Китае, крупнейшем производителе удобрений в мире, выпуск сократился на 7%, а экспорт — более чем на треть.

Причиной таких перемен стало не повышение пошлин на импорт или призывы Д. Трампа «покупать американское», а прежде всего тренды на мировых энергетических рынках.

Американские производители удобрений извлекают выгоду из давно начавшейся сланцевой революции, приведшей к снижению цен на газ — ключевому ингредиенту таких азотных удобрений, как карбамид и аммиак. Тем временем их китайские конкуренты пострадали из-за резко возросшей цены на уголь вследствие решения Пекина ограничить его добычу в 2016 г. Примерно 75% мочевины в Китае изготавливается после того, как уголь сперва превращают в газ.

Экономист IHS Global Insight Раджив Бисвас:

«Дешевый сланцевый газ в США изменил конкурентоспособность в ряде отраслей, где на долю энергоресурсов приходится высокая доля производственных расходов. Сильнее других от этого выиграла химическая отрасль США».

Рост производства удобрений в стране, вероятно, продолжится в этом году, поскольку начнется эксплуатация нескольких новых заводов, на строительство которых обычно уходит около четырех лет.

В результате увеличения производства мочевины в США ее импорт в страну снизился в 2016 г. на 34%. А доля Китая на мировом рынке мочевины сократилась с 43% до 39%, хотя он остается крупнейшим экспортером.

При этом критически важное значение имеют издержки. Если в США средняя себестоимость производства 1 т мочевины с использованием газа составляет $130, то в Китае с использованием угля-антрацита — $180–210.

Дешевый газ также сподвиг иностранные компании начать производство в США. Например, австралийская Incivet Pivot в 2013 г. решила построить за $850 млн аммиачный завод мощностью 800 000 т в Уоггамане, шт. Луизиана.

Гендиректор Incitec Pivot Джеймс Фаццино:

«Производители удобрений в США — одни из самых конкурентоспособных в мире благодаря низким ценам на газ вследствие сланцевой революции».

[#commodities]

#Интересное

Amazon продолжает делать из Сиэтла собственную лабораторию

NYT: После запуска магазина без касс Amazon Go (подробнее), компания готовит следующий проект. На этот раз в Сиэтле появится сервис, который будет обслуживать клиентов прямо в их автомобилях: заказ совершается на парковке, туда же доставляют пакеты с покупками.

Так повелось, что родной для Amazon Сиэтл становится главной тестовой площадкой для инициатив компании. Здесь компания переводит свою электронную торговлю в офлайн и тестирует этот процесс на жителях. Такая судьба постигла книжный магазин Amazon, который появился в городе. После чего был магазин без продавцов и кассиров Go, который расположился на первом этаже одного из офисных зданий компании.

В Сиэтле живет 25 000 работников Amazon, и именно они в первую очередь оказываются испытателями новых проектов компании. На них отрабатываются пилотные проекты. Так было 10 лет назад, когда в городе тестировали систему доставки продуктов и так происходит теперь.

Сейчас приобрести товары в Amazon можно не только в интернете или стационарных точках в Сиэтле. По городу курсируют яркие «Грузовики с сокровищами». Фургоны, оформленные в карнавальном стиле, появляются на улицах Сиэтла во время распродаж и позволяют жителям делать покупки в самых неожиданных местах.

[#интересное]

Топ-5 корпоративных мошенничеств последних лет

О зеркальных сделках крупных банков:

• Deutsche Bank

Кто: В декабре 2015 года ЦБ России посчитал Deutsche Bank жертвой незаконной схемы и оштрафовал на 300 тысяч рублей за нарушение правил внутреннего контроля, допущенное московским офисом.

Как: По данным Reuters, мошеннические зеркальные сделки проводились в 2011–2015 годах. В Москве трейдеры покупали акции российских компаний за рубли, затем перепродавали через лондонское отделение Deutsche Bank за фунты стерлингов или доллары. Часть операции проходила через Нью-Йорк. Объем каждой сделки составлял 2–3 миллиона долларов. Представители Deutsche Bank утверждали, что невозможно было определить истинную цель транзакций, при этом не исключали, что вероятной целью схемы был «уход от налогов и прочие противоправные цели».

