Money management : comment gérer ses pertes pour optimiser ses profits
Une bonne gestion des risques permet aux traders d’essuyer des pertes tout en assurant une croissance de leur capital. Pourtant, cette pierre angulaire du trading est parfois négligée. Mode d’emploi du money management.
Dans l’imaginaire collectif, un trader a deux tâches principales : tout d’abord un travail d’analyse (fondamentale, technique et psychologique), qui consiste à déterminer la tendance du marché, l’évolution probable des cours afin de l’aider dans sa prise de décision en matière d’investissement.
Ensuite vient l’élaboration stratégique, tout aussi critique et qui permettra de préciser son analyse en déterminant les points d’inflexion les plus prometteurs (les points d’entrée et de sortie).
Mais il existe également un dernier aspect à prendre en compte, bien qu’il soit généralement plus négligé que ceux que je viens de citer. Il s’agit de la gestion des risques : un bon trader analyse toujours la perte acceptable qu’il peut encaisser par position, ainsi que la taille optimale de chaque position. Autant dire que cette partie est cruciale ! C’est l’objet du money management.
Pourquoi la gestion des risques est-elle si importante ?
Le trading n’est pas une science exacte. Même le trader le plus expérimenté ne peut pas se vanter d’avoir un taux de réussite de 100%. Cependant, un bon trader a la capacité d’enregistrer des performances positives.
Comment ? En appliquant une bonne stratégie de gestion des risques, en coupant ses pertes rapidement et en laissant courir ses gains.
Un trader qui ne prend pas en compte ce point risque d’aller tout droit à la ruine.
Qu’est ce qui peut causer la ruine d’un trader ?
Plusieurs facteurs peuvent en être la cause : l’entêtement, la sortie précoce ou tardive d’une position, le manque de rigueur, …
L’entêtement : un trader trop orgueilleux peut risquer de voir son ego prendre le pas sur sa raison. Il va continuer à suivre son analyse même si elle se révèle fausse et va ainsi perdre des sommes importantes.
La sortie précoce : de grosses pertes font perdre confiance à certains traders. Cela peut les pousser à sortir trop tôt d’une position, qu’ils avaient pourtant analysée et qui aurait pu leur faire gagner beaucoup s’ils n’avaient pas quitté la partie précipitamment.
La sortie tardive : un trader qui sort trop tard d’une position (soit parce qu’il voit ses gains augmenter et qu’il espère encore monter, soit parce que sa position est perdante mais il reste convaincu qu’une remontée va avoir lieu) s’expose à de grosses pertes.
Le manque de rigueur : un trader qui ne pousse pas assez loin son analyse risque évidemment de s’être trompé et d’avoir parié sur le mauvais cheval. C’est encore plus vrai dans le domaine des crypto-monnaies, domaine gangrené par les scams et arnaques en tout genre. Il n’est pas rare que des investisseurs perdent des sommes immenses après avoir gagné beaucoup d’argent : ils continuent de faire confiance à leur flair qui les a bien guidés jusque-là. Malheureusement, sans une analyse approfondie, il est impossible de réaliser de vrais profits à long terme en trading.
Il existe bien d’autres facteurs de ruine. Ils ne doivent cependant pas vous freiner dans votre envie de trader car ces risques peuvent être évités grâce au money management.
Comment utiliser le money management ?
En général, il y a deux façons de pratiquer avec succès le money management.
- Un trader peut prendre de nombreux petits stops fréquents et essayer de récolter les profits des quelques gros trades gagnants. Cette méthode génère de nombreux cas mineurs de douleur psychologique, mais elle produit quelques moments majeurs d’extase.
- Le trader peut choisir de partir sur de nombreux petits gains et prendre des stops peu fréquents mais importants dans l’espoir que les nombreux petits profits l’emporteront sur les quelques grosses pertes. Cette stratégie offre de nombreux petits moments de joie, mais au prix de quelques coups psychologiques très désagréables. Avec cette approche, il n’est pas rare de perdre une semaine ou même un mois de profits en une ou deux transactions. Evidemment, cette stratégie, de par le risque qu’elle fait courir à ceux qui la choisissent, n’est pas celle que nous conseillons le plus.
Quelques points d’attention pour diminuer les risques
1. Le classement des opportunités
Vous allez tout d’abord devoir analyser les différentes opportunités qui se présentent à vous et les classer en fonction de leur risk reward.
Le risk reward est le rapport entre les résultats que vous espérez réaliser sur une position et le risque que celle-ci vous fait courir (la perte maximale acceptée sur cette position). Plus ce ratio est élevé, plus l’opportunité sera intéressante.
2. La détermination de l’exposition globale
L’exposition globale correspond à l’ensemble des risques encourus par un trader sur toutes les positions prises. Plus simplement, c’est la perte totale qui serait supportée par le trader si toutes ses positions résultent sur des pertes.
Plus le pourcentage d’exposition sera élevé, plus le risque (et par conséquent les profits potentiels) seront élevés. Au contraire, une exposition de 1% sera moins risquée (vous ne risquez en effet de perdre « que » 1% du capital engagé) mais n’engendrera pas beaucoup de profit.
Comment définir l’exposition globale qui vous correspond ? Cela dépend essentiellement de vous et de …
- … votre attitude face au risque
- … votre capacité à perdre (et donc inévitablement de votre capital disponible)
3. Spécialisation vs. Diversification
En règle générale, il est conseillé de diversifier son portefeuille afin de diminuer les risques. Si une position se crash et que vous avez diversifié vos investissements, vous serez moins touché que si vous aviez tout misé sur le même (mauvais) cheval.
Notons que votre approche peut être différente selon l’horizon de temps que vous visez :
- Pour les investissements à moyen et long termes, on conseille souvent de diversifier.
- Pour les investissements à court terme, il vaut généralement mieux se positionner sur quelques valeurs bien maîtrisées plutôt que de se diversifier à outrance.
4. La perte maximale tolérée
Définir la perte maximale que vous être prêt à accepter vous permettra d’éviter des pertes trop importantes. Par exemple, si vous êtes prêt à perdre maximum 2% sur une position, placez un stop loss à -2% de votre prix d’achat. Si le cours s’effondre, vous serez sorti automatiquement de la position avant de faire des pertes trop importantes. Si le cours monte, vous pourrez adapter votre stop loss en le montant progressivement.
5. La taille optimale d’une position
Celle-ci dépend de la volatilité : prendre une grande quantité d’une position très volatile peut être très dangereux pour votre portefeuille. En effet, si celle-ci peut connaître une augmentation énorme et très rapide, la chute peut l’être tout autant.
Que retenir ?
Trader, ce n’est pas uniquement une question de réaliser des gains. Il s’agit aussi de savoir essuyer des pertes, et surtout de ne pas laisser ses pertes prendre le dessus sur sa discipline.
Prendre des risques inconsidérés, investir sans imaginer le pire scénario, … Cela peut, bien sûr, fonctionner. Mais pour combien de temps ? Soyez intelligent, prudent, rigoureux et vous aurez peut-être une chance d’aller sur la Lune ! 🚀
Robin pour Crypto-Addicts
