讀得懂的財務報表05｜分析的基本概念

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哪裡學財會

3 min readMar 20, 2020

各位讀者們看完前四篇是否還不大確定，當一本厚厚的財報擺在各位讀者眼前，到底要如何分析呢？

分析財報是一門巨大的學問，如何分析會依據分析的目的而有所不同，拉里在這裡先給出幾個可以學習的分析方向，先讓大家有分析的基本概念，這個系列也會更新拉里進行分析的個案，快Follow【哪裡學財會】。

首先，不同目的會影響分析的角度，切入點的不同會產出不一樣的觀點。
各位讀者經常會有的兩大目的：
1. 投資股票：從茫茫的股海中，找出財務狀況健全的公司進行投資
2. 經營公司：為自己的公司診斷財務的體質及狀況，以解決面臨的狀況
這兩個目的分析的方向會大不相同，以下拉里給出學習分析的方向供讀者參考。

投資股票

股票的分析可能是大家最有興趣的，而財務資訊的分析就是常見的基本面分析，從基本面可以了解一家公司的經營狀況是否優良，是否在同業中表現卓越，其實就跟學生進行學習一樣，以下拉里透過兩個比喻來說明：
1. 跟自己比：是否比過去進步、是否不斷在成長
2. 跟別人比：是否在班上屬於前段班、是否能穩定的維持

跟自己比 →同公司不同期間的比較

將公司從過去到現在每一季的財報進行分析，切入點會依據個人的喜好而異，例如：公司的淨利率不斷在提升、公司的資產規模不斷再擴大、公司發放股利越來越多…等。

跟別人比 →同期間不同公司的比較

將同一個產業中，不同的公司在同一期間的表現放在一起比較，可以比較淨利率誰比較高、誰的每股盈餘多、誰發的股利多（殖利率高）…等。

投資股票當然還有不同的分析方向，因為市場上有許多學派，每個學派都有自己的一套理論，但搭配基本面的分析絕對可以讓你在投資股票的領域中，更了解自己的標的。

公司經營所使用的財務資訊的分析會更為精細，會討論成本率是否降低來達到利潤上升、費用的必要性、現金週轉天數、再投資比例以及現金的存量…等，因各種不同行而有所區別，但需要探討的面向是非常多元且複雜的，通常都是需要時間來學習這些分析方法進而做出決策。

如同減肥的過程，需要一步一步的了解飲食的習慣、日常作息及身體狀況，進而制定運動計畫、飲食方向等，達到健康、精實的體魄。

各位讀者是否對於財務分析有了基本的概念了呢？
未來拉里會分享自己進行分析的案例提供讀者參考，敬請期待囉！

如果讀者有任何想與拉里討論的議題請在下方留言。