Итог: В феврале 2017 года немецкий Deutsche Bank выплатил штраф в размере 425 миллиона долларов за зеркальные сделки банковскому регулятору штата Нью-Йорк. Еще 200 миллионов долларов за эти же нарушения с него намерено взыскать британское финансовое надзорное ведомство. Из России в общей сложности было выведено до 10 миллиардов долларов. (Подробнее: прочитать)

• Societe Generale

Кто: В январе 2008 года французский Societe Generale сообщил об убытках в размере почти 5 миллиардов евро в результате мошенничества своего сотрудника Ж. Кервьеля.

Как: Руководство банка утверждало, что трейдер Жером Кервьель, обманывая систему безопасности, открывал превышающие лимиты позиции на фьючерсы на европейские фондовые индексы в конце 2007-го и начале 2008 года. В результате проиграл 4,9 миллиарда евро (7,2 миллиарда долларов).
Кервьель признался следователям, что хотел лишь продвинуться по карьерной лестнице и получить годовой бонус — 600 тысяч евро. По его словам, рискованные сделки он проводил с 2005 года. Аналогичным образом поступали и его коллеги. Руководство якобы было в курсе, но смотрело на махинации подчиненных сквозь пальцы, пока банк был в выигрыше.

Итог: Минфин Франции после проверки констатировал: система внутреннего контроля в «Сосьете Женераль» далека от совершенства.

• JPMorgan, Citigroup, Barclays, Royal Bank of Scotland и UBS

Кто: В мае 2015 года банки JPMorgan, Citigroup, Barclays, Royal Bank of Scotland и UBS признаны виновными по делу о манипулировании ставками валютного рынка.

Как: Расследование по подозрению в манипуляциях с LIBOR проводилось с 2011 года, после того как вскрылось, что трейдеры швейцарского UBS, вступив в сговор с другими банками, в период с 2005-го по 2010 год совершили больше 2 тысяч запросов на изменение ставок валютного рынка с целью повышения прибыли от сделок.

Итог: Банки оштрафованы в общей сложности на 5,7 миллиарда долларов.

• Wells Fargo

Кто: Банковские работники за пять лет без ведома клиентов открыли два миллиона новых счетов, к которым привязывались кредитные карты, на них переводились средства со старых счетов. С клиентов за эти операции Wells Fargo взимал комиссию. Ущерб, по оценке регулятора, составил около 2,5 миллиона долларов.

Как: выяснилось, что банковские клерки создавали поддельные адреса электронной почты, чтобы регистрировать на них клиентов, не пользующихся услугами онлайн-банкинга. Все это делалось ради фиктивного выполнения планов продаж, чтобы получать бонусы.

Итог: Руководство Wells Fargo, выполняя требование Федерального бюро по защите потребителей, уволило более пяти тысяч сотрудников, уличенных в мошенничестве. Банк выплатил штраф в размере 185 миллионов долларов. Кроме того, федеральное бюро по защите потребителей пришло к выводу, что созданная в Wells Fargo система поощрений и стимулов мотивировала персонал использовать мошеннические схемы. При этом эффективный внутренний контроль за действиями сотрудников не осуществлялся.

• Moldindconbank

Кто: В отмывании денег участвовали 100 российских фирм-однодневок, 19 офшорных компаний, физические и юридические лица из 59 стран мира, а также 21 российский банк, среди которых «Ведомости» называли «Рублевский», Интеркапиталбанк, Смартбанк, «Балтика», «Стратегия», «Европейский экспресс», Русский земельный банк (РЗБ), Темпбанк, «Окский». Все эти кредитные учреждения имели счета в Moldindconbank.

Как: Иностранные компании заключали фиктивные договоры займов, по которым российские компании якобы получали ссуды в размере от 100 до 875 миллионов долларов. Поручителями выступали граждане Молдавии. После того как должники не исполняли обязательства, кредиторы обращались в молдавские суды, которые принимали решения о принудительном взыскании, что и происходило после того, как деньги компаний-должников попадали в Moldindconbank. В конечном итоге средства переводились на счета 19 компаний, зарегистрированных в Великобритании, Новой Зеландии и Белизе.

