BlackRock, BofA допускают повышение ставки ФРС в марте
--
Глава ФРС Джанет Йеллен:
“Более частое повышение процентных ставок будет уместным, если развитие экономики будет соответствовать ожиданиям Федеральной резервной системы по инфляции и занятости. В ходе предстоящих заседаний Комитет оценит, продолжает ли рынок труда и инфляция развиваться в соответствии с этими ожиданиями, в таком случае дальнейшая корректировка ставки федерального финансирования, скорее всего, будет уместна.
Слишком долго затягивать с ужесточением политики было бы неразумно, тогда Комитету по открытым рынкам придется спешно повышать ставки, что может подорвать стабильность финансовых рынков и повергнуть экономику в рецессию.”
О сроках поднятия ставки Йеллен не говорила.
Bloomberg: Фьючерсы оценивают шансы повышения ставки федерального финансирования на четверть процентного пункта в марте в 30%. Однако для Рика Ридера, директора по инвестициям в облигации крупнейшей управляющей компании мира BlackRock, эта вероятность составляет около 50%. Допускают повышение ставки в марте и в BofA.
Экономист Pimco Иоахим Фелс:
“ФРС может занять “ястребиную” позицию и слишком сильно ужесточить политику. Имейте в виду, что ФРС на данном этапе проводит не слишком стимулирующую политику. Так что, если вы думаете, что если позиция ФРС станет более “ястребиной” и мы увидим больше повышений ставки, чем рынок оценивает на данный момент, то вполне может быть, что политика ФРС станет жесткой на относительно ранней стадии”.
Трейдеры деривативов оценивают вероятность повышения ставки на заседании 14–15 марта в 42% по сравнению с 24% по состоянию на 6 февраля.
Трейдеры по-прежнему считают, что ставка будет повышена только два раза в 2017 г., но их ожидания начинают приближаться к прогнозам ФРС, которые предполагают три повышения в этом году. Изменение настроений участников рынка может подтолкнуть доходность казначейских облигаций США еще выше.
Отметим, что ставка вмененной инфляции через 10 лет, которая является индикатором уровня инфляционных ожиданий рынка, составляет примерно 2 процента, находясь вблизи пика с 2014 года, а инвесторы скупают страховку от инфляции самыми высокими темпами с послевыборного периода в США.
Главный финансовый экономист Jefferies LLC в Нью-Йорке Уорд Маккарти:
Ускорение инфляции наряду с продолжающимся активным ростом потребительского сектора создает возможность и увеличивает вероятность того, что ФРС повысит ставки уже в марте.
Финк на форуме Yahoo! Finance All Markets Summit:
Растут шансы того, что доходность 10-летних облигаций опять может опуститься ниже 2 процентов, при этом, она может вырасти до 4 процентов. Развитие технологий и возможные сбои в мировой торговле указывают на сохранение дефляционных рисков.
Генеральный директор BlackRock Inc. Лоуренс Финк:
Я в некоторой растерянности.
Так ощущает рынок человек, который находится в рынке с момента его создания. Этой фразой можно резюмировать мысли многих трейдеров, работающих с облигациями.
Reuters: По последнему опросу Федерального резервного банка Нью-Йорка, инфляционные ожидания потребителей на конец нынешнего года составляют 3%. Это в полтора раза больше целевых значений ФРС.
Большинство же инвесторов не ожидают, что ФРС повысит ставку раньше июня, свидетельствуют фьючерсы: вероятность ужесточения денежно-кредитной политики на июньском заседании регулятора составляет 73,1%. Тем не менее, признаки напряженности на рынке труда могут оказать давление на регулятора. [#основное]