Итог: За 2010–2014 гг. из России через Молдавию за границу было переправлено 696,6 миллиарда рублей (18,5 миллиарда долларов).[#интересное]

Twitter теряет популярность и темпы роста выручки

Twitter сейчас находится в самом сердце американской политики — и тем не менее кажется, что компания не может заработать на этом.

В четверг, 9 февраля, компания опубликовала финансовые итоги за 2016 г, из которых следует, что уже 10 кварталов подряд темпы роста выручки компании замедляются (см. график ниже).

Прирост выручки и пользовательской базы за последние 5 лет.

Выручка компании в IV квартале, когда политическая кампания была особенно активной, составила $717,2 млн, ниже ожиданий аналитиков ($740,1 млн). Чистый убыток сервиса в этом квартале увеличился до $167,1 млн (год назад — $90,2 млн). В IV квартале 2016 г. хотя бы раз в месяц в Twitter заходили 319 млн пользователей в мире, что на 2 млн больше, чем кварталом ранее.

Увеличение аудитории Твиттера и его основных конкурентов за последние 3 года.

Twitter, который показывает убыток каждый квартал со времени выхода на биржу, поставил своей целью в 2017 г. двигаться к рентабельности.

#нашемнение Михаил Дорофеев, глава Аналитического Департамента DTI, PhD, доцент кафедры финансов и цен Российского Экономического Университета им. Г. В. Плеханова:

“Шансы на выход к безубыточности есть. Динамика продаж и прибыли на годовом интервале достаточно обнадеживающая. Долгов у компании тоже много. Ключ к успеху компании — в расширении аудитории. Твиттер подает надежды и еще может удивить публику своим блестящим успехом на рынке.”

[#интересное]

Китайский аналог Twitter на $160 млн дороже оригинала

Bloomberg: Капитализация китайской компания Weibo, которая занимается развитием социальной сети-аналога Twitter, превысила капитализацию самой Twitter.

Капитализация Weibo выросла до $11,3 млрд, тогда как акции Twitter после опубликования финансовой отчетности продолжают дешеветь — капитализация американской социальной сети составила около $11,1 млрд.

Акции Twitter резко подешевели в феврале на фоне публикации отчетности компании, показавшей рекордно низкие квартальные доходы соцсети и проблемы с привлечением новых пользователей (Подробнее об этом: прочитать).

Капитализация Weibo с конца декабря 2016 года взлетела не 30% на фоне стабильного притока новых пользователей и работы на все еще развивающемся китайском рынке.

Отметим, что за три года (с февраля 2014 года) Twitter потеряла более 70% капитализации. [#интересное]

Apple выпустит шоу о разработчиках приложений

В прошлом году Apple анонсировала запуск реалити-шоу “Planet of the Apps”, участники которого будут создавать и продвигать приложения. На прошедшей неделе вице-президент Apple по софту Эдди Кью и сопродюсер этого шоу Бэн Силверман раскрыли некоторые дополнительные подробности.

Шоу “Planet of the Apps” будет похоже на прочие соревнования талантов, популярные в США и других странах мира. Судьями в нём будут звёзды вроде Гвинет Пэлтроу, Джессики Альбы и Will.i.Am, а также Гари Вайнерчук, известный американский предприниматель. Именно им доверено оценивать потенциальную востребованность приложений, созданных начинающими разработчикам.

Съёмки Planet of the Apps планируется начать в конце текущего года в Лос-Анджелесе. Победа в конкурсе дает право на получение «некоторых наилучших знатоков в области технологий и развлечений» в качестве наставников, до $10 млн венчурных вложений денег, а еще «золотой статус» в App Store.

[#интересное]

Руководитель Samsung арестован за взятки на $36 млн

Reuters: Суд Южной Кореи удовлетворил повторный запрос прокуратуры на арест вице-президента и фактического руководителя Samsung Ли Чжэ Ёна.

48-летний Ли Чжэ Ён стал первым руководителем Samsung, задержанным по уголовному делу. Его обвиняют в незаконной передаче денежных средств в фонды, подконтрольные Чхве Сун Силь, подруге президента Южной Кореи. Ли отрицает свою виновность.

На это Samsung дала официальный ответ:

«Мы сделаем все, что в наших силах, чтобы на будущих судебных заседаниях удалось добиться справедливости».

Ожидать решения суда глава компании будет в тюрьме, находящейся в 15 километрах от города.

По версии обвинения, Ли перечислил 41 млрд вон ($36 млн) на счета фондов Чхве Сун Силь. Это сделано для того, чтобы правительство, закрыло глаза на передачу руководящего поста в корпорации по наследству.

В компании не отрицают факт передачи денег, но называют это «пожертвованием». [#интересное]

Доля BlackBerry на рынке смартфонов — 0%

Настал конец эпохи телефонов BlackBerry. Охват рынка мобильных устройств оказался близок к абсолютному 0%.

Аналитическая фирма Gartner опубликовала исследование о продажах смартфонов в четвёртом квартале 2016 года — 431 млн устройств. Из них BlackBerry продала всего 207 900 штук.

Доля компании на рынке составила 0,0482%. Зато Android-смартфонов — 81,7% рынка, iOS на втором месте с показателем 17,9%.

Раньше BlackBerry были телефонами, которые выбирали профессионалы благодаря своей защищенности и уникальной клавиатуре. [#интересное]

Бесплатные чернила из выхлопных газов

Выхлопные газы богаты углеродом, который также применяется в качестве пигмента для чернил. Команда разработчиков из Сингапура объединила одно с другим и решила использовать смог, полученный из выхлопных газов, для получения экологически чистых чернил Air-Ink. Для этого они запустили проект на платформе Kickstarter.

Началом проекта Air-Ink можно считать эксперимент, проведенный в 2013 году в лаборатории Массачусетского технологического института, где было создано устройство, очищающее воздух и накапливающее в себе загрязнения. В результате того эксперимента исследователям удалось использовать смог для создания тонера для принтеров. С тех пор в проект было внесено множество изменений.

Цилиндрическое устройство фильтрации под названием KAALINK может быть присоединено к выхлопным трубам автомобиля, где, как заявляют разработчики, оно будет собирать до 95 процентов загрязняющих частиц. В результате фильтрации образуется богатый углеродом порошок, который, как сообщается, безопасен в использовании, а также может быть применен в качестве пигмента для черных чернил.

Стоит отметить, что использование KAALINK в течении 45 минут позволяет собрать достаточно смога для получения полноценной заправки для маркера Air-Ink. [#интересное]

Снижение цен на батареи для электромобилей опережает прогнозы

Ward’s Auto: Цены на аккумуляторы для электромобилей падают быстрее, чем можно было бы ожидать, и могут опуститься ниже отметки в $100 за кВт*ч к 2020.

Журналист Ward Джон Макэлрой:

«В 2010 году Министерство энергетики поставило задачу добиться снижения цен до $125 за кВт*ч, поскольку это уравняет электромоторы с двигателями внутреннего сгорания. Тогда никто не видел, как можно было бы достигнуть этой цели. Но на выставке CES несколько экспертов в области электромобилей сказали, что Министерство установило слишком скромную цель. Они заверили меня, что эти цены будут ниже $100 еще до конца 2020, и не придется долго ждать, пока они снизятся до $80 за киловатт-час».

Для распространения электротранспорта нужно выполнить два условия:

1. Снизить цены на электромобили.
   Налоговые льготы не будут вечными. Цена на машину должна быть доступной для большинства покупателей даже без дотаций. А поскольку батарея — один из самых дорогих элементов электромобиля, снижение ее стоимости — кратчайший путь к доступному транспорту.
2. Повсеместно распространить инфраструктуру станций зарядки.
   Глава производства General Motors Марк Ройсс поделился, что элементы батарей, которые используются в новом Chevy Bolt, стоят $145 за кВт*ч. Если эта цифра упадет до $100, аккумулятор для Bolt обойдется компании на $4000 дешевле, значит, цена для покупателей тоже снизится. Согласно исследованию Института энергетики, цена аккумулятора Tesla на сегодня составляет $190 за кВт*ч.

Макэлрой уверен, что как только цены на батареи упадут ниже $100 за кВт*ч, продажи электромобилей в США вырастут до 1 миллиона единиц в год, а подключаемых гибридов — еще до 1 000 000 в год. Рыночная доля автомобилей с электротягой внезапно увеличится с 1% до 10% всего за несколько лет.

Gas2: Цены на батареи, конечно, имеют мало общего с инфраструктурой зарядочных станций, но чем больше электромобилей будет на дорогах, тем больше потребности будет у коммунальных служб, бизнеса и правительства предпринимать активные действия в ответ. [#интересное]

На рынке электробусов Proterra может повторить успех Tesla

Bloomberg: Производитель полностью электрических автобусов Proterra получил $140 млн в последнем раунде инвестиций, которые пойдут на расширение производства полностью электрических автобусов в США. Это пятый раунд финансирования, и он будет последним перед тем, как компания проведет IPO, надеется глава Proterra Райан Поппл. По его словам, первичное публичное размещение акций может произойти в этом или следующем году. Таким образом, Proterra близка к тому, чтобы оказаться лидером отрасли в производстве электробусов так же, как в свое время в производстве электромобилей лидирующую позицию захватила Tesla.

В компании отказались называть основного инвестора последнего раунда финансирования, отметив, что в стартап вложились несколько новых и существующих инвесторов, в том числе компании Тао Capital Partners, Kleiner Perkins Caufield & Byers и General Motors.

Размер инвестиций и разнообразие инвесторов говорит о том, что по всему миру государства и бизнес начинают отказываться от работы с ископаемыми видами топлива, считает Поппл.

История: Proterra занимается разработкой полностью электрических пассажирских автобусов с 2004 года. В 2009 году состоялась первая продажа: три автобуса были поставлены компании Foothill Transit в Южной Калифорнии. В настоящее время у стартапа есть клиенты по всей стране. Один автобус производства Proterra в среднем стоит около $750 тысяч. Последняя модель электробуса называется Catalyst E2 — это высокоэффективный автобус, который на одном заряде аккумулятора может проехать 560 километров.

Электробусы в РФ: в январе в Москве начали тестировать российский электробус ЛиАЗ-6274. Планируется, что через полгода он начнет обслуживать население.
[#интересное]

Голландцы открыли продажи летающих автомобилей.

Голландская компания PAL-V запустила в продажу «первый в мире серийный летающий автомобиль». Желающие могут уже сейчас забронировать место в очереди на первые машины PAL-V Liberty, которые, как ожидается, выпустят к концу 2018 года.

PAL-V Liberty — это трансформеры: на земле они ведет себя как обычные автомобили, но легко выдвигают лопасти или крылья, чтобы взлететь.

Внешне он похож на трехколесную малолитражку, но сзади у него сложенные лопасти несущего винта и пропеллер. В «воздушном режиме» PAL-V Liberty похож на вертолет, но на самом деле это автожир (=гироплан), который взлетает и садится как обычный самолет.

Для разбега летающему автомобилю нужно не менее 180 метров ровной поверхности, поэтому взлет и посадка возможны только на специально подготовленных полосах.

«Дешевая» комплектация PAL-V Liberty Sport стоит 400 тысяч долларов, но будет доступна только после того, как все 90 премиальных экземпляров (Pioneer Edition) распродадут по 600 тысяч за штуку.

Кто может управлять этим автомобилем: Как только автомобиль поднимается в воздух, он перестает быть автомобилем и становится летательным аппаратом. А значит, управлять им имеет право только пилот. Упомянутый автожир — один из самых простых в управлении типов летательных аппаратов. Для него надо получить свидетельство пилота-любителя. В России стоимость обучения составляет 200–300 тысяч рублей в зависимости от летной школы и типа автожира, на котором вы учитесь летать.

Возможно, для России, где аэродромов не больше трех сотен, это пока выглядит не так заманчиво. Но в тех же Соединенных Штатах с почти 15 тысячами взлетных полос такая машина может вполне стать самостоятельным видом транспорта. [#интересное]

Илон Маск о вызовах будущего: киборгизация, беспилотники и БОД

Глава Tesla и SpaceX Илон Маск поделился своим видением будущего на Всемирном правительственном саммите в Дубае.

• Киборгизация и нейроинтерфейсы

По мнению Илона Маска, с годами слияние биологического и цифрового интеллекта станет реальностью. Связь человека и машины он представляет, как связь компьютера и сети.

Илон Маск:

«Важную роль будет играть пропускная способность, скорость соединения между мозгом и цифровой копией. Особенно в точке вывода».

Иными словами, Илон Маск полагает, что без прямой связи с компьютером человек может лишиться контроля над машинным интеллектом и стать бесполезным звеном.

• Беспилотники и безработица

Илон Маск:

«Я полагаю, что через 10 лет машина без полной автономности будет очень необычным явлением».

Несмотря на оптимистичный прогноз, Маск подчеркнул, что настоящий «подрыв» отрасли произойдет через 20 лет. На данный момент в мире насчитывается 2 млрд автомобилей, а ежегодно производится около 100 млн единиц легкового транспорта. Средний срок службы автомобиля может доходить до 20–25 лет, поэтому весь мировой автопарк станет автономным не раньше 2040-х.

Во время пресс-конференции Маск в очередной раз подчеркнул связь беспилотников и безработицы. Многие люди зарабатывают на жизнь вождением, и для них придется найти новые виды занятости.

• БОД и изобилие

Решением тотальной безработицы может стать безусловный основной доход — ежемесячные фиксированные выплаты по факту гражданства без каких-либо обязательств.

Илон Маск:

«Думаю, в итоге БОД будет введен. Это будет необходимо».

БОД станет ответом на растущие темпы автоматизации, которые оставят без работы миллионы людей. При этом Маск верит, что технологии сделают товары и услуги дешевыми, а вместе с автоматизацией придет изобилие. Однако на саммите в Дубае предприниматель отметил, что из-за отсутствия работы люди могут почувствовать себя бесполезными — и эту проблему будет непросто решить. [#интересное]

В аэропорту Парижа тестируют технологию распознавания лиц

После серии крупных терактов в Ницце и Париже в 2015 и 2016 гг. службы безопасности французских аэропортов усилили контроль за иммигрантами, в результате чего время ожидания в очередях на пунктах паспортного контроля увеличилось примерно на час. Теперь ADP собирается устранить эту проблему с помощью биометрии.

В эксперименте используется совместная разработка компаний Vision-Box и Morpho Detection, которая будет сверять с лицами пассажиров фотографии в паспортах граждан всех 28 стран, входящих в ЕС. Если тестирование пройдет успешно и французское правительство одобрит использование технологии, то система сможет ускорить прохождение контроля примерно для 20% пассажиров (общее число пассажиров достигает 180 000 человек в день).

До этого ускорить паспортный контроль в аэропорту Шарля де Голля помогала только система Parafe, которая сканировала биометрические паспорта и отпечатки пальцев граждан Франции. Система действует с 2009 года, и ей сейчас пользуются примерно 3% пассажиров. На данный момент ADP использует 37 таких машин и планирует закупить еще 45 к 2021 году. [#интересное]

Создан мозговой имплант, восстанавливающий зрение

Чип, стимулирующий зрительную зону коры головного мозга и создающий имитацию зрения без помощи глаз, уже создан гарвардскими специалистами, которые собираются начать его тестировать на приматах в марте этого года. В данном случае роль глаз будут выполнять видеокамеры, сигнал с которых будет передаваться на микроскопический имплант, стимулирующий мозговую активность.

Микрочипы, вживлённые в мозг и помогающие людям с ограниченными возможностями вновь начать жить полноценной жизнью, уже довольно давно проходят испытания, позволяя, например, держать людям предметы парализованной рукой. Несмотря на то, что учёные далеко продвинулись в области создания таких мозговых имплантов, технология не лишена недостатков, ведь со временем чипы, имплантированные в мозг, перестают работать из-за того, что электроды обрастают тканями, которые уже не позволяют чипу взаимодействовать с мозгом на должном уровне.

Чтобы решить проблему, в Гарвардской медицинской школе решили вживить имплант в поверхность головного мозга — так он продолжит оставаться в рабочем состоянии. Для чистоты эксперимента второй контрольной группе приматов чип вживят внутрь мозга, а затем сравнят полученные результаты.

Конечная цель проекта — помочь обезьянам ориентироваться на местности, воспринимая свет, тени и геометрические формы. [#интересное]

Власти Японии признали биткойн официальным платежным средством

Новый закон, принятый в Японии, позволяет использовать биткойн в качестве законного платежного средства. С апреля любая компания сможет получить лицензию на использование криптовалюты, но прежде придется заплатить $300 000 и пройти налоговый аудит. Также на счету компании должно быть не менее $100 000 в резервной валюте.

Sputnik International: власти намеренно установили высокие расценки, чтобы ограничить доступ к легальному рынку биткойнов для небольших компаний и частных лиц.

Компании будут выполнять и другие требования, чтобы доказать, что они не используют криптовалюту в преступных целях. В частности им придется проходить регулярные проверки в налоговой службе.

Жесткость регулирования связана с тем, что в 2014 году обладатели криптовалюты в Японии стали жертвами крупного мошенничества. Обменник биткойнов Mt. Gox внезапно прекратил свою работу, в результате чего многие пользователи потеряли большие суммы. Они не смогли потребовать компенсации в суде, так как биткойны не признавались материальной собственностью. В том же году японским банкам и другим компаниями запретили проводить операции в биткойнах. [#интересное]

Альфа-банк про будущее блокчейн

Блокчейн вызывает все больший интерес как инструмент документального сопровождения операций. Максим Азрильян, главный технический архитектор «Альфа-Лаборатории», считает, что в первую очередь эта технология «выстрелит» в тех областях, где сейчас имеются долгие и сложные бизнес-процессы из-за бумажного документооборота, — оформление ипотеки, покупка автомобиля, а также поставки сложной и дорогой техники, когда участвуют несколько перевозчиков, банков и страховых компаний. Такие сложные конструкции будут упрощаться, а взаимодействие участников — ускоряться.

Вторая важная сфера применения блокчейна — та, где изначально существует недоверие между участниками: например, взаимодействие компаний с фрилансерами, отношения между физическими лицами. Обязательства, попавшие в блокчейн, невозможно отменить, и качество сервиса во многих отраслях существенно поменяется.

«Альфа-Банк» находится в процессе реализации в блокчейне процедур аккредитивов. Благодаря автоматизации процессов с помощью смарт-контрактов закрывать сделки теперь можно всего за четыре часа, и пилотный проект, осуществленный совместно с авиакомпанией S7, продемонстрировал это. (Подробнее о проекте: прочитать)

Максим Азрильян:

«Теоретически мы могли использовать не распределенную базу данных, которой является блокчейн, а локальную, установленную на своей площадке, и просто предлагать всем участникам сделки проводить операции в электронном виде. Но это не решает вопроса доверия, поскольку не все участники сделки, особенно если она сложная, могут быть клиентами банка, и они вправе не доверять такому локальному решению. А вот блокчейн позволяет повысить прозрачность и надежность процедур, все записанное в нем невозможно поменять задним числом».

[#интересное]

#МНЕНИЕ [dti в сми]

“КоммерсантЪ” от 17.02.2016

Усиление рубля объясняется рядом факторов. Среди них — высокие цены на нефть и покупка компаниями рублей для уплаты налогов. Вряд ли кто-то пытается специально повлиять на курс национальной валюты, считает управляющий партнер компании Dream Team Investments Александр Бутманов.

«На текущий момент, наверное, нет оснований полагать, что кто-то играет в сторону рубля ради того, чтобы заработать. В это сложно поверить. Когда мы говорим о рубле и его движении до точки 57, то речь идет о трех факторах: ослаблении ввиду снижения доходностей, игре в российский рубль, политических опасениях и, возможно, достаточной рублевой ликвидности для оплаты текущих налогов. 27 февраля будет пик: доллар может быть максимально слаб. Но очевидно, что он вернется к отметке выше 60 рублей за доллар», — сказал он.

Подробнее: прочитать
[#мнение]

Читать следующий Дайджест#110

DreamTeam Investments

Algorithmic Hedge Fund

dtin.ru |dreamteam.investments

Aleksandr Butmanov | LinkedIn

Victoria Arifullina | LinkedIn

Dream Team Investments в социальных сетях:

ВКонтакте | Facebook | LinkedIn | Telegram